Cuộc biểu tình bitcoin được xúc tác nhờ việc áp dụng TradFi, sau vụ kiện của SEC chống lại Binance.US và Coinbase

Tháng 6 năm 2023, Phần 1 của LTP Research

Tóm tắt tháng 6 năm 2023

Vĩ mô

Vào tháng 6, Cục Dự trữ Liên bang đã tạm dừng việc tăng lãi suất lần đầu tiên trong năm nay và tiếp tục giảm mức nắm giữ chứng khoán Kho bạc. Tuy nhiên, hầu hết các thành viên của ủy ban dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất nhiều hơn vào cuối năm 2023, đưa ra một sự tạm dừng diều hâu. Mặt khác, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất lên 25 điểm cơ bản.

Kho bạc Hoa Kỳ bắt đầu cấp vốn cho Tài khoản chung của Kho bạc (TGA) sau khi thỏa thuận mức trần nợ đạt được vào tháng 5. Việc bổ sung TGA chủ yếu được tài trợ bởi chứng khoán Kho bạc ngắn hạn và số tiền được giữ trong Chương trình Repo đảo ngược (RRP) của Fed đã đóng góp cho hầu hết nhu cầu, giảm bớt sự suy giảm thanh khoản dự kiến ​​từ khu vực thương mại (xem Phụ lục A). 

Tiền điện tử

Trong tháng 6, một số sự kiện quan trọng đã ảnh hưởng đến ngành tài sản kỹ thuật số ngoài các quyết định của FOMC và ECB lãi suất lãi suất. Vào ngày 6 và 7 tháng 6, SEC đã kiện Binance.US và Coinbase về các dịch vụ chào bán chứng khoán chưa đăng ký và sau đó là Robinhood đã hủy niêm yết nhiều loại tiền điện tử để phản ứng với vụ kiện, kích hoạt các đợt bán tháo.

Một tuần sau, nhiều tổ chức tài chính truyền thống, bao gồm Blackrock, WisdomTree, Invesco, Bitwise, Valkyrie Funds và Fidelity đã gửi đơn đăng ký Bitcoin giao ngay cho SEC, đưa tâm lý tăng giá vào thị trường tiền điện tử. Vào ngày 20 tháng 6, Crypto Exchange EDX Thị trường được hỗ trợ  bởi Fidelity, Schwab, và Citadel đã ra mắt, cho phép nhà giao dịch giao dịch Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH), Litcoin ($LTC) và Bitcoin Cash ($BCH) trên nền tảng .

Những sự kiện này đã tạo ra một lượng lớn biến động vào tiền điện tử, khiến cho $BTC đạt mức cao hàng năm trên 30.000 USD. Khối lượng giao dịch tổng hợp giữa các sàn giao dịch phổ biến đã tăng đáng kể trong tháng 6 so với tháng 5. $BCH là đồng tăng giá nhiều nhất trong tháng 6, với mức tăng giá đáng kinh ngạc 170%. $LTC cũng hoạt động tốt hơn vào  cuối tháng 6 khi sự kiện giảm một nửa của nó sắp đến vào đầu tháng 8.

Mặc dù $BTC đã đạt mức cao hàng năm, nhưng cần lưu ý rằng $ETH đã không làm theo và tiếp tục giao dịch dưới 2.000 USD. Điều này có thể do lo ngại về việc liệu SEC có coi $ETH là một chứng khoán hay không, sau khi liệt kê 68 đồng tiền thay thế là chứng khoán cho đến nay.

Tóm tắt tháng 6 năm 2023

Vĩ mô

Vào tháng 6, Cục Dự trữ Liên bang đã tạm dừng việc tăng lãi suất lần đầu tiên trong năm nay và tiếp tục giảm tỷ lệ nắm giữ chứng khoán Kho bạc. Tuy nhiên, hầu hết các thành viên của ủy ban dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất nhiều hơn vào cuối năm 2023, đưa ra một sự tạm dừng diều hâu. Mặt khác, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất lên 25 điểm cơ bản.

