Phương pháp Wyckoff là gì?
Phương pháp Wyckoff được Richard Wyckoff phát triển vào đầu những năm 1930. Nó bao gồm một loạt các nguyên tắc và chiến lược được thiết kế ban đầu cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Wyckoff dành một phần quan trọng trong công việc giảng dạy trong cuộc sống của mình và công việc của ông có tác động lớn đến phân tích kỹ thuật hiện đại (TA). Mặc dù Phương pháp Wyckoff ban đầu tập trung vào cổ phiếu nhưng hiện nay nó được áp dụng cho tất cả các loại thị trường tài chính.
Rất nhiều công việc của Wyckoff được lấy cảm hứng từ phương pháp giao dịch của các nhà giao dịch thành công khác (đặc biệt là Jesse L. Livermore). Ngày nay, Wyckoff được đánh giá cao như những nhân vật chủ chốt khác, chẳng hạn như Charles H. Dow và Ralph N. Elliott.
Wyckoff đã thực hiện nghiên cứu sâu rộng, dẫn đến việc tạo ra một số lý thuyết và kỹ thuật giao dịch. Bài viết này cung cấp một cái nhìn tổng quan về công việc của mình. Cuộc thảo luận bao gồm:
Ba định luật cơ bản;
Khái niệm Con người tổng hợp;
Phương pháp phân tích biểu đồ (Sơ đồ của Wyckoff);
Cách tiếp cận thị trường gồm 5 bước.
Wyckoff cũng đã phát triển các Thử nghiệm Mua và Bán cụ thể cũng như phương pháp lập biểu đồ độc đáo dựa trên biểu đồ Điểm và Hình (P&F). Trong khi các bài kiểm tra giúp nhà giao dịch phát hiện các mục nhập tốt hơn thì phương pháp P&F được sử dụng để xác định mục tiêu giao dịch. Tuy nhiên, bài viết này sẽ không đi sâu vào hai chủ đề này.
Ba định luật Wyckoff
Quy luật cung cầu
Định luật thứ nhất phát biểu rằng giá tăng khi cầu lớn hơn cung và giảm khi điều ngược lại là đúng. Đây là một trong những nguyên tắc cơ bản nhất của thị trường tài chính và chắc chắn không chỉ có trong nghiên cứu của Wyckoff. Chúng ta có thể biểu diễn định luật thứ nhất bằng ba phương trình đơn giản:
Cầu > Cung = Giá tăng
Cầu < Cung = Giá giảm
Cầu = Cung = Không có thay đổi giá đáng kể (biến động thấp)
Nói cách khác, luật Wyckoff đầu tiên cho thấy rằng cầu vượt quá cung khiến giá tăng vì có nhiều người mua hơn là bán. Tuy nhiên, trong tình trạng bán nhiều hơn mua, cung vượt quá cầu khiến giá giảm.
Nhiều nhà đầu tư theo Phương pháp Wyckoff so sánh hành động giá và thanh khối lượng như một cách để hình dung rõ hơn mối quan hệ giữa cung và cầu. Điều này thường cung cấp cái nhìn sâu sắc về các chuyển động tiếp theo của thị trường.
Luật nhân quả
Định luật thứ hai phát biểu rằng sự khác biệt giữa cung và cầu không phải là ngẫu nhiên. Thay vào đó, chúng đến sau một thời gian chuẩn bị, do kết quả của các sự kiện cụ thể. Theo thuật ngữ của Wyckoff, một giai đoạn tích lũy (nguyên nhân) cuối cùng sẽ dẫn đến xu hướng tăng (kết quả). Ngược lại, một giai đoạn phân phối (nguyên nhân) cuối cùng sẽ dẫn đến xu hướng giảm (hiệu ứng).
Wyckoff đã áp dụng một kỹ thuật lập biểu đồ độc đáo để ước tính tác động tiềm ẩn của một nguyên nhân. Nói cách khác, ông đã tạo ra các phương pháp xác định mục tiêu giao dịch dựa trên các giai đoạn tích lũy và phân phối. Điều này cho phép anh ta ước tính khả năng mở rộng của xu hướng thị trường sau khi thoát ra khỏi vùng hợp nhất hoặc phạm vi giao dịch (TR).
