Tổng quan
Pacman là một giao thức tổng hợp thanh khoản và lợi nhuận đòn bẩy phi tập trung do cộng đồng điều hành và chạy trên Arbitrum và zkSync. Do đó, Pacman Finance là một dự án do cộng đồng thúc đẩy, nơi những người nắm giữ token có thể bỏ phiếu cho những thay đổi được đề xuất đối với giao thức để đảm bảo tính minh bạch và công bằng. Tất cả phí hiệu suất sẽ được phân phối cho những người nắm giữ token VePAC có quyền quản lý trong hệ thống. Khai thác thanh khoản đòn bẩy Pacman được hỗ trợ bởi hệ thống khuyến khích mạnh mẽ CFOO (một hệ thống kết hợp hệ thống veokenomics độc đáo, khai thác lợi nhuận đòn bẩy đa thanh khoản do SushiSwap, UniSwap và Ve (3, 3) cung cấp trên thị trường thanh khoản không cần xin phép).
Phân tích cơ chế
Thay vì dựa vào các nguyên tắc của một sàn giao dịch phi tập trung, Pacman Finance cung cấp dịch vụ khai thác thanh khoản đòn bẩy đa thanh khoản, kết hợp nhiều nhóm thanh khoản và tận dụng chúng để tối đa hóa lợi nhuận. Các nền tảng DEX phổ biến trên Arbitrum, chẳng hạn như Uniswap, Sushiswap và ZyberSwap, đều cung cấp nhiều nhóm thanh khoản khác nhau với mức lợi nhuận và rủi ro khác nhau. Pacman Finance sẽ mở một vị thế đòn bẩy trên cặp ETH-USDC cho mỗi DEX có khối lượng giao dịch cao để đảm bảo có đủ nhu cầu cho nhóm thanh khoản (lý do thêm WETH_USDC trước tiên là vì cặp này thường chiếm 50% thanh khoản của hầu hết các DEX). Quá trình ra quyết định để xác định các DEX và cặp tiền tệ mới hiện đang rất phức tạp. Tuy nhiên, trong tương lai, cộng đồng sẽ tham gia vào quá trình quản trị, bao gồm bỏ phiếu ủng hộ hoặc phản đối các đề xuất do người nắm giữ veToken gửi.
Vì hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung trên Arbitrum sử dụng các mô hình quản trị khác nhau nên Pacman Finance sẽ được sử dụng như một lớp phần mềm trung gian để cung cấp dịch vụ khai thác thanh khoản phi tập trung cho người dùng thông thường. Những ưu điểm là:
Phí chia sẻ của LP được điều chỉnh linh hoạt để đạt được mức thanh khoản tối ưu
Các giao thức (Dexes trên Arbitrum) có thể hối lộ những người nắm giữ veP để có được thanh khoản vĩnh viễn với giá rẻ
Tài chính LSD
Pacman cam kết xây dựng một sản phẩm DeFi không cần xin phép dành cho token thế chấp thanh khoản LSD trên Layer2.
Pacman cho phép chuyển giao tài sản từ Lớp 1 sang Lớp 2 thông qua cầu nối Arbitrum hoặc cầu nối LayerZero. Phí giao dịch thấp và hiệu suất mạng tốc độ cao của Layer 2 sẽ giúp Pacman xây dựng các sản phẩm tài chính phi tập trung dựa trên tài sản thế chấp LSD (công cụ phái sinh được đảm bảo thanh khoản) hiệu quả hơn.
Mục tiêu
Phát triển một nền tảng có thể đáp ứng nhu cầu của người sử dụng LSD và các giao thức liên quan đến LSD khác
Người giữ LSD
Lợi nhuận cao với rủi ro thấp
Giảm chi phí đặt cược và sử dụng tài sản LSD
Tăng khả năng tiếp cận lợi nhuận DeFi bằng cách duy trì tính thanh khoản trong tài sản của họ
Các giao thức liên quan đến LSD khác
Cung cấp tính thanh khoản sâu hơn cho tài sản LSD
Cung cấp hệ sinh thái DeFi có thể cấu hình cho các tài sản LSD
Cam kết LSD + giao dịch đòn bẩy + hệ thống hối lộ
Pacman đã phát triển một hệ thống **đặt cược LSD + giao dịch đòn bẩy + hối lộ toàn diện bằng cách sử dụng quy trình hối lộ-bỏ phiếu-đòn bẩy-khai thác. **Người dùng staking LSD có thể kiếm được thu nhập lãi suất và phần thưởng staking token trong hệ sinh thái, cũng như nhận hối lộ từ các dự án LSD khác.
Thu nhập của mô hình này đến từ tiền lãi cho vay, trợ cấp từ giao thức cho oPAC, hối lộ từ các giao thức LSD khác và kho bạc của LSD.
