TL;DR
- Chênh lệch giá chào mua là chênh lệch giữa giá chào mua thấp nhất cho một tài sản và giá chào mua cao nhất. Tài sản lưu động như bitcoin có mức chênh lệch nhỏ hơn so với tài sản có tính thanh khoản và khối lượng giao dịch kém hơn.
Tình trạng trượt giá xảy ra khi giao dịch của bạn được thực hiện ở mức giá khác với mong đợi do tính thanh khoản thấp hoặc biến động thị trường.
Chênh lệch chặt chẽ và trượt giá thấp thường là dấu hiệu của một thị trường khỏe mạnh, có tính thanh khoản cao hơn. Cả hai khái niệm này đều quan trọng để hiểu rõ hơn về chi phí giao dịch thực tế ngoài các khoản phí rõ ràng.
Giới thiệu
Khi bạn mua và bán các tài sản trên một sàn giao dịch tiền điện tử, giá thị trường liên quan trực tiếp đến cung và cầu. Ngoài giá cả, các yếu tố quan trọng khác cần xem xét là khối lượng giao dịch, tính thanh khoản của thị trường và loại đơn hàng. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường và các loại đơn hàng bạn sử dụng, bạn không phải lúc nào cũng có thể nhận được mức giá mà bạn mong muốn cho một giao dịch.
Có một cuộc thương lượng liên tục giữa người mua và người bán tạo ra một chênh lệch giữa hai bên (chênh lệch giá mua-bán). Tùy thuộc vào số lượng tài sản bạn muốn giao dịch và tính biến động của nó, bạn cũng có thể gặp phải tình trạng trượt giá (thêm về điều này sau). Vì vậy, để tránh bất ngờ, việc có được một số kiến thức cơ bản về sổ lệnh của một sàn giao dịch sẽ rất hữu ích.
Chênh Lệch Giá Mua-Bán Là Gì?
Chênh lệch giá mua-bán là sự khác biệt giữa giá mua cao nhất và giá bán thấp nhất của một sổ lệnh. Trong các thị trường truyền thống, chênh lệch này thường được tạo ra bởi các nhà tạo lập thị trường hoặc các nhà cung cấp thanh khoản môi giới. Trong các thị trường tiền điện tử, chênh lệch này là kết quả của sự khác biệt giữa các đơn hàng giới hạn từ người mua và người bán.
Nếu bạn muốn thực hiện một giao dịch mua ngay lập tức, bạn cần chấp nhận giá bán thấp nhất từ một người bán. Nếu bạn muốn thực hiện một giao dịch bán ngay lập tức, bạn sẽ lấy giá mua cao nhất từ một người mua.
Các tài sản có tính thanh khoản cao hơn (như forex) có chênh lệch giá mua-bán hẹp hơn, có nghĩa là người mua và người bán có thể thực hiện đơn hàng của họ mà không gây ra những thay đổi đáng kể trong giá của tài sản. Điều này là do có khối lượng đơn hàng lớn trong sổ lệnh. Một chênh lệch giá mua-bán rộng hơn sẽ có sự biến động giá lớn hơn khi đóng các đơn hàng có khối lượng lớn.
Các Nhà Tạo Lập Thị Trường Và Chênh Lệch Giá Mua-Bán
Khái niệm về tính thanh khoản là rất quan trọng đối với các thị trường tài chính. Nếu bạn cố gắng giao dịch trên các thị trường có tính thanh khoản thấp, bạn có thể thấy mình phải chờ một thời gian cho đến khi một nhà giao dịch khác khớp đơn hàng của bạn.
Tạo ra tính thanh khoản là rất quan trọng, nhưng không phải tất cả các thị trường đều có đủ tính thanh khoản chỉ từ các nhà giao dịch cá nhân. Trong các thị trường truyền thống, chẳng hạn, các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường cung cấp tính thanh khoản để đổi lấy lợi nhuận từ chênh lệch giá mua-bán.
