Dữ liệu kinh tế từ Mỹ gửi đi tín hiệu cảnh báo đầu tiên đối với các tài sản rủi ro và thị trường tiền mã hóa. Dữ liệu mới nhất từ thị trường lao động cho thấy tăng trưởng thu nhập hộ gia đình có thể suy yếu trước năm 2026, điều này có thể có nghĩa là ít tiền hơn dành cho tiền mã hóa.
Xu hướng này có thể hạn chế dòng vốn đầu tư cá nhân, đặc biệt là vào các tài sản biến động như tiền mã hóa. Trong ngắn hạn, điều này gây ra vấn đề về nhu cầu, chứ không phải khủng hoảng cấu trúc.
Dữ liệu thị trường lao động tại Mỹ cho thấy tăng trưởng thu nhập khả dụng đang chậm lại
Báo cáo việc làm phi nông nghiệp mới nhất cho thấy sự gia tăng việc làm ở mức trung bình và tỷ lệ thất nghiệp đang tăng. Tăng trưởng lương cũng chậm lại, điều này cho thấy sự suy yếu trong tăng trưởng thu nhập hộ gia đình.
Thu nhập khả dụng có ý nghĩa quan trọng đối với việc áp dụng tiền mã hóa. Các nhà đầu tư cá nhân thường dùng tiền mặt dư thừa, chứ không phải đòn bẩy, để đầu tư vào tài sản rủi ro. Nói cách khác, không lâu nữa người Mỹ có thể thiếu tiền để đầu tư vào tiền mã hóa.
Điều này xảy ra vì khi lương ngừng tăng và an toàn lao động suy yếu, các hộ gia đình sẽ cắt giảm đầu tư trước tiên vào các khoản chi tiêu tín dụng. Các khoản đầu tư đầu cơ thường thuộc nhóm này.
Tỷ trọng nhà đầu tư cá nhân đóng vai trò lớn hơn trên thị trường altcoin so với Bitcoin. Các token nhỏ phụ thuộc mạnh vào vốn đầu tư cá nhân tìm kiếm lợi suất cao hơn.
Bitcoin, trái ngược với những tài sản khác, thu hút các tổ chức, quỹ ETF và các nhà đầu tư dài hạn. Thứ tự ưu tiên này giúp Bitcoin có thanh khoản cao hơn và bảo vệ mạnh mẽ hơn trước các đợt giảm giá.
Trong khi đó, nếu người Mỹ không còn tiền để đầu tư vào tiền mã hóa, các altcoin sẽ chịu tổn thất đầu tiên. Tính thanh khoản sẽ giảm nhanh và các đợt giảm giá có thể kéo dài hơn.
Hơn nữa, các nhà đầu tư cá nhân cũng có thể bị buộc phải bán để trang trải chi phí. Nói ở đây là các vị thế tiền mã hóa đã có sẵn. Cần nhấn mạnh rằng áp lực bán mạnh hơn ảnh hưởng đến các token có vốn hóa thấp.
Giá tài sản có thể tăng ngay cả khi thu nhập yếu đi. Điều này thường xảy ra khi chính sách tiền tệ trở nên nhẹ nhàng hơn.
Thị trường lao động mát mẻ hơn giúp Cục Dự trữ Liên bang có không gian để giảm lãi suất. Lãi suất thấp thúc đẩy giá tài sản nhờ thanh khoản, chứ không phải do nhu cầu từ hộ gia đình. Điều này rất quan trọng đối với tiền mã hóa. Tuy nhiên, những đợt tăng giá do thanh khoản thúc đẩy thường dễ tổn thương hơn và nhạy cảm hơn với các cú sốc kinh tế vĩ mô.
Thiếu tiền từ nhà đầu tư cá nhân để đầu tư vào tiền mã hóa không phải là vấn đề duy nhất: Các tổ chức và rào cản từ Nhật Bản
Sự yếu kém của nhà đầu tư cá nhân chỉ là một phần của bức tranh. Các nhà đầu tư tổ chức cũng đang trở nên thận trọng hơn. Việc Ngân hàng Nhật Bản có thể tăng lãi suất đe dọa đến thanh khoản toàn cầu. Điều này đe dọa phá vỡ các giao dịch carry trên đồng yên, vốn trong nhiều năm đã hỗ trợ các tài sản rủi ro.
Khi chi phí vay tăng tại Nhật Bản, các tổ chức thường hạn chế mức độ phơi nhiễm với đầu tư. Điều này sẽ ảnh hưởng đến cả thị trường tiền mã hóa, sàn giao dịch và thị trường tín dụng.
Trong khi đó, rủi ro lớn nhất không phải là sụp đổ, mà là nhu cầu yếu. Các nhà đầu tư cá nhân có thể rút lui do thu nhập tăng chậm, điều này liên quan đến việc thiếu tiền dư để đầu tư vào các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền mã hóa. Trong khi đó, các tổ chức có thể tạm dừng hoạt động khi thanh khoản toàn cầu siết chặt.
Vì vậy, các chuyên gia thị trường cảnh báo rằng altcoin là những tài sản dễ bị tổn thương nhất trong bối cảnh này. Bitcoin lại xử lý tốt hơn khi thị trường chậm lại. Hiện tại, chúng ta đang chứng kiến thị trường tiền mã hóa chuyển từ giai đoạn do nhà đầu tư cá nhân thúc đẩy sang giai đoạn cảnh giác về kinh tế vĩ mô.
Sự thay đổi này có thể định hình những tháng đầu năm 2026.
Để tìm hiểu phân tích thị trường tiền mã hóa mới nhất từ BeInCrypto, hãy nhấp vào đây.
