GEMINI

نرى الضغط مرة أخرى في علاوة السوق الدائمة. التعرض الطويل يتراجع بثبات.
يتم التخلص من الرافعة المالية بينما #BTC يتذبذب جانبياً. تعكس هذه المرحلة الاستسلام الزمني بدلاً من ضغط البيع العدواني. يتم إعادة تحديد المراكز، والسوق يهدأ، ومن المحتمل أننا نبني قاعدة للتحرك الكبير التالي.

منذ بداية عام 2024، #gold ارتفعت بنسبة تقارب 160%، مما زاد من الطلب على المنتجات المتعلقة بالذهب في سوق العملات المشفرة. #Binance أطلقت تداول عقود الذهب الآجلة على مدار الساعة في 5 يناير، وسرعان ما نالت المنتج اهتماماً، حيث بلغت تقريباً 35 مليار دولار في إجمالي حجم التداول.

تجاوز حجم التداول في أعلى يوم واحد 4 مليارات دولار، بينما بلغ المتوسط الأسبوعي الآن حوالي 4.7 مليار دولار. كما انتعشت أنشطة التداول بعد أن شهد الذهب تصحيحاً حاداً بنسبة 20% في يومين فقط، مما يظهر اهتماماً قوياً من المستثمرين الذين يبحثون عن تعرض رقمي للذهب.

Still Extreme Fear 👀

مع اقتراب انتهاء خيارات التداول، تحول تعرض غاما حول سعر السوق الحالي، #Bitcoin’s ، إلى منطقة سلبية.

تقوم خريطة حرارة GEX من Glassnode بتفصيل وضع التجار عبر أسعار التنفيذ المختلفة، موضحةً الأماكن التي قد تبقي فيها تدفقات التحوط السعر مستقرًا وأين يمكن أن تزيد بدلاً من ذلك من التقلبات وتدفع لتحركات أقوى.

في 25 فبراير الساعة 18:00 بالتوقيت العالمي المنسق، ظهرت نفس النمط مرة أخرى. تجاوز صافي الربح المحقق $5M في الساعة بينما ارتفع السعر إلى $69.4K، لكنه توقف تحت $70K بقليل. يستمر أخذ الأرباح قرب ذلك المستوى في كبح الارتفاع، وفي هذا البيئة الرفيعة السيولة حتى ضغوط البيع المعتدلة تكفي لعرقلة محاولات التعافي.

عندما تقوم بتكبير الصورة، فإن الاتجاه طويل الأجل لا يزال إيجابيًا بوضوح. القلق الرئيسي في الوقت الحالي هو التصحيح الأخير، الذي دفع المستثمرين على المدى القصير إلى خسائر عميقة. حاملو الأسهم لمدة 1 إلى 3 أشهر لديهم سعر مُحقق حوالي 90,000 دولار، ومع تداول BTC بالقرب من 68,000 دولار، فإنهم منخفضون بحوالي 24% في المتوسط. حول هذا السعر المُحقق، تقع نطاقات الانحراف عند 153,000 دولار في الجانب العالي، و126,000 دولار أعلاه، و79,000 دولار أدناه و56,000 دولار عند الحد الأدنى.

تعمل هذه المستويات غالبًا كمناطق رد فعل حيث تميل هذه المجموعة إلى الاستجابة بسرعة لتحركات الأسعار. في هذه الدورة، #BTC قد تصحح بشكل متكرر بعد الوصول إلى النطاق العلوي المتطرف، ومن المستويات الحالية، لا يزال السعر بحاجة إلى الارتفاع أكثر ليعود هؤلاء الحاملون على المدى القصير إلى الأرباح المريحة.

بالأمس، قفز حجم صافي المشترين على 25HMA إلى 1.13 مليار دولار في الساعة، وهو أحد أقوى اختلالات الشراء منذ أشهر. وهذا يدل على شراء قوي وعدواني في السوق، مما يعني أن المتداولين كانوا يرفعون العروض بنشاط بدلاً من الانتظار.

إنه يشير إلى ضغط صعودي قوي وقناعة عالية من المشترين. إذا استمر ذلك، يمكن أن يرتفع السعر. إذا تلاشى، قد نشهد توقفًا قصيرًا أو تراجعًا.

Still Extreme Fear 👀

LSI الآن يتراجع ويتجه نحو الانخفاض، مما يدل على أن الضغوط الفورية في السوق تتراجع. هذا التحول خلق راحة قصيرة الأجل، مما سمح للسعر بالارتفاع بعد التحرك عبر منطقة الضغط 63K. ومع ذلك، لا يزال متوسط 24 ساعة أعلى من 56، مما يشير إلى أن الضغط الخلفي لا يزال موجودًا.

