Những điểm chính
Giao dịch đòn bẩy là hành động sử dụng vốn vay để thực hiện các giao dịch lớn hơn. Nó có thể khuếch đại sức mua hoặc bán của bạn, cho phép bạn giao dịch với nhiều vốn hơn số tiền bạn có trong ví.
Giao dịch đòn bẩy thường được thực hiện thông qua giao dịch ký quỹ, hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn. Trong không gian tiền điện tử, hợp đồng tương lai và ký quỹ là những lựa chọn phổ biến nhất.
Giao dịch đòn bẩy là một chiến lược giao dịch phổ biến nhưng rủi ro. Mặc dù nó có thể thúc đẩy lợi nhuận của bạn, nhưng nó cũng có thể khuếch đại khoản lỗ của bạn, đặc biệt là trong thời kỳ biến động cao. Hãy đảm bảo rằng bạn hiểu cách giao dịch đòn bẩy hoạt động trước khi chấp nhận rủi ro.
Giao dịch đòn bẩy là gì?
Giao dịch đòn bẩy là sử dụng một lượng vốn ban đầu nhỏ hơn để tiếp cận các vị thế lớn hơn. Giao dịch này bao gồm việc sử dụng tiền vay để giao dịch các tài sản tài chính, chẳng hạn như tiền điện tử, chỉ số, hàng hóa và tiền tệ (ngoại hối).
Nói cách khác, giao dịch đòn bẩy khuếch đại sức mua hoặc bán của bạn để bạn có thể giao dịch với nhiều vốn hơn số tiền bạn hiện có trong ví. Tùy thuộc vào sàn giao dịch mà bạn giao dịch, bạn có thể vay tới 100 lần số dư tài khoản của mình.
Thông thường, số lượng đòn bẩy được mô tả dưới dạng tỷ lệ — chẳng hạn như 1:5 (5x), 1:10 (10x) hoặc 1:20 (20x). Tỷ lệ đòn bẩy cho biết vốn ban đầu của bạn được nhân lên bao nhiêu lần. Ví dụ, nếu bạn có 100 đô la trong tài khoản giao dịch của mình nhưng muốn mở một vị thế trị giá 1.000 đô la bằng bitcoin (BTC), thì đòn bẩy 10x sẽ mang lại cho 100 đô la của bạn sức mua tương đương với 1.000 đô la.
Giao dịch đòn bẩy hoạt động như thế nào?
Trong lĩnh vực tiền điện tử, hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giao dịch ký quỹ là những phương pháp giao dịch đòn bẩy phổ biến nhất.
Khái niệm giao dịch đòn bẩy hoạt động tương tự với cả hai phương pháp. Sự khác biệt chính là ký quỹ liên quan đến việc vay tiền từ sàn giao dịch để giao dịch tài sản bạn chọn, trong khi đòn bẩy tương lai dựa trên mối quan hệ giữa các vị thế mua và bán của mỗi hợp đồng (cặp giao dịch).
Biên độ ban đầu
Trước khi bạn có thể vay tiền và bắt đầu giao dịch bằng đòn bẩy, bạn cần phải gửi tiền vào tài khoản giao dịch của mình, tài khoản này sẽ đóng vai trò là tài sản thế chấp. Số tiền cần thiết để mở một vị thế hợp đồng tương lai được gọi là ký quỹ ban đầu. Giá trị thực tế phụ thuộc vào đòn bẩy bạn sử dụng và quy mô của vị thế bạn muốn mở.
Giả sử bạn muốn đầu tư 1.000 đô la vào ether (ETH) với đòn bẩy 10x. Ký quỹ ban đầu cần thiết sẽ là 1/10 của 1.000 đô la, nghĩa là bạn phải có 100 đô la trong tài khoản của mình làm tài sản thế chấp cho số tiền vay. Nếu bạn sử dụng đòn bẩy 20x, ký quỹ bắt buộc của bạn sẽ là 50 đô la (1/20 của 1.000 đô la). Nhưng hãy nhớ rằng đòn bẩy càng cao thì rủi ro thanh lý càng cao.
