TL;DR

Người Hy Lạp - Delta, Gamma, Theta và Vega - là những phép tính tài chính đo lường độ nhạy của một quyền chọn đối với các thông số cụ thể. Delta (Δ) hiển thị tỷ lệ thay đổi giữa giá quyền chọn và biến động $1 của giá tài sản cơ bản. Gamma (Γ) đo lường tỷ lệ thay đổi của đồng bằng quyền chọn, dựa trên sự thay đổi $1 trong giá của tài sản cơ bản.

Theta (θ) đo lường mức độ nhạy cảm của giá quyền chọn so với thời gian còn lại để đáo hạn (hoặc hết hạn). Vega (ν) đo lường độ nhạy cảm về giá của một quyền chọn dựa trên mức biến động ngụ ý biến động 1%.

Giới thiệu

Tham gia giao dịch phái sinh đòi hỏi nhiều kiến ​​thức hơn so với thị trường giao ngay. Đối với giao dịch quyền chọn, công cụ Hy Lạp là một trong những bộ công cụ mới quan trọng nhất cần thành thạo. Chúng cung cấp khuôn khổ cơ bản để quản lý rủi ro và giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn.

Sau khi làm quen với người Hy Lạp, bạn sẽ có thể hiểu rõ hơn về phân tích thị trường quyền chọn và tham gia vào các cuộc thảo luận rộng rãi hơn về các chủ đề quyền chọn bán, cuộc gọi và các chủ đề quyền chọn khác.

Hợp đồng quyền chọn là gì?

Hợp đồng quyền chọn là một công cụ tài chính cung cấp cho bạn quyền - mặc dù không phải nghĩa vụ - mua hoặc bán một tài sản cơ bản ở mức giá xác định trước (giá thực hiện); nó cũng có ngày hết hạn.

Hợp đồng quyền chọn chia thành hai loại chính: quyền chọn mua và quyền chọn bán. Quyền chọn mua cho phép chủ sở hữu mua tài sản cơ bản ở mức giá thực hiện trong một khung thời gian giới hạn, trong khi quyền chọn bán cho phép chủ sở hữu bán tài sản cơ bản ở mức giá thực hiện trong một khung thời gian giới hạn. Giá thị trường hiện tại của một quyền chọn được gọi là phí bảo hiểm mà người bán quyền chọn (được gọi là người viết) nhận được dưới dạng thu nhập.

Bạn có thể đã nhận thấy một số điểm tương đồng nếu bạn quen thuộc với hợp đồng tương lai. Quyền chọn cung cấp cả cơ hội phòng ngừa rủi ro và đầu cơ, đồng thời các bên liên quan đảm nhận các vị thế tăng giá và giảm giá đối lập nhau.

Bạn có thể muốn khóa một mức giá cụ thể cho một tài sản cơ bản để lập kế hoạch tốt hơn cho tình hình tài chính trong tương lai của mình. Bạn cũng có thể muốn mua hoặc bán tài sản cơ bản ở mức giá thuận lợi dựa trên biến động giá được dự đoán.

Người Hy Lạp khác nhau là gì?

Trong giao dịch quyền chọn, bạn sẽ thường xuyên tìm thấy các cuộc thảo luận về người Hy Lạp. Những tính toán tài chính này đo lường mức độ nhạy cảm của quyền chọn đối với các thông số cụ thể, chẳng hạn như thời gian và độ biến động. Người Hy Lạp giúp các nhà giao dịch quyền chọn đưa ra những quyết định sáng suốt hơn về vị thế của họ và đánh giá rủi ro của họ. Có bốn loại Hy Lạp chính được sử dụng trong giao dịch quyền chọn: Delta, Gamma, Theta và Vega.

Đồng bằng (D)

Delta (Δ) hiển thị tỷ lệ thay đổi giữa giá quyền chọn và biến động $1 của giá tài sản cơ bản. Phép tính thể hiện mức độ nhạy cảm về giá của quyền chọn so với biến động giá của tài sản cơ bản.

Delta nằm trong khoảng từ 0 đến 1 đối với quyền chọn mua và 0 và -1 đối với quyền chọn bán. Phí bảo hiểm quyền chọn mua tăng khi giá tài sản cơ bản tăng và giảm khi giá tài sản giảm. Mặt khác, phí bảo hiểm sẽ giảm khi giá tài sản cơ bản tăng và tăng khi giá tài sản giảm.

Nếu quyền chọn mua của bạn có hệ số delta là 0,75, thì về mặt lý thuyết, việc tăng giá tài sản cơ bản lên 1 đô la sẽ làm tăng phí quyền chọn lên 75 cent. Nếu quyền chọn bán của bạn có hệ số delta là -0,4, thì việc tăng giá tài sản cơ bản lên 1 đô la sẽ làm giảm phí bảo hiểm đi 40 xu.

