Mục tiêu cuối cùng của BUG Finance là trở thành lớp thanh khoản chính trên Polygon. Giao thức xây dựng lại mô hình ve(3,3), cho phép người dùng và giao thức nhận được veBUG bằng cách thế chấp thanh khoản thay vì chỉ khóa token $BUG, đồng thời thiết lập các cơ chế khuyến khích và cơ chế thoát mới để cho phép thanh khoản thay đổi chặt chẽ hơn. Thúc đẩy độ sâu thanh khoản trên toàn bộ nền tảng.
Những cải tiến của BUG Finance trên ve(3,3)
Mô hình Solidly được thiết kế để kết hợp phần thưởng với các cam kết lâu dài. Đây hóa ra là một mục tiêu thiếu sót, trong mô hình ve(3,3) thông thường, tất cả những người khóa mã thông báo của họ để nhận được veToken đều có quyền biểu quyết. Điều này có nghĩa là họ nhận được một phần phí trên nền tảng, cũng như các ưu đãi và hối lộ để đảm bảo họ tiếp tục giữ veToken của mình, vì veNFT có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp, khiến nhu cầu về token gốc ít hơn.
Nhưng Bug Finance còn tiến một bước xa hơn và cho phép thanh khoản bị khóa thu được lượng phát thải token, giúp ổn định hơn nữa tính thanh khoản. Mô hình ve(3,3) được mô phỏng lại của Bug Finance điều phối các ưu đãi của tất cả những người tham gia trong hệ sinh thái. Điều này bao gồm cử tri veBUG, nhà cung cấp thanh khoản, nhà giao dịch và giao thức. Khuyến khích tính thanh khoản sâu bằng cách cung cấp lượng phát thải, phí giao dịch và hối lộ cho những người đặt cược $BUG LP vào veBUG.
Đối với các giao thức, chi phí thanh khoản cao trên hầu hết ve(3,3). Nếu hành vi hối lộ bị dừng lại thì lượng phát thải token của nhóm thanh khoản sẽ giảm, do đó làm mất tính thanh khoản. Bug Finance khiến tính thanh khoản trở nên chặt chẽ hơn bằng cách thiết lập cơ chế thoát cho $BUG LP và LP thông thường. Nếu thanh khoản không còn thì bạn cần phải trả phí thoát, phí này được sử dụng để hối lộ tự động, tăng PoL và cung cấp tiền thưởng đặt cược, điều này làm cho giao thức xây dựng nhóm thanh khoản trên BUG Finance hiệu quả hơn trong việc mua thanh khoản.
Không chỉ vậy, so với mô hình truyền thống, giao thức đã quyết định loại bỏ hoàn toàn thời gian khóa và đưa ra cơ chế thoát thống nhất trên tất cả các loại hình đặt cược, bao gồm LP Boosted Stake, veBUG và đặt cược đơn phương của veBUG. Khi người dùng thoát, một phần phí thoát sẽ được phân phối lại cho giao thức và hệ thống đảm bảo rằng khi ai đó thoát, nó đồng thời làm tăng tính thanh khoản mà giao thức sở hữu, từ đó nâng cao sức mạnh của giao thức, đồng thời tăng sức mạnh của giao thức. những người đã bỏ phiếu trong nhóm thoát ra và thu hút lại thanh khoản Người giới tính mang lại lợi nhuận.
Giải thích chi tiết về cơ chế
Tái cấu trúc ve(3,3)
DEX truyền thống chủ yếu phải đối mặt với các vấn đề như thu nhập của chủ sở hữu mã thông báo quản trị và các ưu đãi của LP. BUG Finance đã xây dựng lại cấu trúc ve(3,3) một cách chắc chắn và chuyển đổi các tủ khóa trong ve(3,3) thành LP. vấn đề bằng cách thiết lập các cơ cấu phí và ưu đãi độc đáo.
Trao phần lớn phí giao dịch cho cử tri veBUG
Khuyến khích LP phát thải token $BUG
Khuyến khích tính thanh khoản sâu bằng cách cung cấp lượng phát thải $BUG, phí giao dịch và tỷ giá hối đoái cho những người đặt cọc khóa $BUG LP
Hỗ trợ phát thải BUG bằng cách giao dịch doanh thu và tiện ích
Cung cấp thanh khoản
Người dùng có thể cung cấp tính thanh khoản cho nhóm Bug Finance để đổi lấy mã thông báo LP. Việc đặt cược mã thông báo LP trên nền tảng sẽ giúp người dùng đủ điều kiện phát thải $BUG, với tỷ lệ phát thải cơ bản được xác định bởi đồng hồ đo Bug Finance và được kiểm soát bởi cử tri veBUG. Để kiếm veBUG, người dùng phải đặt cọc tính thanh khoản được cung cấp trong LP được ghép đôi $BUG được nhóm đưa vào danh sách cho phép hoặc đặt cược mã thông báo $BUG.
