Bối cảnh quản lý xung quanh tiền điện tử rất phức tạp và thường gây nhầm lẫn. Mặc dù được gọi là "tiền tệ", Sở Thuế vụ (IRS) phân loại chúng là tài sản cho mục đích thuế. Mặt khác, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) coi nhiều đợt chào bán tiền xu ban đầu (ICO) là chứng khoán phải tuân theo các yêu cầu đăng ký. Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào định nghĩa của các thuật ngữ này và khám phá ý nghĩa của chúng về mặt thuế và quy định.

Tổng quan ngắn gọn về Tài sản truyền thống

Nhiều cơ quan quản lý khác nhau, bao gồm IRS, SEC và các cơ quan khác, phân loại tài sản thành các nhóm khác nhau cho mục đích thuế và quản lý. Các định nghĩa này thường dựa trên luật lệ của Tòa án Tối cao, chẳng hạn như Bài kiểm tra Howey đối với chứng khoán hoặc có thể khác nhau giữa các cơ quan quản lý. Điều quan trọng là phải nắm được những nguyên tắc cơ bản của các nhóm tài sản truyền thống này trước khi đi sâu vào thế giới tiền điện tử. Ba phân loại chính của tài sản tài chính như sau:

1. Bất động sản: Bất động sản là đất đai và bất kỳ công trình hoặc cải tiến nào được xây dựng trên hoặc gắn liền với đất đai. Khi mua bất động sản, một số loại phí và chi phí nhất định sẽ trở thành một phần của cơ sở chi phí của bất động sản và các quy tắc thuế và khấu trừ cụ thể được áp dụng.

2. Chứng khoán: Chứng khoán bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính khác đại diện cho quyền sở hữu hoặc nợ. Chúng bao gồm cổ phiếu, quyền sở hữu có lợi trong quan hệ đối tác và ủy thác, bằng chứng về nợ và một số công cụ tài chính phái sinh.

3. Hàng hóa: Hàng hóa bao gồm tất cả các sản phẩm được giao dịch trên các sàn giao dịch hàng hóa của Hoa Kỳ, bao gồm hàng hóa vật chất và hợp đồng tương lai. Nhìn chung, hàng hóa là nguyên liệu thô được sử dụng trong sản xuất hàng tiêu dùng.

Tuy nhiên, sự gia tăng của tài sản tiền điện tử đã đặt ra câu hỏi về cách phân loại truyền thống này áp dụng cho ngày càng nhiều tài sản kỹ thuật số.

IRS: Xử lý tiền điện tử như tài sản

Tài sản là chứng khoán, bất động sản, tài sản kinh doanh hoặc bất kỳ hình thức tài sản nào khác. Theo quan điểm thuế, tài sản có cơ sở chi phí ảnh hưởng đến việc tính toán các khoản lãi hoặc lỗ chịu thuế. IRS coi tất cả các loại tiền ảo, bao gồm tiền điện tử, mã thông báo không thể thay thế (NFT) và stablecoin là "tài sản" cho mục đích thuế. IRS không phân loại tiền ảo là "tiền pháp định" vì chúng không phải là tiền xu và tiền giấy do ngân hàng trung ương phát hành. Thay vào đó, chúng được coi là "tiền ảo có thể chuyển đổi", phân loại chúng là tài sản.

Là tài sản, tiền ảo phải chịu thuế thu nhập và thuế thu nhập vốn. Ví dụ, người nộp thuế phải trả thuế thu nhập đối với bất kỳ loại tiền ảo nào nhận được dưới dạng bồi thường. Ngoài ra, họ phải trả thuế thu nhập vốn đối với bất kỳ khoản tăng giá nào so với cơ sở chi phí của tài sản. Giống như cổ phiếu, nếu bạn mua thấp và bán cao, bạn phải trả thuế cho khoản tăng. Tuy nhiên, định nghĩa rộng về tài sản vẫn còn chỗ cho sự mơ hồ. Ví dụ, liệu các mã thông báo được gói có kích hoạt sự kiện chịu thuế hay không vẫn chưa được biết. Nếu có, nhiều cầu nối chuỗi chéo có thể dẫn đến nghĩa vụ thuế đáng kể. Mặc dù IRS đã đưa ra một số giải thích, nhưng các vấn đề chưa được giải quyết đã dẫn đến sự không chắc chắn và hồ sơ khai thuế có khả năng không chính xác.

SEC: Xác định một số mã thông báo là chứng khoán

Chứng khoán là các công cụ tài chính có thể thay thế và có thể thương lượng, đại diện cho giá trị tài chính, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc trái phiếu. ICO cho phép các dự án huy động vốn và nhà đầu tư tham gia vào các cơ hội đầu tư. Do đó, SEC tin rằng nhiều ICO đủ điều kiện là chào bán chứng khoán. Cơ quan này ngày càng trở nên hung hăng trong việc truy tố các cá nhân và công ty tham gia bán chứng khoán chưa đăng ký hoặc thực hiện hành vi gian lận chứng khoán.

