Các chỉ số dẫn đầu và tụt hậu là gì?

Các chỉ báo dẫn đầu và tụt hậu là công cụ đánh giá điểm mạnh hay điểm yếu của nền kinh tế hoặc thị trường tài chính. Nói một cách đơn giản, các chỉ số báo trước thay đổi trước một chu kỳ kinh tế hoặc xu hướng thị trường. Ngược lại, các chỉ số tụt hậu dựa trên các sự kiện trước đó và cung cấp thông tin chuyên sâu về dữ liệu lịch sử của một thị trường hoặc nền kinh tế cụ thể.

Nói cách khác, các chỉ báo dẫn đầu cung cấp các tín hiệu dự đoán (trước khi xảy ra các sự kiện hoặc xu hướng) và các chỉ báo tụt hậu tạo ra các tín hiệu dựa trên một xu hướng đang diễn ra. Hai loại chỉ báo này được sử dụng rộng rãi bởi các nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật (TA), khiến chúng khá hữu ích trong giao dịch chứng khoán, Forex và tiền điện tử.

Trên thị trường tài chính, các chỉ số TA có lịch sử lâu đời kéo dài từ những thập kỷ đầu của thế kỷ 20. Ý tưởng đằng sau các chỉ báo này bắt nguồn từ sự phát triển của Lý thuyết Dow, xảy ra từ năm 1902 đến năm 1929. Về cơ bản, Lý thuyết Dow khẳng định rằng biến động giá không phải là ngẫu nhiên và do đó có thể dự đoán được bằng cách sử dụng phân tích kỹ lưỡng về hành vi thị trường trước đó.

Ngoài ra, các chỉ số báo trước và báo sau được sử dụng để lập bản đồ hiệu quả kinh tế. Như vậy, chúng không phải lúc nào cũng liên quan đến phân tích kỹ thuật và giá cả thị trường mà còn liên quan đến các biến số và chỉ số kinh tế khác.


Các chỉ số báo trước và báo sau hoạt động như thế nào?

Chỉ số hàng đầu

Như đã đề cập, các chỉ báo hàng đầu có thể cung cấp thông tin về các xu hướng chưa xuất hiện. Do đó, các chỉ số này có thể được sử dụng để dự đoán suy thoái hoặc phục hồi tiềm năng. Ví dụ: liên quan đến hoạt động của thị trường chứng khoán, doanh số bán lẻ hoặc giấy phép xây dựng.

Vì vậy, các chỉ báo dự báo có xu hướng đi trước chu kỳ kinh tế và nhìn chung phù hợp cho các phân tích ngắn hạn và trung hạn. Ví dụ, giấy phép xây dựng có thể được coi là một loại chỉ số kinh tế hàng đầu. Chúng có thể báo hiệu nhu cầu lao động xây dựng và đầu tư vào thị trường bất động sản trong tương lai.


Chỉ số tụt hậu

Ngược lại với các chỉ báo dẫn đầu, các chỉ báo tụt hậu được sử dụng để xác định các xu hướng hiện có mà bản thân chúng có thể không thể hiện rõ ràng ngay lập tức. Vì vậy, loại chỉ báo này di chuyển theo chu kỳ kinh tế.

Thông thường, các chỉ báo độ trễ được áp dụng cho các phân tích dài hạn, dựa trên hiệu suất kinh tế lịch sử hoặc dữ liệu giá trước đó. Nói cách khác, các chỉ báo trễ tạo ra tín hiệu dựa trên xu hướng thị trường hoặc sự kiện tài chính đã được bắt đầu hoặc thiết lập.


Chỉ số trùng hợp

Mặc dù chúng ít phổ biến hơn trong không gian tiền điện tử nhưng cũng có một loại chỉ báo thứ ba đáng được đề cập, được gọi là chỉ báo trùng khớp. Các chỉ số này nằm ở đâu đó giữa hai loại còn lại. Họ làm việc gần như theo thời gian thực, cung cấp thông tin về tình hình kinh tế hiện tại.

Ví dụ: chỉ số trùng khớp có thể được tạo ra bằng cách đo số giờ làm việc của một nhóm nhân viên hoặc tốc độ sản xuất của một ngành công nghiệp cụ thể, chẳng hạn như sản xuất hoặc khai thác mỏ.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các định nghĩa về chỉ số dẫn trước, tụt hậu và trùng khớp không phải lúc nào cũng rõ ràng. Một số chỉ số có thể được chia thành các loại khác nhau tùy thuộc vào phương pháp và bối cảnh. Điều này đặc biệt phổ biến với các chỉ số kinh tế như Tổng sản phẩm quốc nội (GDP).

Theo truyền thống, GDP được coi là một chỉ số có độ trễ vì nó được tính toán dựa trên dữ liệu lịch sử. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, nó có thể phản ánh những thay đổi kinh tế gần như ngay lập tức, khiến nó trở thành một chỉ báo trùng hợp.