Bug Finance cũng giới thiệu cơ chế Đặt cược tăng cường LP để đảm bảo tính thanh khoản sâu giữa nhóm BUG và LP thông thường. Hệ thống cải tiến này cho phép người dùng đặt cược mã thông báo LP thông thường vô thời hạn trong khi nhận được mức tăng phát thải gấp 2 lần. Thay vì khóa mã thông báo LP trong một khoảng thời gian cố định, hình phạt thoát sẽ được áp dụng và giảm dần theo thời gian cho đến khi đạt 0%. Hình phạt thoát được tính toán dựa trên APR của nhóm đặt cược mã thông báo, đảm bảo người dùng đạt đến điểm hòa vốn trong vòng 4 tuần.
Cơ chế đặt cược và thoát
Trong BUG Finance, giai đoạn khóa được loại bỏ hoàn toàn và cơ chế thoát được thực hiện. Trong dự án Solidly Fork, năm vị trí có thể được bán thông qua thị trường thứ cấp, nhưng điều này không có lợi cho giao thức. Cơ chế thoát sẽ cải thiện vấn đề này bằng cách tính phí thoát:
40% phí thoát sẽ được sử dụng để hối lộ nhóm thoát, được phân bổ trong 4 tuần để duy trì APR ổn định.
40% phần thưởng khóa được phân bổ để thoát khỏi nhóm, với phần thưởng 2% cho mã thông báo LP và veBUG được cung cấp cho người dùng đã đặt cọc mã thông báo miễn là nguồn cung vẫn còn.
20% được sử dụng cho tính thanh khoản thuộc sở hữu của giao thức, bị khóa vĩnh viễn trong LP, củng cố giao thức theo thời gian.
Những người rút tiền như thế này sẽ làm tăng tính thanh khoản mà giao thức sở hữu, tăng lợi nhuận cho những người đã bỏ phiếu trong nhóm, từ đó tăng cường các nhà cung cấp thanh khoản và khuyến khích những người mới tham gia nhóm để nhận tiền thưởng. Mọi người trong hệ thống đều được hưởng lợi. Cơ chế từ chối hoạt động như sau:
Đặt cược tăng cường LP: Đặt cược tăng cường LP: Đặt cược LP thông thường (không có LỖI $ trong cặp giao dịch) để nhận được mức tăng phát thải gấp đôi. Phí thoát được tính toán dựa trên APR của nhóm đầu tư, giảm dần theo thời gian. Như thể hiện trong hình ảnh
Đặt cược LP BUG cho veBUG: Đặt cược BUG LP (bất kỳ LP nào trong danh sách trắng được ghép nối với $BUG, chẳng hạn như BUG/MATIC, BUG/USDC, BUG/fBOMB) để giành quyền biểu quyết. Với ưu đãi kép (phát thải LP + hối lộ và phí), phí thoát tăng từ 20% lên 2,5% trong 1 năm. Quyền biểu quyết rất linh hoạt và được tính toán lại hàng tuần dựa trên số lượng $BUG trong LP.
Đặt cược đơn phương: Nhận thêm veBUG bằng cách đặt cược $BUG và nhận 50% quyền biểu quyết so với đặt cược BUG LP. Không có tùy chọn thoát trực tiếp ở đây, nhưng bạn có tùy chọn nâng cấp vị trí của mình lên vị trí veBUG 100%. Điều này có nghĩa là có tùy chọn thêm bất kỳ mã thông báo nào có trong danh sách trắng (ví dụ: MATIC, USDC, fBOMB) vào BUG LP và nâng cấp vị trí lên vị trí veBUG 100% có thể thoát được thông qua cơ chế trên.
hối lộ
Bằng cách đặt cược LP kết hợp với $BUG do nhóm chọn hoặc đặt cược $BUG, người dùng có thể kiếm được veBUG. Việc có veBUG mang lại cho bạn quyền bỏ phiếu trên công cụ của nền tảng. Máy đo kiểm soát lượng phát thải của các LP khác nhau trên Bug Finance. Nhóm nhận được nhiều phiếu bầu nhất sẽ nhận được tỷ lệ phát thải $BUG lớn hơn trong khoảng thời gian đó.
Do thiết kế cơ chế độc đáo, hiệu quả sử dụng vốn của hối lộ trên BUG Finance sẽ cao hơn.