Bài kiểm tra Howey được sử dụng để xác định xem một giao dịch có đủ điều kiện là "hợp đồng đầu tư" theo các yêu cầu về tiết lộ và đăng ký hay không. Theo bài kiểm tra này, một hợp đồng đầu tư tồn tại khi có "khoản đầu tư tiền vào một doanh nghiệp chung với kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận thu được từ nỗ lực của những người khác". Áp dụng Bài kiểm tra Howey vào tiền điện tử có thể là một thách thức. Ví dụ, nhiều dự án tiền điện tử phi tập trung có thể thiếu một doanh nghiệp chung hoặc "mối liên hệ" với các yếu tố khác của bài kiểm tra. Hơn nữa, thợ đào thường không tham gia vào các hoạt động quản lý hoặc lập quy định, và các nhà phát triển thường không được công nhận.

CFTC: Xem xét tất cả tiền điện tử như hàng hóa

Hàng hóa là hàng hóa cơ bản được sử dụng trong thương mại có thể thay thế cho các hàng hóa khác cùng loại, chẳng hạn như dầu hoặc vàng. Việc giới thiệu hợp đồng tương lai Bitcoin đã đưa thêm một cơ quan quản lý khác vào hỗn hợp này—Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC). Theo Đạo luật giao dịch hàng hóa, CFTC khẳng định rằng tất cả các loại tiền điện tử đều là hàng hóa.

Mặc dù không có thẩm quyền đối với thị trường giao ngay, cơ quan này quản lý các hợp đồng tương lai Bitcoin. CFTC cũng có thẩm quyền khi tiền ảo liên quan đến các hợp đồng phái sinh hoặc các vụ gian lận liên bang. Ví dụ, cơ quan này giám sát việc quản lý các sàn giao dịch tiền điện tử và đảm bảo tuân thủ các yêu cầu báo cáo. Tuy nhiên, CFTC đã phải đối mặt với sự chỉ trích đáng kể sau sự sụp đổ của FTX.

Tăng cường hoạt động thực thi pháp luật trong tương lai

Sự sụp đổ của FTX đã gây áp lực đáng kể lên các cơ quan quản lý như IRS, SEC và CFTC trong việc tăng cường nỗ lực thực thi và bảo vệ các nhà đầu tư và người tiêu dùng khỏi gian lận.

Ngoài các vụ kiện do SEC, CFTC và Bộ Tư pháp đệ trình chống lại ban lãnh đạo FTX, các hành động thực thi đã được thực hiện đối với Nexo, Genesis, Kraken, Paxos, Terraform Labs và các công ty khác trong những tháng tiếp theo. Đầu năm nay, các cơ quan quản lý tài chính hàng đầu đã đưa ra cảnh báo cho các tổ chức ngân hàng, kêu gọi thận trọng khi tham gia vào các dự án tiền điện tử. Cục Dự trữ Liên bang cũng đã từ chối đơn xin tham gia hệ thống thanh toán của ngân hàng trung ương từ Custodia Bank.

Do đó, các công ty tiền điện tử có thể gặp khó khăn hơn khi thực hiện các giao dịch liên quan đến tiền pháp định. Chủ tịch SEC Gary Gensler đã nổi lên như một cơ quan quản lý đặc biệt tích cực. Sau vụ kiện của SEC chống lại Ripple, các hành động thực thi của cơ quan này nhằm mục đích đưa các công ty tiền điện tử phù hợp với các tiêu chuẩn quản lý áp dụng cho các tổ chức tài chính khác. SEC đã truy tố các cá nhân vì nhiều hành vi phạm tội khác nhau, bao gồm giao dịch nội gián và quảng cáo mã thông báo kỹ thuật số để đổi lấy tiền bồi thường, chẳng hạn như tiếp thị có ảnh hưởng.

MiCA: Một mẫu tiềm năng từ Châu Âu

Đạo luật Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) tại Châu Âu có thể đóng vai trò là mô hình cho các nỗ lực trong tương lai của Hoa Kỳ. Đạo luật mang tính bước ngoặt này đưa ra các yêu cầu mới cho các nền tảng tiền điện tử, đơn vị phát hành token và nhà giao dịch, nhằm mục đích tăng cường tính minh bạch và giám sát các giao dịch để bảo vệ người tiêu dùng đồng thời thúc đẩy hệ sinh thái tiền điện tử năng động. MiCA giải quyết một số mối quan tâm, bao gồm:

1. Stablecoin phải duy trì đủ dự trữ để đáp ứng yêu cầu đổi tiền trong trường hợp rút tiền hàng loạt.

2. Các công ty tiền điện tử phải công bố mức tiêu thụ năng lượng và tác động đến môi trường.

3. Các sàn giao dịch và nền tảng khác phải thông báo cho người tiêu dùng về rủi ro hoạt động.

4. Nhà cung cấp có thể phải chịu trách nhiệm về việc mất tài sản tiền điện tử của nhà đầu tư. Các chuyên gia dự đoán rằng các quy tắc mới này sẽ có hiệu lực vào năm tới. Trong khi đó, Quốc hội và các cơ quan quản lý khác của Hoa Kỳ có thể lấy cảm hứng từ luật này khi xây dựng các quy định của họ.

Tóm lại, IRS, SEC và CFTC phân loại tài sản tiền điện tử thành nhiều loại khác nhau, tác động đáng kể đến việc đánh thuế và xử lý theo quy định của chúng. Bằng cách hiểu các phân loại này, các nhà giao dịch, nhà đầu tư, dự án và doanh nghiệp tiền điện tử có thể đảm bảo tuân thủ và tránh các hình phạt tốn kém. Hơn nữa, các quy định quốc tế như MiCA cung cấp thông tin chi tiết về các diễn biến tiềm năng trong tương lai trong bối cảnh quản lý.