Nếu bạn đã theo dõi Bitcoin một cách chặt chẽ, bạn có thể đã nhận thấy điều gì đó thú vị. Giá di chuyển nhanh, các điểm dừng bị lấy, các vụ thanh lý tăng vọt, và đột nhiên Bitcoin đang giao dịch cao hơn hoặc thấp hơn nhiều so với những gì hầu hết mọi người mong đợi. Đây không phải là ngẫu nhiên. Đây là thanh khoản đang hoạt động.
Các vụ thanh khoản và các vụ ép giá đang trở thành một trong những cơ chế quan trọng nhất điều khiển giá Bitcoin trong chu kỳ này. Hiểu điều này sẽ thay đổi cách bạn nhìn nhận thị trường hoàn toàn.
Hãy phân tích nó theo cách đơn giản và dễ hiểu.
Bitcoin không di chuyển vì cảm xúc. Nó di chuyển vì thanh khoản. Những người chơi lớn không theo đuổi giá. Họ săn tìm những khu vực mà lệnh được tập trung. Những khu vực này thường là các đỉnh rõ ràng, đáy rõ ràng và các vùng mà các nhà đầu tư bán lẻ đặt lệnh dừng lỗ.
Một đợt thanh lý thanh khoản xảy ra khi giá bị đẩy mạnh vào những khu vực này để kích hoạt các lệnh dừng lỗ và thanh lý. Khi những lệnh dừng này được kích hoạt, chúng trở thành lệnh thị trường. Điều này tạo ra nhiên liệu tức thì cho một chuyển động lớn hơn.
Nói một cách đơn giản, thị trường trước tiên sẽ lấy thanh khoản, rồi mới quyết định hướng đi.
Các đợt ép ngắn là một ví dụ hoàn hảo cho hành vi này. Khi nhiều nhà giao dịch bán khống, các lệnh dừng lỗ của họ nằm ở trên các mức kháng cự. Khi giá vượt qua mức đó, những nhà bán khống buộc phải mua lại vị thế của mình. Sự mua lại bắt buộc này tạo ra sức đẩy và tạo ra các chuyển động tăng mạnh, trông như bùng nổ trên biểu đồ.
Chính vì vậy, đôi khi Bitcoin tăng giá rất nhanh đến mức cảm giác như không thực.
Điều làm chu kỳ này khác biệt là đòn bẩy. Đòn bẩy đang ở mức cao hơn bao giờ hết. Lượng giao dịch mở tiếp tục tăng, và tỷ lệ tài trợ thường cho thấy các nhà giao dịch nghiêng quá nhiều về một phía. Khi mọi người đều kỳ vọng một đợt giảm, thị trường lại tăng mạnh. Khi mọi người đều kỳ vọng một đợt tăng, thị trường lại giảm mạnh.
Bitcoin thích di chuyển ngược lại với đám đông.
Yếu tố quan trọng khác là các cụm thanh khoản. Những cụm này hình thành xung quanh các con số tròn và các đỉnh, đáy trước đó. Các mức như 90k, 94k, 100k trở thành nam châm. Không phải vì chúng là những con số huyền bí, mà vì các nhà giao dịch đặt lệnh ở đó. Thị trường nhìn thấy thanh khoản đó và hướng đến nó.
Chính vì vậy, các đột phá thường xảy ra sau những chuyển động giả. Giá quét một phía, bắt giữ các nhà giao dịch, rồi đảo chiều với sức mạnh.
Các đợt ép ngắn cũng là dấu hiệu của sức mạnh, chứ không phải sự yếu kém. Khi Bitcoin ép các nhà bán khống, điều đó cho thấy các nhà bán đã kiệt sức. Những tay chơi mạnh hấp thụ nguồn cung, buộc phải thanh lý, và đẩy giá tăng lên với sự quyết tâm. Điều này thường xảy ra trong các xu hướng tăng lành mạnh.
Mặt khác, các đợt ép dài xảy ra khi các nhà giao dịch trở nên quá tham lam. Khi các nhà mua tích tụ quá nhiều với đòn bẩy cao, thị trường chỉ cần giảm nhẹ một chút để loại bỏ họ. Sự điều chỉnh này tạo ra cấu trúc sạch hơn cho đợt di chuyển tiếp theo.
Cuộc chiến liên tục này khiến Bitcoin biến động mạnh nhưng cũng hiệu quả.
Đối với các nhà giao dịch, bài học là đơn giản. Hãy ngừng theo đuổi các đột phá rõ ràng. Hãy ngừng đặt lệnh dừng ở những nơi mà mọi người khác đều đặt. Hãy chú ý đến các vùng thanh khoản, tỷ lệ tài trợ và dữ liệu thanh lý. Khi giá tiến gần đến một mức độ có thanh khoản lớn, hãy kỳ vọng vào một phản ứng.
Đối với những người nắm giữ dài hạn, những chuyển động này chỉ là tiếng ồn. Các đợt thanh lý thanh khoản không thay đổi bức tranh lớn. Chúng chỉ là thị trường tự làm sạch trước khi tiếp tục.
Theo cá nhân tôi, những chuyển động dựa trên thanh khoản này là bằng chứng cho thấy thị trường đang trưởng thành. Bitcoin không còn di chuyển thuần túy dựa trên lời đồn thổi. Nó di chuyển dựa trên cấu trúc, vị thế và dòng vốn. Tiền thông minh đang hoạt động, kiên nhẫn và chính xác.
Mỗi lần thanh lý đều kể một câu chuyện. Mỗi lần ép đều cho thấy nơi mà các nhà giao dịch đã sai.
Nếu bạn học được cách đọc câu chuyện đó, Bitcoin sẽ không còn cảm giác hỗn loạn mà bắt đầu có ý nghĩa.
Chính vì vậy, việc hiểu rõ về thanh khoản hiện không còn là tùy chọn. Đó là ngôn ngữ mà Bitcoin đang nói.
