Quản lý rủi ro là gì?
Chúng ta liên tục quản lý rủi ro trong suốt cuộc đời mình – dù là trong những công việc đơn giản (chẳng hạn như lái xe) hay khi lập các chương trình bảo hiểm hoặc y tế mới. Về bản chất, quản lý rủi ro là việc đánh giá và phản ứng với rủi ro.
Hầu hết chúng ta quản lý chúng một cách vô thức trong các hoạt động hàng ngày. Tuy nhiên, khi nói đến thị trường tài chính và quản trị kinh doanh, việc đánh giá rủi ro là một việc làm quan trọng và rất có ý thức.
Trong kinh tế học, chúng ta có thể mô tả quản lý rủi ro là khuôn khổ xác định cách một công ty hoặc nhà đầu tư xử lý rủi ro tài chính, vốn có ở tất cả các loại hình kinh doanh.
Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, khuôn khổ này có thể bao gồm việc quản lý nhiều loại tài sản, chẳng hạn như tiền điện tử, Forex, hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số và bất động sản.
Có nhiều loại rủi ro tài chính, có thể được phân loại theo nhiều cách khác nhau. Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan về quá trình quản lý rủi ro. Nó cũng trình bày một số chiến lược có thể giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro tài chính.
Quản lý rủi ro hoạt động như thế nào?
Thông thường, quy trình quản lý rủi ro bao gồm năm bước: đặt mục tiêu, xác định rủi ro, đánh giá rủi ro, xác định các biện pháp ứng phó và giám sát. Tuy nhiên, tùy thuộc vào ngữ cảnh, các bước này có thể thay đổi đáng kể.
Đặt mục tiêu
Bước đầu tiên là xác định các mục tiêu chính là gì. Nó thường liên quan đến khả năng chấp nhận rủi ro của công ty hoặc cá nhân. Nói cách khác, họ sẵn sàng chấp nhận bao nhiêu rủi ro để đạt được mục tiêu của mình.
Xác định rủi ro
Bước thứ hai liên quan đến việc phát hiện và xác định các rủi ro tiềm ẩn. Nó nhằm mục đích tiết lộ tất cả các loại sự kiện có thể gây ra tác động tiêu cực. Trong môi trường kinh doanh, bước này cũng có thể cung cấp thông tin sâu sắc không liên quan trực tiếp đến rủi ro tài chính.
Đánh giá rủi ro
Sau khi xác định rủi ro, bước tiếp theo là đánh giá tần suất và mức độ nghiêm trọng dự kiến của chúng. Sau đó, các rủi ro được xếp hạng theo mức độ quan trọng, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra hoặc áp dụng biện pháp ứng phó thích hợp.
Xác định phản hồi
Bước thứ tư bao gồm việc xác định các phản ứng đối với từng loại rủi ro theo mức độ quan trọng của chúng. Nó thiết lập hành động được thực hiện trong trường hợp một sự kiện không may xảy ra.
Giám sát
Bước cuối cùng của chiến lược quản lý rủi ro là giám sát tính hiệu quả của nó trong việc ứng phó với các sự kiện. Điều này thường đòi hỏi phải thu thập và phân tích dữ liệu liên tục.
Quản lý rủi ro tài chính
Có một số lý do khiến một chiến lược hoặc thiết lập giao dịch có thể không thành công. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể mất tiền vì thị trường đi ngược lại vị thế hợp đồng tương lai của họ hoặc vì họ quá xúc động và cuối cùng bán tháo vì hoảng sợ.
Phản ứng cảm xúc thường khiến các nhà giao dịch phớt lờ hoặc từ bỏ chiến lược ban đầu của họ. Điều này đặc biệt đáng chú ý trong các thị trường giá xuống và thời kỳ đầu hàng.
Trên thị trường tài chính, hầu hết mọi người đều đồng ý rằng việc có một chiến lược quản lý rủi ro phù hợp sẽ góp phần quan trọng vào thành công của họ. Trong thực tế, việc này có thể đơn giản như đặt lệnh Cắt lỗ hoặc Chốt lời.
Một chiến lược giao dịch hiệu quả sẽ cung cấp một loạt các hành động có thể thực hiện rõ ràng, nghĩa là các nhà giao dịch có thể chuẩn bị tốt hơn để đối phó với mọi tình huống. Tuy nhiên, như đã đề cập, có rất nhiều cách để quản lý rủi ro. Lý tưởng nhất là các chiến lược nên được sửa đổi và điều chỉnh liên tục.
Dưới đây là một số ví dụ về rủi ro tài chính, cùng với phần mô tả ngắn gọn về cách mọi người có thể giảm thiểu chúng.
Rủi ro thị trường: Có thể được giảm thiểu bằng cách đặt lệnh Dừng lỗ trên mỗi giao dịch để các vị thế được tự động đóng trước khi phát sinh khoản lỗ lớn hơn.
Rủi ro thanh khoản: Có thể giảm thiểu bằng cách giao dịch trên thị trường có khối lượng giao dịch lớn. Thông thường, tài sản có giá trị vốn hóa thị trường cao có xu hướng thanh khoản cao hơn.
Rủi ro tín dụng: Có thể giảm bớt bằng cách giao dịch thông qua một sàn giao dịch đáng tin cậy để người đi vay và người cho vay (hoặc người mua và người bán) không cần phải tin tưởng lẫn nhau.
Rủi ro hoạt động: Nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro hoạt động bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình, tránh tiếp xúc với một dự án hoặc công ty duy nhất. Họ cũng có thể thực hiện một số nghiên cứu để tìm ra những công ty ít gặp trục trặc trong hoạt động hơn.
Rủi ro hệ thống: Cũng có thể được giảm bớt bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nhưng trong trường hợp này, việc đa dạng hóa nên liên quan đến các dự án có đề xuất riêng biệt hoặc các công ty thuộc các ngành khác nhau. Tốt nhất là những cái có mối tương quan rất thấp.
Các chiến lược quản lý rủi ro phổ biến
Không có cách duy nhất để tiếp cận quản lý rủi ro. Các nhà đầu tư và nhà giao dịch thường sử dụng kết hợp các công cụ và chiến lược quản lý rủi ro để tăng cơ hội phát triển danh mục đầu tư của mình. Dưới đây là một số ví dụ về chiến lược mà các nhà giao dịch sử dụng để giảm thiểu rủi ro.
Quy tắc giao dịch 1%
Quy tắc giao dịch 1% (hoặc quy tắc rủi ro 1%) là phương pháp mà các nhà giao dịch sử dụng để hạn chế tổn thất của họ ở mức tối đa 1% vốn giao dịch cho mỗi giao dịch. Điều này có nghĩa là họ có thể giao dịch với 1% danh mục đầu tư cho mỗi giao dịch hoặc với lệnh lớn hơn với mức dừng lỗ bằng 1% giá trị danh mục đầu tư của họ. Quy tắc giao dịch 1% thường được các nhà giao dịch trong ngày sử dụng nhưng cũng có thể được các nhà giao dịch theo xu hướng áp dụng.
Mặc dù 1% là quy tắc chung nhưng một số nhà giao dịch điều chỉnh giá trị này theo các yếu tố khác, chẳng hạn như quy mô tài khoản và mức độ chấp nhận rủi ro của từng cá nhân. Ví dụ: một người nào đó có tài khoản lớn hơn và chấp nhận rủi ro thận trọng có thể chọn hạn chế rủi ro trên mỗi giao dịch ở một tỷ lệ thậm chí còn nhỏ hơn.
Lệnh dừng lỗ và chốt lãi
Lệnh dừng lỗ cho phép nhà giao dịch hạn chế thua lỗ khi giao dịch gặp trục trặc. Lệnh chốt lời đảm bảo rằng họ sẽ chốt được lợi nhuận khi giao dịch diễn ra tốt đẹp. Lý tưởng nhất là nên xác định mức dừng lỗ và chốt lời trước khi vào một vị thế và nên đặt lệnh ngay khi giao dịch mở.
Biết khi nào nên cắt lỗ là điều cần thiết, đặc biệt là trong một thị trường đầy biến động, nơi giá cả có thể sụt giảm nhanh chóng. Lập kế hoạch cho chiến lược rút lui của bạn cũng ngăn cản việc đưa ra quyết định sai lầm từ giao dịch theo cảm xúc. Mức dừng lỗ và chốt lời cũng rất cần thiết để tính tỷ lệ phần thưởng rủi ro của mỗi giao dịch.
Bảo hiểm rủi ro
Phòng ngừa rủi ro là một chiến lược khác mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng để giảm thiểu rủi ro tài chính. Nó bao gồm việc đảm nhận hai vị trí bù đắp cho nhau. Nói một cách đơn giản, các nhà giao dịch có thể phòng ngừa rủi ro cho một giao dịch bằng cách thực hiện một giao dịch đối lập có quy mô tương tự hoặc bằng nhau.
Việc vào lệnh theo hướng ngược lại có vẻ phản trực giác, nhưng nếu thực hiện đúng cách, phòng ngừa rủi ro có thể làm giảm tác động của biến động thị trường. Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng bạn đang mua BTC và giữ nó trong ví cá nhân. Nếu thị trường bước vào xu hướng giảm, bạn có thể thực hiện một vị thế bán để bù đắp vị thế mua của mình mà không cần phải di chuyển BTC của mình. Đây là những gì chúng tôi gọi là chiến lược trung lập với thị trường.
Nếu bạn đang giao dịch hợp đồng tương lai, bạn có thể giao dịch thông qua Chế độ phòng ngừa rủi ro trên Binance Futures để giữ các vị thế theo cả hướng mua và bán cùng lúc trong cùng một hợp đồng.
Đa dạng hóa
Như người xưa vẫn nói, bạn không nên bỏ tất cả trứng vào cùng một giỏ. Nói cách khác, hãy đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn. Về lý thuyết, danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt sẽ bảo vệ tốt hơn trước những khoản lỗ lớn so với danh mục đầu tư chỉ có một tài sản duy nhất. Nếu bạn nắm giữ một tài sản tiền điện tử trong danh mục đầu tư đa dạng, thiệt hại tối đa bạn sẽ nhận được nếu giá của nó giảm là phần trăm trong danh mục đầu tư của bạn. Ngược lại, nếu danh mục đầu tư của bạn hoàn toàn được tạo thành từ một tài sản duy nhất thì bạn có thể mất 100% giá trị danh mục đầu tư của mình.
Tỷ lệ phần thưởng rủi ro
Tỷ lệ phần thưởng rủi ro tính toán rủi ro mà nhà giao dịch sẽ gặp phải so với phần thưởng tiềm năng. Để tính tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận của giao dịch bạn đang xem xét, chỉ cần chia khoản lỗ tiềm năng cho lợi nhuận tiềm năng. Vì vậy, nếu mức dừng lỗ của bạn ở mức 5% và mục tiêu của bạn là lợi nhuận 15%, tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận của bạn sẽ là 1:3, nghĩa là lợi nhuận tiềm năng cao gấp ba lần rủi ro.
Bớt tư tưởng
Trước khi mở vị thế giao dịch hoặc phân bổ vốn cho danh mục đầu tư, nhà giao dịch và nhà đầu tư nên cân nhắc việc tạo chiến lược quản lý rủi ro. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là không thể tránh được hoàn toàn rủi ro tài chính.
Nhìn chung, quản lý rủi ro xác định cách xử lý rủi ro, nhưng chắc chắn nó không chỉ có nghĩa là tránh hoàn toàn rủi ro. Nó cũng liên quan đến tư duy chiến lược để có thể xử lý những rủi ro không thể tránh khỏi theo cách hiệu quả nhất có thể.
Nói cách khác, nó còn liên quan đến việc xác định, đánh giá và giám sát rủi ro tùy theo bối cảnh và chiến lược. Quá trình quản lý rủi ro nhằm đánh giá tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận để có thể ưu tiên các vị thế thuận lợi nhất.