قد تبدو السطحية مستقرة في الوقت الحالي، لكن الهيكل الأشمل لم يتطابق تمامًا. لذا، بينما حصل المشترون على السيطرة المؤقتة، ومن الممكن أن يستمر الاتجاه الصعودي، لا تزال البيئة العامة تحمل مخاطر كامنة...

تاريخ Glassnode الكامل لخريطة حرارة GEX يبرز الآن تراكمًا للغامّا السلبية حول السعر الحالي وأدناه، بينما تصبح حواجز الغامّا الإيجابية أعلى أرق.

نظرًا لأن #BTC يتداول في منطقة غامّا قصيرة، يمكن أن تزيد تدفقات التحوط من التاجر من التقلبات. بدلاً من امتصاص تحركات الأسعار، قد تضيف أنشطة التحوط ضغطًا في نفس الاتجاه، مما يجعل التحركات الصاعدة والهابطة أكثر عدوانية.

لقد تغيرت هيكل خيارات #BTC . عبر التاريخ الكامل لخريطة الحرارة #GEX ، يتوسع غاما السلبي حول مستوى النقطة الحالية وتحتها، بينما يتناقص مقاومة الغاما الإيجابي فوقها. مع وجود السعر في منطقة غاما قصيرة، قد تزيد تدفقات تحوط التجار من التقلبات وتجعل التحركات أكثر عدوانية في أي اتجاه.

#Bitcoin’s MVRV قد انخفض الآن ويجري تداوله بالقرب من متوسطه على المدى الطويل، مع إعادة ضبط الانحراف المعياري الإيجابي السابق بالكامل. تتحرك التقييمات نحو مستويات قدمت تاريخياً فرصاً أفضل للمخاطر إلى العوائد، على الرغم من أن السوق لم يدخل بعد المنطقة undervalued بشكل عميق التي تُرى عادةً بالقرب من قيعان الدورات الكبرى.

Still Extreme Fear 👀

خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، رأى 137,720 متداولاً تم تصفية مراكزهم، مما دفع إجمالي مبلغ التصفية إلى 418.80 مليون دولار. حدثت أكبر عملية تصفية فردية على Bitget، حيث شملت طلباً بقيمة #ETHUSDT_UMCBL بمبلغ 26.10 مليون دولار.

صعوبة التعدين لم تبق منخفضة لفترة طويلة. بعد أن أغلقت عواصف الشتاء مؤقتًا عدة عمليات وتسببت في انخفاض قصير، أعادت الشبكة ضبط نفسها بالفعل. مع إعادة عمال المناجم تشغيل آلاتهم واستعادة معدل الهاش، دفعت آخر تعديل الصعوبة للعودة مرة أخرى.

إنها مثال واضح على مدى استجابة الشبكة #Bitcoin . قد تؤخر الاضطرابات الخارجية الأمور للحظة، ولكن النظام يتكيف بسرعة ويستعيد التوازن، مما يحافظ على استقرار أوقات الكتل واستمرار سلسلة الكتل للأمام.

تغيرت ظروف السوق حيث انخفض المتوسط المتحرك لمدة 90 يومًا لنسبة الربح/الخسارة المحققة تحت 1. وهذا يدل على أن تحقق الخسائر يهيمن الآن على تحقيق الأرباح، مما يعكس عادةً مشاعر أضعف وسوق أكثر ضيقًا. في الدورات السابقة، بقيت النسبة أقل من 1 لعدة أشهر قبل أن تتعافى. إن الانتقال المستدام مرة أخرى فوق هذا المستوى سيشير إلى تحسين الثقة وتدفق أكثر صحة لرأس المال إلى السوق.

Still Extreme Fear 👀

تكاليف الاقتراض بين البنوك خلال الليل تتراجع مع انخفاض معدل الفائدة الفيدرالي الفعال. عادةً ما يشير هذا التحول إلى أن صانعي السياسات يتحركون نحو ظروف مالية أكثر سهولة. مع تراجع تكلفة التمويل، يتجه السيولة عبر النظام نحو التحسن. وغالبًا ما يستفيد زيادة السيولة الأصول التي تستجيب بقوة لتدفقات رأس المال، بما في ذلك البيتكوين والأسواق التي يقودها المخاطر.

A familiar pattern is forming as the #Binance Buying Power Index returns to previous low levels. This typically signals a temporary cooldown rather than a breakdown, showing that the market is pausing, liquidity is tightening, and aggressive buying has slowed. In past cycles, similar compressions have often been followed by upward moves once demand picks up again, making this setup historically lean more bullish than bearish.

Still Extreme Fear 👀