TL;DR
- Vốn hóa thị trường áp dụng nhiều cho thị trường chứng khoán cũng như cho các dự án tiền điện tử và blockchain. Nó cho chúng ta biết giá trị thị trường hiện tại của một mạng lưới tiền điện tử hoặc blockchain nhất định.
Nó được tính bằng cách nhân giá hiện tại của một token với nguồn cung lưu hành của nó.
Giới thiệu
Vốn hóa thị trường tiền điện tử là gì?
Vốn hóa thị trường tiền điện tử là một cách đơn giản để đo lường tổng giá trị của một loại tiền điện tử. Nó được tính bằng cách nhân giá hiện tại của một token đơn lẻ với số lượng token hiện đang lưu hành:
Vốn hóa thị trường = Giá hiện tại × Nguồn cung lưu hành
Ví dụ, nếu một loại tiền điện tử có giá 10 đô la và có 10 triệu đồng lưu hành, vốn hóa thị trường của nó sẽ là 100 triệu đô la. Bạn sẽ thường thấy các token được xếp hạng theo vốn hóa thị trường trên các nền tảng dữ liệu như CoinMarketCap hoặc CoinGecko.
Các nền tảng này thường tính toán giá bằng cách sử dụng trung bình trọng số theo khối lượng từ nhiều sàn giao dịch tiền điện tử, điều này giúp làm mượt sự khác biệt giá giữa các nền tảng giao dịch.
Trên thực tế, vốn hóa thị trường có thể giúp bạn:
So sánh các loại tiền điện tử khác nhau, bất kể giá cá nhân của chúng.
Theo dõi cách các dự án phát triển hoặc suy giảm theo thời gian.
Xem token nào đang dẫn đầu thị trường về giá trị và sự chấp nhận.
Tại sao vốn hóa thị trường lại quan trọng
Vốn hóa thị trường là một trong những chỉ số thường được sử dụng nhất để đo lường kích thước tổng thể, tầm quan trọng và vị thế của một loại tiền điện tử trong thị trường. Trong khi giá token thường thu hút sự chú ý nhất, nó không cung cấp bức tranh toàn cảnh.
Hãy xem xét ví dụ sau:
Tiền điện tử A: 400.000 token × 1 đô la = 400.000 đô la vốn hóa thị trường
Tiền điện tử B: 100.000 token × 2 đô la = 200.000 đô la vốn hóa thị trường
Mặc dù Tiền điện tử B có giá cao hơn mỗi token, Tiền điện tử A có vốn hóa thị trường lớn hơn và phản ánh giá trị mạng tổng thể cao hơn.
Vốn hóa thị trường thường được sử dụng theo các cách sau:
1. So sánh các dự án theo kích thước
Vốn hóa thị trường cho phép các nhà đầu tư so sánh kích thước tương đối của các loại tiền điện tử khác nhau. Ví dụ, nếu một dự án có vốn hóa thị trường 5 tỷ đô la và một dự án khác có 500 triệu đô la, dự án đầu tiên thường được coi là đã được thiết lập và phổ biến hơn. Điều này không đảm bảo hiệu suất tốt hơn, nhưng nó gợi ý một cơ sở người dùng và nhà đầu tư lớn hơn hoặc trưởng thành hơn.
2. Hướng dẫn phân bổ danh mục đầu tư
Các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường lớn như bitcoin và ether thường được coi là "cổ phiếu blue chip" trong không gian tiền điện tử. Chúng được xem là ổn định hơn do vốn hóa thị trường và tính thanh khoản cao hơn. Hồ sơ dài hạn và sự chấp nhận rộng rãi của chúng cũng khiến chúng trở thành lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự tiếp xúc với tiền điện tử.
Mặt khác, các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường nhỏ hơn thường đi kèm với rủi ro lớn hơn. Những tài sản này thường có tính thanh khoản thấp hơn và ít được giao dịch hơn so với các loại lớn. Trong một số trường hợp, thậm chí một đợt bán modest cũng có thể gây ra sự sụt giảm giá mạnh. Do đó, các nhà đầu tư thường cân nhắc vốn hóa thị trường khi quyết định cách cân bằng rủi ro và phần thưởng trong danh mục đầu tư của họ.
