Bài học chính

  • DeFi cho phép người dùng truy cập các dịch vụ tài chính tiền điện tử chỉ bằng ví và một số tiền điện tử. Các ứng dụng phi tập trung (DApps) cho phép cho vay, cung cấp thanh khoản, hoán đổi, đặt cược và hơn thế nữa trên nhiều chuỗi khối.

  • Mặc dù Ethereum là ngôi nhà ban đầu của DeFi, nhưng hầu hết các blockchain có khả năng hợp đồng thông minh hiện đều lưu trữ DeFi DApp, bao gồm các giải pháp lớp 2 như Arbitrum và Optimism. Hợp đồng thông minh rất cần thiết đối với các dịch vụ mà DeFi cung cấp, bao gồm đặt cược, đầu tư, cho vay, thu hoạch, v.v.

  • DeFi cho phép mọi người tối ưu hóa lợi nhuận, tham gia các thị trường phi tập trung, truy cập các dịch vụ ngân hàng và tham gia vay và cho vay nhanh chóng. Tuy nhiên, DeFi không phải không có rủi ro; bạn phải luôn nghiên cứu cẩn thận trước khi chấp nhận rủi ro.

Giới thiệu

Bước vào thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) có thể rất thú vị nhưng cũng đầy khó hiểu. Sau một thời gian HODLing, bạn thường tự hỏi làm thế nào bạn có thể thu được thêm lợi nhuận từ danh mục đầu tư của mình. Tuy nhiên, có rất nhiều điều cần giải thích khi nói đến DeFi.

Khi được sử dụng một cách có trách nhiệm, DeFi DApp và dự án có thể trở thành công cụ mạnh mẽ. Nhưng nếu nhảy vào quá sớm, bạn sẽ dễ bị choáng ngợp và đưa ra những quyết định đầu tư thiếu sáng suốt. Cách tốt nhất để tham gia là tìm hiểu những rủi ro và tìm ra những gì phù hợp với bạn. Với suy nghĩ này, hãy cùng khám phá những điều cơ bản bạn cần khi bắt đầu hành trình DeFi của mình.

Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?

Tài chính phi tập trung đề cập đến một hệ sinh thái các ứng dụng tài chính được xây dựng trên mạng blockchain. Cụ thể hơn, DeFi nhằm mục đích tạo ra một hệ sinh thái dịch vụ tài chính nguồn mở, không cần cấp phép và minh bạch, sẵn có cho tất cả mọi người và hoạt động mà không cần bất kỳ cơ quan trung ương nào. Người dùng duy trì quyền kiểm soát hoàn toàn đối với tài sản của họ và tương tác với hệ sinh thái này thông qua các ứng dụng ngang hàng (P2P), ứng dụng phi tập trung (DApps).

Lợi ích cốt lõi của DeFi là cho phép dễ dàng tiếp cận các dịch vụ tài chính, đặc biệt đối với những người bị cô lập khỏi hệ thống tài chính truyền thống. Một ưu điểm khác là khung mô-đun được xây dựng dựa trên đó, với các ứng dụng DeFi có thể tương tác trên các chuỗi khối công khai. Những điều này có tiềm năng tạo ra các thị trường, sản phẩm và dịch vụ tài chính hoàn toàn mới.

Ưu điểm chính của DeFi

Tài chính truyền thống dựa vào các tổ chức như ngân hàng để đóng vai trò trung gian và tòa án để phân xử. Các ứng dụng DeFi không cần bất kỳ trung gian hoặc trọng tài nào. Mã chỉ định cách giải quyết mọi tranh chấp có thể xảy ra và người dùng luôn duy trì quyền kiểm soát tiền của mình. Việc tự động hóa này giúp giảm chi phí và cho phép tạo ra một hệ thống tài chính trơn tru hơn.

Khi các dịch vụ tài chính mới này được triển khai trên blockchain, các điểm lỗi duy nhất sẽ bị loại bỏ. Dữ liệu được ghi lại trên blockchain và trải rộng trên hàng nghìn nút, khiến việc kiểm duyệt hoặc khả năng đóng cửa một dịch vụ trở thành một công việc phức tạp.

