TL;DR
DeFi 2.0 là một phong trào của các dự án cải thiện các vấn đề của DeFi 1.0. DeFi đặt mục tiêu mang tài chính đến với đại chúng nhưng đang gặp khó khăn với khả năng mở rộng, bảo mật, tập trung, thanh khoản và khả năng tiếp cận thông tin. DeFi 2.0 muốn chống lại những điều này và làm cho trải nghiệm thân thiện hơn với người dùng. Nếu thành công, DeFi 2.0 có thể giúp giảm thiểu rủi ro và sự phức tạp khiến người dùng tiền điện tử không muốn sử dụng nó.
Hiện nay chúng tôi đã có nhiều trường hợp sử dụng DeFi 2.0 đang hoạt động. Một số nền tảng cho phép bạn sử dụng mã thông báo LP của mình và mang lại mã thông báo LP trang trại làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Cơ chế này cho phép bạn mở khóa thêm giá trị từ chúng trong khi vẫn kiếm được phần thưởng chung.
Bạn cũng có thể vay các khoản vay tự trả trong đó tài sản thế chấp của bạn tạo ra lãi suất cho người cho vay. Tiền lãi này trả hết khoản vay mà người vay không phải trả lãi. Các trường hợp sử dụng khác bao gồm bảo hiểm chống lại các hợp đồng thông minh bị xâm phạm và tổn thất tạm thời (IL).
Xu hướng ngày càng tăng trong DeFi 2.0 là quản trị và phân cấp DAO. Tuy nhiên, chính phủ và cơ quan quản lý cuối cùng có thể ảnh hưởng đến số lượng dự án được thực hiện. Hãy ghi nhớ điều này khi đầu tư vì các dịch vụ được cung cấp có thể phải thay đổi.
Giới thiệu
Đã gần hai năm kể từ khi DeFi (Tài chính phi tập trung) nổi lên vào năm 2020. Kể từ đó, chúng tôi đã có các dự án DeFi cực kỳ thành công như UniSwap, một dự án phi tập trung hóa giao dịch và tài chính cũng như những cách mới để kiếm tiền lãi trong thế giới tiền điện tử. Nhưng giống như chúng tôi đã trải nghiệm với Bitcoin (BTC), vẫn còn những vấn đề cần giải quyết trong một lĩnh vực mới như vậy. Để đáp lại, thuật ngữ DeFi 2.0 đã trở nên phổ biến để mô tả một thế hệ ứng dụng phi tập trung DeFi (DApps) mới.
Tính đến tháng 12 năm 2021, chúng ta vẫn đang chờ đợi làn sóng DeFi 2.0 tràn ngập, nhưng chúng ta đã có thể thấy sự khởi đầu của nó. Hiểu những điều cần chú ý trong bài viết này và tại sao DeFi 2.0 lại cần thiết để giải quyết các vấn đề tồn đọng trong hệ sinh thái DeFi.
DeFi 2.0 là gì?
DeFi 2.0 là một phong trào đang cố gắng nâng cấp và khắc phục các vấn đề gặp phải trong làn sóng DeFi ban đầu. DeFi là một cuộc cách mạng trong việc cung cấp các dịch vụ tài chính phi tập trung cho bất kỳ ai có ví tiền điện tử, nhưng nó vẫn có những điểm yếu. Tiền điện tử đã chứng kiến quá trình này với các chuỗi khối thế hệ thứ hai như Ethereum (ETH) được cải thiện trên Bitcoin. DeFi 2.0 cũng sẽ cần phải phản ứng với các quy định tuân thủ mới mà các chính phủ dự định ban hành, chẳng hạn như KYC và AML.
Hãy xem một ví dụ. Nhóm thanh khoản (LP) đã tỏ ra cực kỳ thành công trong DeFi, vì nó cho phép các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được phí khi đặt cược các cặp mã thông báo. Tuy nhiên, nếu tỷ lệ giá của token thay đổi, nhà cung cấp thanh khoản có nguy cơ mất tiền (mất tạm thời). Giao thức DeFi 2.0 có thể cung cấp bảo hiểm chống lại điều này với một khoản phí nhỏ. Giải pháp này mang lại động lực lớn hơn để đầu tư vào LP và mang lại lợi ích cho người dùng, người đặt cọc và toàn bộ không gian DeFi.