Kho bạc Hoa Kỳ bắt đầu cấp vốn cho Tài khoản chung của Kho bạc (TGA) sau khi thỏa thuận mức trần nợ đạt được vào tháng 5. Việc bổ sung TGA chủ yếu được tài trợ bởi chứng khoán Kho bạc ngắn hạn và số tiền được giữ trong Chương trình Repo đảo ngược (RRP) của Fed đã đóng góp cho hầu hết nhu cầu, giảm bớt sự suy giảm thanh khoản dự kiến ​​từ khu vực thương mại (xem Phụ lục A). 

Tiền điện tử

Trong tháng 6, một số sự kiện quan trọng đã ảnh hưởng đến ngành tài sản kỹ thuật số ngoài các quyết định của FOMC và ECB lãi suất lãi suất. Vào ngày 6 và ngày 7 tháng 6, SEC đã kiện Binance.US và Coinbase về các dịch vụ chào bán chứng khoán chưa đăng ký và sau đó là Robinhood đã hủy niêm yết nhiều loại tiền điện tử để phản ứng với vụ kiện, kích hoạt các đợt bán tháo.

Một tuần sau, nhiều tổ chức tài chính truyền thống, bao gồm Blackrock, WisdomTree, Invesco, Bitwise, Valkyrie Funds và Fidelity đã gửi đơn đăng ký Bitcoin giao ngay cho SEC, đưa tâm lý tăng giá vào thị trường tiền điện tử. Vào ngày 20 tháng 6, Crypto Exchange EDX Thị trường được hỗ trợ  bởi Fidelity, Schwab, và Citadel đã ra mắt, cho phép nhà giao dịch giao dịch Bitcoin ($BTC), Ethereum ($ETH), Litcoin ($LTC) và Bitcoin Cash ($BCH) trên nền tảng .

Những sự kiện này đã tạo ra một lượng lớn biến động vào tiền điện tử, khiến cho $BTC đạt mức cao hàng năm trên 30.000 USD. Khối lượng giao dịch tổng hợp giữa các sàn giao dịch phổ biến đã tăng đáng kể trong tháng 6 so với tháng 5. $BCH là đồng tăng giá nhiều nhất trong tháng 6, với mức tăng giá đáng kinh ngạc 170%. $LTC cũng hoạt động tốt hơn vào  cuối tháng 6 khi sự kiện giảm một nửa của nó sắp đến vào đầu tháng 8.

Mặc dù $BTC đã đạt mức cao hàng năm, nhưng cần lưu ý rằng $ETH đã không làm theo và tiếp tục giao dịch dưới 2.000 USD. Điều này có thể do lo ngại về việc liệu SEC có coi $ETH là một chứng khoán hay không, sau khi liệt kê 68 đồng tiền thay thế là chứng khoán cho đến nay.

1.  Triển vọng kinh tế vĩ mô

Siết chặt định lượng

Chương trình thắt chặt định lượng của Cục Dự trữ Liên bang đang được tiến hành. Ủy ban sẽ tiếp tục giảm tỷ lệ nắm giữ chứng khoán Kho bạc và nợ đại lý và chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp của cơ quan. Thẩm quyền giải quyết: 

Lạm phát và Lãi suất

 CPI (so với cùng kỳ năm trước) giảm xuống 4% trong tháng 5. Tuy nhiên, CPI CORE (so với tháng trước) vẫn cứng đầu và vẫn ở mức 0,4% trong ba tháng liên tiếp.

Trong cuộc họp FOMC tháng 6, Fed đã tạm dừng lần đầu tiên vào năm 2023. Tuy nhiên, trong cuộc họp báo FOMC , Jerome Powell đã tuyên bố rằng hầu hết các thành viên ủy ban dự kiến sẽ tăng lãi suất vào cuối năm, đưa ra một sự tạm dừng diều hâu. DXY tăng vọt và $BTC giảm mạnh ngay sau khi tuyên bố được đưa ra.