Một lợi thế đáng kể khác của hệ sinh thái mở như vậy là sự dễ dàng tiếp cận của những cá nhân không có quyền truy cập vào bất kỳ dịch vụ tài chính nào. Do hệ thống tài chính truyền thống dựa vào các bên trung gian để kiếm lợi nhuận nên dịch vụ của họ thường không có ở các cộng đồng thu nhập thấp. Tuy nhiên, với DeFi, chi phí giảm đáng kể và những cá nhân có thu nhập thấp cũng có thể được hưởng lợi từ nhiều dịch vụ tài chính hơn.

Các trường hợp sử dụng tiềm năng cho DeFi

Mượn và cho mượn

Giao thức cho vay mở là một trong những loại ứng dụng phổ biến nhất trong hệ sinh thái DeFi. Việc vay và cho vay mở, phi tập trung có nhiều lợi thế so với hệ thống tín dụng truyền thống, bao gồm thanh toán giao dịch tức thời, không cần kiểm tra tín dụng và khả năng thế chấp tài sản kỹ thuật số.

Vì các dịch vụ cho vay này được xây dựng trên các chuỗi khối công khai nên chúng giảm thiểu các yêu cầu về độ tin cậy và cung cấp khả năng xác minh bằng mật mã. Thị trường cho vay trên blockchain giảm rủi ro đối tác và giúp việc vay và cho vay rẻ hơn, nhanh hơn và có sẵn cho nhiều người hơn.

Dịch vụ ngân hàng tiền tệ

Vì ứng dụng DeFi theo định nghĩa là ứng dụng tài chính nên dịch vụ ngân hàng tiền tệ là một trường hợp sử dụng rõ ràng. Chúng có thể bao gồm việc phát hành stablecoin, thế chấp và bảo hiểm.

Khi ngành công nghiệp blockchain trưởng thành, sự tập trung ngày càng tăng vào việc tạo ra stablecoin. Đây là những tài sản tiền điện tử thường được gắn với tài sản trong thế giới thực và có thể dễ dàng chuyển nhượng bằng kỹ thuật số. Vì giá tiền điện tử có thể dao động nhanh chóng nên các stablecoin phi tập trung có thể được sử dụng hàng ngày vì các loại tiền kỹ thuật số không được cơ quan trung ương phát hành hoặc giám sát.

Với hợp đồng thông minh, phí bảo lãnh và pháp lý cho các khoản thế chấp có thể giảm đáng kể. Bảo hiểm trên blockchain có thể loại bỏ các trung gian và cho phép phân phối rủi ro giữa nhiều người tham gia, có khả năng dẫn đến phí bảo hiểm thấp hơn với cùng chất lượng dịch vụ.

Thị trường phi tập trung

Một số ứng dụng DeFi phổ biến nhất là sàn giao dịch phi tập trung (DEX), chẳng hạn như Uniswap và PancakeSwap. Những nền tảng này cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số mà không cần một trung gian đáng tin cậy để giữ tiền của họ. Giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa các ví của người dùng với sự trợ giúp của hợp đồng thông minh.

Một số sàn giao dịch, được gọi là Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), sử dụng nhóm thanh khoản để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch mà không cần đối tác trực tiếp khớp giao dịch của bạn. Vì chúng yêu cầu ít bảo trì và quản lý hơn nên các sàn giao dịch phi tập trung thường có phí giao dịch thấp hơn so với các sàn giao dịch tập trung.

Công nghệ chuỗi khối cũng có thể được sử dụng để phát hành và cho phép sở hữu nhiều loại công cụ tài chính thông thường. Các ứng dụng này sẽ hoạt động theo cách phi tập trung nhằm loại bỏ người giám sát và loại bỏ các điểm lỗi duy nhất.

