CryptoQuant Quicktake

Bitcoin dosáhl v roce 2026 nového historického maxima přibližně 97 900 USD dne 15. ledna, kdy trh očekával prasknutí na úrovni 100 000 USD. Další pohyb závisí na klíčovém spouštěči.

PROGNÓZA SCÉNÁŘE

◾ Bullishový scénář (nápor na více než 100 000 USD)

→ Toto nastane, když bude index Coinbase Premium konzistentně kladný, což bude znamenat, že hlavní institucionální hráči z USA se konečně připojili k nárůstu a soutěží o nákup.

◾ Konsolidační scénář (nejpravděpodobnější v krátkodobém horizontu)

→ Dokud bude index Premium záporný/neutrální, měl by trh pokračovat v obchodování v rozsahu (např. 90 000 – 100 000 USD), což umožní rozdělení zisků a posílení základu pro budoucí nápor. Toto je zdravý scénář.

Tento graf sleduje zisk a ztrátu STH na burzách. Po týdnech prodeje převážně s újmom (fialová), posledních 24 hodin zobrazil největší nárůst zisku v celém tomto rozsahu (zelená), když se cena postupně zvyšuje.

Závěr: pozdní kupující konečně získali likviditu a prodávají do ní. Výrazné nárůsty zisku STH se často objevují blízko vyčerpání místního trendu, nikoli na začátku čistého nárůstu.

Napsal IT technik

Nedělám nárok, že se to stane na 100 %, ale na základě mé zkušenosti je to pravděpodobné.

Na co tedy můžeme koukat?

Existuje mnoho ukazatelů, které vám mohou ukázat pravděpodobný cíl, ale dnes se zaměřuji na Bitcoin Trader On-Chain Realized Price Bands od Julia Morena, hlavního výzkumníka v CryptoQuant.

📊 Můj názor je, že existuje možnost, že se opět dotkneme úrovně 93,8 tis. USD, což je v současnosti obchodní realizovaná cena. Pro zdravé a dobré tržní prostředí musí Bitcoin tuto úroveň udržet, abychom mohli znovu dosáhnout nových maxim.

📰 Denní přehled trhu:

Příjmy z blokové sítě nám právě poskytly významný signál.

Dne 12. ledna zaznamenala Binance Smart Chain (BSC) nejvyšší denní příjem

📊 Graf: Denní celkový příjem z blokových sítí podle řetězce — všechny protokoly

Indikátor:

Celkový denní příjem z blokových sítí na všech sítích a protokolech.

Co příjmy znamenají:

Tato metrika představuje poplatky platné uživateli za používání blokových sítí, včetně převodů, směn a interakcí s DeFi. Růst poplatků obvykle odráží vyšší skutečnou využití, nikoli jen spekulace.

📰 Denní aktualizace trhu:

Bitcoin právě překonal 97 tisíc USD a malí obchodníci na Binance se do toho silně pustili.

Ale za scénou ukazuje masivní odvod 3 miliard USD BTC z Binance, což naznačuje, že velké ryby se možná tiše stahují.

📊 [BTC] Denní částka nákupů/prodejů malých investorů na Binance

Tento indikátor poskytuje pokročilý pohled na chování malých investorů v krátkodobém horizontu u Bitcoinu.

Pomáhá sledovat, zda obchodníci kupují nebo prodávají při okamžitém zisku nebo ztrátě, což často odráží emocionální rozhodování na trhu místo dlouhodobého postavení.

Data z sítě XRP Ledger, která sleduje tok velkých objemů do platformy Binance, ukazuje ostré snížení aktivity při převodech za posledních několik dní. Ukazatel Whale Transfer Flow (30DMA) se předtím snížil na 48 milionů XRP, poté se mírně zvýšil na 56,1 milionu XRP, přičemž obě čísla představují nejnižší úrovně zaznamenané od roku 2021. Tento ukazatel reprezentuje průměrný objem velkých převodů z hlavních peněženek do burz a běžně se používá k posouzení intenzity prodeje velkých investorů. Historicky ukazuje nárůst těchto toků, že velcí investoři připravují likvidaci části svých rezerv, což zvyšuje prodávací tlak na cenu. Naopak ostré snížení na historicky nízké úrovně odráží nedostatek zájmu velkých investorů o prodej právě nyní.

Zatím jsou krátkodobí držitelé (STH) velmi citliví na kolísání trhu, i když současný pohyb lze považovat za technický návrat.

Někteří se zdají využívat tohoto pozitivního vývoje ceny k okamžitému realizování zisků.

Když cena se blíží jejich realizované ceně, která je nyní kolem 102 000 USD, jejich chování se stává stále více zaměřeným na ochranu kapitálu.

