ofts

Khi tôi lần đầu tiên ngồi với ý tưởng của #lorenzoprotocol tôi cảm thấy cùng một sự pha trộn giữa sự tò mò và sự hoài nghi im lặng mà bạn có lẽ cảm thấy khi nghe những từ “quỹ mã hóa” và “đẳng cấp tổ chức” được ném vào cùng nhau, vì chúng hứa hẹn điều gì đó lịch sử và cũng, nếu nó trở thành hiện thực, đau đớn thực tế, và cách mà #Lorenzo định hình lời hứa đó đơn giản đủ để hiểu và phức tạp đủ để quan trọng: họ đang cố gắng dịch hàng thập kỷ kỹ thuật tài chính thành mã để vốn thông thường trên chuỗi có thể truy cập các chiến lược mà trước đây chỉ dành riêng cho các tổ chức lớn, và họ làm điều đó bằng cách xây dựng từ đầu với một vài thành phần rõ ràng hoạt động như xương của một quỹ hiện đại, đầu tiên là kiến trúc kho mà cố ý có thể thay đổi nên chúng tôi không đang xử lý một sản phẩm hộp đen duy nhất mà với các khối xây dựng - những kho đơn giản mã hóa các chiến lược đơn lẻ, được xác định tốt như giao dịch định lượng, thu hoạch biến động hoặc hợp đồng tương lai được quản lý, và những kho phức hợp cơ bản là danh mục đầu tư của những kho đơn giản đó được ghép lại với nhau để các nhà quản lý và nhà xây dựng có thể trộn, trọng số và định hướng vốn theo cách mà các nhà quản lý quỹ đã làm trong nhiều thập kỷ, và bởi vì chúng ở trên chuỗi, hiệu suất của mỗi quỹ, $NAVX và nguồn cung token đều có thể nhìn thấy theo cách mà bạn không có được trong các quỹ truyền thống đóng kín, điều này có nghĩa là chúng ta thấy sự minh bạch không trở thành một tuyên bố tiếp thị mà là một yêu cầu kỹ thuật, một thực tế thay đổi cách tôi nghĩ về quản trị, khả năng kiểm toán và niềm tin của khách hàng cùng một lúc.

Cách Lorenzo Protocol hoạt động
Khi tôi lần đầu ngồi với ý tưởng của #lorenzoprotocol , điều tôi luôn nghĩ đến là tham vọng thanh lịch một cách yên tĩnh này: họ đang cố gắng biến những điều đã được thực hiện trong nhiều thập kỷ trên thị trường tài chính — vốn được tập hợp, chiến lược được quản lý, cấu trúc phí thưởng cho kỹ năng và quy mô — và chuyển những lựa chọn của con người đó thành mã mà bất kỳ ai có ví cũng có thể tương tác, và vì vậy câu chuyện về cách thức hoạt động thực sự bắt đầu với những khối xây dựng đơn giản nhất và sau đó mở rộng ra thành những hệ thống trông quen thuộc với một nhà quản lý quỹ nhưng cảm thấy tự nhiên với một blockchain. Ở nền tảng có các phương tiện quỹ được mã hóa gọi là Quỹ Giao dịch Trên Chuỗi (#OFTs s ), không chỉ là nhãn tiếp thị mà còn là đại diện có thể lập trình của một chiến lược đầu tư: mỗi #OTF là một token đại diện cho quyền sở hữu phân đoạn trong một quỹ vốn được phân bổ theo một chiến lược đã định, cho dù đó là một phương pháp giao dịch định lượng, hợp đồng tương lai được quản lý, thu hoạch biến động, hay sản phẩm lợi suất cấu trúc, và vì quyền sở hữu được mã hóa bạn có thể thấy, chuyển nhượng, và tương tác với sự tiếp xúc đó theo những cách mà các quỹ truyền thống hiếm khi cho phép, và sự minh bạch đó thay đổi động lực theo những cách tinh tế, sâu sắc. Trên nền tảng đó, Lorenzo sử dụng kho tiền — kho tiền đơn giản mà lập bản đồ trực tiếp đến một chiến lược duy nhất và các kho tiền hợp thành mà tổng hợp hoặc định tuyến vốn vào nhiều chiến lược cơ bản khác nhau — và cách tiếp cận mô-đun đó có nghĩa là họ đang xây dựng với khả năng kết hợp trong tâm trí: một kho tiền hợp thành giống như một quỹ của các quỹ, một lớp định tuyến được chọn lọc có thể nghiêng các tiếp xúc, cân bằng lại giữa các nhà quản lý, hoặc phân bổ cho các chiến lược mới khi cơ hội xuất hiện, và vì mỗi kho tiền được định nghĩa bởi các hợp đồng thông minh nên các quy tắc cho việc gửi tiền, rút tiền, phí hiệu suất, và cân bằng lại là rõ ràng và có thể kiểm toán thay vì bị chôn vùi trong một tài liệu thông tin. Tôi bị thu hút bởi những lựa chọn thiết thực mà họ đưa ra ở đây: sử dụng các trừu tượng kho tiền thay vì hàng ngàn hợp đồng đặt biệt giúp đơn giản hóa việc nâng cấp, thử nghiệm, và lý luận về rủi ro, trong khi vẫn cho phép các nhóm chiến lược vận hành các mô hình của họ và gửi các lệnh giao dịch hoặc logic của nhà quản lý; họ đã chọn một con đường trung gian giữa các hợp đồng quỹ trên chuỗi đơn khối khó tiến hóa và các kiến trúc phân mảnh quá mức tạo ra ma sát hoạt động.

