TL;DR
AAVE là mã thông báo quản trị gốc của giao thức Aave. Những người nắm giữ tiền điện tử dựa trên Ethereum có thể thảo luận và bỏ phiếu về các đề xuất ảnh hưởng đến định hướng của dự án.
Do Aave là một trong những giao thức tài chính phi tập trung hàng đầu nên mã thông báo AAVE là một trong những đồng tiền DeFi lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường. Các nhà đầu tư Ethereum có thể dễ dàng vay và cho vay tiền điện tử của họ theo cách phi tập trung thông qua Aave.
Giới thiệu
Cốt lõi của bất kỳ hệ sinh thái tài chính hiện đại nào đều là phương tiện mà qua đó các cá nhân có thể vay và cho vay tài sản của mình. Việc vay mượn cho phép một người tận dụng vốn của mình để hoàn thành nhiệm vụ, trong khi việc cho vay cho phép một người kiếm được lợi nhuận thường xuyên và an toàn từ số vốn nhàn rỗi của họ.
Các nhà phát triển tiền điện tử đã thừa nhận sự cần thiết của các dịch vụ như vậy và tung ra cái gọi là thị trường tiền tệ. Aave là một trong những thị trường lớn nhất và thành công nhất.
Aave là gì?
Aave là một thị trường tiền tệ dựa trên Ethereum, nơi người dùng có thể vay và cho vay nhiều loại tài sản kỹ thuật số, từ stablecoin đến altcoin. Giao thức Aave được quản lý bởi chủ sở hữu AAVE.
Sẽ khó hiểu mã thông báo AAVE là gì nếu không hiểu giao thức Aave cơ bản, vì vậy hãy cùng tìm hiểu sâu hơn.
ETHCho vay
Nguồn gốc của Aave bắt đầu từ năm 2017. Stani Kulechov và một nhóm nhà phát triển đã phát hành ETHLend trong đợt chào bán tiền xu ban đầu (ICO) vào tháng 11 năm 2017. Ý tưởng là cho phép người dùng cho vay và mượn tiền điện tử với nhau bằng cách cho phép người dùng đăng yêu cầu vay và cung cấp.
Mặc dù ETHLend là một ý tưởng mới lạ nhưng nền tảng này cùng với token LEND đã mất đi lực kéo khi bước vào thị trường gấu năm 2018. Điểm yếu chính của nền tảng này là thiếu tính thanh khoản và khó khăn trong việc kết hợp các yêu cầu cho vay với các đề nghị.
Vì vậy, trải qua thị trường gấu năm 2018 và 2019, nhóm ETHLend đã đại tu sản phẩm của mình, phát hành Aave vào đầu năm 2020.
Trong một podcast, Kulechov nói rằng thị trường gấu là một trong những điều tốt nhất có thể xảy ra với ETHLend. Điều này liên quan đến cơ hội mà anh ấy và nhóm của mình được trao để cải tiến khái niệm cho vay tiền điện tử phi tập trung, tạo ra cái mà ngày nay chúng ta gọi là Aave.
Cách thức hoạt động của Aave
Aave mới và được cải tiến có khái niệm tương tự như ETHLend. Cả hai đều cho phép người dùng Ethereum nhận các khoản vay tiền điện tử hoặc kiếm tiền lãi bằng cách cho vay số tiền nắm giữ của họ. Nhưng về cốt lõi, chúng khác nhau.
Aave là một thị trường tiền thuật toán, có nghĩa là các khoản vay được lấy từ một nhóm thay vì được khớp riêng lẻ với người cho vay.
Lãi suất được tính phụ thuộc vào "tỷ lệ sử dụng" tài sản trong nhóm. Nếu gần như tất cả tài sản trong nhóm được sử dụng, lãi suất sẽ cao để lôi kéo các nhà cung cấp thanh khoản gửi thêm vốn. Nếu gần như không có tài sản nào trong nhóm được sử dụng thì lãi suất sẽ thấp để khuyến khích việc vay mượn.
Aave cũng cho phép người dùng vay tiền bằng loại tiền điện tử khác với loại tiền họ đã gửi. Ví dụ: người dùng có thể gửi Ethereum (ETH), sau đó rút stablecoin để gửi vào Yearn.finance (YFI) để kiếm lợi nhuận thường xuyên.
Giống như ETHLend, tất cả các khoản vay đều được thế chấp quá mức. Điều này có nghĩa là nếu một người muốn vay tiền điện tử trị giá 100 đô la thông qua Aave, họ sẽ cần phải gửi nhiều hơn số tiền đó.
Do tính biến động của tiền điện tử, Aave bao gồm quy trình thanh lý. Nếu tài sản thế chấp mà bạn cung cấp nằm dưới tỷ lệ tài sản thế chấp do giao thức quy định thì tài sản thế chấp của bạn có thể bị thanh lý. Lưu ý rằng một khoản phí sẽ được tính trong trường hợp thanh lý. Đảm bảo bạn hiểu rõ rủi ro khi gửi tiền vào Aave trước khi đăng tài sản thế chấp.
Các tính năng chính khác
Aave đang mở rộng phạm vi của mình ra ngoài thị trường tiền tệ. Nền tảng này đã trở nên phổ biến như một nơi mà người dùng DeFi có thể nhận được các khoản vay nhanh.
