SushiSwap là gì và nó hoạt động như thế nào?

Bài học chính

DeFi, nơi duy nhất mà kỳ lân và sushi hoạt hình đối đầu trong cuộc chiến giành thanh khoản. Uniswap là một trong những giao thức DeFi thành công nhất để hoán đổi token trên Ethereum. Nó được tạo ra bởi một nhóm nhỏ gồm những người xây dựng đầy nhiệt huyết, những người đã tạo ra mã nguồn mở và có sẵn cho bất kỳ ai phân nhánh. Và đó chính xác là những gì SushiSwap đã làm!

SushiSwap là một nhánh của Uniswap bổ sung thêm token SUSHI hấp dẫn. Nó cấp quyền kiểm soát giao thức cho chủ sở hữu và trả một phần phí cho họ. Hãy xem làm thế nào bạn có thể lấy nó trên đĩa của bạn!

Giới thiệu

Khi không gian Tài chính phi tập trung (hoặc DeFi) phát triển, ngày càng có nhiều nền tảng tài chính mới tiếp tục xuất hiện. Chúng ta đã thấy những thứ như khoản vay nhanh và canh tác lợi nhuận (hoặc khai thác thanh khoản) có thể được các nhà đầu tư tận dụng để kiếm tiền như thế nào.

Uniswap đã củng cố vị trí của mình như một trong những giao thức DeFi cốt lõi với một trong những khối lượng giao dịch lớn nhất. Tuy nhiên, bất chấp đặc tính phi tập trung và sự phụ thuộc nhiều vào hợp đồng thông minh, người dùng không có nhiều tiếng nói khi nói đến hướng phát triển của nó.

SushiSwap, một người mới tham gia lĩnh vực này, đã hứa sẽ thay đổi điều đó. Và giá trị hơn 1 tỷ USD bị khóa trong giao thức – chỉ vài ngày sau khi ra mắt – cho thấy nhiều người sẽ quan tâm đến thay đổi này. Trong bài viết này, chúng ta sẽ thảo luận về đợt fork Uniswap đang làm mưa làm gió trong không gian tiền điện tử.

SushiSwap là gì?

SushiSwap được ra mắt vào tháng 9 năm 2020 bởi hai nhà phát triển ẩn danh có tên Chef Nomi và 0xMaki. Đây là một trong những Ứng dụng phi tập trung (DApp) phổ biến nhất trên chuỗi khối Ethereum. SushiSwap áp dụng mô hình tạo lập thị trường tự động (AMM) cho giao thức trao đổi phi tập trung (DEX). Nói một cách đơn giản, không có sổ lệnh nào trên SushiSwap. Thay vào đó, việc mua và bán tiền điện tử được hỗ trợ bởi các hợp đồng thông minh và giá được xác định bằng thuật toán.

SushiSwap bắt đầu như một nhánh của Uniswap. Nó đã sử dụng mã Uniswap để xây dựng nền tảng của mình đồng thời giới thiệu một số điểm khác biệt chính – đáng chú ý nhất là phần thưởng được phân phối dưới dạng token SUSHI. Các nhà cung cấp thanh khoản trên SushiSwap được thưởng bằng mã thông báo gốc SUSHI của giao thức, đây cũng là mã thông báo quản trị. Không giống như Uniswap (UNI), chủ sở hữu SUSHI có thể tiếp tục kiếm được phần thưởng ngay cả khi họ ngừng cung cấp thanh khoản.

Khi ra mắt lần đầu tiên, SushiSwap đã khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản đặt cược nhóm thanh khoản (LP) token của họ trên Uniswap bằng cách trả thêm phần thưởng SUSHI với lãi suất hàng năm cao. Trong vòng một tuần, SushiSwap đã thu hút thành công thanh khoản hơn 1 tỷ USD và tổng giá trị bị khóa đạt hơn 150 triệu USD. Sau đó, mã thông báo LP đã đặt cược đã được di chuyển từ Uniswap sang SushiSwap sau hai tuần. Điều này có nghĩa là tất cả token Uniswap LP đặt cược trên SushiSwap đã được đổi trên Uniswap để lấy token mà chúng đại diện. Nhóm thanh khoản mới cũng được tạo ra trên SushiSwap, đánh dấu sự ra mắt của sàn giao dịch SushiSwap.

