Chào mừng bạn đến với bài viết đầu tiên của chúng tôi trên Binance. Trọng tâm của loạt bài viết này sẽ xoay quanh nội dung giáo dục về cách sử dụng các số liệu khác nhau, tóm tắt thị trường, triển vọng toàn cảnh về tiền điện tử, v.v.
Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét một biến động lớn trên thị trường và sử dụng dữ liệu để giải thích cách hoạt động của các tầng thanh khoản.
Biến động đã trở lại?
Bitcoin nổi tiếng vì sự biến động của nó. Hơn 20% biến động trong một ngày (hoặc vài giờ) là khá thường xuyên đối với những người trong chúng ta đã sử dụng tiền điện tử đủ lâu. Kể từ đầu năm, chúng tôi đã tăng hơn 40%!
Nhưng chúng tôi sẽ lưu điều đó cho một bài viết trong tương lai. Đối với bài đọc này, chúng ta sẽ quay ngược trở lại tháng 12 năm 2021, khi chúng ta trải qua một trong những động thái này dưới hình thức thị trường sụp đổ.
Hầu hết các biến động lớn của bitcoin đều dẫn đến các giai đoạn hợp nhất (“chop”). Giá thường hình thành một số loại phạm vi (do đó được gọi là "thị trường dao động") và sau đó tiếp tục giao dịch trong phạm vi này. Trong giai đoạn hợp nhất này, các nhà giao dịch bán lẻ có thể sẽ mở các vị thế với hy vọng bắt được làn sóng tăng tiếp theo hoặc làn sóng giảm tiếp theo (“đột phá”). Nói chung, phạm vi giá càng kéo dài thì sự bứt phá càng bùng nổ, giống như một lò xo cuộn. Lý do cơ bản đằng sau điều này thường là do thực tế là theo thời gian, ngày càng có nhiều người tham gia bắt đầu vào vị thế với hy vọng cuối cùng sẽ bắt được đột phá này. Thật khó để ngồi ngoài lề, và ý chí để làm điều đó chỉ giảm đi khi phạm vi tiếp tục. Khi ngày càng có nhiều vị thế tham gia, điểm dừng lỗ của chúng cũng tăng theo, điều này đưa chúng ta đến chủ đề chính: thanh khoản theo tầng.
Chúng ta thường thấy sự biến động cùng với các đợt thanh khoản. Dòng thanh khoản là khi giá đạt đến mức kích hoạt thanh lý hoặc dừng lỗ (được thực hiện thông qua lệnh thị trường), sau đó đẩy giá đi theo cùng một hướng, kích hoạt nhiều thanh lý hơn và dừng lỗ, sau đó đẩy giá đi xa hơn, v.v. ra.
Đây có thể là điều đã xảy ra vào thứ Tư, ngày 5 tháng 1 năm 2022. Trong hình ảnh bên dưới, chúng ta có thể thấy rằng một phạm vi đang hình thành. Hai vòng tròn màu trắng hiển thị mức thấp trong phạm vi này. Có khả năng cao là các nhà giao dịch tham gia vào vị thế mua đã đặt mức dừng lỗ của họ thấp hơn mức thấp một chút. Khu vực bên dưới được đóng khung trong hình chữ nhật màu đỏ (45000–45400).
Khi kênh tiếp tục xây dựng, giá lại tiếp cận các mức thấp trong phạm vi và dừng ngay phía trên chúng (vòng tròn màu trắng thứ ba). Sau đó, giá nhanh chóng tăng lên và bất kỳ lệnh mua nào vào đây ("mua fomo") rất có thể sẽ đặt điểm dừng của chúng dưới mức thấp nhất trong phạm vi.
Khi chạm mức dừng lỗ, lệnh thị trường sẽ được sử dụng để thực hiện. Trong trường hợp này, vì chúng ta biết nơi nào có thể có nhiều lệnh dừng lỗ (trên các vị thế mua), việc kích hoạt chúng sẽ dẫn đến một lượng lớn lệnh bán trên thị trường tràn ngập. Mỗi lần bán trên thị trường sẽ làm tăng lượng đặt mua và hạ giá, gây ra nhiều lệnh dừng lỗ hơn và tạo ra một dòng thác thanh khoản.
"Dữ liệu! Dữ liệu! Dữ liệu!" 📊📊📊
Hãy sử dụng dữ liệu để xem lại một số giả định trước đây của chúng ta.
“Nói chung, phạm vi giá càng kéo dài thì sự đột phá càng bùng nổ, giống như một lò xo cuộn. Lý do cơ bản đằng sau điều này thường là vì theo thời gian, ngày càng có nhiều người tham gia bắt đầu vào các vị thế với hy vọng cuối cùng sẽ đạt được đột phá này. Thật khó để ngồi ngoài và ý chí làm điều đó chỉ giảm đi khi phạm vi tiếp tục.”
Làm thế nào chúng ta có thể định lượng điều này? Lãi suất mở.