Thông thường, các quỹ thị trường tiền tệ của Aave có tính thanh khoản cao hơn nhiều so với các khoản vay mà người đi vay yêu cầu. Tính thanh khoản chưa sử dụng này có thể được sử dụng bởi những người vay nhanh, là những khoản vay không thế chấp chỉ tồn tại trong khoảng thời gian của một khối Ethereum.
Về cơ bản, khoản vay nhanh cho phép người dùng vay một lượng lớn tiền điện tử mà không cần thế chấp tài sản, sau đó trả lại khoản vay trong cùng một giao dịch (miễn là họ phải trả phí lãi suất một khối).
Điều này cho phép những người không có số vốn lớn có thể kinh doanh chênh lệch giá và tạo ra các cơ hội khác - tất cả chỉ trong một giao dịch blockchain duy nhất. Ví dụ: nếu bạn thấy Ethereum giao dịch với giá 500 USDC trên Uniswap và 505 USDC trên một sàn giao dịch phi tập trung khác, bạn có thể cố gắng chênh lệch giá bằng cách vay một lượng lớn USDC và thực hiện giao dịch nhanh chóng.
Ngoài các khoản vay nhanh và các tính năng khác, Aave còn đang phát triển một trò chơi mã thông báo không thể thay thế (NFT) có tên là Aavegotchi.
Nhập AAVE
Trong khi ETHLend đổi tên thành Aave, token LEND của nó vẫn tồn tại. Đây là điều đáng lo ngại vì LEND không có mã thích hợp để hoạt động theo cách mà nhóm Aave mong muốn. Cụ thể, những người nắm giữ LEND không thể kiểm soát hướng đi của giao thức Aave.
Đây là một vấn đề khi Aave thu được lượng thanh khoản ngày càng tăng và người dùng của nó không thể thực hiện thay đổi trên giao thức. Sau đó, người ta đề xuất rằng LEND sẽ được chuyển sang một loại tiền mới gọi là AAVE với tỷ lệ 100 LEND trên một AAVE.
AAVE, với tư cách là mã thông báo ERC-20 mới dựa trên Ethereum, đã mang đến một số trường hợp sử dụng mới.
Đầu tiên, chủ sở hữu AAVE sẽ đóng vai trò là điểm hỗ trợ cho giao thức. Việc phát hành AAVE giới thiệu một khái niệm mới gọi là "Mô-đun an toàn", giúp bảo vệ hệ thống khỏi tình trạng thiếu vốn. Điều này có nghĩa là nếu không có đủ vốn trong giao thức để trang trải quỹ của người cho vay thì AAVE trong Mô-đun An toàn sẽ được bán để lấy tài sản cần thiết để bù đắp thâm hụt.
Chỉ AAVE được gửi vào mô-đun mới được thanh lý cho khoản thâm hụt. Tiền gửi vào mô-đun được khuyến khích bằng lợi tức thường xuyên được trả bằng AAVE.
Trường hợp sử dụng chính thứ hai của AAVE liên quan đến việc quản trị giao thức Aave. Những người nắm giữ tiền điện tử có thể thảo luận và bỏ phiếu về Đề xuất cải tiến Aave, đề xuất này có thể được triển khai nếu được số lượng mã thông báo AAVE tối thiểu chấp nhận. Điều này bao gồm việc thay đổi các thông số của thị trường tiền tệ của Aave, cùng với việc quản lý tiền trong quỹ dự trữ của hệ sinh thái. Giống như nhiều token quản trị khác, một AAVE tương đương với một phiếu bầu.
AAVE phân cấp ứng dụng DeFi hơn nữa và bổ sung một biện pháp hỗ trợ quan trọng cho hệ sinh thái để giảm thiểu các sự kiện thiên nga đen.
➟ Bạn đang muốn bắt đầu với tiền điện tử? Mua Bitcoin (BTC) trên Binance!
Những thách thức đối với Aave
Một thách thức mà Aave phải đối mặt là thực tế là tất cả các khoản vay đều được thế chấp quá mức. Không giống như hệ thống tài chính truyền thống, không có hệ thống hoặc thủ tục chấm điểm tín dụng nào để xác định một cách có hệ thống liệu người đi vay có khả năng trả lại khoản vay cùng với lãi suất hay không.
Điều này có nghĩa là, không giống như các khoản vay truyền thống do ngân hàng cung cấp, có thể yêu cầu ít tài sản thế chấp chính thức, người dùng Aave phải khóa tiền điện tử có giá trị cao hơn nhiều so với khoản vay mà họ yêu cầu.
Hạn chế như vậy ngụ ý rằng Aave là một hệ thống vốn kém hiệu quả. Aave yêu cầu người dùng phải cam kết số vốn lớn để có được khoản vay, gây khó khăn cho người dùng nhỏ. Mặc dù điều này được thực hiện để bảo vệ các chủ nợ, nhưng hệ thống này đương nhiên sẽ hạn chế quy mô nợ tổng hợp của Aave.
Bớt tư tưởng
Các thị trường tiền tệ phi tập trung như Aave hoặc Hợp chất mở đường cho một hệ thống tài chính cởi mở và dễ tiếp cận hơn. Aave là một dự án DeFi thú vị cho phép người dùng tiền điện tử truy cập vào tiền và dịch vụ một cách minh bạch.
Mã thông báo AAVE cũng là một sự phát triển đầy hứa hẹn. Nó cho phép chủ sở hữu của nó tác động đến sự thay đổi trong giao thức Aave. Nó cũng bảo vệ giao thức khỏi các sự kiện thiên nga đen.
