ЧТО ТАКОЕ DeFI

DeFi, сокращение от «Децентрализованные финансы», относится к типу финансовой системы, которая работает в сетях блокчейнов, преимущественно Ethereum. DeFi стремится предоставить открытую, прозрачную и не требующую разрешений альтернативу традиционным финансовым посредникам, таким как банки, брокеры и биржи. Он использует смарт-контракты для создания и выполнения финансовых соглашений и приложений, не полагаясь на централизованные органы.

Как анализировать проекты DeFi

Анализ проектов децентрализованного финансирования (DeFi) требует комплексного подхода, учитывающего различные факторы. Вот несколько шагов, которые вы можете выполнить для анализа проектов DeFi:

  1. Поймите основы: ознакомьтесь с фундаментальными концепциями DeFi, такими как децентрализованные биржи (DEX), платформы кредитования и заимствования, выращивание доходности, предоставление ликвидности и смарт-контракты. Эти фундаментальные знания помогут вам эффективно оценивать проекты.

  2. Изучите команду: изучите команду, стоящую за проектом. Проверьте их опыт, знания и послужной список в сфере блокчейна и DeFi. Оцените, есть ли у них прозрачная и заслуживающая доверия репутация, и подумайте, успешно ли они реализовали предыдущие проекты.

  3. Оцените цель проекта: определите проблему, которую проект призван решить, и имеет ли он убедительное ценностное предложение. Оцените, приносит ли проект инновации или предлагает уникальные функции по сравнению с существующими платформами DeFi. Подумайте, насколько проект соответствует вашим инвестиционным целям и толерантности к риску.

  4. Проанализируйте технический документ. Прочтите технический документ проекта, чтобы понять лежащую в его основе технологию, подход к решению проблем и дорожную карту проекта. Ищите четкие объяснения протокола, механизма консенсуса, мер безопасности, токеномики и структуры управления. Проанализируйте, являются ли цели проекта и его техническая реализация осуществимыми и хорошо документированными.

  5. Оцените токеномику и экономическую модель: изучите токеномику проекта, включая общий объем поставок, механизм распределения, уровень инфляции, полезность токена и то, как токен взаимодействует внутри экосистемы. Оцените, имеет ли токен четкую цель и связана ли его ценность напрямую с успехом и принятием проекта.

  6. Обзор мер безопасности. Безопасность имеет решающее значение в проектах DeFi. Оцените меры безопасности проекта, включая аудит смарт-контрактов, вознаграждение за обнаружение ошибок и страховое покрытие. Ищите прозрачный и хорошо документированный протокол безопасности. Проверьте, сталкивались ли в прошлом с проектом какие-либо серьезные инциденты безопасности.

Для чего используются протоколы DeFi?

  1. Децентрализованные биржи (DEX): протоколы DeFi предлагают децентрализованные платформы обмена, где пользователи могут торговать криптовалютами напрямую друг с другом без необходимости использования посредников. DEX предоставляют пулы ликвидности и используют смарт-контракты для обеспечения безопасной и прозрачной торговли.

  2. Кредитование и заимствование: протоколы кредитования DeFi позволяют людям одалживать свои криптовалюты и получать проценты от своих активов. Заемщики могут использовать свои криптоактивы в качестве залога для обеспечения кредитов без необходимости традиционных проверок кредитоспособности. Эти протоколы предоставляют физическим лицам возможность получить доступ к капиталу или получить пассивный доход.

  3. Стейблкоины и децентрализованный выпуск стейблкоинов. Стейблкоины — это криптовалюты, целью которых является поддержание стабильной стоимости за счет привязки к резервному активу, такому как бумажная валюта. Протоколы DeFi позволяют выпускать, управлять и торговать стейблкоинами, предоставляя средства проведения транзакций и защиты от волатильности в децентрализованной экосистеме.

Понимание основ DeFi

DeFi стремится создать децентрализованные финансовые системы, то есть они работают без центральных органов власти или посредников. Вместо этого они используют технологию блокчейна, смарт-контракты и механизмы консенсуса для обеспечения одноранговых транзакций и управления. Смарт-контракты — это самоисполняющиеся соглашения, написанные в коде, которые автоматически выполняют заранее определенные действия при выполнении определенных условий. DeFi опирается на технологию блокчейна, обычно используя общедоступные блокчейны, такие как Ethereum, для создания прозрачного и неизменяемого реестра транзакций. Проекты DeFi часто разрабатываются с учетом совместимости и компонуемости, то есть они могут легко интегрироваться и взаимодействовать с другими проектами в экосистеме.

