Конечная цель BUG Finance — стать основным источником ликвидности Polygon. Протокол реконструирует модель ve(3,3), позволяя пользователям и протоколу получать veBUG, закладывая ликвидность вместо простой блокировки токенов $BUG, а также устанавливая новые механизмы стимулирования и механизмы выхода, позволяющие изменять ликвидность. Повышает глубину ликвидности по всей платформе.
Улучшения BUG Finance в ve(3,3)
Модель Solidly создана для того, чтобы сочетать вознаграждение с долгосрочными обязательствами. Это оказывается ошибочной целью: в обычной модели ve(3,3) каждый, кто блокирует свои токены для получения veToken, получает право голоса. Это означает, что они получают долю комиссий на платформе, а также стимулы и взятки, чтобы гарантировать, что они продолжат хранить свои veToken, поскольку veNFT можно продавать на вторичном рынке, что делает собственный токен менее востребованным.
Но Bug Finance идет еще дальше и позволяет блокировать ликвидность для получения эмиссии токенов, что еще больше стабилизирует ликвидность. Обновленная модель ve(3,3) от Bug Finance координирует стимулы всех участников экосистемы. Сюда входят избиратели veBUG, поставщики ликвидности, трейдеры и протоколы. Стимулируйте высокую ликвидность, предоставляя эмиссию, комиссии за транзакции и взятки тем, кто вкладывает $BUG LP в veBUG.
Для протоколов стоимость ликвидности в большинстве случаев высока (3,3). Если взяточничество прекратить, то эмиссия токенов их пулов ликвидности уменьшится, тем самым потеряв ликвидность. Bug Finance делает ликвидность более жесткой, настраивая механизм выхода для $BUG LP и обычных LP. Если ликвидность должна исчезнуть, вам необходимо заплатить комиссию за выход, которая используется для автоматического подкупа, увеличения PoL и предоставления бонусов за ставку, что делает протокол создания пула ликвидности на BUG Finance более эффективным при покупке ликвидности.
Мало того, что по сравнению с традиционной моделью, протокол решил полностью исключить период блокировки и ввести единый механизм выхода для всех типов ставок, включая LP Boosted Stakes, veBUG и одностороннюю ставку veBUG. Когда пользователь выходит, часть платы за выход перераспределяется в протокол, и система гарантирует, что когда кто-то выходит, она одновременно увеличивает ликвидность, принадлежащую протоколу, тем самым повышая надежность протокола, а также увеличивая надежность те, кто голосовал в пуле выхода и повторном привлечении ликвидности. Половые люди уступают.
Подробное объяснение механизма
Рефакторинг ve(3,3)
Традиционная DEX в основном сталкивается с такими проблемами, как доходы держателей управляющих токенов и стимулы LP. BUG Finance полностью реконструировала структуру ve(3,3) и преобразовала шкафчики в ve(3,3) в LP. проблему путем создания уникальных структур вознаграждений и стимулов.
Отдавайте большую часть комиссий за транзакции избирателям veBUG
Стимулируйте LP с помощью эмиссии токенов $BUG.
Стимулируйте высокую ликвидность, предоставляя эмиссию $BUG, комиссии за транзакции и обменные курсы для стейкеров, которые блокируют $BUG LP.
Поддержите выбросы BUG за счет торговли доходами и полезностью
Предложение ликвидности
Пользователи могут предоставлять ликвидность пулу Bug Finance в обмен на токены LP. Размещение токенов LP на платформе дает пользователям право на выбросы $BUG, при этом базовый уровень выбросов определяется счетчиком Bug Finance и контролируется избирателями veBUG. Чтобы заработать veBUG, пользователи должны сделать ставку на ликвидность, предоставленную в парном LP $BUG, внесенном в белый список командой, или сделать ставку токенов $BUG.
Bug Finance также представила механизм LP Boosted Stakes, чтобы обеспечить глубокую ликвидность между пулом BUG и обычными LP. Эта инновационная система позволяет пользователям делать ставки на обычные токены LP на неопределенный срок, получая при этом двукратное увеличение выбросов. Вместо блокировки токенов LP на фиксированный период времени применяется штраф за выход, который со временем уменьшается, пока не достигнет 0%. Штраф за выход рассчитывается на основе годовой процентной ставки пула ставок токенов, что гарантирует пользователям достижение точки безубыточности в течение 4 недель.
Механизм ставок и выхода
В BUG Finance полностью исключен период блокировки и реализован механизм выхода. В проекте Solidly Fork пять позиций можно продать через вторичный рынок, но для протокола это невыгодно. Механизм выхода решает эту проблему, взимая комиссию за выход:
40% комиссии за выход будет использовано для подкупа пула выхода, распределенного в течение 4 недель для поддержания стабильной годовой процентной ставки.
40 % бонуса блокировки выделяется на выход из пула, а бонус в размере 2 % на токенах LP и veBUG предоставляется пользователям, сделавшим ставку на токены, пока они есть в наличии.
20% используется для ликвидности, принадлежащей протоколу, навсегда заблокированной в LP, что со временем укрепляет протокол.