Khi tôi lần đầu ngồi lại với ý tưởng của #lorenzoprotocol , điều khiến tôi chú ý không phải là những từ ngữ thời thượng hay các biểu đồ, mà là lời hứa đơn giản, gần như khiêm tốn ở cốt lõi của nó: để biến những chiến lược vốn sống ẩn sau cánh cửa đóng kín thành những thứ bất kỳ ai cũng có thể giữ trong ví của họ, và họ làm điều đó bằng cách biến chúng thành các token được gọi là Quỹ Giao dịch Trên Chuỗi, hoặc #OTFs , về cơ bản là các quỹ được token hóa bao bọc các phơi bày phức tạp và nguồn thu nhập thành một công cụ giao dịch duy nhất để bạn không cần phải vận hành một bàn giao dịch để có được lợi tức đa dạng và có cấu trúc — ý tưởng cốt lõi đó chính là điều mang lại trọng lực nhân văn cho Lorenzo và giải thích tại sao mọi người vẫn tiếp tục nói về nó. Hệ thống, ở cấp độ cơ bản, được xây dựng từ ba trụ cột liên kết với nhau: kiến trúc vault tổ chức vốn, một lớp kinh tế token căn chỉnh các ưu đãi (BANK và biến thể veBANK của nó), và một lớp sản phẩm — #OFTs và các chiến lược ghép lại — thực sự cung cấp các phơi bày và lợi tức mà mọi người mong muốn, và khi bạn theo dõi logic từ dưới lên bạn có thể thấy tại sao mỗi lựa chọn lại quan trọng; các vault là nơi vốn ngồi và các chiến lược được thực hiện, chúng có thể là các vault đơn giản với một chiến lược duy nhất hoặc các vault ghép lại mà chuyển hướng vốn vào các chiến lược con để một #OTF duy nhất có thể kết hợp, chẳng hạn, việc tạo lập thị trường định lượng, phân bổ tương lai được quản lý, và lợi tức có cấu trúc từ cho vay hoặc $BTC thanh khoản, điều này trên thực tế có nghĩa là người dùng mua một token và có quyền truy cập vào nhiều nguồn thu nhập khác nhau mà không cần phải kết nối chúng lại với nhau.

#lorenzoprotocol tồn tại vì một sự thật đơn giản nhưng không thoải mái đã theo đuổi crypto trong nhiều năm, và tôi đã nhận thấy nó ngày càng khó để phớt lờ khi các thị trường trưởng thành, đó là hầu hết mọi người thực sự không muốn giao dịch cả ngày, điều chỉnh các tham số, cân bằng lại vị trí, hoặc vật lộn về mặt cảm xúc với sự biến động mỗi tuần, họ muốn tiếp xúc với các chiến lược thông minh, họ muốn có cấu trúc, và họ muốn các hệ thống hoạt động với sự kỷ luật bình tĩnh của tài chính truyền thống trong khi vẫn sống natively trên chuỗi nơi mà sự minh bạch và tự quản được bảo tồn, và căng thẳng giữa tự do và cấu trúc chính là nơi Lorenzo ra đời, không phải như một cuộc cách mạng ầm ĩ mà như một lớp dịch thuật cẩn thận lấy logic của quản lý tài sản truyền thống và diễn đạt nó dưới dạng mà các blockchain có thể hiểu mà không làm phẳng nó thành một thứ đơn giản hoặc lố bịch.

Khi tôi lần đầu tiên bắt đầu khám phá #lorenzoprotocol , tôi bị ấn tượng bởi sự đơn giản bên dưới vẻ phức tạp của nó, một loại logic tinh tế làm cho thế giới hỗn loạn của tài chính trên chuỗi cảm thấy có thể điều hướng được. Ở cốt lõi của nó, Lorenzo là một nền tảng quản lý tài sản, nhưng nó không chỉ là một ví hoặc ứng dụng giao dịch khác. Họ đang cố gắng bắc cầu một khoảng cách mà tôi đã lâu nhận thấy trong crypto: sự ngắt kết nối giữa các chiến lược tài chính truyền thống tinh vi và sự tiếp cận của các công cụ phi tập trung. Thay vì để việc đầu tư cấp cao cho các tổ chức, Lorenzo mã hóa các chiến lược này thành những gì họ gọi là Quỹ Giao dịch Trên Chuỗi, hoặc #OFTs , cho phép những người tham gia hàng ngày tiếp cận giao dịch tinh vi theo một cách cảm thấy có cấu trúc, có chủ đích và ngạc nhiên là con người.