Почему важна комплексная проверка DeFi?

Проведение комплексной проверки в DeFi имеет важное значение из-за уникальных особенностей и рисков, связанных с этим быстро развивающимся сектором. Инвестиции в DeFi часто сопряжены с рисками, такими как потенциальное выдергивание ковра, взломы и потеря части или всего капитала инвестора. Тщательная оценка основ проекта, команды, технологий и мер безопасности позволяет инвесторам принимать обоснованные решения и, возможно, избегать потенциальных мошенничеств или плохо реализованных проектов.

Проводя комплексную проверку, инвесторы могут принимать обоснованные решения, снижать риски и определять инвестиционные возможности, соответствующие их инвестиционным целям и толерантности к риску. Это помогает заложить основу знаний и понимания, необходимых для навигации в сложной и динамичной среде DeFi.

Это требует от людей, желающих принять участие в пространстве DeFi, подходить к новым проектам, принимая во внимание следующие факторы.

Популярные метрики, которые помогают оценить протокол DeFi

Существует несколько популярных показателей, которые могут дать ценную информацию о производительности и потенциале проектов DeFi. К ним относятся 24-часовой объем токена, уровень инфляции, цена и рыночная капитализация.

  1. Общая заблокированная стоимость (TVL)

Общая заблокированная стоимость (TVL) — это показатель, используемый для измерения общего количества активов (обычно в форме криптовалют), которые заблокированы или хранятся в рамках определенного протокола или экосистемы децентрализованного финансирования (DeFi). Он дает представление об уровне активности и капитала, развернутых на конкретной платформе DeFi. TVL — важный показатель, поскольку он дает представление о распространении и популярности протокола DeFi. Более высокий TVL обычно указывает на большую базу пользователей, большую ликвидность и повышенное доверие к протоколу.

  1. Рыночная капитализация

Рыночная капитализация, или рыночная капитализация, рассчитывает общую стоимость обращающихся токенов протокола DeFi. Его получают путем умножения текущей цены токена на количество токенов в обращении. Рыночная капитализация дает общую оценку размера и известности протокола. Однако важно учитывать рыночную капитализацию в связи с другими факторами, такими как полезность протокола, его принятие и конкуренция.

  1. 24-часовой объем

24-часовой объем измеряет общую стоимость сделок, совершенных в рамках определенного протокола DeFi за 24-часовой период времени. Высокий 24-часовой объем указывает на активную торговлю и лучшую ликвидность, что предполагает активную экосистему и рыночный интерес. С другой стороны, низкий 24-часовой объем сигнализирует о низкой покупке и продаже токенов протокола, что указывает на более низкую ликвидность. Низкий 24-часовой объем может иметь несколько последствий, включая отсутствие интереса или участия со стороны трейдеров и инвесторов.

  1. Уровень инфляции

Уровень инфляции конкретного проекта DeFi зависит от его токеномики и экономической модели. Проекты DeFi могут иметь разные подходы к предложению токенов и инфляции, поэтому важно оценивать каждый проект индивидуально. Некоторые проекты DeFi имеют фиксированное или ограниченное количество токенов, что означает, что существует заранее определенное максимальное количество токенов, которые когда-либо будут созданы. Эти проекты обычно не имеют уровня инфляции, поскольку предложение токенов остается постоянным с течением времени. Кроме того, важно учитывать назначение и полезность токена в проекте DeFi. Некоторые инфляционные модели могут включать механизмы стимулирования определенного поведения или участия в экосистеме, например участие в ставках или предоставление ликвидности. Эти механизмы могут повлиять на общую инфляцию и распространение токенов.

