Thời gian đã đến ngày 27 tháng 1 năm 2026, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang vào đêm trước 48 giờ, giá Bitcoin đang treo lơ lửng trên lưỡi dao. Theo như phán đoán của chúng tôi, thị trường đã bước vào giai đoạn “định giá phòng ngừa” trước, mức giá hiện tại không phải là khu vực an toàn, mà là một chỗ tạm trú mong manh trước cơn bão. Tất cả phụ thuộc vào độ nhạy bén giữa các chính sách diều hâu và bồ câu của Powell vào đêm mai.
1. Chương đầu tiên của thị trường: Thanh lý vĩ mô - “Kỳ vọng thanh khoản” đã được định giá lại
Như chúng tôi đã chỉ ra trong phân tích thanh khoản của chu kỳ trước, nhịp đập của thị trường luôn dẫn trước các tiêu đề tin tức.
Mâu thuẫn cốt lõi hiện tại: Tại sao BTC lại mắc kẹt quanh mức 88k mà không thể tăng lên? Bởi vì câu chuyện “giảm lãi suất” đã được tái cấu trúc hoàn toàn. Các nhà giao dịch đang bỏ phiếu bằng chân, định giá cho “lãi suất cao hơn và kéo dài hơn”. Điều này có nghĩa là, thời gian đóng cửa cánh cửa vốn rẻ toàn cầu sẽ kéo dài hơn so với mong đợi của hầu hết mọi người.
Đối với các tài sản tiền điện tử phụ thuộc vào phí thanh khoản, điều này không khác gì một “máy bơm” ngày càng mạnh hơn. Những gì chúng ta thấy không phải là sự sụp đổ của cơ bản, mà là sự đánh giá lại hệ thống giá trị dưới áp lực vĩ mô. Bây giờ hãy xem sự thay đổi cấu trúc của bitcoin.
Định vị cấu trúc:
Khu vực trên (khu vực áp lực): 92k USD, nơi đây tích tụ những lệnh chốt lỗ và lệnh mua đã bị mắc kẹt trước đó, là khu vực cung cấp thanh khoản rõ ràng.
Hiện tại (khu vực chân không): 88,6k USD. Đây là một khu vực chân không thanh khoản điển hình, hỗ trợ yếu, giống như dây thép.
Khu vực dưới (khu vực mục tiêu): khoảng 82k-85k USD. Đây là khu vực chênh lệch giá trị công bằng chưa hoàn thành (FVG) và khu vực chi phí của tổ chức lâu dài, là mục tiêu giai đoạn thực sự của động lực gấu.
Tóm tắt trong một câu: Cục Dự trữ Liên bang chưa lên tiếng, thị trường đã bắt đầu tự thanh lý. 88.000 không phải là đáy, mà là trạm trung chuyển thanh lý.
Chương 2: Dự đoán BTC - “Hố vàng” và thanh lý thanh khoản trong kịch bản chính.
Giá bitcoin hiện tại gần 88,6k, đây cũng là khu vực biên thử nghiệm của khu vực hỗ trợ, dự đoán cốt lõi của chúng tôi: 88k không chỉ là hỗ trợ kỹ thuật, mà còn là ranh giới chốt lỗ tâm lý của đa số vị thế mua. Kịch bản cổ điển nhất của tiền thông minh (Smart Money) là trong khoảnh khắc sự kiện lớn diễn ra, lợi dụng cảm xúc hoảng loạn để xuyên thủng ranh giới này một lần, kích hoạt các lệnh chốt lỗ tích trữ tại đây, tạo ra một vực sâu thanh khoản tức thì (hay còn gọi là “đâm kim”), và sau đó thu hồi vốn một cách thoải mái.
Đây không phải là lý thuyết âm mưu, mà là điều tất yếu của cấu trúc vi mô của thị trường. Các nhà lãnh đạo cần thanh khoản đối thủ để thiết lập vị thế.
Bản đồ chiến thuật mà viện nghiên cứu đưa ra là:
Khu vực phòng thủ hiện tại (khu vực quan sát): 88k - 88,5k
Logic: Nếu quyết định thiên về bồ câu, sức mạnh giữa bên mua và bên bán sẽ tạm thời cân bằng, tạo thành điểm khởi đầu phục hồi yếu. Nhưng tham gia vào đây, tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận rất thấp.
Khu vực săn lùng tối thượng (khu vực hành động): 82,5k - 85,2k
Logic: Đây là khu vực thu hút có xác suất cao hình thành bởi sự cộng hưởng của mặt vĩ mô (lãi suất cao kìm hãm) và mặt kỹ thuật (FVG và khu vực chi phí tổ chức ở dưới). Nếu đường phòng thủ 88k bị phá vỡ, các lệnh hoảng loạn và lệnh thanh lý cưỡng chế sẽ ngay lập tức đưa giá xuống đây. Đây sẽ là khu vực chiến lược then chốt để đảo ngược tình thế giữa bên mua và bên bán.
Chỉ thị hành động cuối cùng: từ chối thực hiện bất kỳ hình thức “tất tay” nào tại 88,6k, đây là cạm bẫy cảm xúc, là chiến trường không lý trí.
