Saif Abusrour

Obrázek ukazuje jednu z mých nejdůležitějších strategií, o které vždy mluvím: "Kupování strachu".
V květnu 2025 jsem přišla s touto myšlenkou, když byla cena bitcoinu kolem 98 tisíc dolarů, a tehdy jsem vysvětlila, že historicky se opakující negativní události nebyly koncem trhu, ale začátkem nového vzestupného cyklu — a skutečně, to se stalo.
Každýkrát, když trh čelí silné negativní zprávě, jako například:

موسم تناوب العملات البديلة (Altcoin Rotation Season) — من الألف إلى الياء

موسم تناوب العملات البديلة هو مرحلة دورية في سوق العملات الرقمية تنتقل فيها السيولة بشكل منهجي من بيتكوين إلى العملات البديلة. هذه الظاهرة ليست عشوائية ولا ناتجة عن حماس مؤقت، بل هي نتيجة منطقية لتغير هيكل العائد والمخاطر داخل السوق، وتحدث عادة بعد موجات صعود قوية لبيتكوين.
تبدأ القصة دائمًا ببيتكوين. في المراحل الأولى من أي دورة صاعدة، تستقطب بيتكوين الجزء الأكبر من السيولة لأنها الأصل الأكثر أمانًا نسبيًا، والأكثر سيولة، والأوضح من حيث السرد الاقتصادي. مع ارتفاع السعر وتحقق أرباح كبيرة للمستثمرين الأوائل، يبدأ العائد المتوقع من بيتكوين بالانخفاض مقارنة بالمخاطر، هنا تبدأ مرحلة البحث عن “ألفا” أعلى.
في هذه اللحظة، تنتقل السيولة تدريجيًا إلى العملات البديلة الكبرى مثل إيثريوم وسولانا، حيث تكون هذه الأصول أقل ارتفاعًا نسبيًا وأكثر حساسية للتدفقات الجديدة. تاريخيًا، شهدنا ذلك بوضوح في 2017 و2021، حيث انخفضت هيمنة بيتكوين من مستويات تقارب 70% إلى ما دون 45% خلال أشهر، بالتزامن مع ارتفاع كبير في القيمة السوقية للعملات البديلة.
مع استمرار التناوب، تدخل السوق مرحلة أوسع تشمل عملات متوسطة وصغيرة الحجم. هنا ترتفع أحجام التداول، وتزداد الارتباطات بين العملات، وتظهر حركات سعرية حادة. هذه المرحلة غالبًا ما تكون الأكثر ربحية، لكنها أيضًا الأكثر خطورة، لأن السيولة تصبح أقل استقرارًا، وأي انعكاس في بيتكوين ينعكس بشكل مضاعف على العملات البديلة.
اقتصاديًا، ما يحدث هو إعادة تسعير للمخاطر. بعد أن تصبح بيتكوين “مُسعّرة بالكامل” على المدى القصير، يبدأ المستثمرون في المراهنة على أصول ذات تقلب أعلى مقابل عائد محتمل أكبر. هذا السلوك يعكس عقلية الأسواق التقليدية عندما تنتقل رؤوس الأموال من الأسهم الدفاعية إلى أسهم النمو في بيئة سيولة مرتفعة.
من أهم المؤشرات التي تُستخدم لرصد موسم التناوب: انخفاض هيمنة بيتكوين بشكل تدريجي، نمو القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة بوتيرة أسرع من بيتكوين، وارتفاع أحجام التداول المفتوحة على الأزواج البديلة. لكن يجب الحذر، لأن بعض الانخفاضات في الهيمنة قد تكون ناتجة عن توسع المعروض من العملات المستقرة وليس عن تناوب حقيقي.

المعلومة التي يغفل عنها 99% من المستثمرين هي أن نمو المعروض من العملات المستقرة غالبًا ما يسبق موسم التناوب الحقيقي. زيادة السيولة “المنتظرة” داخل السوق تكون إشارة مبكرة على استعداد رأس المال للانتقال من بيتكوين إلى العملات البديلة، قبل أن تظهر الحركة في الأسعار.
السؤال هل موسم تناوب العملات البديلة ظاهرة طبيعية متكررة فقط، أم أنه انعكاس عميق لخلل بنيوي في طريقة تسعير المخاطر داخل نظام مالي رقمي لم ينضج بعد؟

Měnové uvolnění je nekonvenční měnová politika, kterou centrální banky používají, když se jejich tradiční nástroje dostanou na hranici udržitelnosti, a to nemusí nutně znamenat, že okamžitě ztratí svou účinnost. Za normálních okolností je ekonomika řízena úrokovou sazbou, ale když se vysoké úroky samy stanou zátěží pro růst, obsluhu dluhů a finanční stabilitu, systém se dostává do fáze postupného ucpání. V této fázi není politicky nebo psychologicky možné snížit úrokové sazby, ale pokračování v utahování se stává ekonomicky neudržitelné. Zde měnové uvolnění začíná vystupovat jako nadcházející cesta, nikoli jako vyhlášené rozhodnutí, kde se očekávání nejprve spravují, než se spravují rozpočty, jak se historicky stalo s institucemi jako je Federal Reserve.

