Нормативно-правовая база, окружающая криптовалюты, сложна и часто запутанна. Несмотря на то, что их называют «валютами», Служба внутренних доходов (IRS) классифицирует их как собственность для целей налогообложения. С другой стороны, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) считает, что многие первичные предложения монет (ICO) являются ценными бумагами, подлежащими регистрации. В этой статье мы углубимся в определения этих терминов и изучим их значение с точки зрения налогообложения и регулирования.

Краткий обзор традиционного актива

Различные регулирующие органы, в том числе IRS, SEC и другие, классифицируют активы по различным группам в целях налогообложения и регулирования. Эти определения часто основаны на прецедентном праве Верховного суда, таком как тест Хоуи для ценных бумаг, или могут различаться в зависимости от регулирующих органов. Крайне важно понять основы этих традиционных групп активов, прежде чем углубляться в мир криптовалют. Существуют три основные классификации финансовых активов:

1. Недвижимость. Под недвижимостью понимаются земля и любые строения или улучшения, построенные на ней или прикрепленные к ней. При покупке недвижимости определенные сборы и расходы становятся частью стоимости недвижимости, а также применяются особые налоговые правила и вычеты.

2. Ценные бумаги. К ценным бумагам относятся акции, облигации и другие финансовые инструменты, представляющие собственность или задолженность. Они включают в себя акции, бенефициарные права собственности в партнерствах и трастах, доказательства задолженности и некоторые производные финансовые инструменты.

3. Сырьевые товары. К товарам относятся все продукты, торгуемые на товарных биржах США, включая физические товары и фьючерсные контракты. Как правило, товары – это сырье, используемое при производстве потребительских товаров.

Однако рост криптоактивов поднял вопросы о том, как эти традиционные классификации применяются к растущему числу цифровых активов.

IRS: отношение к криптовалюте как к собственности

Под собственностью понимаются ценные бумаги, недвижимость, коммерческие активы или любая другая форма активов. С точки зрения налогообложения имущество имеет стоимостную основу, которая влияет на расчет налогооблагаемой прибыли или убытков. IRS считает все виртуальные валюты, включая криптовалюты, невзаимозаменяемые токены (NFT) и стейблкоины, «собственностью» для целей налогообложения. IRS не классифицирует виртуальные валюты как «фиатные», поскольку они не являются монетами и бумажными деньгами, выпущенными центральным банком. Вместо этого они считаются «конвертируемыми виртуальными валютами», классифицируя их как собственность.

Как собственность, виртуальные валюты облагаются налогом на прибыль и прирост капитала. Например, налогоплательщики должны платить подоходный налог с любой виртуальной валюты, полученной в качестве компенсации. Кроме того, они должны платить налоги на прирост капитала в случае любого увеличения стоимости сверх себестоимости актива. Как и в случае с акциями, если вы покупаете дешево и продаете дорого, вы должны платить налоги с прибыли. Однако широкое определение собственности оставляет место для двусмысленности. Например, еще неизвестно, вызывают ли обернутые токены налогооблагаемое событие. Если они это сделают, многие перекрестные мосты могут привести к значительным налоговым обязательствам. Хотя IRS предоставило некоторые разъяснения, нерешенные проблемы привели к неопределенности и потенциально неточным налоговым декларациям.

SEC: идентификация некоторых токенов как ценных бумаг

Ценные бумаги — это взаимозаменяемые и обращающиеся финансовые инструменты, представляющие финансовую ценность, такие как акции или облигации. ICO позволяют проектам привлекать капитал, а инвесторам участвовать в инвестиционных возможностях. Следовательно, SEC считает, что многие ICO квалифицируются как предложения ценных бумаг. Агентство становится все более агрессивным в преследовании отдельных лиц и компаний, занимающихся продажей незарегистрированных ценных бумаг или мошенничеством с ценными бумагами.