Vị trí lý tưởng đầu tiên là đặt lệnh mua giới hạn theo từng phần ở khoảng 83k-84,5k, vị trí lý tưởng thứ hai là gần 86k, thực hiện một thử nghiệm ban đầu, hãy nhớ, nhiệm vụ của chúng ta không phải là “mua đáy”, mà là một cách có kỷ luật để tiếp nhận những mã vốn đẫm máu từ những người hoảng loạn.
Công chúng tìm kiếm hướng đi trong thông tin, chúng tôi bố trí khu vực săn lùng trong bản đồ thanh khoản. 82,5k-85,2k là hố vàng mà chúng tôi chuẩn bị cho cú sốc diều hâu.
Chương 3: Phân tích ETH - “Rửa sạch tối thượng” dưới sự liên kết yếu.
Giá ETH hiện tại ở gần 2935 - kết quả quan sát của chúng tôi là: sự suy thoái của Ethereum đã thể hiện rõ, ngưỡng tâm lý đã mất.
Thực tế tàn khốc: Tỷ giá ETH/BTC tiếp tục giảm, đây không phải là vấn đề cá nhân, mà là bằng chứng cho việc vốn rút khỏi tài sản có beta cao trong giai đoạn thu hẹp rủi ro. Giảm dưới 3000 USD, có nghĩa là nó đã vào rõ ràng chu kỳ yếu.
Dự đoán của viện nghiên cứu: Nếu BTC giảm 5% xuống 84k do tác động từ chính sách diều hâu, ETH trong cấu trúc yếu rất có thể sẽ chứng kiến một đợt giảm mạnh. Tỷ lệ giảm sẽ vượt xa BTC, hoàn thành việc thanh lý thanh khoản triệt để.
Tọa độ giá trị của chúng tôi:
Khu vực hiện tại là khu vực gây khó chịu (khu vực tránh né): 2900 - 3000
Logic: Không có sự đồng thuận hỗ trợ, không có vốn tiếp nhận, bất kỳ sự phục hồi nào cũng chỉ là cơ hội giảm vị thế, chứ không phải tín hiệu vào cửa.
Khu vực đảo ngược tuyệt vọng (khu vực giá trị): 2650 - 2780
Logic: Khu vực tích hợp lâu dài của đường xu hướng cấp tuần và khu vực mã lực chính trước đó. Nếu thông tin có thể đè giá xuống đây, sẽ tạo ra điểm mua chiến lược có tỷ lệ lợi nhuận cao nhất trong năm.
Ranh giới mạnh yếu (vị trí xác nhận): 3150
Logic: Trước khi đứng vững và đóng cửa hàng ngày ở vị trí này, mọi lập luận tăng giá đối với ETH chỉ là ảo tưởng. Trước đó, người phục vụ của xu hướng chỉ có một: phe gấu.
Thị trường bò nuôi ước mơ, thị trường gấu giết định giá, ETH đang bị giết định giá, chúng tôi cho rằng, hố vàng của nó sâu hơn BTC.
Chương 4: Tự kiểm điểm và triển khai chiến thuật cuối cùng.
Chúng tôi phải thành thật: Trong đêm trước quyết định căng thẳng, việc “không hành động” chính là thao tác phản nhân tính nhưng lại chuyên nghiệp nhất. Tất cả các lời khuyên “chờ điều chỉnh” trước đây của chúng tôi, mục đích cuối cùng là để đối phó với khoảnh khắc này.
Viện nghiên cứu dành cho các bạn đồng nghiệp nhìn thấy điều này một số lời khuyên:
Vị thế là sự sống: Giữ 40-50% vị thế lúc này không phải là bảo thủ, mà là để bạn giữ quyền lực tối thượng trong việc bắn đạn trong hố vàng.
Tiền điện tử không chính thống là khu vực cấm: Trước khi BTC tìm được điểm neo vĩ mô, ETH dừng đà giảm, thị trường tiền điện tử không chính thống là sa mạc thanh khoản, bất kỳ sự phục hồi nào cũng chỉ là cơ hội thoát, chứ không phải là cơ hội.
Tâm lý là chiến lược: Hãy nhớ, chúng ta không chờ đợi sự giảm giá, mà là sự giảm giá mang lại tỷ lệ giá trị cực kỳ tốt. Nếu chính sách diều hâu trở thành hiện thực, thị trường giảm xuống 82k, đó không phải là ngày tận thế, mà là chương đã được dự kiến trong kịch bản của chúng ta, để đi săn.
Kết luận cuối cùng:
Chúng tôi là chuyên gia trong việc nghiên cứu thị trường, chúng tôi luôn nỗ lực để dịch chuyển biến động của thị trường thành kịch bản hợp lý.
明晚，风暴眼正在形成。守好你的阵地，管住你扣动扳机的手指。
Nếu sấm sét ập xuống, thị trường kêu than, hãy nhớ rằng:
Đó không phải là sự khởi đầu của hỗn loạn, mà là âm thanh của trang “hố vàng” trong kịch bản của chúng ta được mở ra chính thức.
Mang theo kế hoạch và đạn dược của bạn, chúng ta sẽ gặp lại trên chiến trường 82k--85k.
Nội dung trên đến từ phòng nghiên cứu chiến lược cộng đồng!