DefiIgnas_

Layzero hlasoval dvakrát pro aktivaci přepínače poplatků s 95%+ hlasováním pro, ale...

Nefungovalo to, protože nebyl dosažen kvórum.

DAO hlasuje o přepínači poplatků každých šest měsíců.

Další hlasování za 6 měsíců.

Kde jsou všichni držitelé $ZRO? Bylo dosaženo pouze 13% kvóra.

Apatie k hlasování je argument proti DAO a lpění na společnostech řízených jako web2 se striktní hierarchií.

Upřímně, většina DAO by měla potíže dosáhnout kvórum, pokud by nešlo o delegace, kde mohou držitelé předat hlasovací právo někomu jinému.

Ale Layerzero nemá ani fórum, kde by lidé mohli diskutovat o návrzích, natož delegační program.

Zdá se, že DAO není pro ně prioritou.

Jaké jsou výhody pro L2 tokeny?

Sdílení poplatků?

I když zapnou sdílení poplatků, není to moc:

Arbitrum vydělal 19,5 milionu dolarů na poplatcích za rok. Optimism 18,3 milionu dolarů.

zkSync jen 1,3 milionu dolarů a Starknet 600 tisíc dolarů.

Tento poměr ceny (FDV)-k-poplatkům dává Arbitrum hodnotu 137,8x a Optimism 205,7x.

Starknet - 4204x.

V kontextu, TSLA se obchoduje za 187x P/E poměr, takže Arbitrum může vypadat dokonce levně.

Ale Tesla je výjimka. S&P500 se obchoduje za přibližně 29x zisk.

To dělá L2 tokeny značně nadhodnocené. Pokud neočekáváme, že jejich adopce a poplatky dramaticky vzrostou.

Možná governance?

Hromadění tokenů dává hlasovací moc k přímým incentivům.

Ale projekty jako @lobbyfinance zlevňují úplatky. Nedávno jeden uživatel zaplatil 5 ETH (~10 tisíc dolarů) v Lobby za koupi 19,3 milionu ARB (~6,5 milionu dolarů) hlasovací moci.

Věřím, že většina projektů vydává tokeny ze dvou hlavních důvodů:

- Získat kapitál
- Podpořit adopci

L2s podporují adopci, jako návrh Arbitrum DRIP, který přiděluje 80 milionů $ARB.

Cílem je přilákat stabilní likviditu, přežít a překonat ostatní L2s.

Pokud použijeme Pareto princip, 80% likvidity se nakonec soustředí v 20% L2s.

Takže možná musíme počkat, až se vítězové L2 jasně vyjasní a poté do nich investovat.

To naznačuje čekání na většinu L2s, aby přirozeně vymizely.

Přestože s více L2s, které spouštějí nové tokeny, se časová osa pro jasné vítěze prodlužuje.

(Vyjma Base... Který nemá token (jen akcie)).

$INK se chystá spustit token s těžbou likvidity, aby způsobil ještě větší bolest zbylým L2s.

Prokletý sektor k investování.

Právě jsem získal tučný Stimmy od @Moonberg_ai.
Ani jsem nevěděl, že jsem na seznamu.
Pravděpodobně jsi taky ●●

Ruský rubl se zapojil do hry se stablecoiny.

A7A5, první stablecoin vázaný na rubl, provedl transakce za 9,3 miliardy dolarů během pouhých 4 měsíců, uvádí @FT:

- Spuštěno v Kyrgyzstánu, mimo dosah Západu
- Podloženo vklady v rublech v Promsvyazbank (sankcionováno)
- Běží na Tron a Ethereum
- Používá se jako most k USDT a pro výběr v zahraničí, obcházející SWIFT a sankce

Po uzavření Garantexu, ruského CEX, vstoupily na scénu A7A5 a Grinex (nová kyrgyzská burza).

Není to řízeno maloobchodem.

Většina toků se odehrává v pracovní dny, během úředních hodin, údajně obchodní platby nebo státem spojené subjekty.

Stablecoin je nyní geopolitika.

Jak najít protokoly bez tokenů, které stojí za váš čas

V tomto blogu se podělím o:

- 7 nástrojů, které používám k nalezení zajímavých projektů
- 7 dApps, které stojí za prozkoumání
- 5 kryptoblogerů, které stojí za to sledovat

Přečtěte si to zde:

Počkejte, takže Katana se spouští, protože návrh na využití aktiv, která leží nečinně na Polygonovém mostě, selhal kvůli odvetě?

Místo toho Polygon inkubuje Katanu jako L2 na Polygonu (což dělá Katanu L3?).

Návrh na využití mostních fondů způsobil, že Aave zcela opustil Polygon, protože by to:

1) uložilo aktiva konkurentovi Morpho

2) představovalo významná rizika pro bridgoooory

Katana je kompromis nebo druhá nejlepší možnost.