Тест Хоуи используется для определения того, квалифицируется ли сделка как «инвестиционный контракт», подлежащий раскрытию и регистрации. Согласно этому критерию, инвестиционный контракт существует, когда происходит «инвестиция денег в общее предприятие с разумным ожиданием прибыли, полученной от усилий других». Применение теста Хоуи к криптовалютам может оказаться сложной задачей. Например, многим децентрализованным криптопроектам может не хватать общего предприятия или «связи» с другими элементами теста. Более того, майнеры обычно воздерживаются от участия в деятельности по управлению или нормотворчеству, а разработчики часто не имеют юридического лица.

CFTC: рассматривать все криптовалюты как товары

Сырьевые товары — это основные товары, используемые в торговле, которые взаимозаменяемы с другими товарами того же типа, такими как нефть или золото. Введение фьючерсных контрактов на биткойны привело к появлению еще одного регулирующего органа — Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Согласно Закону о товарных биржах, CFTC утверждает, что все криптовалюты являются товарами.

Хотя у него нет юрисдикции над спотовым рынком, агентство регулирует фьючерсные контракты на биткойны. CFTC также обладает юрисдикцией, когда виртуальные валюты участвуют в деривативных контрактах или в делах о мошенничестве между штатами. Например, агентство курирует регулирование криптовалютных бирж и обеспечивает соблюдение требований к отчетности. Однако после краха FTX CFTC подверглась серьезной критике.

Возросшая правоприменительная деятельность на горизонте

Крах FTX оказал существенное давление на регулирующие органы, такие как IRS, SEC и CFTC, с целью активизировать усилия по обеспечению правопорядка и защитить инвесторов и потребителей от мошенничества.

Помимо исков, поданных SEC, CFTC и Министерством юстиции против руководства FTX, в последующие месяцы были приняты принудительные меры против Nexo, Genesis, Kraken, Paxos, Terraform Labs и других. Ранее в этом году ведущие финансовые регуляторы выпустили предупреждение банковским организациям, призывая к осторожности при участии в криптопроектах. Федеральная резервная система также отклонила заявку Custodia Bank на присоединение к платежной системе центрального банка.

Следовательно, криптокомпании могут столкнуться с большими трудностями при проведении транзакций с использованием бумажных валют. Председатель SEC Гэри Генслер оказался особенно активным регулятором. После иска SEC против Ripple правоприменительные меры агентства направлены на то, чтобы привести криптофирмы в соответствие со стандартами регулирования, применяемыми к другим финансовым учреждениям. SEC преследовала отдельных лиц за различные правонарушения, включая инсайдерскую торговлю и продвижение цифровых токенов в обмен на компенсацию, например, маркетинг влияния.

MiCA: потенциальный шаблон из Европы

Закон о рынках криптоактивов (MiCA) в Европе может послужить моделью для будущих усилий США. Этот исторический закон вводит новые требования к криптоплатформам, эмитентам токенов и трейдерам, направленные на повышение прозрачности и надзор за транзакциями для защиты потребителей, одновременно способствуя развитию динамичной криптоэкосистемы. MiCA решает несколько проблем, в том числе:

1. Стейблкоины должны поддерживать достаточные резервы для удовлетворения запросов на погашение в случае массового вывода средств.

2. Криптовалютные компании должны раскрывать информацию о своем потреблении энергии и воздействии на окружающую среду.

3. Биржи и другие площадки должны информировать потребителей об операционных рисках.

4. Провайдеры могут нести ответственность за потерю криптоактивов инвесторов. Эксперты ожидают, что новые правила вступят в силу в следующем году. Тем временем Конгресс и другие регулирующие органы США могли бы черпать вдохновение из этого закона при разработке своих правил.

В заключение IRS, SEC и CFTC классифицируют криптоактивы по различным категориям, что существенно влияет на их налогообложение и нормативный режим. Понимая эти классификации, криптотрейдеры, инвесторы, проекты и предприятия могут обеспечить соблюдение требований и избежать дорогостоящих штрафов. Кроме того, международные правила, такие как MiCA, дают представление о потенциальных будущих изменениях в сфере регулирования.