6. ledna, když se BTC dostalo na 94 000 USD, úroveň, kterou nebylo možné dosáhnout od poloviny listopadu, přesunuli STH více než 30 000 BTC zisku na burzy.

Na grafu se opakující vzor pozorovatelný. Když je poměr zajištění rychle stoupá nad cenu, začínají se na trhu hromadit příliš zajištěné dlouhé pozice. To vytváří příznivé podmínky pro lov likvidity.

Nejprve dojde k ostrému, ale krátkodobému propadu ceny. Následuje silná reakce cen vzhůru. Tento cyklus je na grafu jasně viditelný v únoru, dubnu, září a listopadu 2025. Proto je zřejmé, že tyto poklesy jsou hlavně kvůli čištění zajištění.

IBCI (Index Bitcoin Cycle Indicators) se nedávno vrátil do oblasti akumulace, úrovně historicky spojované s výhodnými obchodními zónami pro Bitcoin. Tento pohyb nastal po tom, co aktivum zaznamenalo nové historické maximum, následované významnou korekcí ceny a kompresí on-chain ukazatelů, které tvoří index.

V předchozích cyklech bylo toto chování spojeno s fázemi redistribuce, při nichž krátkodobí investoři realizují ztráty, zatímco dlouhodobí investoři absorbuji nabídku. Navzdory poklesu indexu má Bitcoin dosud udržet, alespoň do této chvíle, bullish makrostrukturu, a zůstává nad klíčovou podporou bullish struktury.

[Trhové prostředí]

Bitcoin získal nový impulz během prvních týdnů roku 2026 a přivedl BTCUSD na úroveň 97 000 USD. Nálada zůstává optimistická, podpořená nákupem institucí a velkých hráčů, zatímco maloobchodní investoři zůstávají opatrní, což je v kontrastu.

[On-chain data: Rostoucí růst stablecoinů pro rok 2026]

Zatímco kryptoměny hledají směr, stablecoiny jsou v roce 2026 připraveny na stabilní růst, protože počet aktivních adres souvisejících se stablecoiny vzrostl o 300 % v ročním srovnání. V lednu 2025 bylo 150 000 aktivních adres spojených se stablecoiny, ve srovnání s aktuálními 600 000 adresami.

• Během posledních šesti let dosáhla indexová hodnota Bitcoin Bull Score úrovně 20 nebo nižší pouze sedmkrát. Právě procházíme sedmým.

Napsáno _OnChain

Data z Binance ukazují, že od začátku roku 2026 činily převody velkých částek Bitcoin na platformu přibližně 15 800 BTC, což je významně nižší úroveň než v prosinci, kdy převody velkých částek dosáhly přibližně 37 133 BTC. To znamená, že převody velkých částek od začátku roku 2026 představují pouze přibližně 42,5 % celkových převodů velkých částek zaznamenaných v prosinci.

Při porovnání převodů velkých částek k celkovému množství Bitcoin převedenému na Binance od začátku roku 2026, které činilo přibližně 75 800 BTC, velké částky představily přibližně 20,85 % celkových příchozích toků na platformu během tohoto období. Tento podíl je historicky mírný, což naznačuje, že většina převodů pocházela z relativně menších investičních účtů, nikoli z velkých peněženek. Významně je, že denní převody velkých částek nepřekročily 2 200 BTC a nebyly pozorovány žádné výrazné nárůsty vkladů.

Bitcoin potvrdil svou sílu po překonání odporové úrovně 94 200 USD a skočil do oblasti 97 500 USD. Tento pozitivní pohyb se neděje v izolaci, ale je podpořen klíčovými ukazateli na blockchainu.

Indikátor Value Days Destroyed (VDD) poskytuje přímé čtení chování dlouhodobých držitelů. Tento ukazatel počítá počet dní, po které byly bitcoiny neaktivní před přesunem, vážený množstvím přesunutého BTC. Nízká hodnota naznačuje, že jsou přesouvána mladší mince, zatímco vysoká hodnota znamená, že se prodávají starší mince (dlouhé doby držení).

Tento graf ukazuje UTXO utracené OG držiteli, vyhlazeno pomocí 90denního klouzavého průměru pro snížení šumu.

Zde jsou OG definováni jako držitelé, jejichž mince byly bez činnosti déle než 5 let. Původně jsem použil prahovou hodnotu 7 let, ale relativně mladý věk Bitcoinu dělá 5 let spolehlivějším benchmarkem při srovnávání cyklů.

Pro ty, kdo tomu nejsou zvyklí, jsou UTXO mechanismus zajišťující, že může být BTC utracen pouze jednou. Každá transakce zaznamenává datum, adresu, částku a další cenné informace.