Những hạn chế của DeFi là gì?
Trước khi đi sâu hơn vào các trường hợp sử dụng DeFi 2.0, hãy cùng khám phá những vấn đề mà nó đang cố gắng giải quyết. Nhiều vấn đề ở đây tương tự như các vấn đề mà công nghệ blockchain và tiền điện tử gặp phải nói chung:
1. Khả năng mở rộng: Các giao thức DeFi trên chuỗi khối có lưu lượng truy cập và phí gas cao thường cung cấp các dịch vụ chậm và đắt tiền. Các tác vụ đơn giản có thể mất quá nhiều thời gian và trở nên không hiệu quả về mặt chi phí.
2. Oracles và thông tin của bên thứ ba: Các sản phẩm tài chính tùy thuộc vào chi tiết bên ngoài cần oracles chất lượng cao hơn (nguồn dữ liệu của bên thứ ba).
3. Tập trung hóa: Mức độ phân cấp ngày càng tăng phải là mục tiêu trong DeFi. Tuy nhiên, nhiều dự án vẫn chưa có nguyên tắc DAO.
4. Bảo mật: Hầu hết người dùng không quản lý hoặc hiểu những rủi ro có trong DeFi. Họ đầu tư hàng triệu đô la vào các hợp đồng thông minh mà họ không hoàn toàn biết là an toàn. Mặc dù đã có các cuộc kiểm tra bảo mật được thực hiện nhưng chúng có xu hướng trở nên ít giá trị hơn khi có cập nhật.
5. Tính thanh khoản: Thị trường và nhóm thanh khoản trải rộng trên các chuỗi khối và nền tảng khác nhau, phân chia thanh khoản. Cung cấp tính thanh khoản cũng khóa tiền và tổng giá trị của chúng. Trong hầu hết các trường hợp, token đặt cọc trong nhóm thanh khoản không thể được sử dụng ở bất kỳ nơi nào khác, tạo ra sự kém hiệu quả về vốn.
Tại sao DeFi 2.0 lại quan trọng?
Ngay cả đối với HODLers và người dùng tiền điện tử có kinh nghiệm, DeFi có thể gây khó khăn và khó hiểu. Tuy nhiên, nó nhằm mục đích giảm bớt rào cản gia nhập và tạo cơ hội kiếm tiền mới cho những người nắm giữ tiền điện tử. Người dùng không thể vay vốn từ ngân hàng truyền thống có thể sử dụng DeFi.
DeFi 2.0 quan trọng vì nó có thể dân chủ hóa tài chính mà không ảnh hưởng đến rủi ro. DeFi 2.0 cũng cố gắng giải quyết các vấn đề đã nêu trong phần trước, cải thiện trải nghiệm của người dùng. Nếu chúng ta có thể làm được điều này và đưa ra những biện pháp khuyến khích tốt hơn thì mọi người đều có thể giành chiến thắng.
Các trường hợp sử dụng DeFi 2.0
Chúng ta không phải đợi các trường hợp sử dụng DeFi 2.0. Hiện đã có các dự án cung cấp dịch vụ DeFi mới trên nhiều mạng, bao gồm Ethereum, BNB Smart Chain, Solana và các chuỗi khối có khả năng hợp đồng thông minh khác. Ở đây chúng ta sẽ xem xét một số phổ biến nhất:
Mở khóa giá trị của các quỹ đặt cược
Nếu bạn đã từng đặt cược một cặp mã thông báo vào nhóm thanh khoản, đổi lại bạn sẽ nhận được mã thông báo LP. Với DeFi 1.0, bạn có thể đặt cược mã thông báo LP vào trang trại lợi nhuận để gộp lợi nhuận của mình. Trước DeFi 2.0, đây chỉ là chuỗi hoạt động trích xuất giá trị. Hàng triệu đô la được cất giữ trong kho để cung cấp tính thanh khoản, nhưng vẫn có tiềm năng cải thiện hiệu quả sử dụng vốn hơn nữa.
