Đầu tư tương lai có thể được tìm thấy ở nhiều thị trường khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu và hàng hóa, nhưng nó không dành cho người mới bắt đầu.
Đồ ăn vặt lạ lùng
Hợp đồng tương lai là hợp đồng phái sinh để mua hoặc bán một tài sản vào một ngày trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận.
Hợp đồng tương lai cho phép người chơi đảm bảo một mức giá cụ thể và bảo vệ khỏi sự biến động giá trong tương lai.
Bạn có thể mua hợp đồng tương lai đối với các mặt hàng như cà phê, chỉ số chứng khoán như S&P 500 hoặc tiền điện tử như Bitcoin.
Các vấn đề về đòn bẩy và ký quỹ là rủi ro của giao dịch hợp đồng tương lai, vốn ít được quản lý hơn so với giao dịch chứng khoán.
Tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai là hợp đồng phái sinh để mua hoặc bán một tài sản vào một ngày trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận.
Tài sản đó có thể là đậu nành, cà phê, dầu, cổ phiếu riêng lẻ, quỹ giao dịch trao đổi, tiền điện tử hoặc nhiều loại tài sản khác. Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng bởi nhiều loại người chơi tài chính, bao gồm các nhà đầu tư và nhà đầu cơ, cũng như các công ty thực sự muốn nhận hoặc cung cấp hàng hóa thực tế.
Ví dụ, dầu là một mặt hàng có thể được giao dịch trong hợp đồng tương lai. Nhà đầu tư cũng có thể giao dịch hợp đồng tương lai S&P 500 - một ví dụ về đầu tư chứng khoán tương lai.
Thị trường tương lai là gì?
Thị trường tương lai là một sàn giao dịch nơi các nhà đầu tư có thể mua và bán các hợp đồng tương lai. Trong các hợp đồng tương lai điển hình, một bên đồng ý mua một số lượng chứng khoán hoặc hàng hóa nhất định và nhận hàng vào một ngày nhất định. Bên bán đồng ý cung cấp nó. Theo Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa, hầu hết những người tham gia thị trường tương lai là người tiêu dùng hoặc nhà sản xuất hàng hóa thương mại hoặc tổ chức. Hợp đồng tương lai và quyền chọn hàng hóa phải được giao dịch thông qua sàn giao dịch bởi những người và công ty đã đăng ký với CFTC.
Để quyết định xem hợp đồng tương lai có xứng đáng có một vị trí trong danh mục đầu tư của bạn hay không, hãy xem xét những điều sau.
Sử dụng tương lai
Hợp đồng tương lai cho phép người chơi đảm bảo một mức giá cụ thể và bảo vệ khỏi khả năng giá biến động mạnh (lên hoặc xuống) trong tương lai. Để minh họa cách hoạt động của hợp đồng tương lai, hãy xem xét nhiên liệu máy bay phản lực:
Một công ty hàng không muốn khóa giá nhiên liệu máy bay để tránh sự gia tăng bất ngờ có thể mua một hợp đồng tương lai đồng ý mua một lượng nhiên liệu máy bay nhất định để giao trong tương lai với một mức giá xác định.
Nhà phân phối nhiên liệu có thể bán hợp đồng tương lai để đảm bảo có thị trường nhiên liệu ổn định và để bảo vệ trước sự sụt giảm giá bất ngờ.
Cả hai bên đồng ý về các điều khoản cụ thể: Mua (hoặc bán) 1 triệu gallon nhiên liệu, giao hàng trong 90 ngày, với mức giá 3 USD/gallon.
Trong ví dụ này, cả hai bên đều là những người phòng ngừa rủi ro, những công ty thực sự cần giao dịch hàng hóa cơ bản vì đó là nền tảng hoạt động kinh doanh của họ. Họ sử dụng thị trường tương lai để quản lý rủi ro thay đổi giá cả.
Nhưng không phải tất cả mọi người trên thị trường tương lai đều muốn trao đổi một sản phẩm trong tương lai. Những người này là nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ tương lai, những người tìm cách kiếm tiền từ sự thay đổi giá trong chính hợp đồng. Nếu giá nhiên liệu máy bay tăng, bản thân hợp đồng tương lai sẽ trở nên có giá trị hơn và chủ sở hữu hợp đồng đó có thể bán nó với giá cao hơn trên thị trường tương lai. Những loại nhà giao dịch này có thể mua và bán hợp đồng tương lai mà không có ý định nhận hàng hóa cơ bản; họ chỉ đến thị trường để đánh cược vào biến động giá cả.
Với các nhà đầu cơ, nhà đầu tư, người phòng ngừa rủi ro và những người khác mua bán hàng ngày, có một thị trường sôi động và tương đối thanh khoản cho các hợp đồng này.
Đầu tư chứng khoán tương lai
Hàng hóa chiếm một phần lớn trong thế giới giao dịch tương lai, nhưng không chỉ có lợn, ngô và đậu nành. Đầu tư chứng khoán tương lai cho phép bạn giao dịch hợp đồng tương lai của các công ty riêng lẻ và cổ phiếu của quỹ ETF.
Hợp đồng tương lai cũng tồn tại đối với trái phiếu và thậm chí cả bitcoin. Một số nhà giao dịch thích giao dịch hợp đồng tương lai vì họ có thể nắm giữ một vị thế đáng kể (số tiền đầu tư) trong khi bỏ ra một lượng tiền mặt tương đối nhỏ. Điều đó mang lại cho họ tiềm năng đòn bẩy lớn hơn là chỉ sở hữu chứng khoán trực tiếp.
Hầu hết các nhà đầu tư nghĩ đến việc mua một tài sản với dự đoán giá của nó sẽ tăng trong tương lai. Nhưng bán khống cho phép các nhà đầu tư làm điều ngược lại - vay tiền để đặt cược giá tài sản sẽ giảm để họ có thể mua sau với giá thấp hơn.