  1. Соотношение цены и продаж

Соотношение цены к продажам используется для определения того, является ли протокол DeFi недооцененным или переоцененным. Чтобы рассчитать соотношение цены и продаж, разделите полностью разводненную рыночную капитализацию протокола DeFi на его годовой доход. Чем ниже коэффициент, тем более недооцененным может быть протокол, и наоборот. Это работает аналогично тому, как соотношение цены и продаж используется на традиционных финансовых рынках, чтобы определить, недооценены или переоценены акции.  

  1. Количество уникальных адресов

Количество уникальных адресов кошельков — это показатель, который измеряет количество участников определенного протокола DeFi. Это показатель, аналогичный показателю уникальных пользователей для традиционных приложений Web2, который калибрует вовлеченность пользователей. Увеличение числа адресов может быть хорошим индикатором растущей популярности и принятия. Важно отметить, что этим показателем можно манипулировать, и инвесторам следует использовать его в сочетании с другими показателями. 

Оценка команды проекта DeFi

Оценка команды, стоящей за проектом DeFi, является важнейшим аспектом оценки его потенциала и надежности. Вот некоторые ключевые факторы, которые следует учитывать при оценке команды:

  1. Опыт и знания: изучите опыт и опыт членов команды в сфере блокчейна и DeFi. Оцените их послужной список, технические навыки и понимание отрасли.

  2. Основная команда и консультанты: оцените основную команду, ответственную за разработку проекта, включая основателей, разработчиков и ключевой персонал. Оцените их квалификацию, роли и обязанности в рамках проекта.

  3. Прозрачность и коммуникация: Оцените практику прозрачности и коммуникации команды. Ищите понятную и доступную информацию о членах команды на сайте проекта или официальных каналах.

Помните: хотя оценка команды важна, ее следует учитывать наряду с другими факторами, такими как технология проекта, токеномика, соответствие рынку и общий потенциал для внедрения. Сильная и опытная команда может внести существенный вклад в успех проекта, но это не единственный фактор, определяющий его жизнеспособность.

Оценка технологии DeFi

Технология, лежащая в основе проекта DeFi, является решающим фактором, определяющим его жизнеспособность и эффективность. Одним из ключевых аспектов, который следует учитывать, является платформа блокчейна, на которой построен проект. 

Например, Ethereum — популярный выбор, предлагающий надежную и устоявшуюся инфраструктуру для приложений DeFi. Другие блокчейны первого уровня также стали многообещающей альтернативой масштабируемым приложениям DeFi. Инвесторы, желающие приобрести токены DeFi, должны взвесить плюсы и минусы базового блокчейна, чтобы принять обоснованное решение.

Еще одним важным аспектом является оценка смарт-контрактов, лежащих в основе проекта DeFi. Смарт-контракты — это самоисполняющиеся контракты на блокчейне, условия которых непосредственно записаны в коде.

Анализ токеномики проектов DeFi

Токеномика относится к токен-экономике проекта и стимулам, которые она предлагает. Инвесторы должны начать с понимания цели токена в экосистеме и модели его распространения. 

Это включает в себя изучение таких факторов, как общее количество доступных токенов и то, как они распределяются между различными сторонами. В число этих сторон могут входить члены команды, члены сообщества, консультанты или другие заинтересованные стороны. Модель распределения помогает определить первоначальное распределение токенов и может влиять на такие факторы, как децентрализация, управление проектом и возможность манипулирования рынком.

Также важно учитывать механизмы выпуска токенов. Эти механизмы могут включать майнинг, стейкинг или другие методы, с помощью которых новые токены создаются и распределяются с течением времени. Оценка этих механизмов может помочь инвесторам понять, является ли токен инфляционным или дефляционным, его дефицитом и стимулами, предоставляемыми участникам.

Заключительные мысли

Анализ проекта DeFi — это критически важный процесс для принятия обоснованных инвестиционных решений в быстро расширяющемся пространстве децентрализованного финансирования. Принимая во внимание такие факторы, как команда проекта, технологии, токеномика, безопасность и участие сообщества, инвесторы могут получить полное представление о потенциале проекта.

Тем не менее, очень важно никогда не инвестировать больше, чем вы можете позволить себе потерять. Хотя вышеупомянутые факторы имеют решающее значение для принятия обоснованных решений, этот список не является исчерпывающим, и инвесторам следует проявлять осторожность и относиться к проектам DeFi со скептицизмом.