Lạm phát ở các quốc gia Châu Âu vẫn tăng cao, với CPI (so với cùng kỳ năm trước) giảm xuống 6,1% trong tháng 5. Vào tháng 6, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản.

Kho bạc tài khoản chung (TGA) nạp lại và rút thanh khoản

Sau khi đạt được thỏa thuận trần nợ vào cuối tháng 5, Bộ Tài chính Hoa Kỳ tiến hành tài trợ cho  TGA vào tháng 6.  Thành phần của các đợt chào bán chứng khoán chủ yếu là chứng khoán Kho bạc ngắn hạn và và phần lớn của nhu cầu đến từ tiền được giữ trong Chương trình Repo đảo ngược (RRP), giảm bớt sự hao hụt thanh khoản dự kiến từ khu vực thương mại (xem Phụ lục A). 

2.  Bình luận thị trường tiền điện tử

2.1 Bitcoin Hoạt động tốt hơn Vàng và CFTC Nhà giao dịch thương mại đã chuyển sang mua ròng

Vào tháng 6, các nhà giao dịch thương mại trên nền tảng giao dịch CME cho hợp đồng tương lai Bitcoin đã đóng các vị thế bán của họ và chuyển sang các vị thế mua ròng vào cuối tháng vào cuối tháng. Sự thay đổi trong tâm lý này có thể là do một số chất xúc tác tăng giá, bao gồm cả tin tức về việc chấp nhận Bitcoin của các tổ chức tài chính truyền thống đã được báo cáo vào giữa tháng Sáu.

Điều thú vị là, hành động giá của Bitcoin gần đây đã chệch khỏi so với vàng với hành động giá của vàng vẫn chậm chạp. Ngoài ra, Chỉ số Đô la Mỹ đã ở trong một xu hướng chung giảm, điều này cũng đã góp phần vào sự tăng giá trị của Bitcoin so với đồng đô la.

2.2 Bitcoin Được bảo vệ Trung bình chuyển động 200 tuần và Tiếp tục Xu hướng tăng

Vào tháng 6, giá Bitcoin được bảo vệ và cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ tại đường trung bình động 200 tuần và cơ sở chi phí của người nắm giữ ngắn hạn, dẫn đến một xu hướng tăng tiếp tục. Điều này phần lớn là do tin tức tăng giá trong ngành.

Trong khi đó, nguồn cung lưu hành của 4 đồng tiền ổn định hàng đầu tiếp tục suy giảm.

Tính đến ngày 30 tháng 6, vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt ở mức 592 tỷ đô la, trong khi tổng giá trị bị khóa (TVL) trong DeFi trên mạng Ethereum là 26 tỷ đô la.

Tỷ lệ nguồn cung Stablecoin Dao động hiện ở trong phạm vi trung bình, phạm vi này không gợi ý tình trạng mua quá mức hoặc bán quá mức.

 2.3 Khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh CEX

Khối lượng giao dịch trong tháng 6 đã vượt qua tháng 5 vì tháng được đánh dấu bằng một số tin tức và sự kiện có tác động lớn. Đáng chú ý, vào ngày 16 tháng 6, Khối lượng giao ngay của Curve Finance đã chứng kiến một sự đột biến đáng kể do do nỗi lo sợ về việc giảm tỷ giá USDT. Điều này đã thúc đẩy các nhà giao dịch trao đổi stablecoin lấy các loại tiền điện tử khác, dẫn đến khối lượng giao dịch cao hơn bình thường.

Ngoài ra, tổng khối lượng giao dịch trên cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung đã tăng vọt trong suốt tuần sau khi nộp hồ sơ về Bitcoin giao ngay ETF của Blackrock và các tổ chức tài chính truyền thống khác cũng như sự ra mắt của EDX Markets. Những diễn biến này đã tạo ra sự lạc quan và sự cường điệu trong thị trường tiền điện tử, góp phần vào sự gia tăng các hoạt động giao dịch.