Ekonomická analýza založená na likviditě, měnové politice a struktuře cen
Proraženíالبتكوين na úroveň 100 000 dolarů před rokem 2026 není otázkou časování ceny, ale přímým výsledkem rovnováhy globální likvidity, měnové politiky a struktury nabídky za splnění určitých cenových podmínek. Trh neocení příběh, ale ekonomické a strukturální podmínky, pokud se shodují, dojde k průlomu.

Kryptoměny nejsou v jádru složitou myšlenkou; jsou to jednoduše digitální peníze navržené tak, aby se pohybovaly po internetu bez potřeby bank jako prostředníka. Místo toho, aby jedna banka uchovávala záznamy o transakcích, je každá transakce zaznamenána na veřejné a sdílené databázi nazývané blockchain. Tento model snižuje čas a náklady a činí převod peněz přes hranice mnohem snadnějším než v tradičním finančním systému. Bitcoin byl prvním praktickým použitím této myšlenky, poté se objevily tisíce digitálních aktiv, které se snaží vyvinout způsob, jakým se hodnota přenáší ve digitálním světě.

Globální nabídka peněz (M2) je nejhlubším motorem, který určuje trendy na finančních trzích. Když se objem peněz, který se obchoduje na celosvětové úrovni, zvětšuje, roste chuť investorů po aktivech schopných absorbovat tuto likviditu – v čele s bitcoinem. Nedávná data ukazují, že globální M2 dosáhla v posledním čtvrtletí roku 2025 96 bilionů dolarů, což je nejvyšší úroveň v historii. Tento nárůst není jen číslo; je to silný puls, který opětovně vnáší život do alternativních aktiv.

Upgrade Foska Fusaka: Nová technická skok, která přetváří budoucnost sítě Ethereum
Síť Ethereum 3. prosince 2025 aktivovala upgrade Foska Fusaka na hlavní síti, což je druhá nejdůležitější aktualizace tohoto roku po Pectra. Upgrade byl zaměřen na zřetelné zvýšení efektivity, snížení nákladů a posílení schopnosti sítě vyrovnat se se zrychleným využíváním expanzních vrstev.

Konec QT, jsme na začátku vzestupného cyklu, který trvá roky?
Americká centrální banka oficiálně oznámila zastavení programu kvantitativního uvolňování (QT) 1. prosince, poté co od roku 2022 stáhla více než 2,4 bilionu dolarů likvidity. Tento obrat není považován pouze za technický krok, ale za skutečný zlom v globálním cyklu likvidity, zejména po injekci 13,5 miliardy dolarů prostřednictvím dohod o zpětném odkupu – druhá největší denní injekce od krize koronaviru. Ačkoli kryptoměny zaznamenaly pokles před oznámením, historická data ukazují, že konec QT je často první jiskrou pro zahájení prohloubené vzestupné vlny pro bitcoin i alternativy.

Alternativní měny a meme měny byly historicky nejnebezpečnější kategorií na trzích s digitálními aktivy. Při každém vzestupném cyklu zmizí velké procento z nich úplně s prvním poklesem – ne proto, že by to vždy byly podvodné projekty, ale protože jsou založeny na okamžitém momentu, nikoli na skutečném použití. Více než osmdesát pět procent meme měn v letech 2021–2022 kleslo na nulu nebo k ní přiblížilo po zmizení likvidity a návratu investorů k bitcoinu. Logika je jasná: malé projekty nevydrží dlouhé poklesy, vývojáři odcházejí a likvidita se vypařuje. A přímo řečeno: jakýkoli projekt založený na vlnách a přechodných trendech je náchylný k zhroucení v jediném okamžiku.