Một nhà tạo lập thị trường có thể tận dụng chênh lệch giá mua-bán chỉ bằng cách mua và bán một tài sản đồng thời. Bằng cách bán ở mức giá bán cao hơn và mua ở mức giá mua thấp hơn liên tục, các nhà tạo lập thị trường có thể lấy chênh lệch này làm lợi nhuận. Ngay cả một chênh lệch nhỏ cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể nếu giao dịch với khối lượng lớn suốt cả ngày. Các tài sản có nhu cầu cao có chênh lệch nhỏ hơn khi các nhà tạo lập thị trường cạnh tranh và thu hẹp chênh lệch.
Ví dụ, một nhà tạo lập thị trường có thể đồng thời cung cấp để mua BNB với giá $800 mỗi đồng và bán BNB với giá $801, tạo ra một chênh lệch $1. Bất kỳ ai muốn giao dịch ngay lập tức trên thị trường sẽ phải đáp ứng các vị trí của họ. Chênh lệch bây giờ là lợi nhuận cho nhà tạo lập thị trường, người bán những gì họ mua và mua những gì họ bán.
Biểu Đồ Độ Sâu Và Chênh Lệch Giá Mua-Bán
Hãy cùng xem một số ví dụ thực tế về tiền điện tử và mối quan hệ giữa khối lượng, tính thanh khoản và chênh lệch giá mua-bán. Trong giao diện sàn giao dịch của Binance, bạn có thể dễ dàng thấy chênh lệch giá mua-bán bằng cách chuyển sang chế độ xem [Độ Sâu]. Nút này nằm ở góc trên bên phải của khu vực biểu đồ.
Tùy chọn [Độ Sâu] hiển thị một biểu diễn đồ họa của sổ lệnh của một tài sản. Bạn có thể thấy số lượng và giá của các đơn hàng mua bằng màu xanh, cùng với số lượng và giá của các đơn hàng bán bằng màu đỏ. Khoảng cách giữa hai khu vực này chính là chênh lệch giá mua-bán, mà bạn có thể tính bằng cách lấy giá bán đỏ và trừ đi giá mua xanh.
Như đã đề cập, có một mối quan hệ ngầm giữa tính thanh khoản và mức chênh lệch giá mua-bán nhỏ hơn. Khối lượng giao dịch là một chỉ số thường được sử dụng để đo lường tính thanh khoản, vì vậy chúng tôi mong đợi thấy khối lượng cao hơn với mức chênh lệch giá mua-bán nhỏ hơn dưới dạng phần trăm giá của tài sản. Các loại tiền điện tử, cổ phiếu và tài sản khác có khối lượng giao dịch lớn có nhiều cạnh tranh hơn giữa các nhà giao dịch muốn tận dụng chênh lệch giá mua-bán.
Phần Trăm Chênh Lệch Giá Mua-Bán
Để so sánh chênh lệch giá mua-bán của các loại tiền điện tử hoặc tài sản khác nhau, chúng ta phải đánh giá nó dưới dạng phần trăm. Cách tính rất đơn giản:
(Giá Bán - Giá Mua) / Giá Bán x 100 = Phần Trăm Chênh Lệch Giá Mua-Bán
Hãy lấy đồng tiền meme chính thức của Trump, TRUMP, làm ví dụ. Tại thời điểm viết, TRUMP có giá bán là $9.44 và giá mua là $9.43. Sự khác biệt này cho chúng ta một chênh lệch giá mua-bán là $0.01. $0.01 chia cho $9.44, sau đó nhân với 100, cho chúng ta phần trăm chênh lệch giá mua-bán cuối cùng khoảng 0.106%.
