Для индивидуальных инвесторов с ограниченными средствами годовая норма прибыли, которую может принести ставка ETH, обычно составляет всего около 5%, что сложно стимулировать их инвестиционный интерес. Их участие в рынке криптовалют часто обусловлено поиском более высокой нормы прибыли. Asymetrix предоставляет им возможность централизованно распределять доходы всех стейкеров между немногими счастливчиками среди них посредством справедливого и прозрачного механизма, позволяя им получать сверхдоходы, в то время как другие стейкеры лишь сохраняют свой капитал и не получают никаких выгод. .
Как работает протокол
Пользователи вносят стейкинг ETH (stETH) в публичный пул, поддерживаемый смарт-контрактами.Как только пользователь вносит депозит в протокол Asymetrix, смарт-контракт чеканит PST (Pool Share Token) в соотношении 1:1 и отправляет его в кошелек пользователя. Токены PST отражают долю пользователя в протоколе и необходимы для вывода средств. В текущей версии протокола минимальная сумма депозита составляет 0,1 stETH. Однако депозиты не обязательно должны быть кратны 0,1 stETH (т. е. допускается 0,11234 stETH).
Публичный пул генерирует доход каждые 24 часа; доход, генерируемый пулом, распределяется случайным образом и асимметрично между участниками пула по протоколу через определенные промежутки времени (в настоящее время еженедельно);
Все пользователи получат вознаграждение в токенах ASX в качестве первоначального распределения в зависимости от их доли в TVL протокола.
В случае выигрыша пользователь автоматически получает вознаграждение в виде PST (сумма, эквивалентная stETH), и, следовательно, баланс пользователя увеличивается, что автоматически увеличивает шансы на дальнейшие розыгрыши. Поэтому нет необходимости каждый раз требовать награду. Оно будет выполнено автоматически.
Расчет вероятности выигрыша
Поскольку протоколы накапливают доход с течением времени, фундаментальным показателем является то, как долго stETH пользователя находится в пуле и какой доход он приносит протоколу. В противном случае криптокиты могут в последнюю минуту войти в протокол с крупными депозитами, тем самым получив огромные шансы и «украв» доходы у более мелких пользователей.
Поэтому первой метрикой, влияющей на коэффициенты, является TWAB (Time Weighted Average Balance). Этот показатель показывает вклад пользователей в общий доход пула, полученный между розыгрышами. Если интервал между двумя розыгрышами составляет одну неделю, и пользователь ставит в пул 100stETH на одну неделю (т.е. 100% времени), то его значение TWAB равно 100. Значение TWAB определяет количество лотерейных билетов на руке пользователя. Общее количество лотерейных билетов представляет собой значение TWAB всех пользователей в пуле/минимальное число депозитов, округленное в большую сторону. Пользователь получит соответствующее количество лотерейных билетов в соответствии с ним. доля его значения TWAB в общей сумме. После этого все лотерейные билеты будут хешированы для получения уникального идентификатора. Протокол отправляет случайное количество запрошенных товаров в CHainlink VRF. Возвращаемое случайное число является по модулю. оно находится в пределах количества билетов. Как только появится случайное число, соответствующее требованиям, оно будет сопоставлено со списком лотереи, выберите победителя.
управление
Протокол использует токены AXS в качестве токена управления. Имея токены AXS, пользователи могут участвовать в процессе управления, где они могут предлагать и голосовать по различным параметрам и стратегиям, которые влияют на работу и производительность протокола. Например, пользователи могут решить, сколько пользователей будут получать долю доходов от еженедельных розыгрышей, как доходы будут распределяться между ними, как будут управляться и распределяться средства протокола, а также какие еще функции или улучшения следует реализовать в протокол.
Сбор стоимости токена
Токен AXS должен быть токеном управления протоколом Asymetrix и инструментом для отслеживания растущей ценности протокола. Однако, судя по текущей документации, соглашение не имеет четкой бизнес-модели или структуры вознаграждений, и никакие сборы не взимаются из доходов, полученных по соглашению. Это означает, что вся прибыль от распределения доходов протокола достается пользователям, которые вносят stETH в протокол, в то время как держатели токенов AXS не получают никаких вознаграждений или дивидендов от доходов протокола. Это также означает, что токен AXS не имеет большого спроса или полезности в рамках протокола, и его ценность полностью зависит от спекуляций или участия в управлении.
Подведем итог
Протокол позволяет людям, владеющим небольшим количеством ETH, присоединиться к захватывающему миру LSDfi, где они могут наслаждаться высокой доходностью и случайностью благодаря асимметричному распределению доходов. Протокол также прост в использовании, поскольку пользователям нужно только внести stETH в смарт-контракт и дождаться еженедельного розыгрыша. Тем не менее, все еще существуют значительные возможности для улучшения конструкции экономики токенов протокола, поскольку токен ASX не имеет четкого ценностного предложения или механизма стимулирования для согласования интересов пользователей, разработчиков и участников управления.