Růst ceny bitcoinu pozorovaný 14. až 15. ledna je nejlépe interpretován jako návrat do stávajícího rozsahu po korekční fázi, spíše než jako začátek nové strukturální náporové trendy. Během předchozích dvou měsíců se bitcoin pohyboval v konsolidaci na vysoké úrovni, přičemž tlak na prodej byl u horní hranice a poptávka se objevovala při korekcích. I když se ceny v úvodu ledna mírně oslabily, nebylo žádné jasné svědectví o širokém rozdělování dlouhodobých držitelů nebo strukturální zhoršení podmínek nabídky a poptávky.

Trh bitcoinu ukazuje přechodový scénář. Zatímco dlouhodobá struktura zůstává pevná, s aktivní akumulací a silnými držiteli, kteří jsou stále v zisku, krátkodobě je trh v bullském odrazu, který pokračuje do oblasti rizika korekce, přičemž RSI ukazuje 69,08. Deriváty signalizují bullské prostředí, ale vysoké pákové účinky zvyšují riziko likvidací. Celkově jde o trh v konsolidaci, který testuje odhodlání investora v době úžasného růstu, který se nyní potýká s okamžitým překážkou v podobě odporu na úrovni 100 000 USD. Je navrženo, že návrat k náporu může dojít po tříměsíční pauze, během níž došlo k korekci BTC o 36 % z jeho historického maxima z 6. října.

Analýza Spot Taker CVD (90D), Futures Taker CVD (90D) a open interest na všech burzách poskytuje jasný pohled na aktuální tržní strukturu Bitcoinu.

Spot Taker CVD se nedávno přesunul z prodloužené fáze prodejní dominance do neutrální a začáteční fáze nákupní dominance. Tento přechod naznačuje, že reální poptávka po místních cenách se postupně vrací, což ukazuje na akumulaci místo panického prodeje.

Na straně derivátů ukazuje Futures Taker CVD, že agresivní prodejní tlak výrazně oslabil. I když silná dlouhodobá agrese ještě nevznikla, snížení prodejní aktivity zprostředkované takerem naznačuje vyčerpání krátké pozice a stabilizaci místo aktivní distribuce.

Graf značky Bitcoin Log Cycle Z-Score na Binance ukazuje, že Bitcoin vstupuje do citlivé fáze svého cenového cyklu, přičemž indikátor klesl do záporné oblasti kolem -0,47, zatímco cena se pohybuje kolem 95 000 USD. Toto chování odráží přechod trhu z přehodnocených podmínek, které panovaly v polovině roku 2025, do fáze realističtější reevaluace ceny, způsobené klesajícím impulsem a sníženou ochotou k riziku.

Log Cycle Z-Score měří odchylku ceny od její dlouhodobé logaritmické průměrné hodnoty, čímž se stává efektivním nástrojem pro identifikaci cyklických vrcholů a dno. Historicky vysoce kladné hodnoty představují přehodnocené oblasti a potenciální vrcholy trhu, zatímco záporné hodnoty označují období tlaku, konzervace nebo dokonce akumulace. Současný záporný výsledek neznamená nutně konec širšího růstového trendu; spíše naznačuje, že trh prochází zdravou korekcí v rámci většího bullského cyklu.

Po dvou náročných měsících pro kryptoměnový trh a Bitcoin, kdy listopad a prosinec byly označeny trvalým tlakem na prodej, ledna začíná ukazovat konstruktivnější znaky.

Konec roku byl jasně nepříznivý. Čisté přírůstky do burz převládly, což odráží zvýšenou ochotu prodávat.


Zvláště na Binance dosáhly průměrné měsíční čisté přírůstky vrcholu kolem +1 500 BTC v listopadu, následovaného +750 BTC v prosinci, což potvrzuje jasnou fázi distribuce.

V historii trvalé poklesy rezerv na burze Binance souvisely s vznikem vzestupných trendů ceny Bitcoinu. Odvody rezerv snižují dostupnou nabídku na burzách, oslabují prodávající tlak a často signalizují počáteční fázi střednědobých a dlouhodobých bullských cyklů.

Pokles analýzy předchozích období výběru rezerv ukazuje konzistentní historický vzor. Na počátku roku 2019 se Bitcoin zvýšil z 6 500 USD na 13 800 USD, což představuje zisk 112,3 %. Po trhovém šoku v březnu 2020 způsobeném koronavirovou pandemií opět klesly rezervy pod úrovně cen, po čemž se Bitcoin zvýšil z 7 300 USD na 10 500 USD, tedy o 43,8 %. Nejvýznamnější zmenšení rezerv nastalo v pozdním roce 2020 a na začátku roku 2021, což předcházelo historickému nárůstu z 9 000 USD na 64 000 USD, tedy zisk 611 %. Nedávno, během cyklu vyvolaného ETF v letech 2024–2025, se Bitcoin zvýšil z přibližně 78 000 USD na 127 000 USD, což představuje zisk 62,8 %.