Những điểm chính cần nhớ
DeFi cho phép người dùng truy cập các dịch vụ tài chính tiền điện tử chỉ bằng ví và một số tiền điện tử. Các ứng dụng phi tập trung (DApp) cho phép cho vay, thanh khoản, hoán đổi, đặt cược và nhiều tính năng khác trên nhiều blockchain.
Trong khi Ethereum là ngôi nhà ban đầu của DeFi, hầu hết các blockchain có chức năng hợp đồng thông minh hiện nay đều lưu trữ DApp DeFi, bao gồm các giải pháp Lớp 2 như Arbitrum và Optimism. Hợp đồng thông minh rất cần thiết cho các dịch vụ do DeFi cung cấp, bao gồm đặt cược, đầu tư, cho vay, thu hoạch, v.v.
DeFi cho phép người dùng tối đa hóa lợi nhuận, tham gia các thị trường phi tập trung, tiếp cận các dịch vụ ngân hàng và tham gia vào hoạt động vay và cho vay nhanh chóng. Tuy nhiên, DeFi không phải là không có rủi ro. Bạn nên luôn nghiên cứu cẩn thận trước khi chấp nhận bất kỳ rủi ro nào.
Giới thiệu
Bước vào thế giới tài chính phi tập trung (DeFi) có thể thú vị nhưng cũng khó hiểu. Sau một thời gian HODLing, bạn thường tự hỏi làm thế nào để tạo ra thêm thu nhập từ danh mục đầu tư của mình. Tuy nhiên, có nhiều yếu tố cần hiểu khi nói đến DeFi.
Khi được sử dụng một cách có trách nhiệm, các dự án DApp và DeFi có thể trở thành những công cụ mạnh mẽ. Nhưng nếu bạn tham gia quá sớm, bạn sẽ dễ bị choáng ngợp và đưa ra những quyết định đầu tư không sáng suốt. Cách tốt nhất để tham gia là học cách phân biệt rủi ro và tìm ra giải pháp phù hợp với bạn. Với suy nghĩ đó, chúng ta hãy cùng khám phá những điều cơ bản bạn cần để bắt đầu hành trình DeFi của mình.
Tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?
Tài chính phi tập trung (DeFi) đề cập đến hệ sinh thái các ứng dụng tài chính được xây dựng trên mạng lưới blockchain. Cụ thể hơn, DeFi hướng đến mục tiêu tạo ra một hệ sinh thái dịch vụ tài chính mở, không cần xin phép và minh bạch, có thể tiếp cận được với mọi người và hoạt động mà không cần cơ quan quản lý trung ương. Người dùng sẽ giữ toàn quyền kiểm soát tài sản của mình và tương tác với hệ sinh thái này thông qua các ứng dụng phi tập trung ngang hàng (P2P) (DApp).
Ưu điểm chính của DeFi là nó cho phép tiếp cận dễ dàng các dịch vụ tài chính, đặc biệt là đối với những người không tham gia vào hệ thống tài chính truyền thống. Một lợi thế khác là nền tảng mô-đun mà nó xây dựng, với các ứng dụng DeFi có thể tương tác trên các blockchain công khai. Những điều này có tiềm năng tạo ra các thị trường tài chính, sản phẩm và dịch vụ hoàn toàn mới.
Ưu điểm chính của DeFi
Tài chính thông thường dựa vào các tổ chức như ngân hàng đóng vai trò trung gian và tòa án đóng vai trò hòa giải. Các ứng dụng DeFi không cần bên trung gian hoặc bên hòa giải. Bộ quy tắc này chỉ rõ cách giải quyết mọi tranh chấp có thể xảy ra và người dùng luôn giữ được quyền kiểm soát tiền của mình. Sự tự động hóa này giúp giảm chi phí và tạo ra hệ thống tài chính trơn tru hơn.
Khi các dịch vụ tài chính mới này được triển khai trên blockchain, các điểm lỗi đơn lẻ sẽ bị loại bỏ. Dữ liệu được ghi lại trên blockchain và phân phối trên hàng nghìn nút, khiến việc kiểm duyệt hoặc có khả năng đóng cửa một dịch vụ trở nên khó khăn.
