Инвестирование во фьючерсы встречается на различных рынках, таких как акции и сырьевые товары, но оно не для новичков.
Всезнайка на вынос
Фьючерсы — это производные контракты на покупку или продажу актива в будущем по согласованной цене.
Фьючерсные контракты позволяют игрокам обеспечить определенную цену и защититься от будущих колебаний цен.
Вы можете покупать фьючерсы на такие сырьевые товары, как кофе, фондовые индексы, такие как S&P 500, или криптовалюты, такие как Биткойн.
Проблемы с кредитным плечом и маржой представляют собой риски торговли фьючерсами, которая менее регулируется, чем торговля акциями.
Что такое фьючерсы?
Фьючерсы — это производные контракты на покупку или продажу актива в будущем по согласованной цене.
Этим активом могут быть соевые бобы, кофе, нефть, отдельные акции, биржевые фонды, криптовалюты или ряд других. Фьючерсные контракты могут использоваться многими финансовыми игроками, включая инвесторов и спекулянтов, а также компаниями, которые действительно хотят получить физическую поставку товара или поставить его.
Например, нефть — это товар, которым можно торговать фьючерсными контрактами. Инвесторы также могут торговать фьючерсными контрактами на S&P 500 — пример инвестирования во фьючерсы на акции.
Что такое фьючерсный рынок?
Фьючерсный рынок — это биржа, на которой инвесторы могут покупать и продавать фьючерсные контракты. В типичных фьючерсных контрактах одна сторона соглашается купить определенное количество ценных бумаг или товара и принять поставку в определенную дату. Продавец соглашается предоставить его. По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, большинство участников фьючерсных рынков являются потребителями или коммерческими или институциональными производителями товаров. Товарные фьючерсы и опционы должны торговаться через биржи людей и фирм, зарегистрированных в CFTC.
Чтобы решить, заслуживают ли фьючерсы места в вашем инвестиционном портфеле, подумайте о следующем.
Использование фьючерсов
Фьючерсные контракты позволяют игрокам обеспечить определенную цену и защититься от возможности резких колебаний цен (вверх или вниз) в будущем. Чтобы проиллюстрировать, как работают фьючерсы, рассмотрим авиационное топливо:
Авиакомпания, желающая зафиксировать цены на авиакеросин во избежание неожиданного повышения, может купить фьючерсный контракт, обязующийся купить определенное количество авиакеросина для поставки в будущем по указанной цене.
Дистрибьютор топлива может продать фьючерсный контракт, чтобы обеспечить стабильный рынок топлива и защититься от неожиданного снижения цен.
Обе стороны договариваются о конкретных условиях: купить (или продать) 1 миллион галлонов топлива с доставкой в течение 90 дней по цене 3 доллара за галлон.
В этом примере обе стороны являются хеджерами, реальными компаниями, которым необходимо торговать базовым товаром, потому что это основа их бизнеса. Они используют фьючерсный рынок для управления риском изменения цен.
Но не все участники фьючерсного рынка хотят обменять продукт в будущем. Эти люди являются фьючерсными инвесторами или спекулянтами, которые стремятся заработать на изменениях цен в самом контракте. Если цена на авиационное топливо вырастет, сам фьючерсный контракт станет более ценным, и владелец этого контракта сможет продать его дороже на фьючерсном рынке. Трейдеры такого типа могут покупать и продавать фьючерсные контракты без намерения принять поставку базового товара; они просто находятся на рынке, чтобы делать ставки на движение цен.
Поскольку спекулянты, инвесторы, хеджеры и другие лица ежедневно покупают и продают, существует оживленный и относительно ликвидный рынок для этих контрактов.
Инвестирование во фьючерсы на акции
Сырьевые товары составляют большую часть мира торговли фьючерсами, но речь идет не только о свиньях, кукурузе и соевых бобах. Инвестирование во фьючерсы на акции позволяет торговать фьючерсами отдельных компаний и акциями ETF.
Фьючерсные контракты также существуют для облигаций и даже биткойнов. Некоторым трейдерам нравится торговать фьючерсами, потому что они могут занять значительную позицию (вложенную сумму), вложив при этом относительно небольшую сумму наличных. Это дает им больший потенциал для получения кредитного плеча, чем просто прямое владение ценными бумагами.
