Thứ Hai Đen là gì?
Thứ Hai Đen Tối là cái tên dùng để mô tả sự sụp đổ bất ngờ và nghiêm trọng của thị trường chứng khoán xảy ra vào ngày 19 tháng 10 năm 1987. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA), một chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động của thị trường chứng khoán Mỹ, đã giảm hơn 22%. Vụ tai nạn xảy ra trước hai đợt sụt giảm lớn khác một tuần trước đó.
Hiệu suất của chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones trong khoảng thời gian Thứ Hai Đen Tối.
Thứ Hai Đen tối được nhớ đến như sự khởi đầu của sự suy thoái của thị trường chứng khoán toàn cầu. Đến nay, đó là một trong những ngày khét tiếng nhất trong lịch sử thị trường chứng khoán.
Tổng khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch cao đến mức máy tính thời đó không có khả năng xử lý khối lượng giao dịch tăng đột ngột. Các đơn đặt hàng không được thực hiện trong nhiều giờ và các khoản chuyển tiền lớn bị trì hoãn.
Một sự sụp đổ lớn như thế này đương nhiên xảy ra trên thị trường quyền chọn và kỳ hạn. Vụ tai nạn cũng có tác động đáng kể đến thị trường toàn cầu. Hầu hết các chỉ số chính trên thế giới đều giảm từ 20-30% vào cuối tháng.
Thuật ngữ “Thứ Hai Đen” thường đề cập đến vụ sụp đổ năm 1987. Tuy nhiên, nó cũng được dùng để chỉ các vụ sụp đổ thị trường nghiêm trọng khác.
Điều gì gây ra sự sụp đổ của thị trường?
Nói chung, nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán không thể chỉ do một yếu tố duy nhất. Điều thú vị là không có sự kiện tin tức lớn nào diễn ra trước Thứ Hai Đen Tối năm 1987. Tuy nhiên, một số yếu tố khác nhau kết hợp với nhau đã tạo ra bầu không khí hoảng loạn và bất an. Vậy những yếu tố này là gì?
Đầu tiên là sự ra đời của hệ thống giao dịch trên máy vi tính. Ngày nay, hầu hết hoạt động giao dịch đều được hỗ trợ bởi máy tính, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Trước những năm 1980, thị trường chứng khoán thường là nơi ồn ào và đông đúc, nơi các nhà giao dịch trao đổi tài sản trực tiếp trên sàn giao dịch của sàn giao dịch.
Sàn giao dịch của Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) năm 1963, trước khi hệ thống giao dịch máy tính ra đời. Nguồn: Thư viện Quốc hội. Hình ảnh được sửa đổi từ bản gốc.
Tuy nhiên, trong suốt những năm 1980, hoạt động giao dịch bắt đầu phụ thuộc nhiều hơn vào phần mềm máy tính. Việc chuyển sang giao dịch trên máy tính cho phép hoạt động giao dịch nhanh hơn đáng kể với các hệ thống có khả năng đặt hàng nghìn lệnh trong vài giây. Đương nhiên, những tiến bộ này cũng ảnh hưởng đến tốc độ di chuyển giá lớn. Ngược lại, các bot giao dịch ngày nay có thể di chuyển hàng nghìn tỷ đô la giá trị chỉ trong vài giây sau một sự kiện tin tức bất ngờ.
Các yếu tố khác, chẳng hạn như thâm hụt thương mại ở Hoa Kỳ, căng thẳng quốc tế và các hoàn cảnh địa chính trị khác cũng được coi là nguyên nhân. Trên hết, sự tiếp cận ngày càng tăng của các phương tiện truyền thông chắc chắn đã khuếch đại tác động và mức độ nghiêm trọng của sự kiện.
Cần lưu ý rằng mặc dù tất cả những yếu tố này có thể góp phần gây ra vụ tai nạn nhưng các quyết định vẫn do con người đưa ra. Tâm lý thị trường đóng vai trò quan trọng trong việc bán tháo và chúng thường đơn giản là kết quả của sự hoảng loạn hàng loạt.
Bộ ngắt mạch là gì?