Люди, выводящие средства таким образом, увеличивают ликвидность, принадлежащую протоколу, увеличивая доходность для тех, кто голосовал в пуле, тем самым увеличивая количество поставщиков ликвидности и стимулируя новых людей присоединяться к пулу для получения бонусов. Все участники системы получают выгоду. Механизм отказа работает следующим образом:
Повышенная ставка LP: Повышенная ставка LP: делайте ставку на обычные LP (без $BUG в торговой паре), чтобы получить двукратное увеличение эмиссии. Комиссия за выход рассчитывается на основе годовой процентной ставки инвестированного пула, которая со временем уменьшается. как показано на картинке
Ставка BUG LP для veBUG: сделайте ставку BUG LP (любой LP из белого списка в паре с $BUG, например BUG/MATIC, BUG/USDC, BUG/fBOMB), чтобы получить право голоса. При двойном стимулировании (выбросы LP + взятки и сборы) плата за выход увеличивается с 20% до 2,5% за 1 год. Право голоса является динамическим и пересчитывается еженедельно в зависимости от количества $BUG в LP.
Односторонняя ставка: получите больше veBUG, сделав ставку $BUG, и получите 50 % прав голоса по сравнению со ставкой BUG LP. Здесь нет возможности прямого выхода, но у вас есть возможность повысить свою позицию до 100% позиции veBUG. Это означает, что существует возможность добавить любой токен из белого списка (например, MATIC, USDC, fBOMB) в BUG LP и повысить позицию до 100% позиции veBUG, из которой можно выйти с помощью вышеуказанного механизма.
подкупить
Делая ставку LP в паре с выбранной командой $BUG или $BUG, пользователи могут заработать veBUG. Наличие veBUG дает вам возможность голосовать за инструменты платформы. Датчики контролируют выбросы различных LP на Bug Finance. Пул, получивший наибольшее количество голосов, получает большую долю выбросов $BUG за этот период.
Благодаря уникальной конструкции механизма, капиталоэффективность взяточничества в BUG Finance будет выше.
Во-первых, достигается липкая ликвидность, то есть ликвидность, которую партнеры привлекают в пару Bug LP, не уйдет легко, а останется на более длительное время. Это существенный скачок по сравнению со стандартной ситуацией в других протоколах, где ликвидность можно арендовать только на неделю. Если ликвидность хочет выйти, она должна заплатить определенный процент комиссии за выход, тем самым защищая интересы протокола, партнеров и держателей veBUG.
Во-вторых, он стратегически распределяет плату за выход, чтобы они могли принести протоколу множество преимуществ. Часть комиссии за выход используется для автоматического подкупа с целью повышения привлекательности ликвидности; часть используется для повышения ликвидности, принадлежащей протоколу, и улучшения стабильности ликвидности; часть используется для предоставления залогового вознаграждения для стимулирования поставщиков ликвидности. Это означает, что протоколы всегда эффективно покупают часть привлекаемой ими ликвидности, поскольку минимальная комиссия за выход составляет 2,5%, из которых 20% используются для увеличения ликвидности, принадлежащей протоколу.
В-третьих, это повышает эффективность взяточничества и делает взяточничество в Bug Finance более выгодным для партнеров. Поскольку партнеры владеют большой суммой LP, они не только получают долю доходов Bug Finance, но и получают долю собственных взяток. Это создает среду, в которой партнеры могут давать больше взяток, поскольку они больше зарабатывают на своих взятках и получают часть взятки обратно.
Наконец, это облегчает взыскание взяток, упрощая процесс взыскания взяток для партнеров Bug Finance. Поскольку их активы LP увеличивают их число голосов, они могут более эффективно влиять на результаты голосования и получать от этого большее вознаграждение. Это еще больше повышает эффективность и результативность взяточничества.
Токеномика
ОШИБКА
$BUG — это токен управления Bug Finance, который в основном выпускается в качестве вознаграждения для стимулирования ликвидности. Чтобы получить veBUG, вам необходимо внести $BUG в пару LP из белого списка, например BUG/USDT. Вы также можете в одностороннем порядке пообещать $BUG для получения veBUG, но это будет иметь меньше прав голоса.
veBUG
Токен управления ERC-721 в форме NFT. В отличие от других ve(3,3), все veBUG имеют одинаковые права голоса и не будут уменьшаться с течением времени. Права голоса основаны на количестве $BUG в деревне LP. , помимо выхода через механизм выхода, его также можно складывать, дробить и перепродавать на вторичном рынке.
ОШИБКА NFT
Bug NFT можно застейкать, чтобы получать процент от еженедельных комиссий за транзакции, начиная с 20% и постепенно снижаясь до 15% через 4 месяца.
Подведем итог
BUG Finance объединяет роли LP и шкафчиков, увеличивает стимулы для LP к получению более глубокой ликвидности, а также использует механизм выхода, чтобы сделать ликвидность более липкой, повышая эффективность взяточничества протокола на платформе.
Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для исследовательских целей и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов или рекомендаций. Механизм проекта, представленный в этой статье, отражает только личное мнение автора и не имеет никакого интереса к автору или этой платформе. Инвестиции в блокчейн и цифровую валюту подвержены чрезвычайно высоким рыночным рискам, политическим рискам, техническим рискам и другим неопределенным факторам. Цена токенов на вторичном рынке сильно колеблется. Инвесторы должны принимать разумные решения и нести инвестиционные риски самостоятельно. Автор этой статьи или этой платформы не несет ответственности за любые убытки, причиненные инвесторам в результате использования информации, представленной в этой статье.