36 giờ qua là một chuyến tàu lượn siêu tốc đầy cảm xúc đối với các nhà đầu tư. Sự sụp đổ của các ngân hàng như ngân hàng Silver Gate và ngân hàng Thung lũng Silicon đã đẩy thị trường vào một vòng xoáy đi xuống dữ dội. Không giống như vụ sụp đổ ngân hàng năm 2008 khiến nền kinh tế thế giới suy sụp do quản lý rủi ro yếu kém, sự phá sản của ngân hàng này là do việc ngân hàng Trung ương tăng lãi suất gần đây. Có rất nhiều thông tin bị bỏ sót trong các vòng thi, vì vậy hãy hiểu rõ điều này. Khi ngân hàng nhận tiền gửi, ngân hàng cần phải sử dụng số tiền đó để hoạt động.
Một trong những thử nghiệm mà ngân hàng có thể kiếm được lợi tức từ tiền gửi của mình là mua phiếu kho báu có thời hạn sử dụng lâu dài. Đây là điều mà hầu hết mọi doanh nghiệp mong muốn kiếm được lợi nhuận đều làm. Điều quan trọng đối với các ngân hàng là kiếm được lợi tức từ tiền gửi vì khách hàng của ngân hàng cần kiếm được thứ gì đó bằng tiền của họ, nếu không họ sẽ mang số tiền đó đến một ngân hàng khác. Mua trái phiếu kho bạc dài hạn luôn được coi là ít rủi ro hơn so với các khoản đầu tư khác. Trong bối cảnh ngày nay, khi các ngân hàng trung ương cố gắng chống lạm phát bằng cách tăng lãi suất, điều này làm cho các trái phiếu kho bạc dài hạn có giá trị thấp hơn và trong một số trường hợp hoàn toàn không có giá trị. Đây là lúc Ngân hàng Thung lũng Silicon gặp rắc rối. khi người gửi tiền đến tìm tiền gửi của họ. Không có thị trường để bán lại trái phiếu. Việc tăng lãi suất gần đây khiến việc đầu tư truyền thống không có rủi ro trở nên rất rủi ro.
Bộ trưởng Tài chính Yellen cho biết chính phủ liên bang sẽ không cứu trợ các ngân hàng. Câu hỏi tối thứ Sáu bây giờ là các ngân hàng nắm giữ những tờ tiền dài hạn này và các ngân hàng đang nắm giữ bao nhiêu. Sau khi xem xét sâu hơn, rõ ràng là vấn đề này sẽ lan sang nhiều ngân hàng trong tương lai vì nhiều ngân hàng đã mua trái phiếu kho bạc dài hạn và hậu quả có thể khiến họ mất khả năng thanh toán.
Bộ trưởng Tài chính Yellen kể từ đó đã rút lại tuyên bố của mình về việc không cứu trợ các ngân hàng đang gặp khó khăn và hiện hỗ trợ không chỉ thanh toán số tiền nợ các tài khoản được FDIC bảo hiểm mà còn bất kỳ số tiền nào còn nợ. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã kêu gọi tổ chức một cuộc họp khẩn cấp vào thứ Hai lúc 11:30 để thảo luận về các vấn đề mà điều này có thể thể hiện sự xoay trục của Fed. Rốt cuộc tại sao lại phải bỏ tiền ra để sửa chữa các ngân hàng nếu bạn chỉ định tăng lãi suất một lần nữa và lại đặt các ngân hàng đó vào nước nóng.
Nếu trong khả năng rất nhỏ Fed tăng lãi suất và chuyển sang mức tăng 50 điểm thì có khả năng thị trường sẽ chứng kiến những đợt thoái lui đáng kể. Sự phục hồi gần đây trong hoạt động thị trường là do các ngân hàng có tài khoản tại Ngân hàng Thung lũng Silicon đã được hoàn tất. Thị trường coi đây là dấu hiệu cho thấy Stable Coin USDC sẽ lấy lại lượng dự trữ đã bị mất khi ngân hàng đóng cửa vào thứ Sáu ngày 10 tháng 3 năm 2023