Các ý tưởng chính
Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) thuộc BlackRock là quỹ chỉ số giao dịch ngay cho Bitcoin, cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội để đầu tư vào Bitcoin mà không cần phải sở hữu BTC trực tiếp.
Quỹ giữ Bitcoin trong kho lạnh thông qua công ty Coinbase Prime và được niêm yết để giao dịch trên sàn NASDAQ.
IBIT cung cấp tính thanh khoản, sự giám sát quy định và sự đơn giản cho các nhà đầu tư, tuy nhiên, hiệu suất của nó có thể bị ảnh hưởng bởi sự biến động của giá Bitcoin và chi phí quản lý liên tục.
Quỹ chỉ số giao dịch tức thì Bitcoin là gì?
Quỹ chỉ số giao dịch (ETF) là một phương tiện đầu tư tập hợp tiền từ các nhà đầu tư để mua và nắm giữ một danh mục đầu tư tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc tài sản kỹ thuật số. Các quỹ chỉ số giao dịch được giao dịch trên các sàn giao dịch công cộng suốt cả ngày, cung cấp tính thanh khoản, minh bạch và dễ dàng tiếp cận. Những quỹ này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận các thị trường khác nhau mà không cần phải tự quản lý các tài sản cơ bản.
Quỹ chỉ số giao dịch tức thì Bitcoin áp dụng cùng một khái niệm cho Bitcoin, nhưng thay vì nắm giữ tài sản truyền thống, nó theo dõi giá Bitcoin và cho phép các nhà đầu tư tham gia vào thị trường của nó thông qua các nền tảng tài chính tuân thủ quy định.
Có hai loại quỹ chỉ số giao dịch Bitcoin chính:
Quỹ chỉ số giao dịch tức thì: giữ Bitcoin thực tế trong kho của họ để phản ánh giá của nó trên thị trường.
Quỹ chỉ số giao dịch hợp đồng tương lai: theo dõi giá của các hợp đồng tương lai Bitcoin được giao dịch trên các nền tảng giao dịch tuân thủ quy định, thay vì nắm giữ Bitcoin trực tiếp.
Mỗi cổ phiếu của quỹ chỉ số giao dịch tức thì Bitcoin đại diện cho một phần của Bitcoin mà quỹ nắm giữ, được lưu trữ bởi một người giữ tài sản tuân thủ quy định. Giá cổ phiếu di chuyển theo giá trị thị trường của Bitcoin, cung cấp cho các nhà đầu tư một phương tiện quen thuộc và tuân thủ quy định để đầu tư vào Bitcoin.
Quỹ chỉ số giao dịch tức thì Bitcoin đã nhận được sự chấp thuận từ các cơ quan quản lý ở Hoa Kỳ vào tháng 1 năm 2024, và khoảnh khắc đó đã đánh dấu một bước ngoặt trong việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào tài chính truyền thống. Cơ hội đầu tư trực tiếp vào Bitcoin, cùng với sự giám sát quy định, đã thu hút sự quan tâm ngày càng tăng từ các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức đang tìm kiếm một cách đơn giản và tuân thủ để đầu tư vào Bitcoin.
Giới thiệu về BlackRock
BlackRock là một công ty quản lý tài sản toàn cầu có trụ sở tại New York, được thành lập năm 1988, cung cấp một loạt sản phẩm và dịch vụ tài chính, bao gồm quỹ chỉ số giao dịch, quỹ tương hỗ và giải pháp quản lý danh mục đầu tư. Công ty làm việc với khách hàng từ các tổ chức và cá nhân qua nhiều thị trường khác nhau và được coi là một trong những người tham gia chính trong ngành đầu tư toàn cầu.
Quỹ iShares Bitcoin Trust của BlackRock
Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) là một quỹ chỉ số giao dịch tức thì Bitcoin được ra mắt bởi công ty BlackRock, một trong những công ty hàng đầu thế giới trong lĩnh vực quản lý tài sản. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt quỹ IBIT vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, và giao dịch ngay sau đó trên Sở Giao dịch NASDAQ, một trong những sàn giao dịch lớn nhất của Hoa Kỳ. Điều này đã cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào Bitcoin thông qua việc mua và bán cổ phiếu qua các tài khoản môi giới truyền thống.
Công ty BlackRock đã nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch vào ngày 15 tháng 6 năm 2023 và nhận được sự chấp thuận sau bảy tháng. Quyết định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã đánh dấu một bước ngoặt cho cả hai lĩnh vực tiền điện tử và tài chính truyền thống, vì họ đã phê duyệt 11 quỹ chỉ số giao dịch tức thì Bitcoin trong cùng một ngày.
