C I R U S

When people hear the word privacy in crypto, they often imagine something extreme. Either everything is public or everything is hidden. But financial systems do not work in those extremes. Banks, exchanges, and asset managers operate in a world where information is protected from the public yet still visible to auditors, regulators, and counterparties when required. That is the problem Hedger was built to solve inside the Dusk ecosystem.
Hedger is not a mixer. It is not a privacy coin. It is not a bolt on anonymity tool. It is a cryptographic and protocol layer that allows financial transactions on Dusk to remain confidential while still being provable, auditable, and compliant. In simple terms, Hedger makes it possible to use blockchain for real financial activity without turning every balance and trade into public data.
To understand why this matters, it helps to look at how most blockchains work. On a public EVM chain, when you send a transaction, everyone can see the sender, the receiver, the amount, and often even the purpose of the transaction. Smart contracts store balances and positions in plain text. Anyone can reconstruct trading strategies, identify large holders, and track the movement of capital. This level of exposure is unacceptable for regulated finance. A hedge fund cannot trade if its positions are visible. A bank cannot manage liquidity if competitors can watch its balance in real time. A corporation cannot pay suppliers if it reveals its cash flows to the world.
Hedger changes this by encrypting balances and transaction values while still allowing the blockchain to process them. Under the hood, Dusk uses a combination of zero knowledge proofs and homomorphic encryption. Zero knowledge proofs allow the network to verify that a transaction is valid without seeing the underlying data. Homomorphic encryption allows the network to update encrypted balances, adding and subtracting values without decrypting them.
This means that when you hold assets in a Hedger enabled wallet, your balance is not stored as a plain number onchain. It is stored as an encrypted value. When you send funds, the network updates that encrypted value and produces proofs that the update was done correctly. No one else sees how much you had or how much you sent. But everyone can verify that the rules were followed.
This is what makes Hedger fundamentally different from most privacy tools. It is not hiding activity by moving it offchain or into a separate pool. It is making the blockchain itself operate on private data.
Auditability comes from selective disclosure. Even though balances are encrypted, users and institutions can generate proofs or provide decryption keys to authorized parties. A regulator might need to see a firm’s total exposure. An auditor might need to verify that customer funds are fully backed. Hedger allows this without exposing data to the public.
This design is what allows Dusk to support regulated assets. When a tokenized stock, bond, or fund is issued on Dusk, ownership and transfers can be private. Investors are not exposed. At the same time, the issuer and regulators can see what they need to see. Compliance becomes part of the protocol rather than something bolted on later.
Hedger also changes how decentralized finance works. In most DeFi protocols, liquidity, positions, and liquidations are public. This leads to front running, predatory trading, and unstable markets. With Hedger, these values can be hidden. A lending protocol can track collateral and debt without revealing them. A trading venue can match orders without exposing sizes. Markets become closer to how they work in the real world.
There is also a user experience dimension. People are far more willing to hold and move assets when they know their financial life is not being broadcast. Hedger makes wallets behave more like bank accounts in terms of privacy, while still giving users full control.
From a developer perspective, Hedger provides tools to build privacy into applications by default. Contracts interact with encrypted values rather than plain ones. Proof systems ensure correctness. This allows an entire ecosystem of compliant, private financial applications to exist.
My take is that Hedger is one of the most misunderstood parts of Dusk. It is not about hiding from regulation. It is about making regulation possible onchain without destroying privacy. That balance is what real finance requires. By providing a way to transact, settle, and hold assets privately but verifiably, Hedger turns blockchain from a public ledger into a true financial infrastructure.

@Dusk #dusk $DUSK

Ve každé zralé finanční soustavě existuje tichá, ale silná rovnováha. Na jedné straně je soukromí, právo jednotlivců a institucí udržet jejich finanční život mimo veřejný zrak. Na druhé straně je ověřitelnost, požadavek, aby byly transakce, zůstatky a tržní aktivity mimo jiné ověřitelné, regulovatelné a důvěryhodné. Tradiční finanční systémy trávily desítky let vylepšováním této rovnováhy prostřednictvím práva, technologie a institucionálních rámů. Kryptoměny naopak tuto rovnováhu rozdělily dvěma zcela stejně nebezpečnými způsoby. Veřejné blockchains učinily vše transparentním a soukromí tak ztratilo své význam. Soukromé mince šly opačným směrem a všechno učinily neprůhledným, a tedy neslučitelným s regulací. Dusk byl vytvořen, aby unikl této nespravedlivé volbě, poskytující ověřitelnost bez dohledu.

Internet funguje na datech, ale samotná data nikdy neměla vlastní ekonomický systém. Ukládáme soubory, obrázky, databáze a celé digitální historie v systémech, které úložiště považují za službu a ne za trh. Někdo zaplatí účet, poskytovatel uloží data a důvěra vyplní mezery. Tento model fungoval, když byl internet malý a centralizovaný. Nefunguje v decentralizovaném světě, kde by data měla přežít společnosti, platformy a dokonce i vlády.
Walrus existuje proto, že úložiště bez peněz je křehké.

Během posledních několika let byl Ethereum Virtual Machine považován za výchozí operační systém pro finance na blockchainu. Na něm běží tisíce aplikací. Prostřednictvím něj proteče miliardy dolarů. Když se však podíváte na to, kde skutečně fungují banky, fondy a regulované instituce, stane se něco velmi jasné. Skoro žádná z nich nepoužívá veřejné EVM řetězce pro skutečnou finanční činnost. To není proto, že jsou pomalé při přijímání technologie. Je to proto, že architektura veřejných EVM řetězců je zásadně nekompatibilní se způsobem fungování regulované finance.

Nejtěžší problém dezentralizovaného úložiště není zápis dat. Je to udržení dat naživu.
Kdokoli může nahrát soubor do sítě. Důležité je, zda tento soubor stále existuje za měsíc, za rok nebo za pět let, když bude někdo potřebovat. Většina úložných systémů, i ty, které se označují jako dezentralizované, tuto otázku tajně vyhýbají. Využívají dobrovolné chování, reputaci nebo pevnou infrastrukturu. Walrus tomu nevěnuje. Walrus považuje uchování dat za ekonomickou povinnost, kterou zajišťuje kryptografie a kapitál.