Giới thiệu
Bán khống cho phép các trader kiếm lợi từ sự giảm giá của một tài sản. Đây là một cách rất phổ biến để quản lý rủi ro giảm giá, bảo hiểm cho các khoản nắm giữ hiện có, hoặc đơn giản là thể hiện một quan điểm giảm giá về thị trường.
Tuy nhiên, việc bán khống có thể là một chiến lược giao dịch có rủi ro rất cao vào những lúc. Không chỉ vì không có giới hạn trên cho giá của một tài sản, mà còn do cú siết ngắn. Một cú siết ngắn có thể được mô tả là một sự tăng giá đột ngột. Khi nó xảy ra, nhiều người bán khống bị "mắc kẹt" và nhanh chóng chạy đến lối thoát để cố gắng bao phủ vị thế của họ.
Tự nhiên, nếu bạn muốn hiểu cú siết ngắn là gì, bạn cần phải hiểu bán khống là gì trước. Nếu bạn chưa quen với việc bán khống và cách nó hoạt động, hãy xem Bán Khống Trong Thị Trường Tài Chính Là Gì?.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về cú siết ngắn là gì, cách bạn có thể chuẩn bị cho nó, và ngay cả việc kiếm lợi từ nó trong một vị thế dài.
Cú siết ngắn là gì?
Một cú siết ngắn xảy ra khi giá của một tài sản tăng mạnh do nhiều nhà bán khống bị buộc phải rời khỏi vị thế của họ.
Các nhà bán khống đang đặt cược rằng giá của một tài sản sẽ giảm. Nếu giá tăng thay vào đó, các vị thế bán khống bắt đầu tích lũy một khoản lỗ chưa thực hiện. Khi giá tăng lên, các nhà bán khống có thể bị buộc phải đóng vị thế của họ. Điều này có thể xảy ra thông qua các kích hoạt dừng lỗ, thanh lý (đối với hợp đồng ký quỹ và hợp đồng tương lai). Nó cũng có thể xảy ra đơn giản vì các trader đóng vị thế của họ một cách thủ công để tránh những khoản lỗ lớn hơn.
Vậy, các nhà bán khống đóng vị thế của họ như thế nào? Họ mua. Đây là lý do tại sao một cú siết ngắn dẫn đến một cú tăng giá mạnh. Khi các nhà bán khống đóng vị thế của họ, một hiệu ứng dây chuyền của các lệnh mua thêm sức mạnh cho ngọn lửa. Do đó, một cú siết ngắn thường đi kèm với một cú tăng tương đương về khối lượng giao dịch.
Đây là một điều khác cần xem xét. Lượng lãi suất bán khống càng lớn, càng dễ dàng để mắc kẹt các nhà bán khống và buộc họ phải đóng vị thế của mình. Nói cách khác, càng có nhiều thanh khoản để mắc kẹt, thì sự gia tăng biến động có thể lớn hơn nhờ vào cú siết ngắn. Theo nghĩa này, một cú siết ngắn là một sự gia tăng tạm thời trong nhu cầu trong khi cung giảm.
Ngược lại với cú siết ngắn là cú siết dài - mặc dù nó ít phổ biến hơn. Một cú siết dài là một hiệu ứng tương tự xảy ra khi các vị thế mua bị mắc kẹt bởi áp lực bán dây chuyền, dẫn đến một cú giảm giá mạnh.
Một cú siết ngắn xảy ra như thế nào?
Một cú siết ngắn xảy ra khi có một sự gia tăng đột ngột trong áp lực mua. Nếu bạn đã đọc bài viết của chúng tôi về việc bán khống, bạn biết rằng bán khống có thể là một chiến lược có rủi ro cao. Tuy nhiên, điều khiến cú siết ngắn trở thành một sự kiện biến động đặc biệt là sự vội vàng đột ngột để nhanh chóng bao phủ các vị thế bán khống (thông qua các lệnh mua). Điều này bao gồm nhiều lệnh dừng lỗ kích hoạt ở mức giá đáng kể, và nhiều nhà bán khống đóng vị thế của họ cùng một lúc.
Một cú siết ngắn có thể xảy ra trong bất kỳ thị trường tài chính nào nơi có thể thực hiện vị thế bán khống. Đồng thời, việc thiếu các tùy chọn để bán khống một thị trường cũng có thể dẫn đến các bong bóng giá lớn. Cuối cùng, nếu không có cách tốt để đặt cược chống lại một tài sản, nó có thể tiếp tục tăng trong một thời gian dài.
