Децентрализованные финансы (DeFi) произвели революцию в финансовой сфере, предоставив людям доступ к новым возможностям получения пассивного дохода и участия в децентрализованных финансах.

Одной из ключевых особенностей DeFi является доходность, которая относится к доходам, получаемым участниками различных протоколов DeFi посредством таких действий, как кредитование, заимствование, размещение ставок и выращивание урожая.

В этой статье мы рассмотрим:

  • Концепция и преимущества доходности DeFi

  • Механика и проблемы урожайного земледелия

  • Появление и преимущества реальной доходности

  • Ведущие протоколы, которые предлагают пользователям реальную прибыль

Давайте погрузимся!

Какова доходность DeFi?

Доходность DeFi — это термин, используемый для описания доходов, полученных участниками протоколов DeFi в результате различных видов деятельности, таких как кредитование, заимствование, ставки и выращивание урожая. Эти действия включают блокировку активов в смарт-контрактах в обмен на вознаграждение в виде токенов.

Одним из основных преимуществ доходности DeFi является то, что она демократизирует доступ к финансовым услугам, позволяя любому человеку получать прибыль от своих активов, независимо от его местоположения, личности или статуса. Это также дает людям возможность взять под контроль свое финансовое будущее, независимо от традиционных финансовых учреждений, которые часто взимают высокие комиссии, накладывают ограничения и не имеют прозрачности.

Как работает урожайное земледелие?

Фермерство прибыли — одно из самых популярных занятий в пространстве DeFi, где пользователи предоставляют ликвидность децентрализованным биржам (DEX) или протоколам кредитования и получают вознаграждение в виде токенов. Внося свои активы в пулы ликвидности, пользователи вносят свой вклад в общую ликвидность протокола и, в свою очередь, получают долю комиссий или дополнительных токенов, предоставляемых в качестве стимулов.

Помимо торговых комиссий, некоторые протоколы предлагают стимулы в виде токенов управления. Эти токены представляют собой право собственности на протокол и позволяют владельцам голосовать за решения, связанные с развитием и направлением протокола. Токены управления также могут иметь ценность сами по себе, в зависимости от динамики спроса и предложения на рынке.

Почему DeFi предлагает высокую доходность?

Платформы DeFi часто предлагают более высокую доходность по сравнению с традиционными финансовыми системами из-за различных факторов. Одной из ключевых причин является устранение посредников, что позволяет снизить эксплуатационные расходы и более эффективно распределять средства.

Кроме того, протоколы DeFi используют возможности смарт-контрактов, которые автоматизируют процессы, уменьшают человеческие ошибки и повышают прозрачность, что приводит к увеличению прибыли для участников.

Еще одним фактором является использование токенов управления в качестве стимулов. Эти токены могут значительно вырасти в цене из-за их редкости и полезности, создавая положительную обратную связь, которая привлекает больше пользователей и ликвидности к протоколу.

Однако высокая доходность также сопряжена с высокими рисками. Некоторые из распространенных рисков, связанных с выращиванием урожая DeFi, включают:

  • Ошибки или эксплойты смарт-контрактов, которые могут привести к потере средств

  • Непостоянные потери, возникающие при предоставлении ликвидности волатильным активам.

  • Волатильность рынка, которая может повлиять на цену и спрос на токены

  • Нормативная неопределенность, которая может повлиять на законность и соответствие протоколов

Поэтому пользователям важно провести тщательное исследование и комплексную проверку, прежде чем участвовать в каком-либо протоколе DeFi.

Что такое реальная доходность и почему она важна?

Первоначально протоколы DeFi полагались на неустойчивую эмиссию токенов для обеспечения высокой доходности, что приводило к инфляции и созданию «бесполезных токенов управления» с ограниченной полезностью. Однако в долгосрочной перспективе эта стратегия оказалась нежизнеспособной. Спрос на токены часто не успевал за выбросами из-за высоких темпов инфляции и отсутствия полезности, что приводило к резкому падению цен на токены.

Более того, многим фермерам, выращивающим DeFi, не хватало приверженности проектам, они постоянно стремились к максимальной урожайности, переключаясь между протоколами. Кроме того, фермеры часто продавали свои токены управления сразу после их получения, концентрируясь исключительно на получении краткосрочной прибыли.

Для решения этих проблем возникла концепция реальной доходности DeFi. Этот подход делает упор на устойчивые стратегии, которые предлагают ощутимую и долгосрочную отдачу. Вместо того, чтобы получать вновь выпущенные токены неопределенной стоимости, пользователи получают вознаграждение в виде известных криптовалют, таких как ETH.

Это снижает опасения по поводу стоимости токенов и снижает распространенные риски, связанные с традиционным фермерством DeFi. Это также лучше согласовывает стимулы пользователей и протоколов, поощряя долгосрочное участие и лояльность.

Какие протоколы DeFi предлагают реальную доходность?

Существует несколько протоколов DeFi, которые предлагают реальную прибыль пользователям, участвующим в их платформах. Они включают:

1. GMX: децентрализованная бессрочная торговая платформа, которая выплачивает 100% своих торговых комиссий поставщикам ликвидности (LP) в ETH.

2. Synthetix: децентрализованная платформа синтетических активов, которая выплачивает вознаграждение держателям SNX в ETH в зависимости от их вклада в долговой пул протокола.

3. Dopex: децентрализованный протокол опционов, который выплачивает скидки продавцам опционов в ETH в зависимости от их подверженности риску.

Заключение

Доходность DeFi дает людям возможность получать пассивный доход и участвовать в децентрализованной финансовой экосистеме. Однако не все доходы одинаковы. Реальная доходность предлагает более устойчивый и практичный подход к выращиванию доходности, вознаграждая пользователей признанными криптовалютами, такими как ETH.

Пользователям важно провести тщательное исследование и понять риски, связанные с каждым протоколом, прежде чем участвовать в фермерстве DeFi.