Ключевые выводы

  • Yearn.finance — это платформа децентрализованных финансов (DeFi), которая помогает пользователям зарабатывать больше на своих криптоактивах, автоматически находя лучшие возможности доходности.

  • Протокол предлагает набор продуктов, таких как yVaults, yLockers и yPools, которые упрощают сложные стратегии DeFi для пользователей.

  • Yearn подчеркивает децентрализацию, без предварительного майнинга или распределения среди основателей; все токены YFI были заработаны сообществом через предоставление ликвидности.

  • YFI — это родной токен управления Yearn, позволяющий держателям голосовать по предложениям протокола и участвовать в принятии решений.

Введение

Yearn.finance, запущенный Андре Кронье в начале 2020 года, является одним из первых протоколов в пространстве DeFi. Он автоматизирует стратегии фермерства доходности для максимизации доходов от криптоактивов пользователей, не требуя глубоких технических знаний.

Токен YFI от Yearn примечателен своим справедливым запуском: без предварительного майнинга, без распределения среди команды, и все токены распределены среди активных членов сообщества.

Что такое Yearn.finance?

Yearn.finance агрегирует ликвидность по нескольким протоколам DeFi, таким как Aave, Compound и Curve, чтобы найти лучшие возможности доходности. Его флагманский продукт, yVaults, позволяет пользователям вносить активы, которые затем активно управляются с помощью автоматизированных стратегий для оптимизации генерации доходности. Со временем Yearn расширил свой ассортимент продуктов, включая:

  • yVaults (v1, v2, v3): Многофункциональные хранилища, где v3 вводит соответствие ERC-4626 и поддерживает несколько стратегий на одно хранилище. Эти хранилища объединяют средства пользователей для максимизации доходности при минимизации газовых сборов за счет распределения транзакционных затрат между пользователями.

  • yLockers: Токенизированные эскроу-замки управления, основанные на модели голосования Curve (ve), которые превращают заблокированные токены в ликвидные, торгуемые производные, которые сохраняют преимущества управления и доходности.

  • yPools: Ликвидные пулы токенов стейкинга (LST), управляемые сообществом, предназначенные для динамической оптимизации доходности с учетом рисков с функциями автоматизированного маркет-мейкера (AMM).

Yearn также предлагает устаревшие продукты, такие как Earn и Zap, хотя акцент был смещен на постоянно развивающиеся хранилища и механизмы управления. Earn — это упрощенная версия Vaults, которая поддерживает только стабильные монеты и токенизированный биткойн. Zap позволяет пользователям обменивать традиционные стабильные монеты на токены поставщика ликвидности, представляющие стабильные монеты.

Токеномика и управление YFI

Все YFI были заработаны пользователями, предоставляющими ликвидность и участвующими в протоколе при запуске.

Держатели YFI контролируют направление протокола через комплексную систему управления на блокчейне. Предложения по обновлениям, структуре сборов, изменениям стратегии и управлению казной подаются и голосуются сообществом. Эта децентрализованная модель управления предоставляет держателям токенов возможность напрямую влиять на развитие и устойчивость протокола.

Структура сборов и вознаграждения

Хранилища Yearn взимают сборы за производительность на полученную доходность и могут взимать управленческие сборы в зависимости от типа хранилища. С тех пор как был введен YIP-69, Yearn внедрил динамические сборы: сборы за производительность могут составлять всего 10% на хранилищах, развернутых на фабрике, а некоторые одноактивные хранилища вообще не имеют управленческих сборов. Данные о доходности, представленные на платформах, таких как yearn.finance, отражают чистую APY, учитывая сборы и сложные проценты.

Доход, полученный от сборов, накапливается в казне Yearn и приносит пользу держателям YFI, что делает YFI фактически активом, приносящим дивиденды в экосистеме DeFi.

Безопасность и развитие

Безопасность остается критическим фокусом для Yearn.finance. Умные контракты прошли множество аудитов, и Yearn активно обновляет контракты хранилищ, чтобы устранить уязвимости и внедрить улучшения. Введение хранилищ, соответствующих ERC-4626, и поддержка многостратегий повышают как безопасность, так и гибкость.

Хотя Андре Кронье был первоначальным архитектором Yearn, проект постепенно децентрализовал свое развитие и управление. Сегодня более широкая команда и яркое сообщество продолжают поддерживать и внедрять инновации в протокол, снижая риски, связанные с централизацией вокруг одного человека.

Проблемы и перспективы

Несмотря на успехи Yearn, пространство DeFi является высококонкурентным и быстро развивающимся. Проблемы включают поддержание безопасности, адаптацию к решениям масштабирования Ethereum и обеспечение того, чтобы управление оставалось как децентрализованным, так и эффективным.

Устойчивость протокола зависит от продолжающегося участия сообщества и инноваций. С прочной основой, построенной на справедливости, прозрачности и автоматизации, Yearn.finance хорошо позиционирован, чтобы оставаться краеугольным камнем Ethereum DeFi.

Заключительные мысли

Yearn.finance сочетает инновационные автоматизированные стратегии доходности с управлением, основанным на сообществе, чтобы упростить фермерство доходности DeFi. Его собственный токен, YFI, олицетворяет философию справедливого запуска и наделяет держателей возможностью формировать будущее протокола. По мере того как DeFi созревает, динамичные продукты Yearn и децентрализованный подход предлагают привлекательную модель для устойчивого роста и расширения прав пользователей в открытых финансах.

Дополнительное чтение

  • Что такое трилемма стабильных монет?

  • Что такое агрегаторы DeFi и как они работают?

  • Пять стратегий управления рисками

Отказ от ответственности: Этот контент представлен вам на основе «как есть» для общей информации и образовательных целей, без представления или гарантии любого рода. Его не следует рассматривать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет, и он не предназначен для рекомендации покупки любого конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за собственным советом к соответствующим профессиональным консультантам. Продукты, упомянутые в этой статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья написана сторонним автором, обратите внимание, что выраженные мнения принадлежат стороннему автору и не обязательно отражают мнение Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности для получения дополнительной информации. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может снижаться или увеличиваться, и вы можете не получить обратно сумму, инвестированную. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовый, юридический или другой профессиональный совет. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.