Quy luật nỗ lực và kết quả
Luật Wyckoff thứ ba quy định rằng những thay đổi về giá của một tài sản là kết quả của nỗ lực, được thể hiện bằng khối lượng giao dịch. Nếu hành động giá hài hòa với khối lượng thì rất có thể xu hướng sẽ tiếp tục. Tuy nhiên, nếu khối lượng và giá khác nhau đáng kể thì xu hướng thị trường có thể sẽ dừng lại hoặc đổi hướng.
Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng thị trường Bitcoin bắt đầu hợp nhất với khối lượng rất cao sau một xu hướng giảm giá kéo dài. Khối lượng lớn cho thấy nỗ lực lớn, nhưng chuyển động đi ngang (độ biến động thấp) cho thấy kết quả nhỏ. Vì vậy, có rất nhiều Bitcoin được trao tay nhưng giá không giảm đáng kể nữa. Tình huống như vậy có thể chỉ ra rằng xu hướng giảm có thể đã kết thúc và sự đảo chiều sắp xảy ra.
Người đàn ông tổng hợp
Wyckoff đã tạo ra ý tưởng về Người tổng hợp (hoặc Nhà điều hành tổng hợp) như một đặc điểm nhận dạng tưởng tượng của thị trường. Ông đề xuất rằng các nhà đầu tư và nhà giao dịch nên nghiên cứu thị trường chứng khoán như thể một thực thể duy nhất đang kiểm soát nó. Điều này sẽ giúp họ dễ dàng theo kịp xu hướng thị trường hơn.
Về bản chất, Người tổng hợp đại diện cho những người chơi lớn nhất (nhà tạo lập thị trường), chẳng hạn như các cá nhân giàu có và các nhà đầu tư tổ chức. Nó luôn hành động vì lợi ích tốt nhất của anh ta để đảm bảo anh ta có thể mua thấp và bán cao.
Hành vi của Người đàn ông tổng hợp trái ngược với phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ, điều mà Wyckoff thường quan sát thấy là thua lỗ. Nhưng theo Wyckoff, Composite Man sử dụng một chiến lược có thể đoán trước được, từ đó các nhà đầu tư có thể học hỏi.
Hãy sử dụng khái niệm Composite Man để minh họa một chu kỳ thị trường được đơn giản hóa. Một chu kỳ như vậy bao gồm bốn giai đoạn chính: tích lũy, xu hướng tăng, phân phối và xu hướng giảm.
tích lũy
Người đàn ông tổng hợp tích lũy tài sản trước hầu hết các nhà đầu tư. Giai đoạn này thường được đánh dấu bằng một chuyển động đi ngang. Việc tích lũy được thực hiện dần dần để tránh giá thay đổi đáng kể.
Xu hướng tăng
Khi Người đàn ông tổng hợp đang nắm giữ đủ số lượng cổ phiếu và lực bán cạn kiệt, anh ta bắt đầu đẩy thị trường lên cao. Đương nhiên, xu hướng mới nổi thu hút nhiều nhà đầu tư hơn, khiến nhu cầu tăng lên.
Đáng chú ý, có thể có nhiều giai đoạn tích lũy trong một xu hướng tăng. Chúng ta có thể gọi chúng là các giai đoạn tái tích lũy, trong đó xu hướng lớn hơn dừng lại và củng cố trong một thời gian trước khi tiếp tục chuyển động đi lên.
Khi thị trường đi lên, các nhà đầu tư khác được khuyến khích mua vào. Cuối cùng, ngay cả công chúng cũng trở nên hào hứng để tham gia. Lúc này, cầu đang vượt quá cung.
Phân bổ
Tiếp theo, Người đàn ông tổng hợp bắt đầu phân phối cổ phần của mình. Anh ta bán các vị thế có lợi nhuận của mình cho những người tham gia thị trường ở giai đoạn muộn. Thông thường, giai đoạn phân phối được đánh dấu bằng chuyển động đi ngang nhằm hấp thụ nhu cầu cho đến khi cạn kiệt.
Xu hướng giảm
Ngay sau giai đoạn phân phối, thị trường bắt đầu quay trở lại xu hướng giảm. Nói cách khác, sau khi Người tổng hợp bán xong một lượng lớn cổ phiếu của mình, anh ta bắt đầu đẩy thị trường đi xuống. Cuối cùng, nguồn cung trở nên lớn hơn nhiều so với nhu cầu và xu hướng giảm được hình thành.