Ale dává to smysl, protože mostní fondy Polygonu nebudou dotčeny. A stakers $POL získají 15 % z airdropu KAT.

Neet.

Zajímavé je, že Katana je Opinionated DeFi řetězec a rozhodne, kam budou prostředky směřovat, aby optimalizovaly výnos a likviditu.

Je to opak všech ostatních L1/L2, které usilují o neutralitu.

Tři předem vybrané protokoly jsou:

- Morpho
- Sushi
- Vertex

Tato dynamika umožňuje používat tokeny KAT/vKAT k uplácení: nejen pro hlasování o emisích KAT pro zvýšení likvidity, ale také pro protokoly hledající preferenční zacházení.

Vyžaduje to jednu klíčovou věc: likviditu.

Jak roste TVL, Katana se stává atraktivnější pro nové protokoly, aby získaly preferenční zacházení.

Předběžné vklady byly uzavřeny s $170M v TVL.

Není to špatné, zvlášť když se zpočátku zaměří pouze na tři protokoly a tvůrce trhu GSR vloží likviditu tam, kde je to potřeba.

-----

Vidím Katanu ve světle nového vznikajícího trendu v DeFi: "Vaultization"

Jak se DeFi stává složitějším a počet protokolů roste, uživatelé mají problémy s řízením svých vlastních aktiv.

Místo toho se objevují různé vault protokoly (Upshift, Veda...), které se stávají aktivními manažery, aby udělaly těžkou práci za vás.

Mění to hru.

Vault protokoly se stávají platformami pro uživatele s pravomocí rozhodnout, kam uložit aktiva.

Výsledkem je, že DeFi protokoly již přímo neusilují o uživatele, ale místo toho se spojují s manažery vaultů, aby přilákaly TVL.

Katana jde o krok dál tím, že má nový řetězec s tokenem, který řídí emise.

Jen tuším, ale tento cyklus skončí s $ETH ATH.

BTC a další altcoiny dosáhnou vrcholu před ETH.

Jak to vím?

Protože bych pravděpodobně převedl své zisky na ETH pro poslední divokou oslavu.

Jen tuším, ale tento cyklus skončí s $ETH ATH.

BTC a další altcoiny dosáhnou vrcholu před ETH.

Jak to vím?

Protože bych pravděpodobně převedl své zisky na ETH pro poslední široké oslavy.

Za poslední 4 roky jsem provedl 150 obchodů.

Z těchto:

- 94 byly dobré obchodní rozhodnutí
- 56 špatných

To je jen 62% úspěšnost.

Rozhodnutí zahrnují rotace ETH/BTC/SOL; pokud převedu SOL na ETH a ETH zaostává za SOL, je to špatné rozhodnutí, i když ETH vzroste v USD.

Má nejlepší rozhodnutí byla: prodej ETH za SOL a později za HYPE, nákup BTC.

A samozřejmě, farmaření airdropů (ale neobjevují se ve skóre rozhodnutí).

Nejhorší? Nákup a neprodat včas tyto:

$AR
$ATOM
$STX
$USUAL
$S
$FRIEND

Nedá se vyhrát všechno.

Ztrácím motivaci sledovat nové horké protokoly.

Líný? Nudí mě to? To si nemyslím.

Nebo to možná nestojí za riziko vykořisťování pro relativně malý airdrop?

Možná je příliš mnoho nových projektů s jen postupnými vylepšeními... bez skutečné inovace 0 na 1?

Těžko říct, který z nich stojí za váš čas.

Pokud v tom nejsem sám, pak je to těžké pro nové projekty, ale také to nabízí více příležitostí pro aktivnější degens.

V každém případě začnu dělat více výzkumu o tom, co kryptoměna nabízí... Nemohu přestat s prací.

Po dobrém víkendu odpočinku, lol

Mám pocit, že CT má PTSD z medvědího trhu a zapomnělo, jak snít.

Od ATH tržní kapitalizace 0,5 bilionu dolarů v roce 2017 je kryptoměna nyní průmyslem o hodnotě 3,3 bilionu dolarů.

Pokud vyloučíme BTC, je to pouze 1,3 bilionu dolarů.

Myslíte si, že tady přestaneme růst?

Zvažte, že samotný Tesla je společnost o hodnotě 1 bilionu dolarů, Apple 3 biliony a NVIDIA 3,5 bilionu....

....je tu ještě tolik potenciálu pro růst kryptoměn a katalyzátory se shromažďují.

----

Věřím, že tento býčí trend se skládá ze dvou hlavních částí:

Nejprve BTC překonal díky vnějším (makro) příznivým vlivům: ETF, světové nejistotě, devalvaci USD atd. Také Saylorovy nákupy.

