Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục. Thông tin được cung cấp thông qua Binance không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư hoặc giao dịch. Binance không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Vui lòng tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi thực hiện rủi ro tài chính. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không có sẵn ở khu vực của bạn.
Điểm chính
Sự lạc quan, lòng tham, nỗi sợ hãi và hoảng loạn, được định hình bởi các quy trình thần kinh, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và có liên quan trực tiếp đến các xu hướng tăng và giảm.
Các cạm bẫy tâm lý như FOMO, sự tránh né mất mát và sự bất đồng nhận thức thường dẫn đến việc các nhà giao dịch và nhà đầu tư đưa ra các quyết định phi lý.
Các nền tảng xã hội có thể làm tăng thêm sự dao động cảm xúc, trong khi các nơron phản chiếu góp phần vào các hành vi tập thể, bản năng bầy đàn và giao dịch suy đoán.
Giới thiệu
Warren Buffett từng nói, “Thị trường là một thiết bị để chuyển tiền từ những người thiếu kiên nhẫn sang những người kiên nhẫn.” Câu nói đơn giản này làm nổi bật rằng cảm xúc và tâm lý thúc đẩy hành vi thị trường nhiều như thế nào. Tại cốt lõi của ý tưởng này là tâm lý thị trường, một khái niệm quan trọng trong kinh tế hành vi khám phá cách mà cảm xúc tập thể của người tham gia thị trường hình thành các thị trường tài chính. Nhưng neurobiology hình thành tâm lý thị trường thì sao?
Khoa học thần kinh cho chúng ta biết rằng não của chúng ta không hợp lý như chúng ta muốn tin tưởng, đặc biệt là khi có tiền liên quan. Cảm xúc, thiên lệch nhận thức và quy trình tâm lý thường dẫn dắt các quyết định tài chính của chúng ta theo những cách mà chúng ta thậm chí có thể không nhận ra.
Ví dụ, hạch hạnh nhân là phần của não xử lý sợ hãi và kích hoạt các phản ứng chiến đấu hoặc bỏ chạy. Nó có thể thúc đẩy chúng ta đưa ra các quyết định bốc đồng trong thời kỳ giảm giá thị trường. Mặt khác, vỏ não trước trán ventromedial, đánh giá phần thưởng, có thể gây ra sự tự tin thái quá trong các thị trường tăng.
Những cơ chế não này, mặc dù cần thiết cho sự sống còn, thường dẫn chúng ta hành động theo bản năng thay vì lý trí khi giao dịch và đầu tư.
Cách Tâm Lý Thúc Đẩy Các Chu Kỳ Thị Trường
Xu hướng tăng
Sự lạc quan là rộng rãi trong một thị trường tăng. Giá cả tăng tạo ra sự phấn khích, và neurobiology cho chúng ta biết rằng điều này kích hoạt hệ thống phần thưởng của não, giải phóng chất dẫn truyền thần kinh dopamine.
Các hiện tượng cảm xúc như FOMO (sợ bỏ lỡ) có xu hướng khuếch đại xu hướng này. FOMO phát sinh từ các con đường phần thưởng xã hội của não, vì chúng ta được lập trình sinh học để tìm kiếm sự bao gồm và tránh bỏ lỡ cơ hội. Các nền tảng truyền thông xã hội như X và Reddit có thể làm trầm trọng thêm FOMO bằng cách trình bày câu chuyện về lợi nhuận lớn, khuyến khích người khác mua tài sản mà không hoàn toàn hiểu rõ các rủi ro.
Dogecoin, Shiba Inu, và gần đây nhất, các đồng meme TRUMP và MELANIA là những ví dụ điển hình. Giá trị của các đồng meme, trong hầu hết các trường hợp, được thúc đẩy bởi sự cường điệu suy đoán và các xu hướng lan truyền hơn là giá trị nội tại. Các nhà giao dịch thường bị cuốn vào sự hưng phấn, phớt lờ các dấu hiệu cảnh báo như định giá quá cao hoặc sự tăng trưởng không bền vững.
Nhiều quy trình neurobiological xảy ra đồng thời để tạo ra sự lạc quan không kiểm soát này, có thể dẫn đến các bong bóng tài chính, nơi giá vượt xa giá trị thực sự của một tài sản. Khi bong bóng vỡ, thị trường bước vào xu hướng giảm, thường kích hoạt một chuỗi cảm xúc tiêu cực.
Xu hướng giảm
Khi thị trường đảo chiều, cảm xúc chuyển từ sự lạc quan sang sự từ chối và sợ hãi. Hạch hạnh nhân của não, nơi xử lý nỗi sợ hãi, chiếm ưu thế, thúc đẩy các phản ứng bản năng như bán tháo hoảng loạn. Về mặt thần kinh, nỗi sợ này được khuếch đại bởi thiên lệch tránh mất mát, khiến cho các khoản thua lỗ cảm thấy đau đớn hơn so với các khoản lợi tương đương.