Kể từ khi ra mắt, quỹ IBIT đã chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng và nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư, và giá trị tài sản đã vượt qua một tỷ đô la trong tuần đầu tiên giao dịch, và từ đó trở thành quỹ chỉ số giao dịch Bitcoin lớn nhất trên toàn cầu. Vào tháng 10 năm 2025, tổng số dư IBIT từ BTC đã đạt hơn 800,000 BTC, tương đương khoảng 3.8% của nguồn cung tổng thể của Bitcoin.
Cơ chế hoạt động của IBIT
Cấu trúc và quản lý
IBIT sử dụng một hệ thống tạo ra và thu hồi để giữ cho giá cổ phiếu nhất quán với giá thực tế của Bitcoin. Khi nhiều nhà đầu tư mua cổ phiếu IBIT, cổ phiếu mới được phát hành và doanh thu được sử dụng để mua thêm Bitcoin.
Khi các nhà đầu tư bán cổ phiếu của họ, quỹ có thể bán một phần số dư Bitcoin của mình để cung cấp tính thanh khoản. Quy trình này giúp đảm bảo rằng giá thị trường của quỹ chỉ số giao dịch phản ánh chính xác giá trị của Bitcoin cơ bản. Quỹ tính phí quản lý 0.25% hàng năm, bao gồm các chi phí hoạt động và quản lý.
Bảo đảm và an ninh
BlackRock hợp tác với công ty Coinbase Custody Trust, còn được gọi là Coinbase Prime, để lưu trữ Bitcoin của quỹ. Tài sản được lưu trữ trong cái được gọi là lưu trữ lạnh, nghĩa là chúng hoàn toàn được lưu trữ ngoại tuyến để giảm thiểu rủi ro bị hack hoặc truy cập trái phép.
Bitcoin của quỹ IBIT được lưu trữ trong các ví riêng biệt, tách biệt với số dư của công ty Coinbase, đảm bảo sự rõ ràng về quyền sở hữu và minh bạch. Mỗi ví được bảo mật bằng cách sử dụng ủy quyền đa chữ ký, yêu cầu nhiều sự chấp thuận cho bất kỳ chuyển đổi nào. Các cuộc kiểm toán định kỳ về an ninh mạng cũng được thực hiện để giúp duy trì tính toàn vẹn và an toàn cho tài sản của quỹ.
Các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trong quỹ IBIT không cần quản lý bất kỳ khóa riêng nào cho Bitcoin hoặc lưu trữ chúng một cách trực tiếp, vì các người quản lý quỹ sẽ đảm nhận tất cả các hoạt động bảo mật và thu hồi.
Giá tiêu chuẩn
Để theo dõi giá Bitcoin một cách chính xác, quỹ IBIT sử dụng giá Bitcoin tham chiếu do chỉ số CF tại Sở Giao dịch Chicago xác định. Chỉ số này tính toán giá trung bình hàng ngày của Bitcoin từ nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử chính. Điều này giúp ngăn chặn sự biến động giá tạm thời hoặc sự mất cân bằng trên một nền tảng giao dịch ảnh hưởng đến giá trị tổng thể của quỹ chỉ số giao dịch.
Các đặc điểm cơ bản
Khả năng tiếp cận: Quỹ IBIT cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư vào Bitcoin thông qua các tài khoản môi giới truyền thống, loại bỏ nhu cầu về ví hoặc lưu trữ trực tiếp các loại tiền điện tử.
Tính thanh khoản: Bởi vì quỹ IBIT là một trong những quỹ chỉ số giao dịch Bitcoin hoạt động mạnh mẽ nhất, nó cung cấp thanh khoản sâu và hiệu quả trong giá thực hiện.
Cơ sở hạ tầng tuân thủ quy định: IBIT, do công ty BlackRock quản lý dưới sự giám sát của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, hoạt động trong một khuôn khổ minh bạch và tuân thủ quy định, và Coinbase là người giữ tài sản tuân thủ quy định.
Bảo đảm và an ninh: Tất cả Bitcoin hỗ trợ IBIT được lưu trữ trong kho lạnh của công ty Coinbase Custody và tài sản được bảo vệ thông qua việc sử dụng ví riêng biệt, ủy quyền đa chữ ký và các cuộc kiểm toán an ninh định kỳ.