Biên độ duy trì
Ngoài khoản ký quỹ ban đầu, bạn cũng phải duy trì ngưỡng ký quỹ cho các giao dịch của mình. Nếu thị trường biến động ngược lại với vị thế của bạn và mức ký quỹ giảm xuống dưới ngưỡng ký quỹ duy trì, bạn sẽ cần phải nạp thêm tiền vào tài khoản để tránh bị thanh lý.
Tóm lại, ký quỹ ban đầu là số dư cần thiết để mở vị thế tương lai và ký quỹ duy trì là số dư ký quỹ tối thiểu cần thiết để giữ cho vị thế của bạn mở.
Trên giao diện Binance Futures, bạn có thể kiểm tra thông tin chi tiết về Tỷ lệ ký quỹ ở góc dưới bên phải màn hình.
Ví dụ về giao dịch đòn bẩy
Nếu bạn mới tham gia giao dịch đòn bẩy, hãy lưu ý rằng mở vị thế mua có nghĩa là bạn kỳ vọng giá của tài sản sẽ tăng, trong khi mở vị thế bán có nghĩa là bạn kỳ vọng giá sẽ giảm.
Giao dịch đòn bẩy cho phép bạn mua hoặc bán tài sản chỉ dựa trên giá trị tài sản thế chấp của bạn (không phải tài sản nắm giữ thực tế của bạn). Điều này có nghĩa là bạn có thể mở một vị thế bán khống ngay cả khi bạn hiện không sở hữu tài sản cơ bản và có khả năng kiếm lời nếu giá giảm.
Ví dụ về vị thế mua dài hạn có đòn bẩy
Nếu bạn muốn mở một vị thế mua dài hạn trị giá 10.000 đô la BTC với đòn bẩy 10x, bạn sẽ sử dụng 1.000 đô la làm tài sản thế chấp. Nếu giá BTC tăng 20%, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận ròng là 2.000 đô la (trừ phí), cao hơn nhiều so với 200 đô la mà bạn sẽ kiếm được nếu bạn giao dịch số vốn 1.000 đô la của mình mà không có đòn bẩy.
Tuy nhiên, nếu giá BTC giảm 20%, vị thế của bạn sẽ giảm 2.000 đô la. Vì ký quỹ ban đầu của bạn chỉ là 1.000 đô la, nên mức giảm 20% sẽ kích hoạt thanh lý (số dư của bạn giảm xuống 0). Trên thực tế, bạn có thể có nguy cơ thanh lý ngay cả khi thị trường chỉ giảm 10%. Giá trị thanh lý chính xác phụ thuộc vào sàn giao dịch bạn sử dụng.
Để tránh thanh lý, bạn phải thêm tiền vào ví để tăng tài sản thế chấp. Bạn cần đảm bảo số dư duy trì cao hơn ký quỹ duy trì. Trong hầu hết các trường hợp, sàn giao dịch sẽ gửi cho bạn lệnh gọi ký quỹ trước khi thanh lý, nhưng điều quan trọng là phải theo dõi các vị thế mở của bạn. Sử dụng lệnh dừng lỗ cũng có thể giúp bảo vệ tiền của bạn.
Ví dụ về vị thế bán khống có đòn bẩy
Nếu bạn muốn mở một vị thế bán khống 10.000 đô la trên BTC với đòn bẩy 10x, bạn có thể vay BTC để bán (giao dịch ký quỹ) hoặc bán hợp đồng tương lai trị giá 10.000 đô la (giao dịch tương lai). Trong cả hai trường hợp, bạn sẽ sử dụng tài sản thế chấp 1.000 đô la (đòn bẩy 10x), nhưng hãy tập trung vào kịch bản giao dịch ký quỹ.
Giả sử giá BTC hiện tại là 40.000 đô la, bạn sẽ vay 0,25 BTC và bán nó với giá 10.000 đô la. Nếu giá giảm 20% xuống còn 32.000 đô la, bạn có thể mua lại 0,25 BTC chỉ với 8.000 đô la. Sau đó, bạn có thể trả hết khoản nợ 0,25 BTC của mình và giữ lại khoản chênh lệch 2.000 đô la (trừ phí) làm lợi nhuận của bạn.
