TL;DR

Giao dịch giao ngay bao gồm việc mua hoặc bán trực tiếp các công cụ và tài sản tài chính như tiền điện tử, ngoại hối, cổ phiếu hoặc trái phiếu. Việc giao tài sản thường diễn ra ngay lập tức. Giao dịch giao ngay diễn ra trên thị trường giao ngay, dựa trên trao đổi hoặc giao dịch tự do (trực tiếp giữa các nhà giao dịch). Khi giao dịch trên thị trường giao ngay, bạn chỉ có thể sử dụng tài sản bạn sở hữu - không có đòn bẩy hoặc ký quỹ.

Sàn giao dịch tập trung dành cho giao dịch giao ngay quản lý việc tuân thủ quy định, bảo mật, lưu ký và các yếu tố khác để giúp giao dịch dễ dàng hơn. Đổi lại, sàn giao dịch sẽ mất phí giao dịch. Sàn giao dịch phi tập trung cung cấp dịch vụ tương tự nhưng thông qua hợp đồng thông minh blockchain.

Giới thiệu

Giao dịch giao ngay cung cấp một cách đơn giản để đầu tư và giao dịch. Với đầu tư tiền điện tử, trải nghiệm đầu tiên của bạn có thể sẽ là giao dịch giao ngay trên thị trường giao ngay, chẳng hạn như mua BNB theo giá thị trường và HODLing.

Thị trường giao ngay tồn tại trên nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm tiền điện tử, cổ phiếu, hàng hóa, ngoại hối và trái phiếu. Có lẽ bạn quen thuộc với thị trường giao ngay và giao dịch giao ngay hơn bạn nghĩ. Một số thị trường phổ biến nhất, như NASDAQ hoặc NYSE (Sở giao dịch chứng khoán New York), là thị trường giao ngay.

Thị trường giao ngay là gì?

Thị trường giao ngay là thị trường tài chính mở cửa cho công chúng, nơi tài sản được giao dịch ngay lập tức. Người mua mua một tài sản bằng tiền pháp định hoặc phương tiện trao đổi khác từ người bán. Việc giao tài sản thường diễn ra ngay lập tức, nhưng điều này phụ thuộc vào nội dung đang được giao dịch.

Thị trường giao ngay còn được gọi là thị trường tiền mặt vì các nhà giao dịch thanh toán trước. Thị trường giao ngay có nhiều hình thức khác nhau và các bên thứ ba, được gọi là sàn giao dịch, thường tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch. Bạn cũng có thể giao dịch trực tiếp với người khác trong các giao dịch phi tập trung (OTC). Chúng ta sẽ đi sâu vào những điều này sau.

Giao dịch giao ngay là gì?

Các nhà giao dịch giao ngay cố gắng kiếm lợi nhuận trên thị trường bằng cách mua tài sản và hy vọng chúng sẽ tăng giá trị. Họ có thể bán tài sản của mình sau này trên thị trường giao ngay để kiếm lợi nhuận khi giá tăng. Người giao dịch giao ngay cũng có thể bán khống thị trường. Quá trình này bao gồm việc bán tài sản tài chính và mua lại nhiều hơn khi giá giảm.

Giá thị trường hiện tại của một tài sản được gọi là giá giao ngay. Bằng cách sử dụng lệnh thị trường trên sàn giao dịch, bạn có thể mua hoặc bán cổ phiếu của mình ngay lập tức với giá giao ngay tốt nhất hiện có. Tuy nhiên, không có gì đảm bảo rằng giá thị trường sẽ không thay đổi trong khi lệnh của bạn được thực thi. Cũng có thể không có đủ số lượng để đáp ứng đơn đặt hàng của bạn ở mức giá bạn mong muốn. Ví dụ: nếu đơn đặt hàng của bạn là 10 ETH theo giá giao ngay nhưng chỉ có 3 chiếc được cung cấp, bạn sẽ phải điền vào phần còn lại của đơn đặt hàng bằng ETH ở một mức giá khác.

Giá giao ngay cập nhật theo thời gian thực và thay đổi khi khớp lệnh. Giao dịch giao ngay không cần kê đơn hoạt động khác nhau. Bạn có thể đảm bảo một số tiền và giá cố định trực tiếp từ một bên khác mà không cần sổ đặt hàng. 

Tùy thuộc vào nội dung, việc giao hàng diễn ra ngay lập tức hoặc thường trong vòng T+2 ngày. T+2 là ngày giao dịch cộng thêm 2 ngày làm việc. Theo truyền thống, cổ phiếu và vốn chủ sở hữu yêu cầu chuyển giao chứng chỉ vật chất. Thị trường ngoại hối trước đây cũng chuyển tiền thông qua tiền mặt, chuyển khoản hoặc tiền gửi. Hiện nay với hệ thống số hóa, việc giao hàng diễn ra gần như ngay lập tức. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7 cho phép giao dịch ngay lập tức. Tuy nhiên, giao dịch ngang hàng hoặc OTC có thể mất nhiều thời gian hơn để giao hàng.