Vào quý 2 năm 2021, hệ sinh thái SushiSwap đã công bố phần bổ sung mới nhất của mình, nền tảng mã thông báo không thể thay thế (NFT) có tên Shoyu. Ý tưởng về Shoyu thực sự đến từ một thành viên quản trị SUSHI, người đã đề xuất biến Shoyu thành một nền tảng NFT dễ sử dụng. Nó nhằm mục đích giải quyết những thiếu sót hiện tại của thị trường NFT, chẳng hạn như tùy chọn định dạng tệp hạn chế, kích thước hình ảnh hạn chế và phí giao dịch cao trên Ethereum.

SUSHI là gì?

SUSHI là token gốc của SushiSwap. Đó là mã thông báo ERC-20 được phân phối cho các nhà cung cấp thanh khoản trên SushiSwap thông qua khai thác thanh khoản. SUSHI có nguồn cung tối đa 250 triệu token. Việc cung cấp SUSHI phụ thuộc vào tốc độ chặn. Tính đến tháng 11 năm 2021, nó được tạo với tốc độ 100 mã thông báo trên mỗi khối và nguồn cung lưu hành của nó đã đạt khoảng 50% tổng nguồn cung ở mức 127 triệu mã thông báo.

SUSHI trao cho chủ sở hữu quyền quản trị và một phần phí trả cho giao thức. Nói một cách đơn giản, chúng ta có thể nói rằng cộng đồng SUSHI sở hữu giao thức. Tại sao điều này lại thu hút được nhiều sự quan tâm đến vậy? Chà, quản trị cộng đồng gắn bó chặt chẽ với các đặc tính của DeFi. Sự phát triển của khai thác thanh khoản (canh tác lợi nhuận) như một phương pháp hợp lệ để phân phối mã thông báo đã tạo ra vô số đợt ra mắt mã thông báo mới.

Các mô hình khởi chạy mã thông báo công bằng này nhằm mục đích tạo ra một sân chơi bình đẳng cho tất cả mọi người tham gia và chúng thường không bao gồm tiền khai thác trước, ít hoặc không có phân bổ cho người sáng lập và phân bổ công bằng dựa trên số tiền do mỗi người dùng cung cấp. Trong hầu hết các trường hợp, token được phân phối cũng cấp quyền quản trị cho chủ sở hữu token.

Được rồi, nhưng chủ sở hữu token có thể làm gì với các quyền quản trị này? Trên SushiSwap, bất kỳ ai cũng có thể gửi Đề xuất cải tiến SushiSwap (SIP) mà chủ sở hữu SUSHI có thể bỏ phiếu. Đây có thể là những thay đổi nhỏ hoặc thậm chí là thay đổi lớn đối với giao thức SushiSwap. Thay vì một nhóm truyền thống hơn như Uniswap, việc phát triển SushiSwap nằm trong tay những người nắm giữ token SUSHI.

Một cộng đồng mạnh mẽ có thể là tài sản mạnh mẽ cho bất kỳ dự án token nào, nhưng điều này đặc biệt đúng đối với giao thức DeFi. Ví dụ: MISO, hay Ưu đãi SushiSwap ban đầu tối thiểu, là một sản phẩm phát sinh từ một đề xuất quản trị. Đây là nền tảng bệ phóng mã thông báo trong hệ sinh thái SushiSwap được thiết kế để đáp ứng mong đợi của cộng đồng SUSHI. MISO cho phép các cá nhân và cộng đồng khởi chạy token dự án mới của họ thông qua nền tảng SushiSwap.

SushiSwap hoạt động như thế nào?

Như đã đề cập, SushiSwap là một giao thức tạo lập thị trường tự động (AMM) hoạt động như một sàn giao dịch phi tập trung. Không có sổ đặt hàng hoặc cơ quan tập trung. Giao dịch tiền điện tử trên SushiSwap được xử lý bằng hợp đồng thông minh trong nhóm thanh khoản. Nhóm thanh khoản là nơi người dùng SushiSwap trở thành nhà cung cấp thanh khoản (LP) bằng cách khóa tài sản tiền điện tử của họ. Bất kỳ ai cũng có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản trên SushiSwap và kiếm được phần thưởng tương ứng với phần vốn của họ. Điều này được thực hiện bằng cách gửi một giá trị tương đương của hai mã thông báo vào nhóm. Mỗi nhóm hoạt động giống như một thị trường, nơi những người dùng khác có thể đến mua và bán token. Để được giải thích toàn diện hơn về cách AMM hoạt động trong các giao thức DEX, hãy xem bài viết Uniswap của chúng tôi.