Tuy nhiên, nếu giá BTC tăng 20% lên 48.000 đô la, bạn sẽ cần thêm 2.000 đô la để mua lại 0,25 BTC. Trong trường hợp này, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý vì bạn chỉ có 1.000 đô la trong số dư tài khoản. Một lần nữa, để tránh bị thanh lý, bạn phải thêm tiền vào ví để tăng tài sản thế chấp trước khi đạt đến giá thanh lý.
Tại sao nên sử dụng đòn bẩy để giao dịch tiền điện tử?
Như đã đề cập, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để tăng quy mô vị thế và lợi nhuận tiềm năng của họ. Nhưng như minh họa bằng các ví dụ trên, giao dịch đòn bẩy cũng có thể dẫn đến thua lỗ lớn hơn đáng kể.
Một lý do khác khiến các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy là để tăng tính thanh khoản của vốn. Ví dụ, thay vì giữ vị thế đòn bẩy 2x trên một sàn giao dịch duy nhất, họ có thể sử dụng đòn bẩy 4x để duy trì cùng một quy mô vị thế với tài sản thế chấp thấp hơn.
Điều này sẽ cho phép họ sử dụng số tiền còn lại ở nơi khác, chẳng hạn như giao dịch tài sản khác, đặt cược, cung cấp thanh khoản cho các nền tảng DeFi, v.v.
Cách quản lý rủi ro giao dịch đòn bẩy
Giao dịch với đòn bẩy cao có thể đòi hỏi ít vốn ban đầu hơn, nhưng nó làm tăng rủi ro thanh lý của bạn. Đòn bẩy càng cao, khả năng chịu đựng biến động của bạn càng nhỏ — nếu đòn bẩy của bạn quá cao, ngay cả biến động giá 1% cũng có thể dẫn đến thua lỗ lớn.
Mặt khác, sử dụng đòn bẩy thấp hơn sẽ cho bạn biên độ sai số rộng hơn. Đây là lý do tại sao nhiều sàn giao dịch tiền điện tử áp đặt giới hạn về đòn bẩy tối đa dành cho người dùng mới.
Các chiến lược quản lý rủi ro như lệnh dừng lỗ và lệnh chốt lời giúp giảm thiểu tổn thất và khóa lợi nhuận trong giao dịch đòn bẩy. Bạn có thể sử dụng lệnh dừng lỗ để tự động đóng vị thế của mình ở một mức giá cụ thể, điều này hữu ích khi thị trường biến động theo hướng bất lợi cho bạn. Lệnh chốt lời có thể đảm bảo rằng vị thế của bạn được đóng khi lợi nhuận của bạn đạt đến một giá trị nhất định.
Giao dịch đòn bẩy là con dao hai lưỡi có thể khuếch đại theo cấp số nhân cả lợi nhuận và thua lỗ của bạn. Nó liên quan đến mức độ rủi ro cao, đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử biến động. Do đó, Binance khuyến khích người dùng giao dịch có trách nhiệm bằng cách chịu trách nhiệm về hành động của mình.
Suy nghĩ kết thúc
Đòn bẩy cho phép bạn bắt đầu giao dịch với khoản đầu tư ban đầu thấp hơn và tiềm năng lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, đòn bẩy kết hợp với sự biến động của thị trường có thể gây ra tình trạng thanh lý nhanh chóng, đặc biệt nếu bạn đang sử dụng đòn bẩy 100 lần.
Luôn giao dịch thận trọng và đánh giá rủi ro trước khi tham gia giao dịch đòn bẩy. Bạn không bao giờ nên giao dịch số tiền mà bạn không đủ khả năng mất, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy. Hãy đảm bảo rằng bạn hiểu rõ các sản phẩm trước khi chấp nhận rủi ro.
Đọc thêm
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là gì?
Giao dịch ký quỹ là gì?
Mức dừng lỗ và mức chốt lời là gì và cách tính chúng như thế nào?
Năm chiến lược quản lý rủi ro
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "nguyên trạng" chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục, không có bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào. Nội dung này không được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc lời khuyên chuyên môn khác, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm lời khuyên của riêng mình từ các cố vấn chuyên môn phù hợp. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm được bày tỏ thuộc về bên thứ ba đóng góp và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố miễn trừ trách nhiệm của chúng tôi tại đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm về bất kỳ khoản lỗ nào mà bạn có thể phải chịu. Tài liệu này không được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc lời khuyên chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.
