Ключевые выводы
Управление рисками включает в себя четкое определение целей и толерантности к риску перед торговлей или инвестированием.
В криптовалюте обычные риски включают волатильность рынка, неплатежеспособность платформы, ошибки пользователей и уязвимости смарт-контрактов.
Управляйте рисками с помощью размера позиции (например, правило 1%), стоп-лоссов/текущей прибыли и планирования рисков и вознаграждений.
Истинная диверсификация в криптовалюте требует удержания некоррелированных активов, таких как стейблкоины или фиат, а не просто владения несколькими альткойнами.
Что такое управление рисками?
Мы постоянно управляем рисками на протяжении всей жизни — будь то вождение автомобиля, покупка страховки или планирование медицинских расходов. По сути, управление рисками заключается в оценке и реакции на потенциальные негативные последствия.
В экономике управление рисками — это структура, которая определяет, как компания или инвестор управляет финансовыми рисками. Для трейдеров и инвесторов эта структура включает управление риском по нескольким классам активов, таким как криптовалюты, протоколы DeFi, Форекс, товары, акции, индексы и недвижимость.
Эта статья дает обзор процесса управления рисками и представляет стратегии, помогающие трейдерам и инвесторам смягчить финансовые риски.
Процесс управления рисками
Как правило, процесс управления рисками включает пять этапов: установка целей, выявление рисков, оценка рисков, определение ответов и мониторинг.
Установка целей
Первый шаг — определить ваши основные цели. Это напрямую связано с вашей толерантностью к риску. Вы ищете агрессивный рост с высокой волатильностью или сохранение богатства с более низкими доходами?
Выявление рисков
Второй шаг включает в себя обнаружение потенциальных ловушек. В криптовалюте это выходит за рамки простого движения цен. Это включает в себя платежеспособность биржи, ошибки в смарт-контрактах и изменения в регулировании.
Оценка рисков
После выявления рисков следующим шагом является оценка их ожидаемой частоты и серьезности. Например, в то время как падение рынка является распространенным (высокая частота, переменная серьезность), взлом кошелька является катастрофическим (низкая частота, крайняя серьезность).
Определение ответов
Четвертый шаг состоит в том, чтобы определить ответы для каждого типа риска. Это может включать установку стоп-лоссов, использование аппаратных кошельков для хранения или ребалансировку вашего портфеля.
Мониторинг
Последний шаг заключается в мониторинге эффективности вашей стратегии. Криптовалютный рынок работает 24/7, поэтому требует постоянного мониторинга и адаптации. Стратегия, которая работала на бычьем рынке, может не работать на медвежьем рынке.
Типы финансовых рисков
Существует много возможных причин, по которым стратегия может потерпеть неудачу. Трейдер может потерять деньги, потому что рынок движется против его фьючерсной позиции или потому что он панически продает во время падения. Ниже приведены некоторые примеры финансовых рисков и способы их смягчения.
Рыночный риск: Это риск потери стоимости актива из-за рыночной динамики. Его можно минимизировать, установив ордера Stop-Loss на каждую сделку, чтобы позиции автоматически закрывались перед тем, как понести большие убытки.
Риск ликвидности: Это происходит, когда вы не можете купить или продать актив быстро, не оказывая значительного влияния на цену (сдвиг). Его можно смягчить, торгуя на рынках с высоким объемом. Будьте осторожны с низкокапитализированными "мем-коинами" или новыми токенами, которые могут иметь низкую ликвидность и высокий сдвиг.
Кредитный и контрагентский риск: Исторически это относилось к дефолту заемщиков. В криптовалюте это включает "Риск платформы", который является риском того, что биржа или кредитная платформа станет неплатежеспособной (например, FTX или Celsius). Это можно смягчить, используя биржи, которые предоставляют прозрачные доказательства резервов, или храня свои активы в самоконтроле (аппаратные кошельки), чтобы вам не приходилось полагаться на третью сторону.
Операционный и технический риск: Помимо обычных сбоев компании, это включает ошибки пользователей и технические сбои. Инвесторы могут смягчить это, дважды проверяя адреса кошельков перед отправкой средств, используя двухфакторную аутентификацию (2FA) и понимая, что транзакции в блокчейне необратимы.
Риск смарт-контрактов: Уникальный для криптовалюты, это риск того, что ошибка или уязвимость в коде протокола позволяет хакерам украсть средства. Чтобы смягчить это, используйте только DeFi-протоколы, которые прошли строгие сторонние аудиты безопасности.
Системный риск: Это риск того, что весь рынок обрушится одновременно. В криптовалюте большинство активов сильно коррелируют с Биткойном. Диверсификация против системного риска часто требует перемещения капитала в стейблкоины (такие как USDT или USDC), токенизированное золото или традиционные фиатные валюты, а не просто покупки различных альткойнов.