Khi giá tiếp tục giảm, nỗi sợ hãi biến thành hoảng loạn, dẫn đến sự đầu hàng, một điểm mà các nhà đầu tư bán tháo tài sản của họ hàng loạt, thường với khoản thua lỗ đáng kể. Hành vi này đặc biệt rõ nét trong các thị trường giảm giá, như đã thấy trong các đợt điều chỉnh mạnh của Bitcoin trong chu kỳ thị trường năm 2022.
Thị trường cuối cùng ổn định khi sự bi quan đạt đỉnh, thường dẫn đến một giai đoạn tích lũy nơi giá cả đi ngang. Tại thời điểm này, một số nhà đầu tư có thể cẩn trọng tham gia lại vào thị trường, được thúc đẩy bởi cảm giác hy vọng và lạc quan đang trở lại.
Neurobiology Đằng Sau Tâm Lý Thị Trường
Một loạt các quy trình thần kinh phức tạp hình thành tâm lý đứng sau các xu hướng thị trường. Một trong những quy trình đó là con đường phần thưởng, bao gồm nhiều chất dẫn truyền thần kinh và cấu trúc não bộ.
Chất dẫn truyền thần kinh chính liên quan đến phần thưởng và cảm giác vui vẻ là dopamine. Khi bạn tiếp xúc với một tác nhân thưởng, não của bạn phản ứng bằng cách giải phóng dopamine tăng lên. Điều này thường thấy trong các thị trường tăng, nơi các con đường dopaminergic của não được kích hoạt bởi sự mong đợi về phần thưởng tài chính, từ đó tạo ra một vòng phản hồi.
Dopamine chủ yếu được tổng hợp ở vùng đen và vùng não giữa. Như đã thấy ở trên, có nhiều con đường dopamine mà qua đó dopamine di chuyển đến các vùng khác nhau của não.
Con đường liên quan nhiều nhất đến tâm lý thị trường là con đường mesolimbic. Con đường mesolimbic kết nối vùng não giữa với hệ limbic, bao gồm cả hạch hạnh nhân. Con đường này là trung tâm cho việc trải nghiệm niềm vui và phần thưởng. Trong sự mong đợi nhận được lợi nhuận tài chính, dopamine được giải phóng vào con đường này, tạo ra cảm giác động lực và thỏa mãn.
Cấu trúc chính liên quan đến việc xử lý cảm xúc như sợ hãi và lo âu là hạch hạnh nhân. Hạch hạnh nhân quan trọng không kém trong các thị trường giảm giá như các con đường dopaminergic trong các thị trường tăng giá. Thường là một cơ chế sinh tồn, phản ứng chiến đấu hoặc bỏ chạy trong các bối cảnh tài chính có thể dẫn đến các quyết định bốc đồng, thường dẫn đến thua lỗ.
Trong khi nỗi sợ hãi và lo âu được kích thích trong hạch hạnh nhân có thể làm biến dạng quy trình ra quyết định và dẫn đến các quyết định bốc đồng như bán tháo, sự bất đồng nhận thức cũng có thể ảnh hưởng đến nhà đầu tư giữ chặt tài sản trong sự từ chối, hy vọng rằng thị trường có thể phục hồi.
Sự bất đồng nhận thức được trải nghiệm khi các niềm tin của nhà giao dịch về thị trường mâu thuẫn với thực tế. Sự bất đồng nhận thức chủ yếu liên quan đến vỏ não trước trán, chịu trách nhiệm cho các chức năng nhận thức cấp cao hơn, và hệ limbic, mà lại bao gồm hạch hạnh nhân và hippocampus.
Một khía cạnh thú vị khác của neurobiology có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường là các nơron phản chiếu. Những nơron này được tìm thấy ở một số khu vực của não, bao gồm vỏ não vận động trước, vùng vận động bổ sung, thùy đỉnh và thùy đỉnh dưới.
Về bản chất, các nơron phản chiếu cho phép chúng ta trải nghiệm cảm xúc và hành động của người khác một cách gián tiếp. Những nơron này liên quan đến sự đồng cảm và ảnh hưởng xã hội. Việc chứng kiến các nhà giao dịch khác thành công có thể kích hoạt những nơron này, dẫn đến sự bắt chước, điều này có thể đóng vai trò lớn trong bản năng bầy đàn.
TRUMP Meme Coin: Một Nghiên Cứu Trường Hợp
1. Tăng trưởng nhanh chóng và các con đường dopaminergic
Có khả năng lớn rằng sự tăng trưởng bùng nổ của đồng meme Trump khi ra mắt đã bị ảnh hưởng bởi hệ thống phần thưởng của não. Các yếu tố như mối liên hệ rõ ràng với Donald Trump, một nhân vật nổi tiếng về tài sản, và sự phủ sóng truyền thông đáng kể xung quanh đồng coin có thể góp phần vào sự gia tăng ban đầu của nó.
FOMO và suy nghĩ chung về việc bỏ lỡ phần thưởng tiềm năng cũng có thể là động lực. Sự gia tăng ban đầu này có khả năng đã kích hoạt các con đường dopaminergic của các nhà giao dịch, giải phóng dopamine trong sự mong đợi về phần thưởng tài chính và do đó tạo ra một vòng phản hồi của sự phấn khích và suy đoán. Giai đoạn này cũng thường được gọi là giai đoạn hưng phấn, nơi sự lạc quan và phấn khích thúc đẩy sự gia tăng giá.
