В первой половине прошлой недели на рынке наблюдалась значительная неопределенность относительно переговоров по долгам. Однако во второй половине недели опасения ослабли, поскольку Маккарти неоднократно подтверждал возможность двухпартийного соглашения на выходных. Аппетит к риску значительно возрос, при этом фондовые активы испытали первоначальное подавление, за которым последовал отскок, в то время как золото и криптовалюты показали первоначальный рост, за которым последовал спад.

На фондовом рынке, особенно в секторе высоких технологий с высокой капитализацией, динамика цен на прошлой неделе продемонстрировала признаки панической скупки, поскольку инвесторы опасались упустить следующий бычий рынок.

Все три основных фондовых индекса США закрылись ростом: Nasdaq вырос более чем на 3%, S&P 500 вырос на 1,65%, а Dow Jones Industrial Average вырос на 0,38%. Что касается секторов, технологический сектор вырос на 4,19%, услуги связи выросли на 3,06%, а технологические акции продолжили лидировать на рынке. Коммунальные услуги снизились на 4,36%, а недвижимость упала на 2,40%.

Чистые длинные позиции по фьючерсам Nasdaq 100 (принадлежащие компаниям по управлению активами и кредитным фондам) на прошлой неделе выросли до самого высокого уровня с мая 2022 года. Чистые длинные позиции по индексу S&P 500 остались неизменными, тогда как чистые позиции по индексу Russell 2000 остались слегка медвежьими.

В пятницу объем торгов опционами на повышение по индексу Nasdaq достиг самого высокого уровня почти за 10 лет, с 2014 года. Продолжающийся всплеск ажиотажа вокруг искусственного интеллекта (ИИ) на рынке продолжает стимулировать спрос на трендовую торговлю и поведение «животного духа» в смежных секторах рынка.

Индекс перекоса для S&P 500 значительно снизился на прошлой неделе, что может указывать на снижение уровня беспокойства рынка относительно будущих спадов.

Рынок опционов показывает, что потолок долга все еще не учтен в цене с учетом риска, поэтому предстоящее заседание FOMC 14 июня 2023 года станет следующим значимым событием.

Что касается процентных ставок, то кривая доходности государственных облигаций на этой неделе сместилась вверх, создав ситуацию краткосрочного спада и долгосрочного роста. Доходность 2-летних казначейских облигаций выросла с менее 4% до почти 4,3%, а доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 3,44% до 3,68%. Доходность месячных казначейских облигаций, с другой стороны, снизилась с 5,7% до 5,5%.

Индекс Shanghai Composite в Китае показал небольшой рост на 0,4%, в то время как немецкий фондовый индекс подскочил почти на 2%, достигнув нового исторического максимума. Японский фондовый рынок также показал значительный рост на 4,4%, достигнув нового максимума с 1990 года.

Индекс доллара США (DXY) также вырос на 0,48% до 103,20. Цены на нефть показали небольшой отскок, поднявшись на 2,54% и закрывшись на отметке $71,82 за баррель. Однако золото снизилось на 1,5% до $1979 за унцию.

На рынке криптовалют на прошлой неделе наблюдалась значительная волатильность. Биткоин (BTC) продемонстрировал небольшое снижение на 0,58%, а эфириум (ETH) показал небольшой рост на 0,21%.

Общая капитализация рынка криптовалют снизилась с $11,26 трлн до $11,19 трлн, что на 0,6% меньше за последние семь дней. Общая капитализация рынка криптовалют (исключая биткоин) снизилась с $604,3 млрд до $600,1 млрд, что на 0,69% меньше за тот же период.

Среди криптовалют с рыночной капитализацией более $100 млн. возник глобальный резонанс вокруг концепции ИИ. Токен децентрализованной сети графического рендеринга RNDR возглавил список с ростом на 37%, за ним следуют MASK (+18%), AGIX (+14%) и SNX (+13%). Наибольшее падение зафиксировано у TON (-8%), SUI (-6%) и SOL (-6%).

Общая капитализация рынка стейблкоинов сократилась на 0,41% до $129,47 млрд по сравнению с $137,56 млрд в начале года.

Обзор основных макроэкономических событий прошлой недели:

1. Несколько должностных лиц Федеральной резервной системы выступили с речами, обозначив ястребиную позицию и на короткое время повысив ожидания повышения процентных ставок.

2. Однако в пятницу председатель ФРС Пауэлл дал разъяснения, предположив возможную приостановку повышения ставок, что привело к снижению ожиданий рынка.

3. Переговоры по кризису потолка государственного долга столкнулись с трудностями и поворотами. Спикер палаты представителей Маккарти и президент Байден заверили, что дефолта не будет, но ожидаемое соглашение на выходных провалилось, разбив надежды на прорыв до открытия рынка в понедельник. Переговоры продолжатся на этой неделе, а президент Байден и спикер Маккарти встретятся в понедельник вечером.

4. В воскресном коммюнике G7 была выражена поддержка Украине и призыв к Китаю оказать давление на Россию, чтобы она прекратила военную агрессию. В нем также подчеркивалось, что Китай, действуя в соответствии с международными правилами, будет соответствовать мировым интересам. G7 заявила, что не стремится проводить политику, которая навредит Китаю или воспрепятствует его экономическому развитию, и не стремится к «разрыву или обращению внутрь». Кроме того, президент Байден на выходных указал, что G7 следует создать горячую линию с Китаем, ожидая, что отношения с Китаем улучшатся «скоро» после спора в начале этого года, связанного с предполагаемыми шпионскими шарами, которые сорвали двусторонние отношения. Китай выразил резкое недовольство коммюнике, а посольство Китая в Великобритании призвало G7 отказаться от менталитета холодной войны и прекратить вмешиваться во внутренние дела других стран.

5. Что касается отдельных акций, на прошлой неделе Tesla провела собрание акционеров, в ходе которого Илон Маск намекнул на две новые модели автомобилей и согласился протестировать рекламу. Home Depot сообщила об общих слабых финансовых результатах, в то время как финансовый отчет Walmart отразил сохраняющуюся силу потребительского спроса. Финансовый отчет Target соответствовал ожиданиям, а его корректировки в бизнесе показали первые признаки эффективности. Версия Netflix, поддерживаемая рекламой, превысила 5 миллионов пользователей в месяц, что привело к значительному росту стоимости ее акций. Meta объявила о разработке чипа ИИ. Правительство Японии достигло соглашения с Micron о предоставлении финансовой помощи для производства чипов хранения следующего поколения.

веб-сайт: ldcap.com

средний：ld-capital.medium.com