Một điều kiện tiên quyết của cú siết ngắn có thể là số lượng vị thế bán khống nhiều hơn so với vị thế mua. Tự nhiên, nếu có số lượng vị thế bán khống nhiều hơn đáng kể so với vị thế mua, sẽ có nhiều thanh khoản hơn để tiếp thêm sức mạnh. Đó là lý do tại sao tỷ lệ dài/ngắn có thể là một công cụ hữu ích cho các trader muốn theo dõi tâm lý thị trường. Nếu bạn muốn kiểm tra tỷ lệ dài/ngắn theo thời gian thực cho Binance Futures, bạn có thể làm điều đó trên trang này.
Một số trader nâng cao sẽ tìm kiếm cơ hội siết ngắn tiềm năng để đi dài và thu lợi từ sự tăng giá nhanh chóng. Chiến lược này sẽ bao gồm việc tích lũy một vị thế trước khi cú siết xảy ra và sử dụng sự tăng giá nhanh để bán ở mức giá cao hơn.
➟ Bạn đang muốn bắt đầu với tiền điện tử? Mua Bitcoin trên Binance!
Ví dụ về cú siết ngắn
Cú siết ngắn rất phổ biến trên thị trường chứng khoán. Điều này thường liên quan đến tâm lý thấp xung quanh một công ty, giá cổ phiếu cao được cho là, và một số lượng lớn vị thế bán khống. Nếu, ví dụ, có một số tin tức tích cực bất ngờ xuất hiện, tất cả những vị thế bán khống đó buộc phải mua, dẫn đến sự tăng giá của cổ phiếu. Tuy nhiên, một cú siết ngắn chủ yếu là một mô hình kỹ thuật hơn là một sự kiện cơ bản.
Theo một số ước tính, cổ phiếu Tesla (TSLA) đã từng là một trong những cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất trong lịch sử. Tuy nhiên, giá đã trải qua một số đợt tăng mạnh, có thể đã làm bẫy nhiều người bán khống.
Cú siết ngắn cũng khá phổ biến trên các thị trường tiền điện tử, đặc biệt là trên thị trường Bitcoin. Thị trường phái sinh Bitcoin sử dụng các vị thế đòn bẩy cao, và những vị thế này có thể bị mắc kẹt hoặc thanh lý với những biến động giá tương đối nhỏ. Do đó, các cú siết ngắn và dài xảy ra thường xuyên trên thị trường Bitcoin. Nếu bạn muốn tránh bị thanh lý hoặc mắc kẹt trong những biến động như vậy, hãy xem xét cẩn thận số lượng đòn bẩy bạn đang sử dụng. Bạn cũng nên áp dụng một chiến lược quản lý rủi ro hợp lý.
Hãy xem xét dải giá Bitcoin dưới đây từ đầu năm 2019. Giá đã bị giữ trong một dải sau một cú giảm mạnh. Tâm lý thị trường có thể khá thấp, vì nhiều nhà đầu tư sẽ tìm kiếm các vị thế bán khống, mong đợi sự tiếp diễn của xu hướng giảm.
Cú siết ngắn tiềm năng trên thị trường BTC/USD.
Tuy nhiên, giá đã bay qua dải với tốc độ nhanh đến mức khu vực này thậm chí không được kiểm tra lại trong một thời gian dài. Nó chỉ được kiểm tra lại nhiều năm sau, trong thời kỳ đại dịch coronavirus (còn được gọi là "Thứ Năm Đen"). Chuyển động nhanh này có thể là do việc bao phủ vị thế bán khống rộng rãi.
Những suy nghĩ cuối cùng
Tóm lại, một cú siết ngắn xảy ra khi các nhà bán khống bị mắc kẹt và buộc phải bao phủ vị thế của họ, dẫn đến sự tăng giá mạnh.
Cú siết ngắn có thể đặc biệt biến động trong các thị trường có đòn bẩy cao. Khi nhiều trader và nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy cao, các biến động giá cũng có xu hướng sắc nét hơn, vì việc thanh lý dây chuyền có thể dẫn đến hiệu ứng thác nước.
Hãy chắc chắn rằng bạn hiểu những hệ quả của một cú siết ngắn trước khi bạn vào một vị thế bán khống. Nếu không, bạn có thể gặp phải những khoản thua lỗ lớn. Nếu bạn muốn tìm hiểu thêm về việc bán khống và nhiều kỹ thuật giao dịch khác, hãy xem Hướng Dẫn Hoàn Chỉnh về Giao Dịch Tiền Điện Tử cho Người Mới Bắt Đầu.