Một lợi ích quan trọng khác của hệ sinh thái mở này là sự dễ dàng tiếp cận đối với những người không có khả năng tiếp cận bất kỳ dịch vụ tài chính nào. Vì hệ thống tài chính truyền thống phụ thuộc vào các bên trung gian tạo ra lợi nhuận nên dịch vụ của họ thường không có ở những nơi cộng đồng thu nhập thấp sinh sống. Tuy nhiên, với DeFi, chi phí được giảm đáng kể và những người có thu nhập thấp cũng có thể được hưởng lợi từ nhiều dịch vụ tài chính hơn.
Các trường hợp sử dụng tiềm năng cho DeFi
Vay và cho vay
Giao thức cho vay mở là một trong những loại ứng dụng phổ biến nhất trong hệ sinh thái DeFi. Hoạt động vay và cho vay mở và phi tập trung có nhiều lợi thế hơn so với các hệ thống tín dụng truyền thống, bao gồm giải quyết giao dịch tức thời, không kiểm tra tín dụng và khả năng thế chấp tài sản kỹ thuật số.
Vì các dịch vụ cho vay này được xây dựng trên blockchain công khai nên chúng giảm thiểu yêu cầu về độ tin cậy và cung cấp xác minh mật mã. Thị trường cho vay blockchain giúp giảm rủi ro đối tác, giúp việc vay và cho vay rẻ hơn, nhanh hơn và dễ tiếp cận hơn với nhiều người.
Dịch vụ ngân hàng tiền tệ
Vì các ứng dụng DeFi theo định nghĩa là các ứng dụng tài chính nên dịch vụ ngân hàng tiền tệ là trường hợp sử dụng rõ ràng. Các ví dụ bao gồm việc phát hành stablecoin, cho vay thế chấp và bảo hiểm.
Khi ngành công nghiệp blockchain ngày càng phát triển, người ta ngày càng chú trọng vào việc tạo ra các loại tiền ổn định. Đây là tài sản tiền điện tử thường được hỗ trợ bởi tài sản thực tế và dễ dàng chuyển nhượng dưới dạng kỹ thuật số. Vì giá tiền điện tử đôi khi có thể biến động nhanh chóng nên các loại tiền ổn định phi tập trung có thể được sử dụng hàng ngày vì chúng là loại tiền kỹ thuật số không được phát hành hoặc kiểm soát bởi một cơ quan trung ương.
Với hợp đồng thông minh, chi phí thẩm định và pháp lý cho các khoản vay thế chấp có thể giảm đáng kể. Bảo hiểm blockchain có thể loại bỏ các bên trung gian và cho phép phân bổ rủi ro giữa nhiều bên tham gia, có khả năng dẫn đến mức phí bảo hiểm thấp hơn với chất lượng dịch vụ tương tự.
Thị trường phi tập trung
Một số ứng dụng DeFi phổ biến nhất là các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), chẳng hạn như Uniswap và PancakeSwap. Các nền tảng này cho phép người dùng giao dịch tài sản kỹ thuật số mà không cần phải nhờ đến bên trung gian đáng tin cậy để nắm giữ tiền của họ. Giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa ví của người dùng bằng hợp đồng thông minh.
Một số nền tảng giao dịch, được gọi là nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), sử dụng nhóm thanh khoản để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch mà không cần đối tác trực tiếp để khớp lệnh giao dịch của bạn. Vì ít cần bảo trì hơn nên các sàn giao dịch phi tập trung thường có phí giao dịch thấp hơn các sàn giao dịch tập trung.
Công nghệ chuỗi khối cũng có thể được sử dụng để phát hành và cho phép sở hữu nhiều loại công cụ tài chính thông thường. Các ứng dụng này sẽ hoạt động theo cách phi tập trung, không cần người giám sát và loại bỏ các điểm lỗi đơn lẻ.
Tối ưu hóa hiệu suất
DeFi DApp có thể được sử dụng để tự động hóa và tối ưu hóa lợi nhuận kép kiếm được thông qua staking, nhóm phần thưởng và các sản phẩm có lãi suất khác. Đôi khi phương pháp này được gọi là canh tác năng suất.