Общие стратегии управления рисками
Нет единого подхода к управлению рисками. Инвесторы часто используют комбинацию инструментов для безопасного увеличения своих портфелей.
Правило торговли 1%
Правило торговли 1% — это метод, который трейдеры используют, чтобы ограничить свои убытки максимум до 1% от общего капитала счета за сделку.
Важно не путать "размер позиции" с "суммой риска."
Размер позиции: Общая сумма денег, которую вы вкладываете в конкретную монету (например, покупая BTC на сумму $1,000).
Сумма риска: Сумма, которую вы теряете, если ваш стоп-лосс срабатывает.
Согласно правилу 1%, если у вас есть счет на $10,000, вы должны структурировать свою сделку (используя размер позиции и стоп-лоссы) так, чтобы, если вы ошибетесь, вы потеряли только $100 (1%). Это гарантирует, что вы сможете пережить длительную полосу неудач, не разорив свой счет.
Ваша цель в долгосрочной перспективе — чтобы ваши выигрышные сделки компенсировали убытки, поэтому важно держать убытки небольшими.
Ордера стоп-лосс и тейк-профит
Ордера стоп-лосс ограничивают убытки, когда сделка идет не так, а ордера тейк-профит гарантируют, что вы зафиксируете прибыль. Их следует планировать до входа в сделку, убирая эмоции из решения.
На волатильных криптовалютных рынках "плавающие стоп-лоссы" также популярны. Это стоп-лоссы, которые вы поднимаете по мере роста цены, позволяя вам захватывать прибыль, защищая свои gains, если тренд внезапно меняется.
Хеджирование
Хеджирование состоит в том, чтобы занять две позиции, которые компенсируют друг друга. Например, если вы держите Биткойн на долгий срок в холодном хранилище, но боитесь краткосрочного падения, вы можете рассмотреть возможность открытия небольшой "шорт" позиции на Binance Futures. Если цена падает, прибыль от вашей шорт-компенсирует убыток в ваших долгосрочных вложениях.
Диверсификация и стейблкоины
"Не кладите все яйца в одну корзину." Однако владение 10 различными рискованными альткойнами не является истинной диверсификацией, если они все падают, когда Биткойн падает. Настоящая диверсификация включает удержание некоррелированных активов, таких как стейблкоины, токенизированное золото или даже хранение части вашего портфеля в наличных.
Но будьте осторожны с "Риском Стейблкоинов", который является шансом на то, что стейблкоин потеряет свою привязку. Диверсификация по различным типам стейблкоинов (например, удержание как USDC, так и USDT) может смягчить этот конкретный риск.
Средняя стоимость доллара (DCA)
Для инвесторов, которые не хотят активно торговать или следить за графиками, средняя стоимость доллара (DCA) может быть мощным инструментом управления рисками. Инвестируя фиксированную сумму в долларах через регулярные интервалы (например, покупая BTC на сумму $100 каждую неделю), независимо от цены, вы сглаживаете свою среднюю цену входа с течением времени. Это смягчает риск покупки на "пике" и помогает убрать эмоциональные решения.
Соотношение риска и вознаграждения
Соотношение риска и вознаграждения рассчитывает потенциальный риск относительно потенциального вознаграждения. Общий стандарт — 1:2 или 1:3.
Например, если вы рискуете потерять $100 (ваш стоп-лосс), чтобы потенциально заработать $300 (ваш тейк-профит), ваше соотношение составляет 1:3. Это означает, что вы можете ошибиться в 50% своих сделок и по-прежнему оставаться прибыльным.
Заключительные мысли
Перед распределением капитала трейдеры и инвесторы должны создать четкую стратегию управления рисками. Финансовые риски нельзя полностью избежать, но их можно контролировать.
Современное управление рисками — это не только стоп-лоссы; это строгая безопасность хранения (защита ваших ключей), понимание воздействия смарт-контрактов и использование стратегий, таких как DCA, для навигации по волатильности.
Дополнительные материалы
Какие типы ордеров вы можете использовать на Binance?
5 стратегий выхода для трейдеров
Что такое токенизированное золото?
Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на основе "как есть" для общей информации и образовательных целей, без каких-либо представлений или гарантий. Его не следует рассматривать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, и он не предназначен для рекомендации покупки какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Продукты, упомянутые в этой статье, могут не быть доступны в вашем регионе. Если статья была представлена сторонним автором, пожалуйста, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим полным отказом для получения дополнительных деталей. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может как снизиться, так и вырасти, и вы можете не вернуть вложенную сумму. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет. Для получения дополнительной информации, смотрите наши Условия использования и Предупреждение о рисках.