Введение
Технические индикаторы являются важной частью анализа финансовых рынков. Некоторые из них нацелены на иллюстрацию импульса, например индекс относительной силы (RSI), StochRSI или MACD. Другие можно использовать для поиска потенциальных точек интереса на графике, например, инструмент коррекции Фибоначчи, Parabolic SAR или полосы Боллинджера.
Но какой самый фундаментальный показатель? Наверное, дело в объёме. Объем можно использовать как инструмент для подтверждения тренда, определения потенциальных точек разворота и многих других стратегий.
VWAP сочетает в себе силу объема и ценового действия, создавая практичный и простой в использовании индикатор. Трейдеры могут использовать VWAP как инструмент подтверждения тренда или как инструмент для определения точек входа и выхода.
Давайте углубимся в то, что такое VWAP, как он работает и как трейдеры могут включить его в свою торговую стратегию.
Что такое ВВАП?
VWAP означает средневзвешенную по объему цену. Как следует из названия, это средняя цена актива за определенный период, взвешенная по объему.
Что делает VWAP особенно мощным индикатором, так это то, как он включает объем в расчет средней цены. Некоторые трейдеры думают, что объем является наиболее важным показателем, помимо самого ценового действия. Что делает VWAP особенно полезным инструментом как для аналитиков, так и для трейдеров, так это то, как он объединяет эти два важных показателя в один индикатор.
VWAP может указать на доминирующую рыночную тенденцию, а также на важные области ликвидности.
Если вы хотите узнать больше о некоторых из наиболее полезных технических индикаторов, ознакомьтесь с 5 основными индикаторами, используемыми в техническом анализе.
Как рассчитать VWAP
В большинстве торговых интерфейсов вы можете просто выбрать индикатор, и расчеты будут выполнены за вас. В любом случае, было бы полезно знать формулу, лежащую в ее основе, чтобы вы могли использовать ее более эффективно. Итак, как рассчитывается VWAP?
Чтобы рассчитать VWAP, нам нужно сложить стоимость каждой транзакции (цена, умноженная на объем), а затем разделить ее на общий объем.
VWAP = ∑ (типичная цена * объем) / ∑ объемгде
Типичная цена = (Максимум + Минимум + Закрытие) / 3Рассчитаем 5-минутную линию VWAP для актива. Вот что нам нужно сделать:
Сначала нам нужно рассчитать типичную цену первой 5-минутной свечи. Мы складываем максимум, минимум, закрытие и делим это число на 3.
Мы умножаем типичную цену на объем за этот период (в данном случае 5 минут). Назовем это значение n1, так как оно относится к первому измеренному периоду.
Мы делим n1 на общий объем торгов до этого периода. Это дает нам значение VWAP за первые 5 минут торговли.
Чтобы вычислить последовательные значения VWAP, нам нужно продолжать добавлять новые значения n (n2, n3, n4…) из каждого периода к предыдущим значениям. Затем нам нужно разделить это на общий объем до этого момента.
Теперь мы понимаем, почему VWAP называют кумулятивным индикатором, поскольку значения увеличиваются путем последовательного сложения.
Что VWAP говорит трейдерам
Для тех, кто заинтересован в более пассивном и долгосрочном стиле инвестирования, VWAP может использоваться в качестве ориентира для определения текущих перспектив рынка. Простая стратегия может состоять в том, чтобы покупать только те активы, которые находятся ниже линии VWAP, что указывает на то, что они потенциально недооценены.
При этом некоторые трейдеры могут использовать пересечение ценой линии VWAP как сигнал для входа в сделку. Если цена пробьется и поднимется выше VWAP, они могут открыть длинную позицию. И наоборот, если цена прорвется и опустится ниже VWAP, они могут открыть короткую позицию.
В этом смысле VWAP можно использовать аналогично скользящим средним. Когда цена находится выше линии VWAP, рынок можно интерпретировать как бычий. В то же время, если он находится ниже линии VWAP, рынок может быть медвежьим. Это, конечно, во многом зависит от контекста технической фигуры и к этому следует относиться с осторожностью.
VWAP также может использоваться для определения областей ликвидности. Это может быть особенно полезно для институциональных трейдеров, желающих выполнить крупные заказы. Индикатор помогает им определить идеальные точки входа и выхода для крупных сделок, что может снизить их влияние на рынок.
VWAP также можно использовать для измерения эффективности исполнения сделок. В этом смысле ордера на покупку, исполненные ниже VWAP, могут считаться хорошим исполнением, поскольку они ниже средней цены актива, взвешенной по объему. И наоборот, ордера на покупку, исполненные выше VWAP, могут считаться неудачными исполнениями, поскольку они исполняются выше средней цены актива, взвешенной по объему.
Тот факт, что некоторые крупные трейдеры покупают ниже VWAP и продают выше него, может дать рынку еще одну выгоду. Эти действия в обоих случаях приближают цену к средней. Это гарантирует, что крупные трейдеры не будут своими действиями отодвигать цены дальше от среднего уровня. Имейте в виду, что киты торгуют одними из самых крупных размеров, и в противном случае они могут оказать существенное влияние на рынки.
Ограничения VWAP
VWAP в основном полезен в качестве однодневного индикатора. Попытка создать VWAP за несколько дней может привести к искажению среднего значения. Таким образом, VWAP лучше всего подходит для внутридневного анализа, то есть анализа, учитывающего один торговый день или меньше.
Как и скользящие средние, VWAP является запаздывающим индикатором, поскольку основан на прошлых ценовых данных. Как и в случае со скользящим средним, чем больше данных, тем больше задержка. Таким образом, 20-минутный VWAP будет быстрее реагировать на текущие движения цен, чем 200-минутный VWAP.
Важно помнить, что, поскольку VWAP основан на прошлых ценовых данных, он не обладает какими-либо предсказательными свойствами.
Хотя VWAP является мощным индикатором, используемым многими трейдерами, его не следует интерпретировать изолированно. Например, мы обсуждали, что актив можно считать недооцененным, когда цена находится ниже линии VWAP. Однако при сильном восходящем тренде цена может не опускаться ниже VWAP в течение значительного периода времени.
Таким образом, трейдеры, ожидающие этого конкретного сигнала, могут остаться в стороне и упустить потенциальную возможность. С учетом вышесказанного, пропуск сделки, возможно, не является концом света. Если стратегия входа трейдера диктует определенное событие, а это событие не происходит, ему не следует входить в сделку. Однако, если их стратегия хорошо продумана и они последовательно ее придерживаются, в долгосрочной перспективе они должны преуспеть. Независимо от подхода, крайне важно понимать риски и управлять ими.
Заключительные мысли
VWAP — это индикатор, который сообщает трейдерам, какова средняя цена актива за определенный период относительно объема.
Некоторые трейдеры могут использовать VWAP для входа или выхода из позиций в зависимости от его пересечения с ценой. Это может быть особенно полезно для определения потенциальных точек входа и выхода из крупных сделок.
VWAP является запаздывающим индикатором, то есть он не обладает способностью прогнозировать цену. Некоторые трейдеры утверждают, что лучше всего использовать его для внутридневного анализа. Как и любой другой инструмент анализа рынка, VWAP не следует интерпретировать изолированно, он лучше всего работает в сочетании с другими методами.
