Trong những ngày qua, trong cộng đồng đầy rẫy sự bi thảm, nhiều người đã nhắn tin hỏi tôi: Henry, rõ ràng $BTC sắp vượt qua 69,000, sao lại mất động lực chỉ sau một đêm?
Câu trả lời rất đơn giản, bị số liệu đè bẹp.
Tôi luôn nhấn mạnh, khi giao dịch đừng chỉ chăm chăm vào đường K, dữ liệu vĩ mô mới là bàn tay vô hình. Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 1 (NFP) được công bố hôm qua, chính là một chậu nước đá mà Cục Dự trữ Liên bang đã dội vào thị trường.
Chúng ta hãy xem dữ liệu cứng, đừng tin những tin tức mập mờ.
Thêm số việc làm phi nông nghiệp: Thị trường ban đầu dự đoán chỉ có 70.000 người, kết quả thực tế đã đạt được 130.000 người. Đây không chỉ là vượt kỳ vọng, mà còn gấp đôi.
Tỷ lệ thất nghiệp: từ 4,4% giảm xuống 4,3%.
Tốc độ tăng lương theo giờ: tăng 0,4% so với tháng trước, cũng cao hơn kỳ vọng 0,3%.
Điều này có ý nghĩa gì? Có nghĩa là thị trường lao động của Mỹ cứng như đá. Chừng nào việc làm còn mạnh mẽ như vậy, Powell sẽ không có lý do gì để hối thúc giảm lãi suất. Trước đó, thị trường đã mơ mộng về việc giảm lãi suất vào tháng 3, nhưng ngay khi báo cáo này được công bố, xác suất giảm lãi suất tháng 3 trên thị trường hợp đồng tương lai lãi suất CME đã giảm về 0, thậm chí cả tháng 5 cũng bị treo, giờ đây dự đoán chính đã lùi lại đến tháng 7.
Phản ánh trên thị trường, đây là tin tức điển hình "tốt cho đồng đô la, xấu cho thị trường tiền mã hóa". Trước khi dữ liệu được công bố, $BTC vẫn cố gắng giữ trên $67,000, thậm chí có lúc thử thách mức kháng cự $69,000. Ngay khi dữ liệu được công bố, chỉ số đô la (DXY) đã tăng vọt, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh, $BTC đã ngay lập tức giảm mạnh, một đường giảm liên tục phá vỡ mức hỗ trợ $66,800.
Tôi đã xem qua dữ liệu trên chuỗi, đợt giảm này mặc dù không tính là sụp đổ, nhưng sức tàn phá cực kỳ mạnh mẽ. Trong 24 giờ, tổng số thanh lý trên toàn mạng tăng vọt, chỉ số sợ hãi ngay lập tức rơi vào khu vực "cực kỳ sợ hãi". Điều tồi tệ hơn là, đợt giảm này đi kèm với dấu hiệu rút vốn từ ETF, cho thấy vốn của các tổ chức đang tìm nơi trú ẩn.
Nhiều người lúc này sẽ hỏi: "Căn cứ vào nền tảng như vậy, tại sao giá tiền mã hóa không tăng?"
Hãy nhớ logic này: Trước khi lạm phát chưa hoàn toàn được giải quyết, kinh tế quá tốt sẽ là tin xấu cho tài sản rủi ro. Bởi vì kinh tế tốt có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang không chỉ không bơm tiền, mà còn phải tiếp tục duy trì lãi suất cao (High for Longer) để kiềm chế lạm phát. Tỷ lệ lãi suất hiện tại đã nói lên tất cả, tâm lý đầu tư đang nhanh chóng giảm nhiệt.
Chiến lược tiếp theo? Đừng vội bắt đáy. Môi trường vĩ mô hiện tại không ủng hộ sự đảo ngược hình chữ V. Chừng nào tỷ lệ thất nghiệp 4,3% và 130.000 việc làm mới còn tồn tại, thì cái siết chặt thanh khoản sẽ không thể gỡ bỏ. Đối với chúng ta, những người đầu tư lâu năm, nhiệm vụ hiện tại không phải là đánh cược vào sự phục hồi, mà là bảo toàn vốn, chờ đợi "điểm chuyển dịch thanh khoản" thực sự xuất hiện.
Tóm lại, hãy nhận thức rõ ràng, giấc mơ giảm lãi suất tháng 3 đã tan vỡ, hãy kiên nhẫn vượt qua giai đoạn biến động này.