Tối ưu hóa năng suất

DeFi DApps có thể được sử dụng để tự động hóa và tối ưu hóa lợi nhuận gộp thu được từ đặt cược, nhóm phần thưởng và các sản phẩm chịu lãi khác. Điều này đôi khi được gọi là canh tác năng suất.

Ví dụ: bạn có thể nhận được phần thưởng thường xuyên từ việc khai thác Bitcoin, ủy quyền BNB hoặc cung cấp thanh khoản. Hợp đồng thông minh có thể lấy phần thưởng của bạn, mua thêm tài sản cơ bản và tái đầu tư nó. Quá trình này sẽ cộng dồn lãi suất của bạn, thường làm tăng đáng kể lợi nhuận của bạn.

Sử dụng hợp đồng thông minh giúp tiết kiệm thời gian và tối ưu hóa việc gộp lãi. Tiền của bạn thường được gộp chung với những người dùng khác, nghĩa là phí gas được chia sẻ cho tất cả các thành viên của hợp đồng thông minh tối ưu hóa lợi nhuận.

Vai trò của Hợp đồng Thông minh trong DeFi

Hầu hết các ứng dụng hiện tại và tiềm năng của tài chính phi tập trung đều liên quan đến việc tạo và thực hiện các hợp đồng thông minh. Trong khi hợp đồng thông thường sử dụng thuật ngữ pháp lý để xác định các điều khoản trong mối quan hệ giữa các thực thể tham gia hợp đồng thì hợp đồng thông minh sử dụng mã máy tính.

Vì các điều khoản của chúng được viết bằng mã máy tính nên hợp đồng thông minh có thể thực thi các điều khoản đó một cách tự động. Điều này cho phép thực hiện và tự động hóa một cách đáng tin cậy nhiều quy trình kinh doanh hiện cần có sự giám sát thủ công.

Sử dụng hợp đồng thông minh nhanh hơn, dễ dàng hơn và giảm rủi ro cho cả hai bên. Tuy nhiên, hợp đồng thông minh cũng gây ra những loại rủi ro mới. Vì mã máy tính dễ bị lỗi và lỗ hổng bảo mật nên giá trị và thông tin bí mật bị khóa trong hợp đồng thông minh sẽ gặp rủi ro.

Những thách thức mà DeFi phải đối mặt

Hiệu suất kém

Blockchain vốn đã chậm hơn so với các blockchain tập trung, ảnh hưởng đến các ứng dụng được xây dựng trên chúng. Các nhà phát triển ứng dụng DeFi cần tính đến những hạn chế này và tối ưu hóa sản phẩm của họ cho phù hợp. Các giải pháp lớp 2 như Arbitrum và Optimism đang giải quyết những vấn đề này bằng cách cung cấp các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn.

Nguy cơ lỗi người dùng cao

Ứng dụng DeFi chuyển trách nhiệm từ người trung gian sang người dùng. Đây có thể là một khía cạnh tiêu cực đối với nhiều người. Thiết kế các sản phẩm giảm thiểu rủi ro lỗi người dùng là một thách thức khó khăn khi các sản phẩm được triển khai trên các chuỗi khối bất biến.

Trải nghiệm người dùng tồi

Việc sử dụng các ứng dụng DeFi hiện đòi hỏi người dùng phải nỗ lực nhiều hơn. Để các ứng dụng DeFi trở thành một yếu tố cốt lõi của hệ thống tài chính toàn cầu, chúng phải mang lại lợi ích hữu hình nhằm khuyến khích người dùng chuyển từ hệ thống truyền thống. Những cải tiến gần đây về giao diện người dùng và tài nguyên giáo dục đang giúp giảm thiểu vấn đề này.

Hệ sinh thái lộn xộn

Việc tìm kiếm ứng dụng phù hợp nhất cho một trường hợp sử dụng cụ thể có thể khó khăn và người dùng phải có khả năng tìm ra những lựa chọn tốt nhất. Thách thức không chỉ là xây dựng các ứng dụng mà còn phải suy nghĩ về cách chúng phù hợp với hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn.