Trao đổi so với OTC

Giao dịch giao ngay không chỉ giới hạn ở một nơi duy nhất. Mặc dù hầu hết các cá nhân sẽ thực hiện giao dịch giao ngay trên các sàn giao dịch nhưng bạn cũng có thể giao dịch trực tiếp với người khác mà không cần bên thứ ba. Như đã đề cập, những giao dịch mua và bán này được gọi là giao dịch phi tập trung. Mỗi thị trường giao ngay đều có sự khác biệt riêng.

Trao đổi tập trung

Trao đổi có hai hình thức: tập trung và phi tập trung. Một sàn giao dịch tập trung quản lý giao dịch các tài sản như tiền điện tử, ngoại hối và hàng hóa. Sàn giao dịch đóng vai trò trung gian giữa những người tham gia thị trường và là người giám sát các tài sản được giao dịch. Để sử dụng sàn giao dịch tập trung, bạn phải nạp tiền pháp định hoặc tiền điện tử mà bạn muốn giao dịch vào tài khoản của mình.

Một sàn giao dịch tập trung nghiêm túc cần đảm bảo các giao dịch diễn ra suôn sẻ. Các trách nhiệm khác bao gồm tuân thủ quy định, KYC (Biết khách hàng của bạn), định giá hợp lý, bảo mật và bảo vệ khách hàng. Đổi lại, sàn giao dịch sẽ tính phí giao dịch, niêm yết và các hoạt động giao dịch khác. Do đó, các sàn giao dịch có thể kiếm lợi nhuận trong cả thị trường tăng giá và thị trường giảm giá, miễn là họ có đủ người dùng và khối lượng giao dịch.

Trao đổi phi tập trung

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một loại sàn giao dịch khác thường thấy nhất với tiền điện tử. DEX cung cấp nhiều dịch vụ cơ bản giống như một sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, DEX khớp lệnh mua và bán thông qua việc sử dụng công nghệ blockchain. Trong hầu hết các trường hợp, người dùng DEX không cần tạo tài khoản và có thể giao dịch trực tiếp với nhau mà không cần chuyển tài sản lên DEX.

Giao dịch diễn ra trực tiếp từ ví của nhà giao dịch thông qua hợp đồng thông minh. Đây là những đoạn mã tự thực thi trên blockchain. Nhiều người dùng thích trải nghiệm DEX vì nó mang lại nhiều quyền riêng tư và tự do hơn so với sàn giao dịch tiêu chuẩn. Tuy nhiên, điều này đi kèm với một sự đánh đổi. Ví dụ: việc thiếu KYC và hỗ trợ khách hàng có thể là một vấn đề nếu bạn gặp sự cố..

Một số DEX sử dụng mô hình sổ đặt hàng, chẳng hạn như Binance DEX. Một sự phát triển gần đây hơn là mô hình Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) như Pancake Swap và Uniswap. AMM cũng sử dụng hợp đồng thông minh nhưng thực hiện một mô hình khác để xác định giá. Người mua sử dụng tiền trong nhóm thanh khoản để trao đổi mã thông báo của họ. Các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp quỹ cho nhóm sẽ tính phí giao dịch cho bất kỳ ai sử dụng nhóm.

Không cần kê đơn

Mặt khác, chúng tôi có giao dịch phi tập trung, đôi khi được gọi là giao dịch ngoài sàn giao dịch. Tài sản tài chính và chứng khoán được giao dịch trực tiếp giữa các nhà môi giới, thương nhân và đại lý. Giao dịch giao ngay trên thị trường OTC sử dụng nhiều phương thức liên lạc để tổ chức giao dịch, bao gồm điện thoại và nhắn tin tức thời.

Giao dịch OTC có một số lợi ích do không cần sử dụng sổ lệnh. Nếu bạn đang giao dịch một tài sản có tính thanh khoản thấp, chẳng hạn như đồng tiền có vốn hóa nhỏ, thì lệnh lớn có thể gây ra trượt giá. Sàn giao dịch thường không thể hoàn thành đơn hàng của bạn với mức giá mong muốn, vì vậy bạn phải chấp nhận mức giá cao hơn để hoàn thành đơn hàng. Vì lý do này, các giao dịch OTC lớn thường có giá tốt hơn. 

Lưu ý rằng ngay cả những tài sản có tính thanh khoản như BTC cũng có thể bị trượt giá khi đơn hàng quá lớn. Vì vậy, các đơn đặt hàng BTC lớn cũng có thể được hưởng lợi từ giao dịch OTC. 

Sự khác biệt giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai là gì?

Chúng tôi đã đề cập rằng thị trường giao ngay thực hiện giao dịch ngay lập tức và giao hàng gần như ngay lập tức. Mặt khác, thị trường tương lai có các hợp đồng được thanh toán vào một ngày trong tương lai. Người mua và người bán đồng ý trao đổi một lượng hàng hóa nhất định với một mức giá cụ thể trong tương lai. Khi hợp đồng đáo hạn vào ngày thanh toán, người mua và người bán thường tiến tới thanh toán bằng tiền mặt thay vì giao tài sản.