Ví dụ, bạn có thể thường xuyên nhận được phần thưởng khi khai thác Bitcoin, ủy quyền BNB hoặc cung cấp thanh khoản. Hợp đồng thông minh có thể lấy phần thưởng của bạn, mua thêm tài sản cơ bản và tái đầu tư. Quá trình này sẽ làm tăng lãi suất của bạn, thường làm tăng đáng kể lợi nhuận của bạn.
Sử dụng hợp đồng thông minh giúp tiết kiệm thời gian và tối ưu hóa thành phần. Tiền của bạn thường được gộp chung với tiền của những người dùng khác, nghĩa là phí gas được chia sẻ giữa tất cả các thành viên của hợp đồng thông minh tối ưu hóa lợi nhuận.
Vai trò của hợp đồng thông minh trong DeFi
Hầu hết các ứng dụng hiện tại và tiềm năng của tài chính phi tập trung đều liên quan đến việc tạo và thực hiện các hợp đồng thông minh. Trong khi hợp đồng thông thường sử dụng thuật ngữ pháp lý để chỉ rõ các điều khoản về mối quan hệ giữa các bên tham gia hợp đồng thì hợp đồng thông minh sử dụng mã máy tính.
Vì các điều kiện được viết vào mã máy tính nên hợp đồng thông minh có thể tự động thực thi các điều kiện này. Điều này cho phép thực hiện và tự động hóa đáng tin cậy một số lượng lớn các quy trình hiện đang yêu cầu giám sát thủ công.
Sử dụng hợp đồng thông minh nhanh hơn, dễ dàng hơn và giảm rủi ro cho cả hai bên. Tuy nhiên, hợp đồng thông minh cũng mang đến những loại rủi ro mới. Vì mã máy tính dễ bị lỗi và lỗ hổng nên giá trị và thông tin bí mật được khóa trong hợp đồng thông minh sẽ gặp rủi ro.
Những thách thức mà DeFi phải đối mặt
Hiệu suất kém
Blockchain về cơ bản chậm hơn so với các đối tác tập trung, điều này ảnh hưởng đến các ứng dụng được xây dựng trên nền tảng này. Các nhà phát triển ứng dụng DeFi phải nhận thức được những hạn chế này và tối ưu hóa sản phẩm của mình cho phù hợp. Các giải pháp Lớp 2 như Arbitrum và Optimism giải quyết những vấn đề này bằng cách cung cấp các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn.
Nguy cơ lỗi của người dùng cao
Các ứng dụng DeFi chuyển trách nhiệm từ bên trung gian sang người dùng. Đây có thể là khía cạnh tiêu cực đối với nhiều người. Việc thiết kế các sản phẩm giúp giảm thiểu rủi ro do lỗi của người dùng là một thách thức khó khăn khi sản phẩm được triển khai trên blockchain không thể thay đổi.
Trải nghiệm người dùng kém
Hiện tại, việc sử dụng các ứng dụng DeFi đòi hỏi người dùng phải nỗ lực nhiều hơn. Để các ứng dụng DeFi trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu, chúng phải mang lại lợi ích hữu hình để khuyến khích người dùng chuyển từ hệ thống truyền thống sang hệ thống khác. Những cải tiến gần đây về giao diện người dùng và tài nguyên giáo dục giúp giảm bớt vấn đề này.
Hệ sinh thái lộn xộn
Việc tìm ra ứng dụng tốt nhất cho một trường hợp sử dụng cụ thể có thể rất khó khăn và người dùng cần có khả năng tìm ra những lựa chọn tốt nhất. Thách thức không chỉ là xây dựng các ứng dụng mà còn phải suy nghĩ về vị trí của chúng trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi.
Rủi ro của DeFi
Mặc dù thế giới DeFi có thể cung cấp mức APY hấp dẫn nhưng không phải là không có rủi ro. Mặc dù chúng được phân cấp, về cơ bản bạn vẫn đang sử dụng các dịch vụ tài chính và một số rủi ro khá phổ biến:
Rủi ro đối tác
Nếu bạn tham gia cho vay tiền điện tử hoặc bất kỳ hình thức cho vay nào khác, bạn sẽ có nguy cơ đối tác không trả được nợ.