DeFi 2.0 tiến thêm một bước nữa và sử dụng các token LP của trang trại lợi nhuận này làm tài sản thế chấp. Điều này có thể dành cho khoản vay tiền điện tử từ giao thức cho vay hoặc để đúc token theo quy trình tương tự như MakerDAO (DAI). Cơ chế chính xác thay đổi theo dự án, nhưng ý tưởng là mã thông báo LP của bạn phải được mở khóa giá trị cho các cơ hội mới trong khi vẫn tạo APY.
Bảo hiểm hợp đồng thông minh
Việc thực hiện thẩm định nâng cao về hợp đồng thông minh là điều khó khăn trừ khi bạn là nhà phát triển có kinh nghiệm. Nếu không có kiến thức này, bạn chỉ có thể đánh giá một phần dự án. Điều này tạo ra rủi ro lớn khi đầu tư vào các dự án DeFi. Với DeFi 2.0, bạn có thể nhận được bảo hiểm DeFi trên các hợp đồng thông minh cụ thể.
Hãy tưởng tượng bạn đang sử dụng trình tối ưu hóa lợi nhuận và đặt cọc LP trong hợp đồng thông minh của nó. Nếu hợp đồng thông minh bị xâm phạm, bạn có thể mất tất cả tiền gửi của mình. Một dự án bảo hiểm có thể cung cấp cho bạn sự đảm bảo về khoản tiền gửi của bạn với trang trại lợi nhuận có tính phí. Lưu ý rằng điều này sẽ chỉ dành cho một hợp đồng thông minh cụ thể. Thông thường, bạn sẽ không nhận được khoản thanh toán nếu hợp đồng nhóm thanh khoản bị xâm phạm. Tuy nhiên, nếu hợp đồng trang trại lợi nhuận bị xâm phạm nhưng được bảo hiểm chi trả, bạn có thể sẽ nhận được khoản thanh toán.
Bảo hiểm tổn thất vĩnh viễn
Nếu bạn đầu tư vào nhóm thanh khoản và bắt đầu khai thác thanh khoản, bất kỳ thay đổi nào về tỷ lệ giá của hai mã thông báo bạn khóa đều có thể dẫn đến tổn thất tài chính. Quá trình này được gọi là mất mát tạm thời, nhưng các giao thức DeFi 2.0 mới đang khám phá các phương pháp mới để giảm thiểu rủi ro này.
Ví dụ: hãy tưởng tượng việc thêm một mã thông báo vào LP một mặt mà bạn không cần thêm một cặp. Sau đó, giao thức sẽ thêm mã thông báo gốc của chúng làm mặt còn lại của cặp. Sau đó, bạn sẽ nhận được phí thanh toán từ các giao dịch hoán đổi trong cặp tương ứng và giao thức cũng vậy.
Theo thời gian, giao thức sẽ sử dụng phí của họ để xây dựng quỹ bảo hiểm nhằm đảm bảo khoản tiền gửi của bạn trước những ảnh hưởng của tổn thất tạm thời. Nếu không có đủ phí để bù lỗ, giao thức có thể tạo ra các token mới để bù đắp cho chúng. Nếu có quá nhiều token, chúng có thể được lưu trữ để sử dụng sau hoặc đốt để giảm nguồn cung.
Khoản vay tự trả
Thông thường, việc vay tiền liên quan đến rủi ro thanh lý và thanh toán lãi. Nhưng với DeFi 2.0, điều này không cần phải như vậy. Ví dụ: hãy tưởng tượng bạn vay một khoản trị giá 100 đô la từ một người cho vay tiền điện tử. Người cho vay cung cấp cho bạn 100 đô la tiền điện tử nhưng yêu cầu 50 đô la làm tài sản thế chấp. Khi bạn cung cấp khoản tiền gửi của mình, người cho vay sẽ sử dụng số tiền này để kiếm lãi để trả khoản vay của bạn. Sau khi người cho vay kiếm được 100 đô la bằng tiền điện tử của bạn cộng với khoản phí bổ sung, khoản tiền gửi của bạn sẽ được trả lại. Không có rủi ro thanh lý ở đây. Nếu mã thông báo thế chấp giảm giá trị, khoản vay sẽ mất nhiều thời gian hơn để được trả hết.