Большинство инвесторов задумываются о покупке актива, ожидая, что его цена вырастет в будущем. Но короткие продажи позволяют инвесторам делать обратное — брать деньги взаймы, чтобы сделать ставку на то, что цена актива упадет, чтобы они могли купить позже по более низкой цене.
Одно из распространенных применений фьючерсов относится к фондовому рынку США. Кто-то, желающий хеджировать риски, связанные с акциями, может продать фьючерсный контракт на Standard & Poor’s 500 без покрытия. Если акции падают, они зарабатывают деньги на коротких позициях, уравновешивая свою подверженность риску индекса. И наоборот, тот же инвестор может чувствовать уверенность в будущем и купить длинный контракт, получив большой потенциал роста, если акции пойдут выше.
Что такое фьючерсные контракты?
Фьючерсные контракты, которые вы можете легко покупать и продавать на биржах, стандартизированы. В каждом фьючерсном контракте обычно указываются все различные параметры контракта:
Единица измерения.
Как будет осуществляться торговля – либо с физической поставкой заданного количества товара, либо с наличным расчетом.
Количество товара, подлежащего поставке или покрытию по контракту.
Денежная единица, в которой выражен контракт.
Валюта, в которой котируется фьючерсный контракт.
Вопросы оценки или качества, если это необходимо. Например, это может быть определенное октановое число бензина или определенная чистота металла.
Если вы планируете начать торговать фьючерсами, будьте осторожны, потому что вы не хотите принимать физическую поставку. Большинство случайных трейдеров не хотят, чтобы их обязывали расписываться в получении поезда со свиньями по истечении срока действия контракта, а затем решать, что с ним делать.
Риски торговли фьючерсами: маржа и кредитное плечо
Многие спекулянты занимают значительные суммы денег, чтобы играть на фьючерсном рынке, потому что это основной способ увеличить относительно небольшие движения цен и потенциально получить прибыль, которая оправдывает затраченное время и усилия.
Но заимствование денег также увеличивает риск: если рынки пойдут против вас, причем более резко, чем вы ожидаете, вы можете потерять больше денег, чем вложили. CFTC предупреждает, что фьючерсы сложны, нестабильны и не рекомендуются индивидуальным инвесторам.
Правила кредитного плеча и маржи гораздо более либеральны в мире фьючерсов и сырьевых товаров, чем в мире торговли ценными бумагами. Товарный брокер может позволить вам использовать кредитное плечо 10:1 или даже 20:1, в зависимости от контракта, что намного выше, чем вы могли бы получить в мире акций. Биржа устанавливает правила.
Чем больше кредитное плечо, тем больше прибыль, но тем больше и потенциальный убыток: изменение цен на 5% может привести к тому, что инвестор с кредитным плечом 10:1 получит или потеряет 50 процентов своих инвестиций. Эта волатильность означает, что спекулянтам необходима дисциплина, чтобы не подвергать себя чрезмерному риску при инвестировании во фьючерсы.
Если такой риск кажется слишком большим и вы ищете способ изменить свою инвестиционную стратегию, рассмотрите вместо этого торговые варианты.
Как начать торговать фьючерсами
Начать торговать фьючерсами относительно легко. Откройте счет у брокера, который поддерживает рынки, на которых вы хотите торговать. Фьючерсный брокер, скорее всего, спросит о вашем опыте инвестирования, доходах и собственном капитале. Эти вопросы предназначены для определения размера риска, который брокер позволит вам взять на себя с точки зрения маржи и позиций.
Не существует отраслевого стандарта для структуры комиссий и сборов в торговле фьючерсами. Каждый брокер предоставляет различные услуги. Некоторые предоставляют обширные исследования и советы, а другие просто дают вам цитату и диаграмму.
Некоторые сайты позволят вам открыть бумажный торговый счет. Вы можете попрактиковаться в торговле «бумажными деньгами», прежде чем вкладывать реальные доллары в свою первую сделку. Это бесценный способ проверить ваше понимание фьючерсных рынков и того, как рынки, кредитное плечо и комиссии взаимодействуют с вашим портфелем.
Если вы только начинаете, мы настоятельно рекомендуем потратить некоторое время на торговлю на виртуальном счете, пока вы не убедитесь, что освоились.
Даже опытные инвесторы часто используют бумажный торговый счет для тестирования новой стратегии. Некоторые брокеры могут предоставить вам доступ к полному спектру аналитических услуг на бумажном торговом счете.