 2.4 Giao dịch Bitcoin Lưu lượng truy cập (UTC)

Trong tháng 6, khoảng thời gian giao dịch bận rộn nhất đối với Bitcoin rơi trong khoảng từ 13:30 đến 18:00 (UTC), tương ứng với thời điểm kết thúc phiên giao dịch ở London và sự khai mạc của phiên giao dịch New York. Khoảng thời gian này cũng cho thấy mức tăng đáng kể về mức dịch chuyển giá, với mức dịch chuyển trung bình cao nhất là $143,6 trong khoảng thời gian từ 16:30 đến 16:45 (UTC). Điều này thể hiện một cửa sổ để các nhà giao dịch nắm bắt sự biến động và biến động giá cả.

Trong Phiên giao dịch Châu Á, khoảng thời gian giao dịch năng động nhất diễn ra từ 00:15 đến 01:15 (UTC).

 2.5 Đánh giá hành động giá Bitcoin (Trình điều khiển giá trong tháng 6)

Các sự kiện tin tức nổi bật trong tháng 6 có tác động đáng kể đến giá $BTC. 

SEC kiện Binance.U.S. gây ra hiện tượng bán tháo và thanh lý hơn 60 triệu USD ở các vị thế mua. 

Việc Robinhood hủy niêm yết một số loại tiền điện tử nhất định và thông báo của Powell về việc tăng lãi suất bổ sung cũng gây ra các đợt bán tháo. 

Tuy nhiên, Blackrock và một số tổ chức tài chính truyền thống đăng ký ETF Bitcoin Spot đã tạo ra sự lạc quan và khiến Bitcoin tăng giá với tin đồn về việc Fidelity nộp hồ sơ vào ngày 23 tháng 6 dẫn đến mức cao nhất mọi thời đại năm 2023 là 31.432 USD.

Sự dịch chuyển giá lớn của Bitcoin có xu hướng xảy ra vào cuối Phiên giao dịch ở Luân Đôn và thời điểm khai mạc Phiên giao dịch ở New York khi tin tức có tác động lớn được công bố và các nhà giao dịch từ khắp nơi trên thế giới hoạt động tích cực nhất trên thị trường. 

Tính đến ngày 30 tháng 6, tổng lợi ích mở trên thị trường là khoảng 18 tỷ USD. Ngoài ra, tỷ lệ tài trợ tổng hợp vẫn dương, cho thấy rằng tâm lý thị trường đang tăng giá.

 2.6 Bitcoin Tiền mặt ($BCH) Đơn vị tăng giá hàng đầu trong tháng 6

Vào ngày 20 tháng 6, EDX Markets, một sàn giao dịch tiền điện tử được hỗ trợ bởi Citadel Securities, Fidelity Digital Assets và Charles Schwab Corp., đã công bố khởi động giao dịch cho Bitcoin ($BTC), Bitcoin Cash ($BCH), Ethereum ($ETH), và Litecoin ($LTC).

Việc ra mắt giao dịch trên sàn giao dịch đã dẫn đến mức tăng giá đáng kinh ngạc là 200% cho Bitcoin Cash ($BCH) chỉ trong một tuần khi $BCH nhận được nhiều sự quan tâm và sự cường điệu trên mạng xã hội. 

Ngoài ra, cần lưu ý rằng sự kiện giảm một nửa ($LTC) của Litecoin dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 2 tháng 8, điều này có thể có tác động đến giá của nó trong những tuần tới.

Tuy nhiên, Ethereum ($ETH) hoạt động kém hiệu quả khi quản lý  SEC niêm yết nhiều đồng tiền thay thế dưới dạng chứng khoán. Liệu SEC sẽ coi $ETH là một chứng khoán hay không vẫn là một điểm lo ngại đối với các nhà đầu tư $ETH .