Sau sự kiện Thứ Hai Đen, một số cơ chế đã được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đưa ra để ngăn chặn các sự kiện tương tự xảy ra lần nữa. Hoặc nếu không thể ngăn chặn hoàn toàn thì ít nhất hãy cố gắng giảm thiểu tác động của chúng.
Một trong những phương pháp này được gọi là bộ ngắt mạch. Đó là một biện pháp quản lý nhằm tạm dừng giao dịch khi giá đạt đến mức phần trăm nhất định so với mức mở cửa hàng ngày. Mặc dù ở đây chúng ta chủ yếu nói về Hoa Kỳ nhưng bộ ngắt mạch cũng đã được triển khai ở nhiều thị trường khác.
Bộ ngắt mạch áp dụng cho các chỉ số chính như Dow hoặc S&P 500, cũng như các chứng khoán riêng lẻ. Đây là cách họ làm việc.
Nếu S&P 500 giảm hơn 7% trong ngày giao dịch, giao dịch sẽ bị tạm dừng trong 15 phút rồi bắt đầu lại. Đây được gọi là bộ ngắt mạch cấp 1. Nếu thị trường giảm sâu hơn và đạt 13% so với thời điểm mở cửa hàng ngày, thị trường sẽ lại dừng lại. Đây được gọi là bộ ngắt mạch cấp 2. Sau đó, sau 15 phút nghỉ giải lao, giao dịch sẽ được bắt đầu lại. Nếu giá đạt mức lỗ 20% kể từ khi thị trường mở cửa, giao dịch sẽ bị tạm dừng trong thời gian còn lại trong ngày. Đây được gọi là bộ ngắt mạch cấp 3.
Ưu điểm và nhược điểm của bộ ngắt mạch
Mặc dù cầu dao có thể có hiệu quả trong việc ngăn ngừa sự cố do đèn flash nhưng chúng vẫn là chủ đề gây tranh cãi.
Một số người chỉ trích cầu dao cho rằng chúng có tác động tiêu cực đến thị trường và thực sự làm tăng mức độ nghiêm trọng của các vụ va chạm. Làm sao vậy? Vì các mức phần trăm được xác định trước này dựa trên thị trường mở nên chúng là kiến thức công cộng. Do đó, chúng có thể ảnh hưởng đến việc đặt hàng và làm giảm tính thanh khoản trong sổ đặt hàng một cách giả tạo ở các mức giá nhất định.
Tính thanh khoản giảm có thể dẫn đến nhiều biến động hơn, vì có thể không có đủ đơn đặt hàng để hấp thụ nguồn cung tăng đột biến. Các nhà phê bình cho rằng nếu không có ảnh hưởng của bộ ngắt mạch đối với các lĩnh vực thanh khoản, thị trường sẽ có nhiều khả năng đạt được trạng thái cân bằng tự nhiên hơn.
Khi nói đến các chỉ số thị trường toàn cầu như S&P 500, bộ ngắt mạch chỉ được kích hoạt khi có xu hướng giảm. Mặt khác, chúng cũng có thể được kích hoạt trên các chứng khoán riêng lẻ khi có xu hướng tăng giá.
Làm thế nào để chuẩn bị cho sự sụp đổ của thị trường
Do tính chất của thị trường và tâm lý đám đông, sự cố gần như không thể tránh khỏi. Nhưng bạn có thể làm gì để chuẩn bị cho sự sụp đổ của thị trường?
Hãy cân nhắc việc tạo một kế hoạch đầu tư hoặc một chiến lược giao dịch tổng thể. Khi thị trường sụp đổ và nhiều nhà đầu tư hoảng loạn bán tháo, điều quan trọng là phải giữ bình tĩnh, lý trí và tránh đưa ra quyết định theo cảm xúc. Việc tạo ra một kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch dài hạn là điều cần thiết vì nó không cho phép bạn đưa ra những quyết định bốc đồng.
Một điều khác cần xem xét là đặt mức dừng lỗ. Bảo vệ nhược điểm của bạn đối với các giao dịch ngắn hạn là điều bắt buộc để trở thành một nhà giao dịch thành công. Tuy nhiên, điều đáng ngạc nhiên là điều này lại ít phổ biến hơn đối với các nhà đầu tư dài hạn. Ngay cả khi lệnh dừng lỗ của bạn dành chỗ cho những biến động giá lớn hơn, nó có thể giúp bạn tránh khỏi những tổn thất nặng nề khi thị trường sụp đổ nghiêm trọng xảy ra.