Bây giờ giả sử rằng bitcoin có chênh lệch giá mua-bán là $1. Mặc dù nó lớn hơn so với những gì chúng ta thấy với TRUMP, khi chúng ta so sánh chúng dưới dạng phần trăm, chênh lệch giá mua-bán của Bitcoin chỉ là 0.000844% (xem xét kịch bản chênh lệch $1). TRUMP cũng có khối lượng giao dịch thấp hơn đáng kể, điều này hỗ trợ lý thuyết của chúng tôi rằng các tài sản ít thanh khoản hơn có xu hướng có chênh lệch giá mua-bán lớn hơn.
Chênh lệch nhỏ hơn của Bitcoin cho phép chúng ta rút ra một số kết luận. Một tài sản có phần trăm chênh lệch giá mua-bán nhỏ hơn có khả năng thanh khoản cao hơn nhiều. Nếu bạn muốn thực hiện các đơn hàng lớn trên thị trường, thường có ít rủi ro phải trả một mức giá mà bạn không mong đợi.
Trượt Giá Là Gì?
Trượt giá là một hiện tượng phổ biến trong các thị trường có biến động cao hoặc tính thanh khoản thấp. Trượt giá xảy ra khi một giao dịch được thực hiện với mức giá khác với mức giá mong đợi hoặc yêu cầu.
Ví dụ, giả sử bạn muốn đặt một đơn hàng mua lớn tại $100, nhưng thị trường không có đủ tính thanh khoản để thực hiện đơn hàng của bạn ở mức giá đó. Kết quả là, bạn sẽ phải chấp nhận các đơn hàng tiếp theo (trên $100) cho đến khi đơn hàng của bạn được thực hiện hoàn toàn. Điều này sẽ khiến giá trung bình của giao dịch của bạn cao hơn $100, và đó là điều chúng tôi gọi là trượt giá.
Nói cách khác, khi bạn tạo một đơn hàng trên thị trường, một sàn giao dịch tự động khớp đơn hàng mua hoặc bán của bạn với các đơn hàng giới hạn trên sổ lệnh. Sổ lệnh sẽ khớp bạn với mức giá tốt nhất, nhưng bạn sẽ bắt đầu đi xa hơn trong chuỗi đơn hàng nếu có khối lượng không đủ cho mức giá bạn mong muốn. Quá trình này dẫn đến việc thị trường thực hiện đơn hàng của bạn với các mức giá bất ngờ, khác nhau.
Trong lĩnh vực tiền điện tử, trượt giá là một hiện tượng phổ biến trong các nhà tạo lập thị trường tự động và các sàn giao dịch phi tập trung. Trong một số trường hợp, nó có thể lên tới hơn 10% so với mức giá mong đợi—đặc biệt là đối với các altcoin có biến động lớn hoặc thanh khoản thấp.
Trượt Giá Tích Cực
Trượt giá không nhất thiết có nghĩa là bạn sẽ nhận được mức giá tệ hơn so với mong đợi. Trượt giá tích cực có thể xảy ra nếu giá giảm trong khi bạn thực hiện đơn hàng mua hoặc tăng lên nếu bạn thực hiện đơn hàng bán. Mặc dù không phổ biến, trượt giá tích cực có thể xảy ra trong một số thị trường có biến động cao.
Tolerant Trượt Giá
Một số sàn giao dịch cho phép bạn thiết lập mức độ chấp nhận trượt giá thủ công để giới hạn bất kỳ trượt giá nào bạn có thể gặp phải. Bạn sẽ thấy tùy chọn này trong các nhà tạo lập thị trường tự động như PancakeSwap hoặc Uniswap.
Điều này cho hệ thống biết, "Tôi đồng ý với việc giá giao dịch của tôi có thể lệch lên đến X%." Mức độ trượt giá bạn đặt có thể ảnh hưởng đến thời gian mà đơn hàng của bạn được thực hiện. Nếu bạn đặt mức trượt giá thấp, đơn hàng của bạn có thể mất một thời gian dài để hoàn thành hoặc không hoàn thành hoàn toàn. Nếu bạn đặt mức quá cao, một nhà giao dịch (hoặc bot) khác có thể thấy đơn hàng đang chờ của bạn và chạy trước bạn.