Tương tự như xu hướng tăng, xu hướng giảm cũng có thể có những giai đoạn tái phân phối. Về cơ bản, đây là sự hợp nhất ngắn hạn giữa các đợt giảm giá lớn. Chúng cũng có thể bao gồm Dead Cat Bounces hoặc cái gọi là bẫy tăng giá, trong đó một số người mua bị mắc kẹt với hy vọng một sự đảo ngược xu hướng sẽ không xảy ra. Khi xu hướng giảm cuối cùng kết thúc, một giai đoạn tích lũy mới bắt đầu.
Sơ đồ của Wyckoff
Sơ đồ tích lũy và phân phối có thể là phần phổ biến nhất trong công việc của Wyckoff - ít nhất là trong cộng đồng tiền điện tử. Những mô hình này chia các giai đoạn Tích lũy và Phân phối thành các phần nhỏ hơn. Các phần được chia thành năm Giai đoạn (A đến E), cùng với nhiều Sự kiện Wyckoff, được mô tả ngắn gọn bên dưới.
Sơ đồ tích lũy
Giai đoạn A
Lực bán giảm và xu hướng giảm bắt đầu chậm lại. Giai đoạn này thường được đánh dấu bằng sự gia tăng khối lượng giao dịch. Hỗ trợ sơ bộ (PS) cho thấy rằng một số người mua đang xuất hiện nhưng vẫn không đủ để ngăn chặn xu hướng đi xuống.
Đỉnh bán (SC) được hình thành bởi hoạt động bán mạnh khi các nhà đầu tư đầu hàng. Đây thường là điểm có tính biến động cao, nơi việc bán tháo hoảng loạn tạo ra những chân nến và bấc nến lớn. Sự sụt giảm mạnh nhanh chóng chuyển thành tăng trở lại hoặc Tăng giá tự động (AR), do nguồn cung quá mức được người mua hấp thụ. Nói chung, phạm vi giao dịch (TR) của Sơ đồ tích lũy được xác định bởi khoảng cách giữa mức SC thấp và mức AR cao.
Đúng như tên gọi, Kiểm tra phụ (ST) xảy ra khi thị trường giảm xuống gần khu vực SC, kiểm tra xem xu hướng giảm có thực sự kết thúc hay không. Tại thời điểm này, khối lượng giao dịch và biến động thị trường có xu hướng thấp hơn. Mặc dù ST thường hình thành mức thấp cao hơn so với SC, nhưng điều đó có thể không phải lúc nào cũng đúng.
Giai đoạn B
Dựa trên Luật Nhân quả của Wyckoff, Giai đoạn B có thể được coi là Nguyên nhân dẫn đến Kết quả.
Về cơ bản, Giai đoạn B là giai đoạn hợp nhất, trong đó Người tổng hợp tích lũy số lượng tài sản cao nhất. Trong giai đoạn này, thị trường có xu hướng kiểm tra cả mức kháng cự và hỗ trợ của phạm vi giao dịch.
Có thể có nhiều Thử nghiệm phụ (ST) trong Giai đoạn B. Trong một số trường hợp, chúng có thể tạo ra mức cao cao hơn (bẫy tăng giá) và mức thấp thấp hơn (bẫy giảm giá) liên quan đến SC và AR của Giai đoạn A.
Giai đoạn C
Giai đoạn tích lũy C điển hình chứa cái được gọi là Mùa xuân. Nó thường hoạt động như cái bẫy giảm giá cuối cùng trước khi thị trường bắt đầu tạo ra các mức đáy cao hơn. Trong Giai đoạn C, Người tổng hợp đảm bảo rằng có rất ít nguồn cung còn lại trên thị trường, tức là những nguồn cung được bán đã có sẵn.
Mùa xuân thường xuyên phá vỡ các mức hỗ trợ để ngăn cản nhà giao dịch và đánh lừa nhà đầu tư. Chúng ta có thể mô tả đây là nỗ lực cuối cùng để mua cổ phiếu ở mức giá thấp hơn trước khi xu hướng tăng bắt đầu. Bẫy gấu khiến các nhà đầu tư bán lẻ từ bỏ cổ phần của họ.
Tuy nhiên, trong một số trường hợp, các mức hỗ trợ được giữ vững và Spring không xảy ra. Nói cách khác, có thể có Sơ đồ tích lũy trình bày tất cả các phần tử khác ngoại trừ Spring. Tuy nhiên, kế hoạch tổng thể vẫn tiếp tục có hiệu lực.