Đối với những vụ sụp đổ của thị trường toàn cầu, cho đến nay tất cả đều chỉ là tạm thời. Mặc dù thời kỳ suy thoái kinh tế có thể kéo dài nhiều năm nhưng thị trường có xu hướng phục hồi sau đó. Nếu bạn thu nhỏ đủ xa, nền kinh tế toàn cầu đã tăng trưởng ổn định trong nhiều thế kỷ và những điều chỉnh này chỉ là những trở ngại tạm thời.
Hiệu suất của Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones từ năm 1915 đến năm 2020.
Mặc dù quan sát này có thể đúng đối với các thị trường toàn cầu gắn liền với tăng trưởng kinh tế nhưng nó không áp dụng cho thị trường tiền điện tử. Ngành công nghiệp blockchain vẫn còn non trẻ và tiền điện tử là một loại tài sản rủi ro. Do đó, một số tài sản tiền điện tử có thể không bao giờ phục hồi sau khi thị trường sụp đổ nghiêm trọng.
Bạn đang muốn bắt đầu với tiền điện tử? Mua Bitcoin trên Binance!
Những ngày Thứ Hai Đen đáng chú ý khác
Ngày 28 tháng 10 năm 1929
Thị trường chứng khoán sụp đổ trước cuộc Đại suy thoái những năm 1930. Xét về những ảnh hưởng kinh tế lâu dài của nó, vụ sụp đổ vào mùa thu năm 1929 là vụ sụp đổ thị trường chứng khoán có sức tàn phá nặng nề nhất cho đến nay.
Ngày 29 tháng 9 năm 2008
Sau khi bong bóng nhà ở Mỹ vỡ, thị trường chứng khoán bắt đầu sụp đổ. Điều này cuối cùng đã dẫn đến cuộc Đại suy thoái vào cuối những năm 2000 và đầu những năm 2010. Nếu bạn muốn đọc thêm, hãy xem Giải thích về cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
Ngày 9 tháng 3 năm 2020
Ngày tồi tệ nhất đối với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kể từ cuộc Đại suy thoái, do đại dịch coronavirus và cuộc chiến giá dầu gây ra. Vào thời điểm đó, đây là mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2008. Tuy nhiên, như bạn sẽ thấy trong đoạn tiếp theo, kỷ lục này chỉ được giữ trong một tuần.
Ngày 16 tháng 3 năm 2020
Những lo ngại về tác động kinh tế tiềm ẩn của đại dịch coronavirus tiếp tục gia tăng. Kết quả là, thị trường Mỹ đã trải qua đợt sụt giảm trong một ngày thậm chí còn lớn hơn so với đợt sụt giảm một tuần trước đó. Ngày này có thể được coi là đỉnh điểm của cú sốc ban đầu về tác động của virus Corona trên thị trường tài chính.
Bớt tư tưởng
Tóm lại, Thứ Hai Đen Tối là một vụ sụp đổ thị trường nghiêm trọng vào năm 1987. Như đã đề cập, thuật ngữ này cũng có thể được sử dụng để chỉ các vụ sụp đổ khác của thị trường chứng khoán, chẳng hạn như những vụ sụp đổ năm 1929, 2008 và 2020.
Sau sự kiện Thứ Hai Đen Tối, các quy định mới đã được thực hiện nhằm cố gắng giảm thiểu tác động của các đợt sụp đổ chớp nhoáng trên thị trường chứng khoán. Một trong những quy định có ảnh hưởng và gây tranh cãi nhất là bộ ngắt mạch, tạm dừng giao dịch khi chạm đến mức phần trăm tổn thất được xác định trước.
Bạn có thể làm gì để chuẩn bị cho những sự cố thị trường không thể tránh khỏi? Hãy nghĩ đến các tình huống có thể xảy ra để tạo ra một kế hoạch đầu tư hoặc chiến lược giao dịch phù hợp. Quản lý rủi ro, đa dạng hóa danh mục đầu tư và tâm lý thị trường là một số chủ đề có thể giúp bạn tránh được tổn thất lớn khi thị trường sụp đổ.