Trong trường hợp này, việc chạy trước xảy ra khi một nhà giao dịch khác đặt mức phí gas cao hơn bạn để mua tài sản trước. Người chạy trước sau đó thực hiện một giao dịch khác để bán lại cho bạn với mức giá cao nhất mà bạn sẵn sàng trả dựa trên mức độ chấp nhận trượt giá của bạn.
Giảm thiểu trượt giá tiêu cực
Mặc dù bạn không thể luôn tránh được trượt giá, nhưng có một số chiến lược bạn có thể sử dụng để cố gắng giảm thiểu nó.
1. Chia nhỏ các đơn hàng lớn
Thay vì thực hiện một đơn hàng lớn, hãy cố gắng chia nó thành các khối nhỏ hơn. Theo dõi sát sao sổ lệnh để phân bổ các đơn hàng của bạn, đảm bảo không đặt các đơn hàng lớn hơn khối lượng có sẵn.
2. Kiểm tra phí giao dịch
Nếu bạn đang sử dụng một sàn giao dịch phi tập trung, đừng quên tính đến các phí giao dịch. Một số mạng có thể có phí cao tùy thuộc vào lưu lượng blockchain, điều này có thể vượt quá lợi nhuận mà bạn kiếm được.
3. Tránh các tài sản có tính thanh khoản thấp
Khi giao dịch với các tài sản có tính thanh khoản thấp, như một pool thanh khoản nhỏ, hoạt động giao dịch của bạn có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá của tài sản. Nếu có thể, hãy chọn các thị trường có tính thanh khoản tốt hơn.
4. Sử dụng đơn hàng giới hạn
Khác với các đơn hàng thị trường, đơn hàng giới hạn chỉ thực hiện ở mức giá bạn mong muốn hoặc tốt hơn. Bạn có thể phải chờ lâu hơn, nhưng đó là cách đáng tin cậy để tránh trượt giá tiêu cực.
Kết Luận
Khi bạn giao dịch tiền điện tử, đừng quên rằng chênh lệch giá mua-bán hoặc trượt giá có thể thay đổi giá cuối cùng của các giao dịch của bạn. Bạn không thể luôn tránh chúng, nhưng đáng để tính đến trong các quyết định của bạn. Đối với các giao dịch nhỏ hơn, điều này có thể là tối thiểu nhưng hãy nhớ rằng với các đơn hàng có khối lượng lớn, giá trung bình mỗi đơn vị có thể cao hơn nhiều so với mong đợi.
Đối với bất kỳ ai đang thử nghiệm với tài chính phi tập trung, hiểu biết về trượt giá là một phần quan trọng của các kiến thức cơ bản về giao dịch. Nếu không có một số kiến thức cơ bản, bạn có nguy cơ cao mất tiền trong hoạt động chạy trước hoặc trượt giá quá mức.
Đọc Thêm
Tỷ Lệ Tài Trợ Trong Thị Trường Tiền Điện Tử Là Gì?
8 Chiến Lược Giao Dịch Cho Tùy Chọn RFQ Trên Binance
Giao Dịch Ngày Crypto So Với HODLing: Chiến Lược Nào Là Tốt Nhất Cho Bạn?
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được trình bày cho bạn trên cơ sở "như hiện có" để cung cấp thông tin chung và mục đích giáo dục, mà không có đại diện hay bảo đảm nào. Nó không nên được coi là tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tìm kiếm sự tư vấn từ các cố vấn chuyên nghiệp thích hợp. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không có sẵn trong khu vực của bạn. Khi bài viết được đóng góp bởi một bên thứ ba, xin lưu ý rằng quan điểm đó thuộc về bên thứ ba đó, và không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc tuyên bố miễn trừ trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị của khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Tài liệu này không nên được coi là tư vấn tài chính, pháp lý hoặc chuyên nghiệp khác. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản Sử dụng và Cảnh báo Rủi Ro của chúng tôi.