Giai đoạn D
Giai đoạn D thể hiện sự chuyển tiếp giữa Nguyên nhân và Kết quả. Nó nằm giữa Vùng tích lũy (Giai đoạn C) và sự bứt phá của phạm vi giao dịch (Giai đoạn E).
Thông thường, Giai đoạn D cho thấy sự gia tăng đáng kể về khối lượng giao dịch và sự biến động. Nó thường có Hỗ trợ điểm cuối cùng (LPS), tạo ra mức thấp cao hơn trước khi thị trường tăng cao hơn. LPS thường xảy ra trước sự đột phá của các mức kháng cự, từ đó tạo ra các đỉnh cao hơn. Điều này cho thấy Dấu hiệu sức mạnh (SOS), vì các mức kháng cự trước đó trở thành mức hỗ trợ hoàn toàn mới.
Bất chấp thuật ngữ hơi khó hiểu, có thể có nhiều hơn một LPS trong Giai đoạn D. Chúng thường có khối lượng giao dịch tăng lên trong khi thử nghiệm các đường hỗ trợ mới. Trong một số trường hợp, giá có thể tạo ra một vùng hợp nhất nhỏ trước khi phá vỡ phạm vi giao dịch lớn hơn một cách hiệu quả và chuyển sang Giai đoạn E.
Giai đoạn E
Giai đoạn E là giai đoạn cuối cùng của Sơ đồ tích lũy. Nó được đánh dấu bằng sự đột phá rõ ràng trong phạm vi giao dịch do nhu cầu thị trường tăng lên. Đây là khi phạm vi giao dịch bị phá vỡ một cách hiệu quả và xu hướng tăng bắt đầu.
Sơ đồ phân phối
Về bản chất, Sơ đồ phân phối hoạt động theo cách ngược lại với Tích lũy, nhưng với thuật ngữ hơi khác.
Giai đoạn A
Giai đoạn đầu tiên xảy ra khi xu hướng tăng đã thiết lập bắt đầu chậm lại do nhu cầu giảm. Nguồn cung sơ bộ (PSY) cho thấy lực bán đang xuất hiện, mặc dù vẫn chưa đủ mạnh để ngăn chặn xu hướng đi lên. Đỉnh mua (BC) sau đó được hình thành bởi hoạt động mua mạnh. Điều này thường xảy ra do những nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm mua hàng theo cảm tính.
Tiếp theo, mức tăng mạnh sẽ gây ra Phản ứng tự động (AR), do nhu cầu quá mức được các nhà tạo lập thị trường hấp thụ. Nói cách khác, Người đàn ông tổng hợp bắt đầu phân phối cổ phần của mình cho những người mua muộn. Kiểm tra phụ (ST) xảy ra khi thị trường quay trở lại khu vực BC, thường hình thành mức đỉnh thấp hơn.
Giai đoạn B
Giai đoạn B của Phân phối đóng vai trò là vùng hợp nhất (Nguyên nhân) đi trước xu hướng giảm (Hiệu ứng). Trong giai đoạn này, Người tổng hợp dần dần bán tài sản của mình, hấp thụ và làm suy yếu nhu cầu thị trường.
Thông thường, dải trên và dải dưới của phạm vi giao dịch được kiểm tra nhiều lần, có thể bao gồm bẫy giảm giá và bẫy tăng giá ngắn hạn. Đôi khi, thị trường sẽ di chuyển trên mức kháng cự do BC tạo ra, dẫn đến ST cũng có thể được gọi là Đẩy giá (UT).
Giai đoạn C
Trong một số trường hợp, thị trường sẽ xuất hiện bẫy tăng giá cuối cùng sau giai đoạn củng cố. Nó được gọi là UTAD hoặc Đẩy giá sau khi phân phối. Về cơ bản, nó trái ngược với Mùa xuân tích lũy.
Giai đoạn D
Giai đoạn D của Phân phối gần như là hình ảnh phản chiếu của Giai đoạn Tích lũy. Nó thường có Điểm cung cấp cuối cùng (LPSY) ở giữa phạm vi, tạo ra mức đỉnh thấp hơn. Từ thời điểm này, các LPSY mới được tạo - xung quanh hoặc bên dưới vùng hỗ trợ. Dấu hiệu điểm yếu (SOW) rõ ràng xuất hiện khi thị trường phá vỡ xuống dưới các đường hỗ trợ.