Đầu tiên, nó đạt được tính thanh khoản cố định, tức là tính thanh khoản mà các đối tác thu hút vào cặp Bug LP sẽ không dễ dàng rời đi mà sẽ tồn tại lâu hơn. Đây là một bước nhảy vọt đáng kể so với tình hình tiêu chuẩn trong các giao thức khác, nơi thanh khoản chỉ có thể được cho thuê trong một tuần. Nếu thanh khoản muốn thoát, nó phải trả một tỷ lệ phí thoát nhất định, do đó bảo vệ lợi ích của giao thức, đối tác và chủ sở hữu veBUG.
Thứ hai, nó phân bổ phí thoát một cách chiến lược để chúng có thể mang lại nhiều lợi ích cho giao thức. Một phần phí thoát được sử dụng để hối lộ tự động nhằm tăng tính hấp dẫn của thanh khoản; một phần được sử dụng để nâng cao tính thanh khoản thuộc sở hữu của giao thức và cải thiện tính ổn định của thanh khoản; một phần được sử dụng để cung cấp phần thưởng cam kết nhằm khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản. Điều này có nghĩa là các giao thức luôn mua một phần thanh khoản mà chúng thu hút một cách hiệu quả, vì phí thoát tối thiểu là 2,5%, trong đó 20% được sử dụng để tăng tính thanh khoản mà giao thức sở hữu.
Thứ ba, nó cải thiện hiệu quả của việc hối lộ và khiến việc hối lộ trên Bug Finance trở nên có lợi hơn cho các đối tác. Bởi vì các đối tác nắm giữ một lượng lớn LP nên họ không chỉ nhận được một phần thu nhập của Bug Finance mà còn nhận được một phần tiền hối lộ của chính họ. Điều này tạo ra một môi trường trong đó các đối tác có thể hối lộ nhiều hơn vì họ kiếm được nhiều tiền hơn từ hối lộ của mình và nhận lại một phần tiền hối lộ.
Cuối cùng, nó tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu hồi hối lộ, giúp các đối tác trên Bug Finance tiến hành thu hồi hối lộ dễ dàng hơn. Vì việc nắm giữ LP của họ sẽ tăng quyền biểu quyết nên họ có thể tác động đến kết quả biểu quyết hiệu quả hơn và nhận được phần thưởng lớn hơn từ đó. Điều này càng nâng cao hiệu lực và hiệu quả của việc hối lộ.
Kinh tế học Token
SÂU BỌ
$BUG là mã thông báo quản trị của Bug Finance, chủ yếu được phát hành dưới dạng phần thưởng để kích thích tính thanh khoản. Để có được veBUG, bạn cần phải thế chấp $BUG trong một cặp LP trong danh sách trắng, chẳng hạn như BUG/USDT. Bạn cũng có thể đơn phương cam kết $BUG để có được veBUG, nhưng điều này sẽ có ít quyền biểu quyết hơn.
veBUG
Mã thông báo quản trị ERC-721 ở dạng NFT. Không giống như các ve(3,3) khác, tất cả các veBUG đều có quyền biểu quyết như nhau và sẽ không giảm theo thời gian. Quyền biểu quyết dựa trên số lượng $BUG trong làng LP. ., ngoài việc thoát ra thông qua cơ chế thoát ra, nó còn có thể được thêm vào, chia nhỏ và bán lại trên thị trường thứ cấp.
LỖI NFT
NFT lỗi có thể được đặt cọc để nhận phần trăm phí giao dịch hàng tuần, bắt đầu từ 20% và giảm dần xuống 15% sau 4 tháng.
Tóm tắt
BUG Finance thống nhất vai trò của LP và tủ khóa, tăng động lực để LP có được thanh khoản sâu hơn, đồng thời sử dụng cơ chế thoát để làm cho thanh khoản trở nên gắn kết hơn, nâng cao hiệu quả hối lộ của giao thức trên nền tảng.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo nghiên cứu và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hay khuyến nghị đầu tư nào. Cơ chế dự án được giới thiệu trong bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và không có mối quan tâm nào đến tác giả hoặc nền tảng này. Đầu tư vào chuỗi khối và tiền kỹ thuật số phải chịu rủi ro thị trường cực kỳ cao, rủi ro chính sách, rủi ro kỹ thuật và các yếu tố không chắc chắn khác. Giá token trên thị trường thứ cấp biến động dữ dội. Các nhà đầu tư nên đưa ra quyết định thận trọng và chịu rủi ro đầu tư một cách độc lập. Tác giả của bài viết này hoặc nền tảng này không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào do các nhà đầu tư sử dụng thông tin được cung cấp trong bài viết này gây ra.