 2.7 Hiệu suất xu hướng Lớp Một và Lớp Hai Mã thông báo

Điều thú vị là, trong tháng 6, chỉ Bitcoin ($BTC), Bitcoin Cash ($BCH), Litcoin ($LTC), Ethereum ($ETH) và Tron ($TRX) ghi nhận mức tăng giá tích cực, trong khi hầu hết các loại tiền thay thế được ghi nhận âm. Điều này có thể được quy cho sự kiện của SEC chống lại Binance.U.S. và Coinbase đối với các dịch vụ chào bán chứng khoán chưa đăng ký và liệt kê thêm nhiều tiền thay thế dưới dạng chứng khoán, điều này tạo ra sự không chắc chắn và nỗi sợ hãi trong thị trường tiền thay thế.

Kết quả là, các nhà đầu tư đã rời bỏ các altcoin và tìm nơi trú ẩn trong các loại tiền điện tử phi chứng khoán lâu đời hơn như Bitcoin và Bitcoin Cash.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Thông tin, ý kiến, ước tính và dự đoán có trong bài bình luận thị trường tiền điện tử này (gọi chung là "Thông tin") được cung cấp bởi LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC.(gọi là "Công ty"). Thông tin này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nhằm mục đích dùng làm lời khuyên đầu tư hoặc bất kỳ hình thức xác nhận hoặc đề xuất nào. Công ty đã thực hiện các biện pháp hợp lý để đảm bảo tính chính xác và tính hợp lệ của Thông tin được cung cấp nhưng không đưa ra bảo đảm về tính chính xác hoặc tính đầy đủ của nó. Các quan điểm được bày tỏ phản ánh phán đoán của các tác giả tại ngày xuất bản và có thể thay đổi mà không cần thông báo Nó không tính đến các mục tiêu đầu tư cá nhân hoặc tình hình tài chính của bất kỳ độc giả nào. Tiền điện tử là những sản phẩm không ổn định và phức tạp và phải chịu rủi ro đáng kể, bao gồm cả rủi ro về biến động giá đột ngột và đáng kể. Các khoản đầu tư vào tiền điện tử không được bảo vệ bởi bất kỳ thỏa thuận bồi thường theo luật định nào trong trường hợp công ty thất bại. Giá trị của tiền điện tử có thể bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về tỷ giá hối đoái, sự can thiệp của cơ quan quản lý hoặc các diễn biến kinh tế và chính trị khác. Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng giá trị đầu tư của họ có thể giảm cũng như tăng và họ có thể không nhận lại số tiền ban đầu. họ đã đầu tư. Nếu bạn có bất kỳ nghi ngờ nào về nội dung của tài liệu này, bạn nên tìm kiếm lời khuyên độc lập chuyên nghiệp. Mọi thông tin lịch sử có trong thông tin này đều dựa trên phân tích của chính chúng tôi và được cung cấp chỉ cho mục đích minh họa. Hiệu suất trước đây không phải là biểu hiện của kết quả trong tương lai và có thể thay đổi.Trong không trường hợp công ty, cũng như giám đốc, nhân viên, đại lý, đối tác, nhà cung cấp hoặc chi nhánh của công ty sẽ không chịu trách nhiệm hoặc chịu trách nhiệm pháp lý về bất kỳ thiệt hại gián tiếp, ngẫu nhiên, đặc biệt, do hậu quả hoặc trừng phạt, bao gồm nhưng không có giới hạn, mất lợi nhuận, dữ liệu, sử dụng, thiện chí, hoặc những tổn thất vô hình khác, gây ra từ việc sử dụng thông tin này. Công ty  bảo lưu quyền thay đổi, sửa đổi, thêm hoặc xóa các phần của thông tin này vì bất kỳ lý do nào vào bất kỳ lúc nào mà không cần thông báo.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm