Những điểm chính
Yearn.finance là một nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) giúp người dùng kiếm nhiều hơn từ tiền mã hóa của họ bằng cách tự động tìm kiếm các cơ hội lợi nhuận tốt nhất.
Giao thức cung cấp một bộ sản phẩm như yVaults, yLockers và yPools giúp đơn giản hóa các chiến lược DeFi phức tạp cho người dùng.
Yearn nhấn mạnh tính phi tập trung, không có khai thác trước hay phân bổ cho người sáng lập; tất cả các token YFI đều được cộng đồng kiếm được thông qua việc cung cấp thanh khoản.
YFI là token quản trị gốc của Yearn, cho phép những người nắm giữ bỏ phiếu về các đề xuất giao thức và tham gia vào quá trình ra quyết định.
Giới thiệu
Yearn.finance, được ra mắt bởi Andre Cronje vào đầu năm 2020, là một trong những giao thức tiên phong trong không gian DeFi. Nó tự động hóa các chiến lược canh tác lợi nhuận để tối đa hóa lợi nhuận từ tài sản tiền mã hóa của người dùng, mà không yêu cầu kiến thức kỹ thuật sâu.
Token YFI của Yearn nổi bật với việc phát hành công bằng: không có khai thác trước, không có phân bổ cho đội ngũ, và tất cả các token đều được phân phối cho các thành viên cộng đồng tích cực.
Yearn.finance là gì?
Yearn.finance tổng hợp thanh khoản từ nhiều giao thức DeFi như Aave, Compound và Curve để tìm kiếm những cơ hội lợi nhuận tốt nhất có sẵn. Sản phẩm chủ chốt của nó, yVaults, cho phép người dùng gửi tài sản mà sau đó được quản lý chủ động thông qua các chiến lược tự động để tối ưu hóa việc tạo ra lợi nhuận. Theo thời gian, Yearn đã mở rộng bộ sản phẩm của mình để bao gồm:
yVaults (v1, v2, v3): Các kho chứa đa phiên bản, nơi v3 giới thiệu tuân thủ ERC-4626 và hỗ trợ nhiều chiến lược cho mỗi kho. Những kho này gom quỹ của người dùng để tối đa hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu phí gas bằng cách chia sẻ chi phí giao dịch giữa các người dùng.
yLockers: Các khoá quản trị được mã hóa dựa trên mô hình phiếu bầu (ve) của Curve, chuyển đổi các token bị khóa thành các sản phẩm phái sinh lỏng, có thể giao dịch mà vẫn giữ lại quyền quản trị và lợi ích về lợi nhuận.
yPools: Các pool thanh khoản do cộng đồng quản lý của các token staking lỏng (LSTs) được thiết kế để tối ưu hóa lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro một cách linh hoạt với tính năng nhà tạo lập thị trường tự động (AMM).
Yearn cũng cung cấp các sản phẩm di sản như Earn và Zap, mặc dù trọng tâm đã chuyển sang các kho và cơ chế quản trị đang phát triển liên tục. Earn là một phiên bản thu gọn của Vaults chỉ hỗ trợ stablecoin và token hóa bitcoin. Zap cho phép người dùng hoán đổi stablecoin truyền thống lấy token nhà cung cấp thanh khoản đại diện cho stablecoin.
YFI Tokenomics và Quản trị
Tất cả YFI đều được người dùng kiếm được bằng cách cung cấp thanh khoản và tham gia vào giao thức tại thời điểm ra mắt.
Những người nắm giữ YFI kiểm soát hướng đi của giao thức thông qua một hệ thống quản trị trên chuỗi toàn diện. Các đề xuất liên quan đến nâng cấp, cấu trúc phí, thay đổi chiến lược và quản lý kho bạc được đệ trình và bỏ phiếu bởi cộng đồng. Mô hình quản trị phi tập trung này trao quyền cho những người nắm giữ token để trực tiếp ảnh hưởng đến sự phát triển và bền vững của giao thức.
Cấu trúc phí và phần thưởng
Các kho Yearn tính phí hiệu suất trên lợi nhuận kiếm được và có thể tính phí quản lý dựa trên loại kho. Kể từ YIP-69, Yearn đã giới thiệu các mức phí động: phí hiệu suất có thể thấp tới 10% trên các kho được triển khai từ nhà máy, và một số kho tài sản đơn lẻ không tính phí quản lý. Dữ liệu lợi nhuận được trình bày trên các nền tảng như yearn.finance phản ánh APY ròng, đã tính đến phí và lãi suất lãi gộp.
Doanh thu từ các khoản phí tích lũy trong kho bạc Yearn và có lợi cho những người nắm giữ YFI, khiến YFI thực sự trở thành một tài sản mang lại cổ tức trong hệ sinh thái DeFi.
An ninh và Phát triển
An ninh vẫn là một yếu tố quan trọng đối với Yearn.finance. Các hợp đồng thông minh đã trải qua nhiều lần kiểm toán, và Yearn chủ động cập nhật các hợp đồng kho để giải quyết các lỗ hổng và tích hợp các cải tiến. Sự giới thiệu của các kho tuân thủ ERC-4626 và hỗ trợ đa chiến lược nâng cao cả an ninh và tính linh hoạt.
Trong khi Andre Cronje là kiến trúc sư ban đầu của Yearn, dự án đã dần dần phân quyền phát triển và quản trị của mình. Ngày nay, một đội ngũ rộng lớn hơn và cộng đồng năng động tiếp tục duy trì và đổi mới giao thức, giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc tập trung quanh một cá nhân.
Thách thức và Triển vọng
Mặc dù Yearn đã đạt được nhiều thành công, không gian DeFi vẫn rất cạnh tranh và đang tiến triển nhanh chóng. Những thách thức bao gồm duy trì an ninh, thích ứng với các giải pháp mở rộng Ethereum và đảm bảo quản trị vẫn vừa phi tập trung vừa hiệu quả.
Sự bền vững của giao thức phụ thuộc vào sự tham gia và đổi mới liên tục của cộng đồng. Với một nền tảng vững chắc được xây dựng trên sự công bằng, minh bạch và tự động hóa, Yearn.finance đang ở vị thế tốt để tiếp tục là một trụ cột của Ethereum DeFi.
Những suy nghĩ cuối cùng
Yearn.finance kết hợp các chiến lược thu hoạch tự động đổi mới với quản trị do cộng đồng điều hành để đơn giản hóa việc canh tác lợi nhuận DeFi. Token gốc của nó, YFI, thể hiện một triết lý phát hành công bằng và trao quyền cho những người nắm giữ để định hình tương lai của giao thức. Khi DeFi trưởng thành, các sản phẩm năng động của Yearn và cách tiếp cận phi tập trung cung cấp một mô hình hấp dẫn cho sự phát triển bền vững và quyền lực của người dùng trong tài chính mở.
Đọc thêm
Trilemma Stablecoin Là Gì?
DeFi Aggregators Là Gì và Chúng Hoạt Động Như Thế Nào?
Năm Chiến Lược Quản Lý Rủi Ro
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "như vậy" để thông tin chung và mục đích giáo dục mà không có đại diện hoặc bảo đảm nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị việc mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng mình từ các cố vấn chuyên nghiệp thích hợp. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không có sẵn trong khu vực của bạn. Khi bài viết được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm được thể hiện thuộc về bên thứ ba đóng góp, và không nhất thiết phản ánh những quan điểm của Binance Academy. Xin vui lòng đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết. Giá của tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào bạn có thể chịu. Tài liệu này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác. Để biết thêm thông tin, xem các Điều Khoản Sử Dụng và Cảnh Báo Rủi Ro của chúng tôi.