BTC je jediným makro kryptoměnovým aktivem.

Nyní jsme připraveni na druhou fázi: naše interně vyvinutá inovace je přijímána TradFi a širším světem.

Díky regulační jasnosti, Paypal, Stripe, Visa/Mastercard vstupující do kryptoměnových plateb, blockchainy konečně škálují atd.

Konečně dosahujeme únikové rychlosti, osvobozujeme se od stejných her s recyklací peněz, které nevytvářejí žádnou hodnotu pro 'skutečný' svět.

Protokoly, které dokážou nabídnout hodnotu tomuto vnějšímu světu, budou prosperovat:

Začíná to samotnými blockchainy: Solana, Tron, Ethereum, které používá TradFi pro RWA a stablecoiny.

Poté TradFi přijme naše platformy pro chytré smlouvy jako Aave, Uniswap a kryptoměnové peněženky (už se to děje).

S rostoucím průmyslem bude více investorů chtít získat expozici na kryptoměny mimo BTC, doufejme, že nakoupí tokeny s přidanou hodnotou.

TradFi už ochutnalo kryptoměny s BTC a nyní vidí úspěšnou IPO CRCL s dalšími IPO, které přijdou.

Jak se budou cítit s kryptoměnami pohodlněji a regulační jasnost je tady, světy TradFi a kryptoměn se budou stále více sbližovat.

V jakém scénáři kryptoměny přestanou růst od tohoto bodu dál?

Při tržní kapitalizaci altcoinů 1,3 bilionu dolarů je potenciál růstu OBROVSKÝ.

Krakenův $INK .... jen token pro těžbu likvidity?

S pouhými 7 miliony dolarů v TVL po 7 měsících od spuštění se INK snaží o přijetí.

Oproti tomu Base s 3,75 miliardy dolarů v TVL, přestože žádný token není na obzoru.

Ukazuje to sílu Coinbase tlačit přijetí: od stablecoinů k cbBTC.

I po oznámení INK a zprávě o airdropu se TVL nezvýšilo. Předpokládám, že retroaktivní airdrop není v plánu?

Jinak by insidery investovali miliony do Ink.

Takže můj první dojem je, že $INK je jen nástroj pro těžbu likvidity.

Minimálně na začátku.

Aave bude prvním 'likviditním protokolem' - očekávám dobré staré DeFi příležitosti v oblasti yield farmingu, jako v roce 2020, kdy Avalanche, Polygon atd. nabízely odměny pro vkladatele na Aave.

-----
Zajímavé, že @krakenfx uvedl, že to není token na vibrování a modlení, ale spouští se s užitkem. "Navrženo pro použití, ne spekulaci."

A "Důležitě, $INK neřídí Ink L2 [...] $INK je pro uživatele a aplikační vrstvu."

Jaký je užitek? Někdo ví?

$INK musí mít nějaký model akumulace hodnoty, možná podíl na příjmech z poplatků za sekvencování?

V každém případě, při 7 milionech dolarů v TVL, by Ink mohl nabídnout skvělé příležitosti.

A opravdu se těším na nový token!

Token > IPO na Tradfi

I když Kraken bude mít obojí...

Nejvýnosnější protokoly sdílejí hodnotu s držiteli tokenů pomocí jednoduché tokenomiky.

Na druhé straně, čím složitější je tokenomika, tím opatrnější jsem k projektu.

Část z toho je způsobena tím, že jsem se dostal do problémů s příliš složitou Ponzi-tokenomikou:

Pokud nerozumíte složité tokenomice, jste výstupní likvidita.

Takže, méně složitá není špatná věc, i když je méně vzrušující.

Jen se podívejte na $BERA se svým 3-tokenovým modelem: Model měl posílit likviditu, ale bez skutečných příjmů tým zvažuje přepracování tokenomiky.

Na konci dne, pokud pro token není žádná hodnota, příliš přepracovaná tokenomika nebude schopna udržet svou cenu.

Sdílení příjmů s držiteli je klíčové.

Otázka: Který model je váš oblíbený?

- $HYPE provádí automatické odkupy
- $AAVE ad hoc: DAO hlasuje o modelu (aktuálně odkupy)
- $SKY/ $MKR: Stakujte $SKY a získejte výnos v stablecoinech $SKY
- $veAERO: Stakery získávají obchodní poplatky, zatímco LPs dostávají emise AERO

Jsme na vzrušující fázi experimentování s tím, jak přidat hodnotu pro držitele tokenů.

Ale zatímco kryptoměny se posouvají směrem k jednoduchosti, TradFi se dostává do kryptoměn prostřednictvím zpětných fúzí a strategických kryptorezerv.