Rủi ro của DeFi

Mặc dù thế giới DeFi có thể cung cấp các APY hấp dẫn nhưng không phải là không có rủi ro. Mặc dù chúng được phân cấp, nhưng về cơ bản bạn đang sử dụng các dịch vụ tài chính và một số rủi ro quen thuộc:

Rủi ro đối tác

Nếu bạn tham gia vào các khoản vay tiền điện tử hoặc bất kỳ hình thức cho vay nào khác, bạn có nguy cơ đối tác không trả được nợ của họ.

Rủi ro pháp lý

Tính hợp pháp của một số dịch vụ và dự án nhất định có thể khó xác định. Nếu bạn đầu tư vào một hợp đồng thông minh sau đó bị ngừng hoạt động do các vấn đề về quy định thì tiền của bạn có thể gặp rủi ro. Các hành động và hướng dẫn gần đây từ các cơ quan quản lý toàn cầu đang ảnh hưởng đến sự phát triển và áp dụng DeFi.

Rủi ro mã thông báo

Tài sản bạn nắm giữ có mức độ rủi ro khác nhau bị ảnh hưởng bởi tính thanh khoản, độ tin cậy, bảo mật hợp đồng thông minh mã thông báo cũng như dự án và nhóm liên quan. Vì không gian DeFi có nhiều token có vốn hóa thị trường thấp nên rủi ro về token có thể đặc biệt cao.

Rủi ro phần mềm

Các lỗ hổng mã có thể làm suy yếu tính bảo mật của các hợp đồng thông minh mà bạn đã đầu tư vào. Ví của bạn cũng có thể bị xâm phạm do kết nối với DeFi DApps và cấp cho chúng một số quyền nhất định. Các biện pháp bảo mật, chẳng hạn như ví đa chữ ký và quỹ bảo hiểm, đang nổi lên để giải quyết những rủi ro này.

Mất mát vô thường

Nếu bạn đang đặt cược vào nhóm thanh khoản, sự khác biệt so với tỷ lệ giá bạn đã nhập sẽ khiến bạn mất một số mã thông báo gửi vào nhóm nếu bạn rút tiền.

Truy cập các dự án DeFi

Ethereum từ lâu đã là ngôi nhà truyền thống của DeFi. Tuy nhiên, nhiều blockchain hiện có hệ sinh thái DeFi lành mạnh. Các mạng có khả năng hợp đồng thông minh như BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche và các giải pháp lớp 2 mới hơn trên Ethereum là những lựa chọn phổ biến.

Việc tìm kiếm các dự án và giao thức DeFi đòi hỏi phải nghiên cứu. Các diễn đàn, trình nhắn tin và trang web trực tuyến có thể giúp bạn tìm hiểu về những cơ hội mới. Tuy nhiên, hãy cực kỳ thận trọng với bất kỳ thông tin nào bạn tìm thấy. Luôn kiểm tra kỹ tính an toàn của bất kỳ dự án nào bạn đọc hoặc nghe nói đến.

Tôi cần gì để truy cập các dự án DeFi?

Để bắt đầu sử dụng DeFi DApps, bạn sẽ cần:

  • Ví tương thích: Ví mở rộng trình duyệt như MetaMask hoặc ví di động như Trust Wallet sẽ thực hiện được công việc này. Ví lưu ký (ví mà bạn không sở hữu khóa riêng) ít có khả năng cho phép bạn kết nối với DApps.

  • Tài sản tiền điện tử: Điều này có vẻ hiển nhiên, nhưng bạn có thể cần kết hợp nhiều loại tài sản. Ví dụ: nếu bạn đang muốn sử dụng DApps dựa trên Ethereum, bạn sẽ cần ETH để trả phí gas và một mã thông báo khác cho bất kỳ dịch vụ nào bạn sử dụng.

