Термин «волатильность» подразумевает изменчивость явления. Его можно использовать в разных контекстах, но обычно его применяют как финансовую характеристику. Этот термин особенно часто используется сегодня в контексте криптовалют.

В широком смысле «волатильность» означает диапазон колебаний стоимости. То же самое касается и криптовалют. Высокая волатильность криптовалют – это волатильность их стоимости, которая может вырасти на 300% за одну торговую сессию, а затем упасть на 400%, или наоборот.

Факторы высокой волатильности криптовалют

Ниже приведены некоторые факторы, влияющие на цену криптовалют:

  1. Новости. Внимание СМИ, ожидание каких-то событий, слухи — эти информационные эффекты существенно влияют на котировки традиционных финансовых инструментов. В этом смысле криптовалюты схожи с ними. 

  2. Состояние рынка. Рынок криптовалют продолжает формироваться, становясь все более инструментальным и привлекая инвесторов-любителей и трейдеров. Спрос и предложение нестабильны. Информационное давление, например, негативные новости, провоцирует бурную реакцию. Объем рынка по-прежнему относительно невелик, поэтому любая турбулентность оказывает серьезное влияние на рынок в целом. 

  3. Низкая ликвидность. Ликвидность означает возможность продать актив в любой момент по разумной цене. Для этого на рынке должно быть много активных игроков, которые делают ставки как вверх, так и вниз. Однако при резких колебаниях цен на активы и неразвитости рынка это кажется невозможным. Высокая волатильность является одновременно следствием и одной из причин низкой ликвидности криптовалют по сравнению с традиционными финансовыми инструментами.

  4. Отсутствие правовой базы. Государственное регулирование рынка криптовалют в большинстве стран остается на стадии обсуждения и принятия основных законов. Хотя репрессии уже набирают обороты, эта сфера по-прежнему открывает широкие возможности для мошенников и спекулянтов. Кроме того, правовая неопределенность во многих юрисдикциях сдерживает интерес крупных инвесторов.   

  5. Отсутствие реальной ценности. Курсы валют привязаны к торговле сырьевыми товарами, факторам производства, макроэкономической статистике и многим другим показателям. Цены на акции привязаны к финансовым показателям компаний. Курсы криптовалют напрямую связаны только с текущим спросом, локально со спросом на конкретные монеты и глобально со спросом на биткойны.