Rủi ro pháp lý
Tính hợp pháp của một số dịch vụ và dự án có thể khó xác định. Nếu bạn đầu tư vào một hợp đồng thông minh sau đó bị đóng cửa do các vấn đề về quy định, tiền của bạn có thể gặp rủi ro. Các biện pháp và hướng dẫn gần đây từ các cơ quan quản lý toàn cầu đang tác động đến sự phát triển và áp dụng DeFi.
Rủi ro mã thông báo
Tài sản bạn nắm giữ có mức độ rủi ro khác nhau tùy thuộc vào tính thanh khoản, độ tin cậy, tính bảo mật của hợp đồng thông minh của mã thông báo cũng như dự án và nhóm liên quan. Vì không gian DeFi có nhiều token vốn hóa thấp nên rủi ro token có thể đặc biệt cao.
Rủi ro phần mềm
Lỗ hổng mã có thể làm giảm tính bảo mật của các hợp đồng thông minh mà bạn đầu tư. Ví của bạn cũng có thể bị xâm phạm do kết nối với DeFi DApp và một số quyền nhất định. Các biện pháp bảo mật như ví đa chữ ký và quỹ bảo hiểm đang xuất hiện để giải quyết những rủi ro này.
Tổn thất không vĩnh viễn
Nếu bạn đặt cược vào nhóm thanh khoản, sự khác biệt so với tỷ lệ giá bạn đã nhập sẽ khiến bạn mất số token đã gửi vào nhóm nếu bạn rút chúng.
Truy cập vào các dự án DeFi
Ethereum từ lâu đã là ngôi nhà lịch sử của DeFi. Tuy nhiên, nhiều blockchain hiện nay có hệ sinh thái DeFi lành mạnh. Các mạng có chức năng hợp đồng thông minh như BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche và các giải pháp Lớp 2 mới hơn trên Ethereum là những lựa chọn phổ biến.
Việc tìm kiếm các dự án và giao thức DeFi đòi hỏi phải nghiên cứu. Diễn đàn trực tuyến, dịch vụ nhắn tin và trang web có thể giúp bạn khám phá những cơ hội mới. Tuy nhiên, hãy hết sức cẩn thận với mọi thông tin bạn tìm thấy. Luôn kiểm tra tính an toàn của bất kỳ dự án nào bạn đọc hoặc nghe nói đến.
Tôi cần gì để truy cập vào các dự án DeFi?
Để bắt đầu sử dụng DeFi DApps, bạn sẽ cần những thứ sau:
Ví tương thích: Ví mở rộng của trình duyệt như MetaMask hoặc ví di động như Trust Wallet sẽ phù hợp. Ví lưu ký (nơi bạn không sở hữu khóa riêng) ít có khả năng cho phép bạn kết nối với DApp.
Tiền điện tử: Điều này có vẻ hiển nhiên, nhưng bạn có thể cần kết hợp nhiều loại tài sản. Ví dụ, nếu bạn muốn sử dụng DApp dựa trên Ethereum, bạn sẽ cần ETH để trả phí gas và một token khác cho dịch vụ bạn đang sử dụng.
DeFi so với Tài chính cổ điển (TradFi)
DeFi cung cấp một hệ thống tài chính mở cho bất kỳ ai có quyền truy cập internet, không giống như tài chính truyền thống vốn phụ thuộc vào các tổ chức tập trung và cơ quan quản lý. Tuy nhiên, DeFi và tài chính truyền thống đang ngày càng tương tác với nhau nhiều hơn. Các ngân hàng và tổ chức tài chính đang bắt đầu khám phá các giao thức DeFi, tạo ra các mô hình kết hợp những ưu điểm của cả hai hệ thống.
DeFi so với Tài chính tập trung (CeFi)
Trong thế giới tiền điện tử, không phải mọi dịch vụ tài chính đều phi tập trung. Ví dụ, việc staking thông qua một sàn giao dịch tập trung như Binance thường yêu cầu bạn phải từ bỏ quyền giám hộ token của mình. Trong trường hợp này, bạn phải tin tưởng vào thực thể tập trung quản lý tiền của bạn.