Giai đoạn E
Giai đoạn cuối cùng của Phân phối đánh dấu sự khởi đầu của một xu hướng giảm, với sự phá vỡ rõ ràng dưới phạm vi giao dịch, gây ra bởi sự thống trị mạnh mẽ của cung so với cầu.
Phương pháp Wyckoff có hiệu quả không?
Đương nhiên, thị trường không phải lúc nào cũng theo sát những mô hình này một cách chính xác. Trong thực tế, Sơ đồ tích lũy và phân phối có thể diễn ra theo nhiều cách khác nhau. Ví dụ: một số tình huống có thể có Giai đoạn B kéo dài hơn nhiều so với dự kiến. Hoặc nếu không, Bài kiểm tra mùa xuân và UTAD có thể hoàn toàn vắng mặt.
Tuy nhiên, công trình của Wyckoff đưa ra một loạt các kỹ thuật đáng tin cậy, dựa trên nhiều lý thuyết và nguyên tắc của ông. Công việc của ông chắc chắn có giá trị đối với hàng nghìn nhà đầu tư, nhà giao dịch và nhà phân tích trên toàn thế giới. Ví dụ: sơ đồ Tích lũy và Phân phối có thể hữu ích khi cố gắng tìm hiểu các chu kỳ chung của thị trường tài chính.
Cách tiếp cận năm bước của Wyckoff
Wyckoff cũng phát triển cách tiếp cận thị trường gồm 5 bước, dựa trên nhiều nguyên tắc và kỹ thuật của ông. Nói tóm lại, cách tiếp cận này có thể được coi là một cách để đưa lời dạy của ông vào thực tế.
Bước 1: Xác định xu hướng.
Xu hướng hiện tại là gì và nó có thể đi đến đâu? Mối quan hệ giữa cung và cầu như thế nào?
Bước 2: Xác định sức mạnh của tài sản.
Tài sản đó mạnh đến mức nào so với thị trường? Họ đang di chuyển theo cách tương tự hay ngược lại?
Bước 3: Tìm nội dung có đủ Nguyên nhân.
Có đủ lý do để vào một vị trí không? Nguyên nhân có đủ mạnh để khiến những phần thưởng (Hiệu ứng) tiềm ẩn có đáng để mạo hiểm không?
Bước 4: Xác định khả năng di chuyển.
Tài sản đã sẵn sàng để di chuyển chưa? Vị trí của nó trong xu hướng lớn hơn là gì? Giá và khối lượng gợi ý điều gì? Bước này thường liên quan đến việc sử dụng các Thử nghiệm Mua và Bán của Wyckoff.
Bước 5: Thời gian nhập cảnh của bạn.
Bước cuối cùng là tất cả về thời gian. Nó thường liên quan đến việc phân tích một cổ phiếu so với thị trường chung.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể so sánh hành động giá của một cổ phiếu với chỉ số S&P 500. Tùy thuộc vào vị trí của họ trong Sơ đồ Wyckoff riêng lẻ, việc phân tích như vậy có thể cung cấp thông tin chi tiết về các chuyển động tiếp theo của tài sản. Cuối cùng, điều này tạo điều kiện thuận lợi cho việc thiết lập một điểm vào lệnh tốt.
Đáng chú ý, phương pháp này hoạt động tốt hơn với các tài sản biến động cùng với thị trường hoặc chỉ số chung. Tuy nhiên, trong thị trường tiền điện tử, mối tương quan này không phải lúc nào cũng xuất hiện.
Bớt tư tưởng
Đã gần một thế kỷ kể từ khi nó được tạo ra nhưng Phương pháp Wyckoff vẫn được sử dụng rộng rãi cho đến ngày nay. Nó chắc chắn không chỉ là một chỉ báo TA vì nó bao gồm nhiều nguyên tắc, lý thuyết và kỹ thuật giao dịch.
Về bản chất, Phương pháp Wyckoff cho phép các nhà đầu tư đưa ra quyết định hợp lý hơn thay vì hành động theo cảm tính. Công việc sâu rộng của Wyckoff cung cấp cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư một loạt công cụ để giảm thiểu rủi ro và tăng cơ hội thành công. Tuy nhiên, không có kỹ thuật nào hoàn hảo khi nói đến đầu tư. Người ta phải luôn cảnh giác với những rủi ro, đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử có tính biến động cao.