سعر البيتكوين dnes se pohybuje kolem 82 tisíc dolarů po prudkém poklesu z vrcholu blízko 126 tisíc v říjnu 2025, tedy korekce přibližně 35 % z vrcholu. Tento pokles vedl mnohé k prohlášení o konci cyklu 2025 a narození nové zimy, ale graf, který máte před sebou – černá cena a fialová hodnota, která stoupá až k oblasti 150 tisíc na měřítku grafu – vypráví zcela jiný příběh: cyklus, který je stále živý, dýchá bolestivou korekcí, ale ještě není uzavřen.

Představte si, že vstoupíte do kavárny, objednáte si šálek kávy za 3 dolary, zaplatíte ze své digitální peněženky a myslíte si, že je to tím skončilo. Na první pohled to vypadá, že 3 dolary opustily vaši peněženku, ale skrytě systém za pokladnou může vidět mnohem víc: propojuje adresu vaší peněženky, odhaduje výši vašeho zůstatku, sleduje, kde jste utráceli dříve, s kým jste posílali a přijímali peníze, a vytváří o vás kompletní „finanční profil“, který zahrnuje vaše výdajové vzorce, časy vaší aktivity a dokonce i typy míst, která navštěvujete.

Pokaždé, když trh klesne, opakuje se stejný scénář: připravená fráze „A nezoufejte… kupte medvěda“, jako by každý pokles byl automaticky zlatou příležitostí. Pravda je mnohem složitější: ne každý pokles je „snížení“, někdy je to začátek delší a hlubší fáze poklesu. Chytrá otázka v tuto chvíli není: Jak koupit pokles? Ale: Jak se dostat z této fáze finančně a psychicky živý a dojít k dalšímu cyklu s kapitálem, který mi opravdu umožní profitovat?

Rok 2025 se stal skutečným zlomovým bodem v cestě عملة XRP, kdy se přesunula z pouhých očekávání ohledně vytvoření burzovně obchodovaného fondu (ETF) do skutečností, které přinesly zásadní změny v jejím obchodování a hodnocení na globálních trzích.
Příběh začal spuštěním fondu ProShares Ultra XRP (UXRP), což je první regulovaný produkt, který poskytuje dvojnásobnou expozici vůči ceně XRP prostřednictvím futures kontraktů. Tento fond nekoupil XRP přímo, ale spoléhal na regulované finanční deriváty, což umožnilo institucionálním investorům vstoupit na trh XRP poprvé v rámci přísného právního prostředí.

Bitcoin klesl na přibližně 98,800$ (≈ -4.6% z 106,521$) po vrcholech nad 110,000$. Pokles byl způsoben čtyřmi motory, které vytvořily „dokonalou bouři“ prodeje:
Makro: Snížení rizikové chuti kvůli obavám z uzavření americké vlády a vyšším celním sazbám, s posunem očekávání měnové politiky po signálech od Fedu o zastavení dalších snížení – riziková chuť k vysoce volatilním aktivům poklesla.

Není to finanční poradenství.... Po spuštění PayCoin na digitálních burzách cena klesla o 62,63 % během jednoho dne. I když to může znít znepokojující, existují logické důvody za tímto poklesem:
Prodej prvních těžařů
Uživatelé, kteří těžili PayCoin od roku 2019, využili příležitosti k prodeji za účelem zisku, což vedlo k nárůstu nabídky a poklesu ceny.

Opakující se historické vzory
Podíl هيمنة البيتكوين (BTC.D) byl vždy hlavním ukazatelem لمواسم العملات البديلة. Při analýze cyklů 2017 a 2020-2021 a 2023 nacházíme stabilní vzor: Dominance Bitcoinu dosahuje vrcholu mezi 60-70 % na začátku býčího trhu, poté postupně klesá, jak se kapitál přesouvá směrem k alternativním měnám. Aktuální data za říjen 2025 ukazují, že dominance Bitcoinu se pohybuje mezi 58-62 %, což znamená, že vstupujeme do rozhodující fáze cyklu alternativních měn.

🔥 Meme coiny nejsou investiční aktiva, ale likvidní nástroje. Pokud je nyní obchodujete, chovejte se jako profesionál, vstupte při poklesu, rychle vyjděte a chraňte svůj kapitál. Fáze nadšení se na začátku zdá úžasná, ale obvykle se zhroutí za jednu noc.
Možný scénář nyní:
Pokud se cena bitcoinu stabilizuje nad 130 000 až 160 000 dolarů na krátkou dobu, můžeme být svědky poslední vlny růstu meme coinů a alternativ v důsledku převodu zisků z bitcoinu na vysoce riziková aktiva. Pokud však bitcoin klesne pouze o 10 %, tyto měny mohou během několika dnů spadnout o 40 až 70 %, přičemž likvidita zmizí a financované pozice explodují.