TL;DR

Mã thông báo nhóm thanh khoản (đôi khi được gọi là mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản) được trao cho người dùng cung cấp thanh khoản trong nhóm thanh khoản. Các mã thông báo này hoạt động như một biên nhận, cho phép bạn yêu cầu số tiền đặt cọc ban đầu và tiền lãi kiếm được.

Bạn cũng có thể sử dụng mã thông báo LP của mình để lãi kép trong trang trại lợi nhuận, vay tiền điện tử hoặc chuyển quyền sở hữu thanh khoản đặt cọc. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng bạn không thực sự sở hữu tính thanh khoản liên quan sau khi bạn từ bỏ quyền giám hộ mã thông báo LP của mình.


Giới thiệu

Trong khi hầu hết người dùng DeFi đều biết về nhóm thanh khoản, thì token LP thường là lựa chọn muộn hơn. Tuy nhiên, những tài sản tiền điện tử này có trường hợp sử dụng riêng ngoài việc mở khóa tính thanh khoản được cung cấp của bạn. Vì vậy, mặc dù có những rủi ro khi sử dụng mã thông báo LP của bạn trong các ứng dụng khác, nhưng vẫn có những chiến lược khả thi để thu được nhiều giá trị hơn từ những tài sản độc đáo này.


Cung cấp thanh khoản có nghĩa là gì?

Về cơ bản nhất, tính thanh khoản là khả năng giao dịch một tài sản một cách dễ dàng mà không gây ra những thay đổi đáng kể về giá. Ví dụ: tiền điện tử như Bitcoin (BTC) là tài sản có tính thanh khoản cao. Bạn có thể giao dịch nó trên hàng nghìn sàn giao dịch với hầu hết mọi số lượng mà không ảnh hưởng tích cực đến giá của nó. Tuy nhiên, không phải token nào cũng đủ may mắn để có được mức thanh khoản này.

Khi nói đến tài chính phi tập trung (DeFi) và các dự án nhỏ hơn, tính thanh khoản có thể thấp. Ví dụ: đồng xu có thể chỉ có sẵn trên một sàn giao dịch. Bạn cũng có thể gặp khó khăn khi tìm người mua hoặc người bán phù hợp với đơn đặt hàng của mình. Mô hình nhóm thanh khoản (đôi khi được gọi là khai thác thanh khoản) có thể là giải pháp cho vấn đề này.

Nhóm thanh khoản chứa hai tài sản mà người dùng có thể trao đổi giữa. Không cần có nhà tạo lập thị trường, người nhận hoặc sổ đặt hàng và giá được xác định theo tỷ lệ của tài sản trong nhóm. Người dùng gửi cặp mã thông báo vào nhóm để kích hoạt giao dịch được gọi là nhà cung cấp thanh khoản. Họ tính một khoản phí nhỏ đối với người dùng trao đổi bằng mã thông báo của họ.

Vì vậy, mặc dù cung cấp tính thanh khoản có nghĩa là cung cấp tài sản của bạn cho thị trường, nhưng chúng tôi đang nói rõ ràng về nhóm thanh khoản DeFi trong trường hợp mã thông báo LP.

Lưu ý rằng chỉ vì có một quỹ thanh khoản cho một cặp tài sản không có nghĩa là có nhiều thanh khoản. Tuy nhiên, bạn sẽ luôn có thể giao dịch bằng cách sử dụng nhóm và không cần phải dựa vào ai đó khớp lệnh của bạn


Token nhóm thanh khoản (LP) hoạt động như thế nào?

Sau khi gửi một cặp mã thông báo vào nhóm thanh khoản, bạn sẽ nhận được mã thông báo LP dưới dạng "biên lai". Mã thông báo LP của bạn biểu thị phần chia sẻ của bạn trong quỹ và cho phép bạn lấy lại khoản tiền gửi của mình, cộng với bất kỳ khoản lãi nào thu được. Do đó, một phần sự an toàn và bảo mật cho khoản tiền gửi của bạn phụ thuộc vào việc bạn nắm giữ mã thông báo LP của mình. Nếu bạn mất họ, bạn sẽ mất phần của mình.

Bạn sẽ tìm thấy mã thông báo LP của mình trong ví bạn đã sử dụng khi cung cấp tính thanh khoản. Bạn có thể cần thêm địa chỉ hợp đồng thông minh của mã thông báo LP để xem địa chỉ đó trong ví tiền điện tử của mình. Hầu hết các token LP trong hệ sinh thái DeFi có thể được chuyển giữa các ví, từ đó chuyển quyền sở hữu. Tuy nhiên, bạn phải luôn kiểm tra với nhà cung cấp dịch vụ nhóm thanh khoản vì điều này không phải lúc nào cũng đúng. Trong một số trường hợp, việc chuyển mã thông báo có thể gây mất thanh khoản vĩnh viễn được cung cấp.


Tôi có thể nhận token nhóm thanh khoản ở đâu?

Mã thông báo LP chỉ được cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản. Để nhận được chúng, bạn sẽ cần sử dụng DeFi DApp để cung cấp tính thanh khoản, chẳng hạn như PancakeSwap hoặc Uniswap. Hệ thống mã thông báo LP phổ biến đối với nhiều chuỗi khối, nền tảng DeFi, nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) và sàn giao dịch phi tập trung (DEX).

Tuy nhiên, nếu bạn sử dụng dịch vụ nhóm thanh khoản trong cài đặt tài chính tập trung (CeFi) trên một sàn giao dịch, bạn có thể sẽ không nhận được mã thông báo LP. Thay vào đó, những thứ này sẽ được nhà cung cấp dịch vụ giám hộ giữ lại.