Gamma (Γ)

Gamma (Γ) đo lường tỷ lệ thay đổi của đồng bằng quyền chọn dựa trên sự thay đổi $1 trong giá của tài sản cơ bản. Điều này làm cho nó trở thành dẫn xuất đầu tiên của delta và gamma của quyền chọn càng cao thì giá cao của nó càng biến động. Gamma giúp bạn hiểu được tính ổn định của delta của một lựa chọn và luôn tích cực đối với các cuộc gọi và cuộc gọi.

Hãy tưởng tượng tùy chọn cuộc gọi của bạn có delta là 0,6 và gamma là 0,2. Giá của tài sản cơ bản tăng thêm 1 USD và phí quyền chọn mua của nó tăng thêm 60 cent. Đồng bằng của quyền chọn sau đó cũng điều chỉnh tăng lên từ 0,2 đến 0,8.

Theta (θ)

Theta (θ) đo lường mức độ nhạy cảm của giá quyền chọn so với thời gian quyền chọn còn lại để đáo hạn (hoặc hết hạn). Cụ thể hơn, theta của một quyền chọn cho thấy sự thay đổi giá cao hơn mỗi ngày khi nó sắp hết hạn.

Theta là âm đối với các vị thế mua (hoặc đã mua) và dương đối với các vị thế bán (hoặc đã bán). Đối với người nắm giữ, giá trị của một quyền chọn luôn giảm dần theo thời gian ceteris paribus (với điều kiện tất cả những thứ khác đều bằng nhau); điều này áp dụng cho cả hợp đồng mua và bán. Nếu quyền chọn của bạn có theta là -0,2, giá của nó sẽ thay đổi 20 xu mỗi ngày khi nó gần đến ngày đáo hạn.

Vega (n)

Vega (ν) đo lường độ nhạy cảm về giá của một quyền chọn dựa trên mức biến động ngụ ý biến động 1%. Nó dựa vào tính toán biến động ngụ ý, dự báo của thị trường về khả năng biến động của giá tài sản cơ bản. Vega luôn có giá trị dương vì khi giá quyền chọn tăng, biến động ngụ ý của nó cũng tăng ceteris paribus.

Nói chung, độ biến động cao hơn làm cho quyền chọn đắt hơn vì có nhiều khả năng đáp ứng được giá thực hiện hơn. Người bán quyền chọn sẽ được hưởng lợi từ việc giảm bớt sự biến động ngụ ý, trong khi người mua sẽ bị thiệt thòi. Hãy xem xét một ví dụ cơ bản: nếu quyền chọn của bạn có vega là 0,2 và độ biến động ngụ ý tăng 1%, phí bảo hiểm sẽ tăng thêm 20 xu.

Tôi có thể sử dụng đồng Hy Lạp cho các hợp đồng quyền chọn tiền điện tử không?

Tiền điện tử thường được sử dụng làm tài sản cơ bản với các tùy chọn. Việc sử dụng tiền điện tử không có gì khác biệt khi tính toán hoặc sử dụng tiền Hy Lạp. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng tiền điện tử có thể biến động mạnh, điều đó có nghĩa là người Hy Lạp phụ thuộc vào sự biến động hoặc định hướng cũng có thể gặp phải những biến động lớn.

Bớt tư tưởng

Khi đã thành thạo bốn thuật ngữ chính của Hy Lạp, bạn sẽ được trang bị tốt hơn để đánh giá nhanh hồ sơ rủi ro của mình. Giao dịch quyền chọn có mức độ phức tạp tương đối cao và việc hiểu các công cụ như người Hy Lạp là điều cần thiết để giao dịch có trách nhiệm. Hơn nữa, bốn người Hy Lạp được đề cập ở đây không phải là những người duy nhất tồn tại. Bạn có thể tiếp tục nghiên cứu các lựa chọn của mình bằng cách khám phá những người Hy Lạp nhỏ.

Đọc thêm

  • Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là gì?

  • Sự khác biệt giữa CEX và DEX là gì?

  • Hợp đồng kỳ hạn và tương lai là gì?

  • Tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận là gì và cách sử dụng nó

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm và cảnh báo rủi ro: Nội dung này được cung cấp cho bạn trên cơ sở “nguyên trạng” chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và giáo dục mà không có sự đại diện hay bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. Nó không nên được hiểu là lời khuyên tài chính, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị mua bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào. Vui lòng đọc tuyên bố từ chối trách nhiệm đầy đủ của chúng tôi ở đây để biết thêm chi tiết. Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình và Binance Academy không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể phải gánh chịu. Không phải lời khuyên tài chính. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.