DeFi so với tài chính truyền thống (TradFi)

DeFi cung cấp một hệ thống tài chính mở cho bất kỳ ai có quyền truy cập internet, trái ngược với tài chính truyền thống vốn phụ thuộc vào các tổ chức tập trung và cơ quan quản lý. Tuy nhiên, DeFi và tài chính truyền thống đang ngày càng tương tác với nhau. Các ngân hàng và tổ chức tài chính đang bắt đầu khám phá các giao thức DeFi, tạo ra các mô hình kết hợp kết hợp lợi ích của cả hai hệ thống.

DeFi so với tài chính tập trung (CeFi)

Ngay cả trong thế giới tiền điện tử, không phải mọi dịch vụ tài chính đều được phân cấp. Ví dụ: đặt cược thông qua một sàn giao dịch tập trung như Binance thường yêu cầu bạn từ bỏ quyền giám sát mã thông báo của mình. Trong trường hợp này, bạn phải tin tưởng vào tổ chức tập trung xử lý tiền của bạn.

Phần lớn các dịch vụ được cung cấp sẽ giống nhau. Chúng có thể được thực hiện thông qua cùng nền tảng DeFi mà người dùng có thể truy cập trực tiếp. Tuy nhiên, CeFi loại bỏ tính chất thường phức tạp của việc tự mình quản lý các khoản đầu tư DeFi. Bạn cũng có thể có thêm sự đảm bảo cho khoản tiền gửi của mình.

CeFi không tệ hơn cũng không tốt hơn DeFi. Sự phù hợp của nó phụ thuộc vào mong muốn và nhu cầu của bạn. Mặc dù bạn có thể hy sinh một số quyền kiểm soát trong CeFi, nhưng bạn thường nhận được sự đảm bảo mạnh mẽ hơn và giảm bớt một số trách nhiệm xử lý tài sản và thực hiện giao dịch.

Sự khác biệt giữa DeFi và Ngân hàng mở là gì?

Ngân hàng mở là một hệ thống ngân hàng trong đó các nhà cung cấp dịch vụ tài chính bên thứ ba được cấp quyền truy cập an toàn vào dữ liệu tài chính thông qua API. Điều này cho phép kết nối mạng các tài khoản và dữ liệu giữa các ngân hàng và các tổ chức tài chính phi ngân hàng. Về cơ bản, nó cho phép tạo ra các sản phẩm và dịch vụ mới trong hệ thống tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, DeFi đề xuất một hệ thống tài chính hoàn toàn mới, độc lập với cơ sở hạ tầng hiện tại. DeFi đôi khi còn được gọi là tài chính mở.

Ví dụ: ngân hàng mở có thể cho phép quản lý tất cả các công cụ tài chính truyền thống trong một ứng dụng bằng cách lấy dữ liệu một cách an toàn từ một số ngân hàng và tổ chức.

Mặt khác, tài chính phi tập trung có thể cho phép quản lý các công cụ tài chính hoàn toàn mới và những cách tương tác mới với chúng.

Bớt tư tưởng

DeFi đã nhanh chóng tạo ra một hệ sinh thái có giá trị tự duy trì, thu hút vốn, nhà phát triển và sản phẩm mới. Mặc dù DeFi hứa hẹn sẽ cách mạng hóa lĩnh vực tài chính nhưng đây vẫn là một lĩnh vực mới nổi. Tương lai của DeFi nằm ở những tiến bộ công nghệ đang diễn ra, sự phát triển về quy định và việc tăng cường áp dụng chính thống. Để tăng trưởng bền vững, sự đổi mới liên tục là điều cần thiết để giải quyết những hạn chế và rủi ro liên quan đến DeFi.

Đọc thêm

  • Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) là gì?

  • Nhóm thanh khoản trong DeFi là gì và chúng hoạt động như thế nào?

  • Yield Farming trong tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?


Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục mà không có đại diện hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác, cũng như không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng bạn từ các cố vấn chuyên môn thích hợp. Trong trường hợp bài viết được đóng góp bởi người đóng góp bên thứ ba, xin lưu ý rằng những quan điểm thể hiện đó thuộc về người đóng góp bên thứ ba và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi ở đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể phải gánh chịu. Tài liệu này không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.