Để biết thêm thông tin về hợp đồng tương lai, hãy xem Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai là gì.

Sự khác biệt giữa giao dịch giao ngay và giao dịch ký quỹ là gì?

Giao dịch ký quỹ có sẵn ở một số thị trường giao ngay, nhưng nó không giống như giao dịch giao ngay. Như chúng tôi đã đề cập trước đây, giao dịch giao ngay yêu cầu bạn phải mua toàn bộ tài sản ngay lập tức và nhận hàng. Ngược lại, giao dịch ký quỹ cho phép bạn vay tiền với lãi suất từ ​​bên thứ ba, cho phép bạn tham gia các vị thế lớn hơn. Như vậy, việc vay mượn mang lại cho nhà giao dịch ký quỹ tiềm năng thu được lợi nhuận đáng kể hơn. Tuy nhiên, nó cũng làm tăng các khoản lỗ tiềm ẩn, vì vậy bạn nên cẩn thận để không mất toàn bộ số tiền đầu tư ban đầu của mình.

Ưu điểm và nhược điểm của thị trường giao ngay

Mỗi loại giao dịch và chiến lược bạn gặp đều có những ưu điểm và nhược điểm. Hiểu được những điều này sẽ giúp bạn giảm thiểu rủi ro và giao dịch tự tin hơn. Giao dịch giao ngay là một trong những giao dịch đơn giản hơn nhưng nó vẫn có điểm mạnh và điểm yếu.

Ưu điểm của thị trường giao ngay

1. Giá cả minh bạch và chỉ dựa vào cung cầu trên thị trường. Khía cạnh này trái ngược với thị trường tương lai, nơi thường chứa nhiều giá tham chiếu. Ví dụ: giá đánh dấu trên thị trường hợp đồng tương lai Binance được lấy từ các thông tin khác, bao gồm tỷ lệ cấp vốn, chỉ số giá và Cơ sở Trung bình trượt (MA). Ở một số thị trường truyền thống, giá đánh dấu cũng có thể bị ảnh hưởng bởi lãi suất.

2. Giao dịch giao ngay rất dễ tham gia do các quy tắc, phần thưởng và rủi ro đơn giản. Khi bạn đầu tư 500 USD vào thị trường giao ngay bằng BNB, bạn có thể dễ dàng tính toán rủi ro của mình dựa trên điểm vào và giá hiện tại.

3. Bạn có thể “đặt và quên”. Không giống như giao dịch phái sinh và giao dịch ký quỹ, với giao dịch giao ngay, bạn không cần phải lo lắng về việc bị thanh lý hoặc nhận được yêu cầu ký quỹ. Bạn có thể vào hoặc thoát giao dịch bất cứ khi nào bạn muốn. Bạn cũng không cần phải tiếp tục kiểm tra khoản đầu tư của mình, trừ khi bạn muốn thực hiện giao dịch ngắn hạn.

Nhược điểm của thị trường giao ngay

1. Tùy thuộc vào những gì bạn đang giao dịch, thị trường giao ngay có thể để lại cho bạn những tài sản khó nắm giữ. Hàng hóa có lẽ là ví dụ tốt nhất. Nếu bạn mua dầu thô tại chỗ, bạn sẽ phải nhận tài sản thực tế. Với tiền điện tử, việc nắm giữ token và coin mang lại cho bạn trách nhiệm giữ chúng an toàn và bảo mật. Bằng cách giao dịch các công cụ phái sinh tương lai, bạn vẫn có thể tiếp cận các tài sản này nhưng thanh toán bằng tiền mặt.

2. Với một số tài sản, cá nhân và công ty nhất định, sự ổn định là có giá trị. Ví dụ, một công ty muốn hoạt động ở nước ngoài cần tiếp cận ngoại tệ trên thị trường ngoại hối. Nếu họ dựa vào thị trường giao ngay, kế hoạch chi tiêu và thu nhập sẽ rất không ổn định. 

3. Lợi nhuận tiềm năng trong giao dịch giao ngay ít hơn nhiều so với giao dịch kỳ hạn hoặc giao dịch ký quỹ. Bạn có thể tận dụng cùng một lượng vốn để giao dịch các vị thế lớn hơn.

Bớt tư tưởng

Giao dịch giao ngay trên thị trường giao ngay là một trong những cách phổ biến nhất để mọi người giao dịch, đặc biệt là những người mới bắt đầu. Mặc dù nó đơn giản nhưng việc có thêm kiến ​​thức về ưu điểm, nhược điểm và các chiến lược tiềm năng của nó luôn là điều tốt. Ngoài những điều cơ bản, bạn nên cân nhắc việc kết hợp kiến ​​thức của mình với phân tích hợp lý về kỹ thuật, cơ bản và tình cảm.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và cảnh báo rủi ro: Nội dung này được cung cấp cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và giáo dục mà không có sự đại diện hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng bạn từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi ở đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể phải gánh chịu. Tài liệu này không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.