Ai kiểm soát DeFi 2.0?
Với tất cả các tính năng và trường hợp sử dụng này, cần hỏi ai kiểm soát chúng? Vâng, luôn có xu hướng phân cấp với công nghệ blockchain. DeFi cũng không khác. Một trong những dự án đầu tiên của DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), đã đặt ra tiêu chuẩn cho phong trào. Giờ đây, việc các dự án đưa ra tiếng nói cho cộng đồng của mình ngày càng trở nên phổ biến.
Nhiều mã thông báo nền tảng cũng hoạt động như mã thông báo quản trị mang lại cho chủ sở hữu quyền biểu quyết. Thật hợp lý khi kỳ vọng rằng DeFi 2.0 sẽ mang lại nhiều sự phân cấp hơn cho không gian. Tuy nhiên, vai trò của việc tuân thủ và quy định ngày càng trở nên quan trọng hơn khi chúng bắt kịp DeFi.
Rủi ro của Defi 2.0 là gì và cách phòng ngừa chúng?
DeFi 2.0 có nhiều rủi ro giống như DeFi 1.0. Dưới đây là một số vấn đề chính và những gì bạn có thể làm để giữ an toàn cho bản thân.
1. Hợp đồng thông minh mà bạn tương tác có thể có cửa sau, điểm yếu hoặc bị hack. Việc kiểm toán cũng không bao giờ là sự đảm bảo cho sự an toàn của dự án. Thực hiện càng nhiều nghiên cứu càng tốt về dự án và hiểu rằng đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro.
2. Quy định có thể ảnh hưởng đến khoản đầu tư của bạn. Các chính phủ và cơ quan quản lý trên toàn thế giới đang quan tâm đến hệ sinh thái DeFi. Mặc dù các quy định và luật pháp có thể mang lại sự bảo mật và ổn định cho tiền điện tử nhưng một số dự án có thể phải thay đổi dịch vụ của họ theo các quy tắc mới được tạo.
3. Mất mát vô thường. Ngay cả với bảo hiểm IL, đây vẫn là rủi ro lớn đối với bất kỳ ai muốn tham gia khai thác thanh khoản. Rủi ro không bao giờ có thể được giảm thiểu hoàn toàn.
4. Bạn có thể gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn tiền của mình. Nếu bạn đang đặt cược thông qua giao diện người dùng trang web của dự án DeFi, bạn cũng nên định vị hợp đồng thông minh trên trình khám phá blockchain. Nếu không, bạn sẽ không thể rút tiền nếu trang web ngừng hoạt động. Tuy nhiên, bạn sẽ cần một số chuyên môn kỹ thuật để tương tác trực tiếp với hợp đồng thông minh.
Bớt tư tưởng
Mặc dù chúng tôi đã có nhiều dự án thành công trong không gian DeFi nhưng chúng tôi vẫn chưa thấy hết tiềm năng của DeFi 2.0. Chủ đề này vẫn còn phức tạp đối với hầu hết người dùng và không ai nên sử dụng các sản phẩm tài chính mà họ không hiểu rõ. Vẫn còn nhiều việc phải làm để tạo ra một quy trình đơn giản hóa, đặc biệt là đối với người dùng mới. Chúng tôi đã thấy thành công trong những cách mới để giảm rủi ro và kiếm APY, nhưng chúng tôi sẽ phải chờ xem liệu DeFi 2.0 có thực hiện đầy đủ những lời hứa của nó hay không.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục. Binance không có mối quan hệ nào với các dự án này và không có sự chứng thực nào cho các dự án này. Thông tin được cung cấp qua Binance không phải là lời khuyên hay khuyến nghị đầu tư hoặc giao dịch. Binance không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Hãy tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp trước khi chấp nhận rủi ro tài chính.