Sử dụng trong phân tích kỹ thuật

Như đã đề cập, các chỉ số kinh tế cũng là một phần của thị trường tài chính. Nhiều nhà giao dịch và người vẽ biểu đồ triển khai các công cụ phân tích kỹ thuật có thể được xác định là chỉ báo báo trước hoặc chỉ báo báo sau.

Về cơ bản, các chỉ số TA hàng đầu cung cấp một số loại thông tin mang tính dự đoán. Chúng thường dựa trên giá thị trường và khối lượng giao dịch. Điều này có nghĩa là chúng có thể chỉ ra những biến động thị trường có thể xảy ra trong tương lai gần. Tuy nhiên, giống như bất kỳ chỉ báo nào, chúng không phải lúc nào cũng chính xác.

Ví dụ về các chỉ báo báo trước được sử dụng trong phân tích kỹ thuật bao gồm Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và Chỉ số RSI ngẫu nhiên. Theo một nghĩa nào đó, ngay cả nến cũng có thể được coi là một loại chỉ báo dẫn trước do các mô hình mà chúng tạo ra. Trong thực tế, những mô hình này có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về các sự kiện thị trường trong tương lai.

Mặt khác, các chỉ báo TA có độ trễ dựa trên dữ liệu trước đó, giúp nhà giao dịch hiểu rõ hơn về những gì đã xảy ra. Tuy nhiên, chúng có thể hữu ích khi phát hiện sự khởi đầu của xu hướng thị trường mới. Ví dụ: khi một xu hướng tăng kết thúc và giá giảm xuống dưới mức trung bình động, điều này có thể cho thấy sự bắt đầu của một xu hướng giảm.

Trong một số trường hợp, hai loại chỉ báo này có thể xuất hiện trong một hệ thống biểu đồ. Ví dụ: Đám mây Ichimoku bao gồm cả chỉ báo dẫn đầu và chỉ báo tụt hậu.

Khi được sử dụng để phân tích kỹ thuật, cả chỉ báo báo trước và chỉ báo báo sau đều có những ưu điểm và nhược điểm. Bằng cách dự đoán các xu hướng trong tương lai, các chỉ số báo trước dường như mang lại cơ hội tốt nhất cho các nhà giao dịch. Tuy nhiên, vấn đề là các chỉ báo dự báo thường tạo ra những tín hiệu sai lệch.

Trong khi đó, các chỉ số tụt hậu có xu hướng đáng tin cậy hơn vì chúng được xác định rõ ràng bởi dữ liệu thị trường trước đó. Tuy nhiên, nhược điểm rõ ràng của các chỉ báo có độ trễ là phản ứng chậm trễ của chúng trước các chuyển động của thị trường. Trong một số trường hợp, các tín hiệu có thể đến tương đối muộn để nhà giao dịch mở một vị thế thuận lợi, dẫn đến lợi nhuận tiềm năng thấp hơn.


Sử dụng trong kinh tế vĩ mô

Ngoài tính hữu ích của chúng trong việc đánh giá xu hướng giá thị trường, các chỉ báo còn được sử dụng để phân tích xu hướng kinh tế vĩ mô. Các chỉ số kinh tế khác với các chỉ số được sử dụng để phân tích kỹ thuật, nhưng vẫn có thể được phân loại rộng rãi thành các chỉ số dẫn đầu và chỉ báo tụt hậu.

Ngoài các ví dụ được trích dẫn trước đây, các chỉ số kinh tế hàng đầu khác bao gồm doanh số bán lẻ, giá nhà đất và mức độ hoạt động sản xuất. Nhìn chung, những chỉ số này được cho là sẽ thúc đẩy hoạt động kinh tế trong tương lai hoặc ít nhất là cung cấp những hiểu biết mang tính dự đoán.

Hai ví dụ kinh điển khác về các chỉ số kinh tế vĩ mô tụt hậu bao gồm tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát. Cùng với GDP và CPI, những chỉ số này thường được sử dụng khi so sánh mức độ phát triển của các quốc gia khác nhau - hoặc khi đánh giá mức độ tăng trưởng của một quốc gia so với những năm và thập kỷ trước.


Bớt tư tưởng

Cho dù chúng được sử dụng trong phân tích kỹ thuật hay kinh tế vĩ mô, các chỉ số báo trước và báo sau đều đóng vai trò quan trọng trong nhiều loại nghiên cứu tài chính. Chúng tạo điều kiện thuận lợi cho việc giải thích các loại dữ liệu khác nhau, thường kết hợp nhiều khái niệm trong một công cụ duy nhất.

Như vậy, những chỉ báo này cuối cùng có thể dự đoán các xu hướng trong tương lai hoặc xác nhận những xu hướng đã xảy ra. Ngoài ra, chúng còn hữu ích khi đánh giá hiệu quả kinh tế của một quốc gia. Hoặc so với những năm trước hoặc so với các nước khác.