Phần lớn các dịch vụ được cung cấp sẽ giống nhau. Chúng có khả năng được thực hiện thông qua cùng nền tảng DeFi mà người dùng có thể truy cập trực tiếp. Tuy nhiên, CeFi loại bỏ bản chất phức tạp thường thấy của việc quản lý người dùng đầu tư DeFi. Bạn cũng có thể được hưởng lợi từ các đảm bảo bổ sung cho khoản tiền gửi của mình.
CeFi không tệ hơn cũng không tốt hơn DeFi. Mức độ phù hợp của nó phụ thuộc vào mong muốn và nhu cầu của bạn. Mặc dù bạn có thể hy sinh một số quyền kiểm soát khi sử dụng CeFi, nhưng bạn thường được hưởng lợi từ các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ hơn và giảm bớt một số trách nhiệm quản lý tài sản và thực hiện giao dịch.
Sự khác biệt giữa DeFi và Open Banking là gì?
Ngân hàng mở là hệ thống ngân hàng trong đó các nhà cung cấp dịch vụ tài chính bên thứ ba được cấp quyền truy cập an toàn vào dữ liệu tài chính thông qua API. Điều này cho phép kết nối mạng các tài khoản và dữ liệu giữa các ngân hàng và các tổ chức tài chính phi ngân hàng. Nói tóm lại, nó cho phép tồn tại các loại sản phẩm và dịch vụ mới trong hệ thống tài chính truyền thống.
Mặt khác, DeFi cung cấp một hệ thống tài chính hoàn toàn mới, độc lập với cơ sở hạ tầng hiện tại. DeFi đôi khi còn được gọi là “tài chính mở”.
Ví dụ, ngân hàng mở có thể cho phép quản lý tất cả các công cụ tài chính truyền thống thông qua một ứng dụng duy nhất bằng cách thu thập dữ liệu một cách an toàn từ nhiều ngân hàng và tổ chức.
Mặt khác, tài chính phi tập trung có thể cho phép quản lý các công cụ tài chính mới và những cách thức mới để tương tác với chúng.
Phần kết luận
DeFi đã nhanh chóng tạo ra một hệ sinh thái tự duy trì có giá trị thu hút vốn, nhà phát triển và sản phẩm mới. Mặc dù DeFi hứa hẹn sẽ cách mạng hóa lĩnh vực tài chính nhưng đây vẫn là một lĩnh vực mới nổi. Tương lai của DeFi nằm ở những tiến bộ công nghệ liên tục, sự phát triển về mặt quy định và sự áp dụng rộng rãi ngày càng tăng. Để đảm bảo tăng trưởng bền vững, điều cần thiết là phải liên tục đổi mới để giải quyết những hạn chế và rủi ro liên quan đến DeFi.
Để biết thêm thông tin
Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) là gì?
Nhóm thanh khoản DeFi là gì và chúng hoạt động như thế nào?
Nông nghiệp năng suất trong tài chính phi tập trung (DeFi) là gì?
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và cảnh báo rủi ro: Nội dung này được trình bày cho bạn “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và giáo dục, không có bất kỳ tuyên bố hoặc bảo đảm nào. Không nên hiểu đây là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn, cũng không phải là khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Bạn nên tham khảo ý kiến của những chuyên gia có chuyên môn trước khi đưa ra bất kỳ quyết định nào. Trong trường hợp bài viết được viết bởi bên thứ ba, xin lưu ý rằng quan điểm trong bài viết không nhất thiết phản ánh quan điểm của Binance Academy. Vui lòng đọc toàn bộ tuyên bố từ chối trách nhiệm của chúng tôi tại đây để tìm hiểu thêm. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể tăng hoặc giảm và có thể bạn không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào mà bạn có thể phải chịu. Nội dung này không được hiểu là lời khuyên về tài chính, pháp lý hoặc chuyên môn. Để biết thêm thông tin, vui lòng tham khảo Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.