Một ứng dụng phổ biến cho hợp đồng tương lai liên quan đến thị trường chứng khoán Mỹ. Ai đó muốn phòng ngừa rủi ro đối với cổ phiếu có thể bán khống hợp đồng tương lai trên Standard & Poor's 500. Nếu cổ phiếu giảm giá, họ kiếm tiền từ việc bán khống, cân bằng mức độ tiếp xúc với chỉ số. Ngược lại, cùng một nhà đầu tư có thể cảm thấy tin tưởng vào tương lai và mua một hợp đồng dài hạn – thu được nhiều lợi nhuận nếu cổ phiếu tăng giá.
Hợp đồng tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai mà bạn có thể dễ dàng mua và bán qua các sàn giao dịch, được tiêu chuẩn hóa. Mỗi hợp đồng tương lai thường sẽ chỉ định tất cả các thông số hợp đồng khác nhau:
Đơn vị đo lường.
Giao dịch sẽ được giải quyết như thế nào - bằng việc giao hàng thực tế một số lượng hàng hóa nhất định hoặc bằng thanh toán bằng tiền mặt.
Số lượng hàng hóa sẽ được giao hoặc được thanh toán theo hợp đồng.
Đơn vị tiền tệ dùng trong hợp đồng
Loại tiền tệ mà hợp đồng tương lai được niêm yết.
Cân nhắc về cấp độ hoặc chất lượng, khi thích hợp. Ví dụ, đây có thể là chỉ số octan nhất định của xăng hoặc độ tinh khiết nhất định của kim loại.
Nếu bạn dự định bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai, hãy cẩn thận vì bạn không muốn phải nhận hàng thực tế. Hầu hết những người buôn bán bình thường không muốn bị buộc phải ký nhận một đoàn lợn khi hợp đồng hết hạn và sau đó tìm hiểu xem phải làm gì với nó.
Rủi ro của giao dịch kỳ hạn: ký quỹ và đòn bẩy
Nhiều nhà đầu cơ vay một số tiền đáng kể để tham gia thị trường tương lai vì đó là cách chính để phóng đại những biến động giá tương đối nhỏ nhằm có khả năng tạo ra lợi nhuận phù hợp với thời gian và công sức.
Nhưng vay tiền cũng làm tăng rủi ro: Nếu thị trường đi ngược lại bạn và biến động mạnh hơn bạn mong đợi, bạn có thể mất nhiều tiền hơn số tiền bạn đã đầu tư. CFTC cảnh báo rằng hợp đồng tương lai rất phức tạp, dễ biến động và không được khuyến nghị đối với các nhà đầu tư cá nhân.
Các quy định về đòn bẩy và ký quỹ trong thế giới hàng hóa và tương lai tự do hơn rất nhiều so với thế giới giao dịch chứng khoán. Nhà môi giới hàng hóa có thể cho phép bạn tận dụng đòn bẩy 10:1 hoặc thậm chí 20:1, tùy thuộc vào hợp đồng, cao hơn nhiều so với mức bạn có thể đạt được trong thế giới chứng khoán. Việc trao đổi đặt ra các quy tắc.
Đòn bẩy càng lớn thì lợi nhuận càng lớn nhưng khả năng thua lỗ cũng càng lớn: Giá thay đổi 5% có thể khiến nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy 10:1 để lãi hoặc lỗ 50% khoản đầu tư của mình. Sự biến động này có nghĩa là các nhà đầu cơ cần có kỷ luật để tránh tiếp xúc quá mức với bất kỳ rủi ro không đáng có nào khi đầu tư vào hợp đồng tương lai.
Nếu rủi ro như vậy có vẻ quá nhiều và bạn đang tìm cách thay đổi chiến lược đầu tư của mình, thay vào đó hãy xem xét các lựa chọn giao dịch.
Làm thế nào để bắt đầu giao dịch tương lai
Việc bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai tương đối dễ dàng. Mở tài khoản với nhà môi giới hỗ trợ thị trường bạn muốn giao dịch. Một nhà môi giới tương lai có thể sẽ hỏi về kinh nghiệm đầu tư, thu nhập và giá trị ròng của bạn. Những câu hỏi này được thiết kế để xác định mức độ rủi ro mà nhà môi giới sẽ cho phép bạn đảm nhận, về mặt ký quỹ và vị thế.
Không có tiêu chuẩn ngành nào cho cơ cấu hoa hồng và phí trong giao dịch tương lai. Mỗi nhà môi giới cung cấp các dịch vụ khác nhau. Một số cung cấp rất nhiều nghiên cứu và lời khuyên, trong khi những người khác chỉ cung cấp cho bạn báo giá và biểu đồ.
Một số trang web sẽ cho phép bạn mở tài khoản giao dịch trên giấy. Bạn có thể thực hành giao dịch bằng “tiền giấy” trước khi giao đô la thật cho giao dịch đầu tiên của mình. Đây là một cách vô giá để kiểm tra sự hiểu biết của bạn về thị trường tương lai và cách thị trường, đòn bẩy và hoa hồng tương tác với danh mục đầu tư của bạn.
Nếu bạn mới bắt đầu, chúng tôi khuyên bạn nên dành chút thời gian giao dịch trên tài khoản ảo cho đến khi bạn chắc chắn rằng mình đã thành thạo nó.
Ngay cả những nhà đầu tư có kinh nghiệm cũng thường sử dụng tài khoản giao dịch trên giấy để thử nghiệm chiến lược mới. Một số nhà môi giới có thể cho phép bạn truy cập vào đầy đủ các dịch vụ phân tích của họ trong tài khoản giao dịch giấy.