**Lãi suất cho vay:** Khi tài sản LSD được thêm vào mô-đun cho vay, cặp giao dịch đòn bẩy thế chấp-LSD-ETH+ETH sẽ được thêm vào đòn bẩy. Người dùng thế chấp LSD và ETH có thể nhận được phí giao dịch được tạo ra bằng cách cho vay trên các cặp giao dịch có đòn bẩy.
**Trợ cấp giao thức cho oPAC:** Trong giai đoạn đầu của dự án, Pacman sẽ cung cấp trợ cấp cho tất cả người dùng trong mô-đun Stake để tăng độ thanh khoản của giao thức. Người dùng cũng nắm giữ vePAC có thể nhận được nhiều thu nhập từ giao thức hơn.
**Hối lộ từ các giao thức LSD khác:** Khi ngày càng có nhiều giao thức liên quan đến LSD xuất hiện trên thị trường, chúng sẽ cần tính thanh khoản LSD/ETH. Giao thức Pacman có thể giúp họ tăng tính thanh khoản ban đầu một cách hiệu quả. Mỗi giao thức có thể thêm một khoản trợ cấp hối lộ bổ sung vào từng nhóm staking riêng lẻ.
**LSD Treasury: **Pacman đặt mục tiêu cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận bền vững, dài hạn từ tài sản LSD đồng thời cải thiện việc sử dụng tài sản trong mô-đun cho vay. Ngoài việc đảm bảo lãi suất cho vay ổn định và an toàn tài sản, Pacman cũng sẽ tung ra các sản phẩm khóa kỳ hạn 7, 14 và 30 ngày để tối ưu hóa hơn nữa việc sử dụng tài sản.
C&FOO (Tối ưu hóa quyền sở hữu có thể kiểm soát và thay thế)
PAC là token khuyến khích gốc của Pacman, được sử dụng để khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản cho hoạt động khai thác thanh khoản có đòn bẩy của Pacman. Pacman đã xây dựng hệ thống ve-tokenomics dựa trên Curve và FOO (Tối ưu hóa quyền sở hữu có thể thay thế) bằng cách sử dụng VePAC (mã thông báo quyền biểu quyết) và oPAC (mã thông báo quyền chọn) để giảm tần suất các kịch bản mua vào và bán ra, đồng thời cung cấp thanh khoản dài hạn.
Pacman Finance là một cải tiến dựa trên mô hình FOO. Nó giới thiệu mô hình quản trị Ve (3, 3) để trở thành C&FOO (Tối ưu hóa quyền sở hữu có thể kiểm soát và thay thế), loại bỏ rào cản cho người dùng tham gia quản trị và cải thiện độ tin cậy của giao thức.
Đổi mới của C&FOO:
Cải thiện mô hình vePAC để có quản trị đáng tin cậy, cơ chế mở khóa hợp lý và mã hóa gốc
C&FOO duy trì thỏa thuận trao đổi dựa trên token PAC và token oPAC, nhập công thức cho giá thực hiện biến đổi và xác định tỷ lệ chiết khấu dựa trên các điều kiện thị trường hiện tại
Cung cấp mức giá đầu tư IDO chiết khấu cho Ve-Token.
Ưu điểm của nền kinh tế mã thông báo độc đáo của Pacman C&FOO:
Việc cung cấp VeToken là một cách sáng tạo để trao phần thưởng công bằng cho những người ủng hộ sớm trong VeIDO.
Mã thông báo oPAC xóa bỏ mối quan hệ bắt buộc giữa những người nắm giữ mã thông báo.
Kinh tế học Token
**veIDO:** Mã thông báo dành riêng cho VeIDO. Phần mở khóa của các token sẽ được lưu hành ngay sau khi IDO và phần bị khóa sẽ được khóa trong VePAC.
**Nhóm:** Khi giao thức ra mắt, tất cả cổ phần của nhóm sẽ bị khóa trong vePAC trong 2 năm.
Kho bạc: Kho bạc sẽ nắm giữ token LP là PAC/USDC và PAC/ETH. Dự án được tài trợ bởi VeIDO, phí giao dịch theo giao thức và phí chiết khấu trên mã thông báo quyền chọn.
**Khuyến khích thanh khoản:** Dành riêng cho khai thác thanh khoản.
**Airdrop/Tiếp thị: **3% token sẽ được airdrop theo nhiều vòng cho những người dùng đầu tiên và những nhà cung cấp thanh khoản đầu tiên. Ngoài ra, 4% token sẽ được sử dụng làm phần thưởng cho các sự kiện, tiếp thị, hợp tác và những người đóng góp khác.
HÌNH THỨC
Khác với phương pháp IDO thông thường, Pacman Finance áp dụng mô hình khóa mới cho việc bán token khóa quyền biểu quyết nhằm ngăn chặn tình trạng bán tháo và thúc đẩy đầu tư dài hạn. Trong đợt bán vePAC, người dùng có thể chọn thời gian họ muốn khóa token của mình. Ngoài ra, Pacman Finance còn bán token $vePAC chứ không chỉ token $PAC, cho phép người dùng kiểm soát thời gian khóa của mình.
vePAC
vePAC là một PAC ký quỹ bỏ phiếu được sử dụng để bỏ phiếu cho các đề xuất quản trị và đo lường trọng lượng. vePAC là NFT dựa trên tiêu chuẩn ERC-721, nhưng không thể chuyển nhượng. vePAC được tạo ra bằng cách khóa token PAC. Người dùng khóa càng lâu thì sẽ kiếm được càng nhiều vePAC và số dư vePAC sẽ giảm dần theo thời gian.
xPAC
xPAC là phiên bản mã hóa của vePAC với thời hạn khóa 2 năm và cũng là mã thông báo ERC-20 tiêu chuẩn. Người dùng có thể tự do chuyển đổi giữa vePAC bị khóa và xPAC theo tỷ giá hối đoái 2:1 trong vòng một năm. Ngoài ra, xPAC phải được chuyển đổi thành vePAC trước khi bạn có thể bắt đầu kiếm doanh thu từ giao thức.
không trong suốt
oPAC là mã thông báo quyền chọn mua cho PAC, cho phép người nắm giữ mua PAC với giá thấp hơn giá thị trường. Tuy nhiên, không giống như các token thông thường, oPAC không hết hạn.
Lịch trình phát thải
Lịch trình phát thải
Việc phát hành mã thông báo sẽ được chia thành ba giai đoạn, với mức giảm phát thải khác nhau ở mỗi giai đoạn. 30 triệu PAC sẽ được phân phối trong 120 giai đoạn, với tốc độ phân rã theo cấp số nhân từ 10% đến 1%.
Lộ trình
đang tiến hành
Xem xét và cung cấp cho người dùng giải pháp trao đổi thanh khoản cơ bản an toàn hơn.
Tối ưu hóa các chiến lược khai thác thu nhập đòn bẩy và cung cấp các chiến lược thu nhập tự động hoặc bán tự động.
Giới thiệu hệ thống bỏ phiếu khen thưởng trong mỗi kỳ phát sóng để thúc đẩy cộng đồng gắn kết hơn.
Quý II năm 2023
Phát triển sản phẩm cơ bản hoàn chỉnh
Tiến hành quảng bá dự án chính thức và mở rộng mạng lưới dự án Arbitrum DEX gốc.
Thúc đẩy và hoàn thiện VeIDO
Quý 3 năm 2023
Ra mắt các sản phẩm chiến lược đòn bẩy tự động và tích hợp thêm nhiều dự án Arbitrum
Ra mắt chiến lược tài trợ bán tự động
Ra mắt sản phẩm chiến lược đòn bẩy UniSwap V3
Tích hợp nhiều dự án Arbitrum hơn và tham gia quản trị dự án Quý 4 năm 2023
Ra mắt Arbitrum Ethereum Liquidity Aggregator
Tối ưu hóa mô hình cho vay đòn bẩy và tăng tỷ lệ sử dụng vốn của người vay
Dựa trên quỹ thu nhập tài chính, cung cấp các khoản vay không tính lãi với ETH làm tài sản thế chấp và ra mắt đồng tiền ổn định PUSD
Cung cấp dịch vụ restaking ETH LSD
Quý đầu tiên của năm 2024
Thực hiện đầu tư chiến lược dựa trên AI và triển khai đa chuỗi
Mở rộng đa chuỗi hoàn chỉnh
Thành lập các chi nhánh và triển khai Chương trình Đại sứ Dự án
Ra mắt sản phẩm chiến lược AI
Bản tóm tắt
Pacman là giao thức tổng hợp thanh khoản và lợi nhuận đòn bẩy phi tập trung đầu tiên dựa trên Arbitrum và zkSync. Bằng cách kết hợp với ETH, Pacman sử dụng thanh khoản của ETH để tập hợp tiền và cải thiện đáng kể hiệu quả vốn của các nhà cung cấp thanh khoản đồng thời giảm thiểu rủi ro thanh lý. Ngoài ra, Pacman còn sử dụng giao thức Curve và FOO để phát triển hệ thống kinh tế dựa trên vePAC và oPAC, có thể giảm thiểu tác động tiêu cực của hoạt động khai thác và bán phá giá. Người dùng có thể sử dụng ETH làm tài sản thế chấp để vay vốn không tính lãi thông qua Pacman, do đó tăng tỷ lệ sử dụng vốn ETH trong hoạt động cho vay.