3. Xây dựng các chỉ số tiền điện tử
Cũng giống như trong tài chính truyền thống, không gian tiền điện tử có các chỉ số thị trường theo dõi hiệu suất của một nhóm tài sản kỹ thuật số được chọn. Các nền tảng như CoinMarketCap cung cấp các chỉ số được chọn lọc như Chỉ số CoinMarketCap 100, trong khi các công ty như Bitwise cung cấp các sản phẩm như Quỹ Chỉ số Tiền điện tử Bitwise 10.
Các chỉ số này thường có các loại tiền điện tử có vốn hóa thị trường cao nhất và thường được sử dụng làm tiêu chuẩn cho thị trường rộng lớn hơn hoặc bởi các nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng trong lĩnh vực tiền điện tử.
Nguồn cung lưu hành so với tổng nguồn cung
Nguồn cung lưu hành đề cập đến số lượng token hiện có sẵn cho công chúng và đang được giao dịch tích cực. Nó không bao gồm các token bị khóa trong hợp đồng thông minh hoặc được đội ngũ dự án giữ lại để sử dụng trong tương lai. Các token đã bị đốt hoặc không thể truy cập cũng không được tính đến. Vì vốn hóa thị trường dựa trên nguồn cung lưu hành (không phải tổng hay tối đa nguồn cung), nó cung cấp cái nhìn thực tế hơn về giá trị thị trường hiện tại của một loại tiền điện tử.
Vốn hóa thị trường so với Định giá hoàn toàn pha loãng (FDV)
Một chỉ số khác thường được nhắc đến bên cạnh vốn hóa thị trường là Định giá hoàn toàn pha loãng (FDV). Trong khi vốn hóa thị trường cho bạn biết giá trị của một dự án tiền điện tử hôm nay, dựa trên số lượng token hiện đang lưu hành, FDV ước tính giá trị của dự án có thể đạt được nếu tất cả các token của nó được phát hành vào thị trường.
Hầu hết các dự án tiền điện tử không phát hành toàn bộ nguồn cung token của họ cùng một lúc. Thay vào đó, một phần lớn thường được dành riêng cho các yếu tố như ưu đãi đội ngũ, phần thưởng staking hoặc phát triển cộng đồng. Những token này thường bị khóa và được phát hành dần dần theo thời gian, đôi khi kéo dài hàng tháng hoặc thậm chí hàng năm. FDV tính đến nguồn cung tương lai này bằng cách sử dụng công thức:
FDV = Giá hiện tại × Tổng nguồn cung tối đa
Mặc dù vốn hóa thị trường cung cấp cái nhìn hữu ích về giá trị hiện tại của một dự án, nó không luôn phản ánh bức tranh toàn cảnh. Ví dụ, một dự án có vốn hóa thị trường 50 triệu đô la có thể có FDV là 500 triệu đô la nếu toàn bộ nguồn cung của nó đang lưu hành. Nếu những token bổ sung đó vào thị trường mà không có đủ nhu cầu để hấp thụ chúng, giá token có thể giảm do bị pha loãng.
Xem xét FDV cùng với vốn hóa thị trường cung cấp cái nhìn cân bằng hơn về giá trị hiện tại của một dự án và các rủi ro nguồn cung tiềm năng lâu dài. Các chỉ số bổ sung khác như Tổng giá trị bị khóa (TVL), lịch phát hành token và khối lượng giao dịch cũng có thể giúp đánh giá các yếu tố cơ bản của dự án và triển vọng dài hạn.
Suy nghĩ cuối cùng
Vốn hóa thị trường là một trong những chỉ số được sử dụng rộng rãi nhất để đo lường kích thước và sự trưởng thành của một dự án tiền điện tử. Nhưng giống như bất kỳ chỉ số nào, nó có những hạn chế và điều quan trọng là xem xét nó cùng với các chỉ số khác để bạn có thể hình thành cái nhìn cân bằng hơn về vị trí hiện tại và tiềm năng tương lai của một dự án.
Đọc thêm
M2 là gì và nó liên quan đến thị trường như thế nào?
Vitalik Buterin là ai?
Tỷ lệ tài trợ trong các thị trường tiền điện tử là gì?
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "như hiện tại" cho thông tin chung và mục đích giáo dục, không có đại diện hay bảo đảm nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác, cũng không có ý định khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không có sẵn trong khu vực của bạn. Khi bài viết được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm được thể hiện thuộc về bên đóng góp đó và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Xin vui lòng đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết. Giá của các tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại số tiền đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ nào bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản Sử dụng và Cảnh báo Rủi ro của chúng tôi.
