Tổng giá trị bị khóa (TVL) là tổng giá trị tài sản bị khóa trong giao thức DeFi như đặt cược, canh tác lợi nhuận và tài sản thế chấp cho vay. TVL đã được sử dụng để đánh giá mức độ hữu ích và phổ biến của toàn bộ hệ sinh thái DeFi hoặc một dự án cụ thể. Nó cũng có thể được sử dụng như một chỉ báo cho tình hình chung của thị trường DeFi. Bài đăng này sẽ giải thích TVL là gì, tại sao nó lại cần thiết và cách áp dụng chỉ báo hữu ích này.
TVL là gì?
Để bắt đầu, hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) được xây dựng trên mạng blockchain, không có cơ quan trung ương. Điều này biểu thị rằng những người đóng góp cho hệ thống là một phần của mạng lưới phi tập trung. Những người đóng góp khóa tài sản của họ trong nhóm thanh khoản để thiết lập một hệ thống tài chính phi tập trung hoạt động. Nhóm thanh khoản có thể bao gồm các khoản tiền được đặt cọc, được tích trữ hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Toàn bộ giá trị của những tài sản bị khóa này được đo bằng TVL.
Vậy TVL được xác định như thế nào? Đó là một phương pháp toán học khá đơn giản. TVL được tính bằng cách nhân số tài sản bị khóa làm tài sản thế chấp trong hệ sinh thái với giá trị hiện tại của chúng. Nói tóm lại, chúng ta có thể nói:
Tổng giá trị bị khóa = tài sản đầu tư * giá của tài sản.
Tại sao TVL lại quan trọng?
Các dự án mới được cung cấp thường xuyên khi sự quan tâm của nhà đầu tư đối với DeFi tăng lên. Với rất nhiều ý tưởng mới xuất hiện, việc nghe về các dự án lừa đảo là điều không có gì đáng ngạc nhiên. Để đảm bảo rằng một dự án đáng tin cậy và lành mạnh, cần phải kiểm tra nhiều dấu hiệu khác nhau. Khi đầu tư vào doanh nghiệp DeFi, hãy xem xét vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch.
Tuy nhiên, TVL là một thành phần khác có mối liên quan đặc biệt trong thế giới DeFi. TVL càng cao thì dự án càng đáng tin cậy và lành mạnh. Hơn nữa, nó có thể được sử dụng như một tín hiệu cho bối cảnh chung của thị trường DeFi.
Ngoài ra, một số nhà đầu tư sử dụng TVL để xem liệu dự án họ định đầu tư có bị định giá quá cao hay bị định giá thấp hay không. Điều này có thể được thực hiện bằng cách tính tỷ lệ TVL. Ba yếu tố rất quan trọng để tính tỷ lệ TVL:
nguồn cung dự án
nguồn cung lưu thông tối đa
giá hiện tại
Để có được tỷ lệ TVL của dự án DeFi, hãy thực hiện hai bước sau:
Nhân nguồn cung của dự án với giá hiện tại của nó. Điều này cung cấp cho bạn tổng vốn hóa thị trường của dự án đó.
Chia vốn hóa thị trường cho nguồn cung lưu thông tối đa.
Nếu số tiền cuối cùng nhỏ hơn một, dự án bị định giá thấp và do đó hấp dẫn các nhà đầu tư. Tuy nhiên, nếu có nhiều hơn một, thị trường có thể sẽ được định giá quá cao và kém hấp dẫn để đầu tư.
Phần kết luận
TVL là toàn bộ giá trị tài sản được khóa trong vũ trụ DeFi. TVL có thể đóng vai trò là chuẩn mực cho trạng thái chung của hệ sinh thái DeFi và các sáng kiến cụ thể. Hơn nữa, TVL là thước đo tham chiếu cho việc sử dụng, giá trị và tính hợp pháp của giao thức DeFi.
-Alok S K