Rủi ro và cân nhắc
Trong khi quỹ IBIT cung cấp một phương tiện thay thế và tuân thủ quy định để đầu tư vào Bitcoin, điều quan trọng là phải hiểu rõ những rủi ro mà nó cũng mang lại:
Biến động thị trường: Giá Bitcoin vẫn rất biến động, do đó, các nhà đầu tư quỹ giao dịch chỉ số sẽ phải đối mặt với những biến động giá.
Thay đổi quy định: Các cập nhật trong tương lai về luật tiền điện tử hoặc quy định tài chính có thể ảnh hưởng đến cách thức hoạt động của các quỹ chỉ số giao dịch Bitcoin hoặc cách thức đánh thuế chúng.
Rủi ro lưu giữ và đối tác: Bitcoin mà quỹ IBIT sở hữu được lưu trữ bởi công ty Coinbase Custody, và mặc dù công ty này tuân thủ quy định và áp dụng các biện pháp an ninh nghiêm ngặt, không có hệ thống nào hoàn toàn không có rủi ro.
Hệ quả thuế: Lợi nhuận từ việc bán cổ phiếu IBIT có thể phải chịu thuế trên lợi nhuận vốn, tương tự như việc sở hữu Bitcoin trực tiếp. Xử lý thuế phụ thuộc chính xác vào quy định ở mỗi quốc gia và có thể khác nhau theo từng khu vực.
Mở rộng khả năng tiếp cận toàn cầu với IB1T
Sau thành công tại Hoa Kỳ, BlackRock đã mở rộng các sản phẩm Bitcoin của mình ra thị trường toàn cầu để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng trên toàn cầu về đầu tư tuân thủ quy định vào tiền điện tử. Vào tháng 3 năm 2025, họ đã giới thiệu quỹ iShares Bitcoin ETP (IB1T) trên toàn châu Âu, sau đó đã niêm yết tại Sở Giao dịch London vào tháng 10 năm 2025.
Quỹ ETP thực sự được hỗ trợ bởi Bitcoin và được định giá bằng đô la Mỹ, cho phép các nhà đầu tư ở châu Âu và Vương quốc Anh đầu tư vào Bitcoin trong một khuôn khổ tuân thủ quy định thông qua các nền tảng môi giới truyền thống. Bước đi này mở rộng khả năng tiếp cận Bitcoin cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, giúp lấp đầy khoảng cách giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
Ý tưởng kết thúc
Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock là cầu nối giữa thế giới tài chính truyền thống và thế giới tài sản kỹ thuật số. Các quỹ chỉ số giao dịch cho phép các nhà đầu tư cơ hội đầu tư vào Bitcoin thông qua các tài khoản môi giới quen thuộc, mà không cần phải quản lý khóa riêng hoặc ví kỹ thuật số.
Trong khi các sản phẩm như IBIT làm cho việc đầu tư vào Bitcoin trở nên dễ dàng hơn và có tổ chức hơn, chúng vẫn phải đối mặt với những rủi ro tương tự liên quan đến sự biến động giá Bitcoin và sự không chắc chắn trong thị trường. Do đó, trước khi đầu tư, điều quan trọng là bạn phải hiểu cách thức hoạt động của các quỹ chỉ số giao dịch Bitcoin, xem xét phí liên quan và nghiên cứu xem chúng có phù hợp với chiến lược và mục tiêu đầu tư của bạn hay không.
Các bài viết liên quan
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này được cung cấp cho bạn "như là" nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và cho mục đích giáo dục chỉ, không có bất kỳ tuyên bố hay đảm bảo nào dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên tài chính hoặc pháp lý, hoặc bất kỳ lời khuyên chuyên môn nào khác, và không có ý định khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ nào cụ thể. Bạn nên tìm kiếm sự tư vấn chuyên môn từ các chuyên gia có chuyên môn. Các sản phẩm được đề cập trong bài viết này có thể không có sẵn trong khu vực của bạn. Nếu bài viết được cung cấp bởi bên thứ ba, vui lòng lưu ý rằng các ý kiến được đưa ra là của bên thứ ba đó và không nhất thiết phản ánh ý kiến của Binance. Vui lòng đọc Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm đầy đủ để biết thêm chi tiết. Tài sản kỹ thuật số có thể chịu sự biến động giá, và giá trị đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và thậm chí có thể không lấy lại được số tiền bạn đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ nào bạn có thể gánh chịu. Bài viết này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính hoặc pháp lý hoặc bất kỳ lời khuyên chuyên môn nào khác. Để biết thêm thông tin, vui lòng xem Điều khoản sử dụng Cảnh báo rủi ro.