Trong hình ảnh trên, chúng ta thấy rằng Lãi suất mở tăng trong phạm vi này trên tất cả các sàn giao dịch chính (Binance, Bitfinex, Bybit, Bitmex và Deribit).
💡Giải thích: Open Interest là tổng số lượng hợp đồng (vị thế) đang mở. Nếu lãi suất mở (OI) là 100 triệu, điều này có nghĩa là có 100 triệu USD vị thế mua và 100 triệu USD vị thế bán trên thị trường. Thông qua sự quan tâm mở, chúng tôi thực sự có thể đo lường xem ngày càng có nhiều người tham gia tham gia hay thoát ra.
Nếu chúng ta lấy những sàn giao dịch chính đó và tổng hợp chúng thành một chỉ báo (tổng của tất cả OI), chúng ta có thể thấy rõ ràng rằng có nhiều vị trí hơn đang tham gia thị trường (xem hình ảnh bên dưới).
Ngoài dữ liệu này, chúng ta cũng có thể xem xét Tài khoản Binance Global. Chúng tôi thật may mắn khi Binance hiển thị tỷ lệ phần trăm tài khoản có giá trị ròng trên tất cả các tài khoản cho mã đó.
Ví dụ: giả sử có 1000 tài khoản trên Binance (sử dụng 1000 để thuận tiện). Nếu 700 người trong số họ ở vị thế mua ròng thì % mua vào là 70% vì 70% tài khoản ở vị thế mua ròng. Trong toàn bộ phạm vi này, số lượng tài khoản Binance toàn cầu tăng % đều đặn (hình ảnh bên dưới). Nếu chúng ta kết hợp điều này với thực tế là OI cũng đang tăng lên, có thể an toàn khi nói rằng bán lẻ (phần lớn tài khoản trên Binance) đang tăng mức độ hiển thị lâu dài khi phạm vi tiếp tục, trong khi phía bán trong Lãi suất mở có thể được đại diện bởi một vài tài khoản lớn hơn.
Mặc dù Binance cung cấp trực tiếp cho chúng tôi dữ liệu này nhưng Bitmex thì không. Đối với Bitmex, chúng tôi ước tính giá trị mua ròng và giá trị bán ròng thông qua các phép tính độc quyền của chúng tôi. Trong hầu hết phạm vi, chúng tôi thấy độ dài ròng (độ dài ròng tích lũy) tăng lên, gây ra khoảng cách lớn giữa độ dài ròng và độ ngắn ròng (CLSD).
Phân tích luồng đơn hàng 🕵️♂️
Bây giờ chúng ta hãy đi sâu vào dòng lệnh. Khi chúng ta tách CVD thành các lệnh lớn (đường màu cam) và các lệnh nhỏ (đường màu xanh), chúng ta thấy rằng các lệnh nhỏ là những lệnh đang mua trong khi các lệnh lớn hơn chủ yếu là bán. Điều này đi đôi với các tài khoản Binance toàn cầu long%, cho thấy rằng có khả năng các nhà bán lẻ sẽ bước vào các vị thế mua.
Cộng tất cả lại… 🤔💭📊📝
Vì vậy, cho đến nay chúng ta biết rằng:
Vị thế ngày càng tăng (OI tăng) – mức dừng lỗ cũng tăng.
Bán lẻ là nhóm có khả năng mở lệnh mua, cho thấy mức dừng lỗ dài hạn đã được hình thành và là vùng mục tiêu tiềm năng.
Các đơn đặt hàng nhỏ CVD (bán lẻ) chủ yếu là mua, bổ sung sự hợp lưu vào dữ liệu Binance.
Phạm vi thấp được chạm nhiều lần (hợp nhất trên mức hỗ trợ). Ngay bên dưới khu vực này (hộp hình chữ nhật màu đỏ) có thể là nơi tập trung hầu hết các điểm dừng dài.
Cuối cùng, khi giá chạm vào hộp dừng lỗ (hình trên), giá sẽ ngay lập tức dịch chuyển xuống. Làm thế nào để chúng tôi biết rằng số lượng lớn các điểm dừng được kích hoạt? Số lượng lệnh thị trường.
Chúng tôi biết rằng các điểm dừng đang được thực hiện thông qua lệnh thị trường. Nếu một lượng lớn lệnh dừng lỗ dài bị tấn công, dữ liệu cũng sẽ hiển thị một lượng lớn lệnh bán trên thị trường và đây thực tế là những gì chúng ta thấy. Số lượng lệnh bán trên thị trường tăng đột biến và sự chênh lệch giữa lệnh mua trên thị trường (số lượng) và lệnh bán trên thị trường (số lượng) cũng rất lớn (do số lượng bán lớn hơn số lượng mua).
Hãy theo dõi bài viết tiếp theo của chúng tôi, đề cập đến đợt tăng giá gần đây nhất, sử dụng nhiều số liệu dữ liệu độc đáo.