Zdá se, že vrchol tohoto typu přijde z TradFi místo našich vlastních nadměrných pák.

Úspěch protokolů ≠ cena tokenu.

Zdá se to být zřejmé, ale často se na to zapomíná.

Tokeny se lépe vyvíjejí, když se tým skutečně zajímá o token: zaměřuje se na likviditu, sdílení příjmů a držení/zamykání svých vlastních tokenů.

Existuje tolik případů, kdy je token pouze nástrojem pro získávání financí a zajištění likvidity.

Kryptoměnové pokladní společnosti se hroutily, což byl můj hlavní signál…

Vtipné, jak rychle stablecoiny rostly, protože banky nechtěly spolupracovat s krypto burzami a podniky.

Omezením přístupu krypto do bank nyní stablecoiny představují riziko pro samotné banky.

Největší sebezničující chyba od TradFi.

Máte nějaké tipy, jak být lepším ziskovým prodejcem?

A kdy/jak prodávat?

Jsem v pořádku s identifikací nových narativů, zajímavých projektů, farmařením airdropů a povídáním, ale prodej je moje slabá dovednost.

V posledním býčím cyklu jsem prodal $ETH za $2k - byl jsem psychicky vyčerpaný po šíleném býčím běhu a bál jsem se ztratit více po 50% poklesu.

$ETH pak vzrostl o 125% po mém prodeji. Bylo to bolestivé.

Takže, jak vlastně realizujeme zisky?!

Unavení hlukem na CT?

Přečtěte si více výzkumných publikací o kryptoměnách, abyste zachytili signál:

- @castle_labs: Hluboké ponory do protokolů
- @Kairos_Res: Hluboké ponory do sektorů
- @ournetwork__: Výzkum založený na datech
- @blocmatesdotcom: Ráj pro degeny
- @OAK_Res_EN: Měsíční zprávy o trhu a datové panely
- @ChorusOne: Zlepšete své porozumění kryptoměnám
- @OnChainWizard: Pro obchodníky i degeny

Výzkum VC (buďte opatrní na určité zaujatosti, ale získejte VC poznatky):

- @ZeePrimeCap spisy a příspěvky @mattigags
- @dragonfly_xyz (navštivte jejich webové stránky pro výzkum)
- @placeholdervc (méně příspěvků v roce 2025, ale stále cenné)
- @galaxyhq: Častý výzkum a aktualizace trhu
- @multicoincap: Často kontroverzní (ale přesto podnětné) investiční teze
- @a16zcrypto: Témata o regulaci, tokenomics, stablecoinech atd.
- @paradigm: Podobné a16z s skvělými průzkumy
- @BinanceResearch: CEX výzkum pro začátečníky i degeny

Zavedené zdroje:

- @blockworksres
- @Delphi_Digital
- @nansen_research
- @MessariCrypto

Zpravodajská média:

- @DLNewsInfo: Vynikající pokrytí příběhů z nitra

Nezapomeňte na nezávislé blogery:

- @TheDeFinvestor
- @crypto_linn
- @Zeneca
- @patfscott
- @Defi0xJeff
- @crypthoem
- @DU09BTC
- @arndxt_xo
- @0xjaypeg
- @2lambro
- @Route2FI
- @alpha_pls
- @ViktorDefi
- @thedailydegenhq

A také, přihlaste se k mému blogu!

Omlouvám se, pokud jsem váš blog přehlédl. Žádná urážka, jen sdílejte svůj blog/výzkum v komentářích!

Něco dalšího, co jsem přehlédl?

Nepopulární názor: Airdropy by měly být vázány. Zejména pro KOLs.

Současná strategie: Nárokovat airdrop co nejdříve a prodat. A jít dál.

I když máte pozitivní názor na token, je lepší nejprve prodat a poté koupit zpět, jakmile prodeje vyvolané airdropem ustoupí.

Strategie vázání: Airdrop se spouští při vysokém FDV. Dostanete obrovský airdrop. Cítíte se bohatě. Ale potřebujete 6 měsíců, než se tokeny pomalu odemknou.

Co uděláte?

Pokračujete v pozitivním pohledu na projekt. Publikujete o tom. Kontrolujete náladu komunity. Kontrolujete, co říká tým atd.

Pokud je airdrop vázaný, jste v dlouhodobém horizontu sladěni.

Jistě, můžete říct, že to oddaluje nevyhnutelné dumpování, ale projekty získávají cennou pozornost v mezičase.

Pokud $ETH roste, tak ETH beta DeFi tokeny porostou ještě více.... že?

SPRÁVNĚ?!

$FLUID, $SKY, $AAVE, $ENA $LDO $PENDLE.... prosím, moje rodino