Trên SushiSwap, bạn có thể trao đổi mã thông báo ERC-20 giống như trên các giao thức DEX khác. Ví dụ: bạn có thể trao đổi stablecoin như USDT thành tiền điện tử như bitcoin (BTC) và ether (ETH). Ngoài ra, còn có các chức năng khác nhau theo chủ đề sushi để bạn kiếm thu nhập thụ động. Ví dụ: bạn có thể đặt cọc SUSHI vào SushiBar và nhận xSUSHI. Đặt cược xSUSHI cho phép chủ sở hữu kiếm được phí thưởng 0,05% cho tất cả các giao dịch từ tất cả các nhóm thanh khoản. Sau khi ra mắt Shoyu, những người nắm giữ SUSHI đặt cược mã thông báo của họ cho xSUSHI cũng sẽ đủ điều kiện nhận 2,5% cho mỗi giao dịch NFT trên thị trường NFT.

BentoBox là một tính năng khác để kiếm phần thưởng trên SushiSwap. Đây là một kho tiền sáng tạo cho phép người dùng tận dụng tất cả các công cụ kiếm lợi nhuận có sẵn trên SushiSwap. Điều này có nghĩa là bằng cách gửi tài sản của bạn vào BentoBox, bạn có thể tự động kiếm tiền lãi từ việc đặt cọc trên SushiBar, cũng như từ việc cho người dùng khác vay chúng. Đồng thời, chủ sở hữu xSUSHI cũng có thể kiếm được phần thưởng từ phí giao dịch tích lũy từ BentoBox.

Uniswap vs. SushiSwap

Không có gì ngạc nhiên khi tiền điện tử bắt nguồn sâu sắc từ tinh thần nguồn mở. Nhiều người nghĩ rằng Bitcoin và ngày càng nhiều giao thức DeFi không được phép hoạt động như một loại hàng hóa công cộng mới dưới dạng phần mềm. Vì các dự án này rất dễ bị sao chép và khởi chạy lại với những thay đổi nhỏ nên điều này dẫn đến sự cạnh tranh giữa các sản phẩm tương tự là điều đương nhiên. Tuy nhiên, chúng tôi có thể giả định rằng điều này cuối cùng sẽ mang lại những sản phẩm tốt nhất cho người dùng cuối.

Không còn nghi ngờ gì nữa, không gian DeFi có được những tiến bộ đáng kể nhờ nhóm Uniswap. Nhưng chúng ta có thể thấy một tương lai mà cả Uniswap và SushiSwap (hoặc các nhánh phân nhánh khác) đều phát triển mạnh mẽ. Uniswap có thể vẫn đi đầu trong đổi mới trong không gian AMM, trong khi SushiSwap có thể cung cấp một giải pháp thay thế tập trung hơn vào các tính năng mà cộng đồng muốn thấy.

Như đã nói, việc phân chia thanh khoản giữa các giao thức tương tự là không lý tưởng. Nếu bạn đã đọc bài viết Uniswap của chúng tôi, bạn sẽ biết rằng AMM hoạt động tốt nhất với càng nhiều thanh khoản trong nhóm càng tốt. Nếu phần lớn tính thanh khoản trong DeFi bị phân chia giữa nhiều giao thức AMM khác nhau, điều đó có thể dẫn đến trải nghiệm tồi tệ hơn cho người dùng cuối.

Bớt tư tưởng

SushiSwap là một thử nghiệm thú vị thách thức lợi thế cạnh tranh của giao thức DeFi vốn đã thành công – Uniswap. Bất chấp sự phân nhánh của Uniswap, SushiSwap đã bổ sung các tính năng mới vào giao thức của họ, với điểm khác biệt chính là quản trị cộng đồng. Vào năm 2021, SushiSwap cũng sẽ giới thiệu nền tảng NFT để tận dụng thị trường NFT đang phát triển mạnh mẽ.

SushiSwap đã nhanh chóng vượt qua nhiều dự án DeFi khác về tổng giá trị bị khóa kể từ khi ra mắt và nó có thể tiếp tục phát triển về mức độ phổ biến cũng như sức hút. Cho dù cuối cùng SushiSwap có thành công đến đâu thì điều đó cho thấy rằng không có sản phẩm hay dịch vụ nào có lợi thế không thể chối cãi trong DeFi.