Mã thông báo LP của bạn thường sẽ có tên của hai mã thông báo mà bạn đang cung cấp thanh khoản. Ví dụ: CAKE và BNB được cung cấp trong nhóm thanh khoản PancakeSwap sẽ cung cấp cho bạn mã thông báo BEP-20 có tên là CAKE-BNB LP. Trên Ethereum, mã thông báo LP thường là mã thông báo ERC-20.


Tôi có thể làm gì với token nhóm thanh khoản (LP)?

Mặc dù mã thông báo LP hoạt động giống như biên nhận nhưng đó không phải là tất cả những gì bạn có thể làm với chúng. Trong DeFi, luôn có cơ hội sử dụng tài sản của bạn trên nhiều nền tảng và xếp chồng các dịch vụ như Lego.

Sử dụng chúng như một sự chuyển giao giá trị

Có lẽ trường hợp sử dụng đơn giản nhất đối với token LP là chuyển quyền sở hữu tính thanh khoản liên quan của chúng. Một số mã thông báo LP được liên kết với các địa chỉ ví cụ thể, nhưng hầu hết đều cho phép chuyển mã thông báo miễn phí. Ví dụ: bạn có thể gửi mã thông báo BNB-wBNB LP cho người nào đó sau đó có thể xóa BNB và wBNB khỏi nhóm thanh khoản.

Tuy nhiên, việc tính toán chính xác số lượng token bạn có trong nhóm rất khó thực hiện thủ công. Trong trường hợp này, bạn có thể sử dụng máy tính DeFi để tính số lượng token đặt cọc được liên kết với token LP của bạn.

Sử dụng chúng làm tài sản thế chấp trong khoản vay

Vì mã thông báo LP của bạn cung cấp quyền sở hữu tài sản cơ bản nên sẽ có trường hợp sử dụng phù hợp để sử dụng chúng làm tài sản thế chấp. Giống như khi bạn cung cấp BNB, ETH hoặc BTC làm tài sản thế chấp cho khoản vay tiền điện tử, một số nền tảng cho phép bạn cung cấp mã thông báo LP của mình làm tài sản thế chấp. Thông thường, điều này sẽ cho phép bạn vay tiền stablecoin hoặc tài sản có vốn hóa thị trường lớn khác.

Trong những trường hợp này, khoản vay được thế chấp quá mức. Nếu bạn không thể duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp nhất định, người cho vay sẽ sử dụng mã thông báo LP của bạn để yêu cầu các tài sản cơ bản và thanh lý chúng.

Tổng hợp sản lượng của họ

Một trong những việc phổ biến nhất cần làm với mã thông báo LP của bạn là gửi chúng vào công cụ tạo lãi kép (đôi khi được gọi là trang trại lợi nhuận). Các dịch vụ này sẽ lấy mã thông báo LP của bạn, thường xuyên thu thập phần thưởng và mua thêm cặp mã thông báo. Sau đó, công cụ tạo lãi kép sẽ đặt cược lại số tiền này vào nhóm thanh khoản, cho phép bạn gộp lãi.

Mặc dù quá trình này có thể được thực hiện thủ công, nhưng trong hầu hết các trường hợp, trang trại năng suất có thể kết hợp hiệu quả hơn so với người dùng là con người. Phí giao dịch đắt đỏ có thể được chia sẻ giữa những người dùng và việc gộp có thể được thực hiện nhiều lần trong ngày, tùy thuộc vào chiến lược.


Rủi ro của token LP là gì?

Giống như bất kỳ mã thông báo nào khác, có những rủi ro liên quan đến mã thông báo LP. Bao gồm các:

1. Mất hoặc bị đánh cắp: Nếu bạn bị mất mã thông báo LP thì bạn sẽ mất phần trong nhóm thanh khoản và mọi khoản lãi thu được.

2. Hợp đồng thông minh bị lỗi: Nếu nhóm thanh khoản bạn đang sử dụng bị xâm phạm do lỗi hợp đồng thông minh, mã thông báo LP của bạn sẽ không thể trả lại thanh khoản cho bạn nữa. Tương tự, nếu bạn đặt cọc token LP của mình với trang trại lợi nhuận hoặc nhà cung cấp khoản vay, hợp đồng thông minh của họ cũng có thể thất bại.

3. Khó biết chúng đại diện cho điều gì: Khi nhìn vào mã thông báo LP của bạn, hầu như không thể đoán chính xác giá trị của chúng. Nếu giá mã thông báo khác nhau, bạn cũng sẽ phải chịu tổn thất tạm thời. Bạn cũng có sự quan tâm để tham gia. Những điều không chắc chắn này có thể khiến bạn khó đưa ra quyết định sáng suốt về thời điểm thoát khỏi vị thế thanh khoản của mình.

4. Rủi ro cơ hội: Bằng cách cung cấp mã thông báo của bạn dưới dạng thanh khoản, sẽ có chi phí cơ hội liên quan. Trong một số trường hợp, tốt hơn hết bạn nên đầu tư token của mình vào nơi khác hoặc sử dụng chúng vào một cơ hội khác.


Bớt tư tưởng

Lần tới khi bạn cung cấp tính thanh khoản tiền điện tử cho nhóm thanh khoản trên giao thức DeFi, bạn nên cân nhắc xem liệu bạn có muốn sử dụng mã thông báo LP của mình hay không. Gửi tiền vào nhóm thanh khoản có thể chỉ là phần đầu tiên của chiến lược DeFi. Vì vậy, ngoài việc HODLing, hãy xem xét các kế hoạch đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn để quyết định xem liệu khoản đầu tư tiếp theo có phù hợp với bạn hay không.