2. Bản năng bầy đàn và các nơron phản chiếu
Như đã thảo luận trước đó, các nơron phản chiếu thường đóng một vai trò trong bản năng bầy đàn, và do đó, tâm lý thị trường. Sự tăng trưởng nhanh chóng của đồng coin có thể là một ví dụ về những nơron này đang hoạt động khi các cá nhân, bị ảnh hưởng bởi cảm xúc và sự thành công được cảm nhận của người khác, có thể đưa ra quyết định dựa trên cảm xúc tập thể thay vì phân tích độc lập hợp lý. Trong trường hợp của TRUMP:
Văn hóa meme: Memes và hoạt động trên mạng xã hội đã tạo ra một tiếng vang lan truyền khuyến khích người khác tham gia vào xu hướng. Các nơron phản chiếu có thể đã khuếch đại cảm xúc tích cực giữa các nhà giao dịch và nhà đầu tư.
Sự tham gia của chính trị và người hâm mộ: Những người ủng hộ chính trị và người hâm mộ của Trump đã thúc đẩy thêm sự hiện diện và sự chấp nhận của đồng coin. Cảm xúc thị trường tích cực nhanh chóng được lan truyền qua những tương tác xã hội này.
Điều này làm nổi bật cách mà bản năng bầy đàn được thúc đẩy bởi các nơron phản chiếu, được khuếch đại bởi các ảnh hưởng xã hội như văn hóa meme và sự tham gia của người hâm mộ, có thể thúc đẩy hành vi thị trường.
3. Biến động, bán tháo hoảng loạn và hạch hạnh nhân
Sau sự gia tăng ban đầu của nó, giống như hầu hết các đồng meme, TRUMP cũng trải qua rất nhiều biến động và giảm giá mạnh. Tại giai đoạn này, các nhà giao dịch có thể trải qua sự từ chối, sợ hãi và lo âu.
Sự bất đồng nhận thức có thể khiến nhiều người giữ chặt tài sản của họ mặc dù thị trường đang giảm, hy vọng vào một sự phục hồi nhanh chóng hoặc niềm tin vào một nhân vật cụ thể. Sự mâu thuẫn giữa thực tế và niềm tin cá nhân có thể dẫn đến các quyết định phi lý và thua lỗ tài chính.
Trong khi đó, hạch hạnh nhân, chịu trách nhiệm cho phản ứng chiến đấu hoặc bỏ chạy, có thể khuếch đại cảm giác sợ hãi và lo âu và do đó thúc đẩy việc bán tháo hoảng loạn. Thông báo về đồng MELANIA cạnh tranh có thể đã làm tăng thêm những phản ứng cảm xúc này và nhấn mạnh cách mà các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến hành vi của các nhà đầu tư cá nhân và, do đó, các xu hướng thị trường.
Suy nghĩ Cuối cùng
Hiểu tâm lý đứng sau các chu kỳ thị trường có thể rất giá trị, cung cấp bối cảnh tốt hơn về các xu hướng thị trường cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Ví dụ, bạn có thể quan sát các xu hướng cảm xúc để phát hiện các giai đoạn bi quan hoặc lạc quan mãnh liệt và xem cách mà những cảm xúc này ảnh hưởng đến giá thị trường.
Việc quen thuộc với các quy trình neurobiological mà nền tảng các xu hướng cảm xúc, bao gồm vai trò của các con đường dopaminergic, các cấu trúc như hạch hạnh nhân, và chức năng của các nơron phản chiếu, có thể mang lại cho bạn sự hiểu biết sâu sắc hơn về tâm lý thị trường. Điều này có thể tăng cường khả năng của bạn để tránh các cạm bẫy tâm lý phổ biến như thiên lệch nhận thức, FOMO, bán tháo hoảng loạn và sự bất đồng nhận thức.
Đọc thêm
Trump Meme Coin (TRUMP) Là Gì?
Thiên lệch Hành vi Là Gì và Làm Thế Nào Để Tránh Chúng?
Năm Chiến Lược Quản Lý Rủi Ro
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở “như có” để cung cấp thông tin chung và mục đích giáo dục, mà không có bất kỳ đại diện hoặc bảo đảm nào. Nó không nên được coi là lời khuyên tài chính, pháp lý hay lời khuyên chuyên nghiệp khác, cũng không có ý định khuyến nghị việc mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên của riêng mình từ các cố vấn chuyên nghiệp phù hợp. Khi bài viết được đóng góp bởi một bên thứ ba, hãy lưu ý rằng quan điểm được diễn đạt thuộc về bên đóng góp thứ ba, và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc tuyên bố miễn trừ trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi ở đây để biết thêm chi tiết. Giá của tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ nào bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được coi là lời khuyên tài chính, pháp lý hay lời khuyên chuyên nghiệp khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản Sử dụng và Cảnh báo Rủi ro.
