Объясни, как будто мне пять лет (ELI5)
Токенизированный биткоин — это способ использования биткоина в других блокчейнах.
Но подождите, разве Bitcoin уже не великолепен? Действительно, он великолепен! У него есть надежный вариант использования, и он уже действует как своего рода общественное благо. В то же время его намеренно ограниченные функции оставляют мало места для дальнейших инноваций.
Что еще мы можем сделать с Bitcoin? Некоторые биткойнеры говорят, что нам не следует делать ничего конкретного, и это разумно. С другой стороны, другие считают, что нам следует найти способы использовать Bitcoin в других блокчейнах. И вот тут мы приходим к токенизированному BTC на Ethereum.
Зачем токенизировать Bitcoin? Имеет ли это вообще смысл? Как создается токенизированный Bitcoin? Можно ли получить токенизированный BTC? Читайте далее, если вам это интересно.
Введение
Биткоин обычно рассматривается как «резервный актив» или средство сбережения в криптовалютном пространстве. В результате он имеет самое высокое принятие, лучшую ликвидность, самый высокий средний объем торгов и остается лучшей криптовалютой по рыночной капитализации. Фактически, некоторые люди считают, что нет даже необходимости в каких-либо криптовалютах, кроме биткоина. Их аргумент заключается в том, что биткоин может удовлетворить все варианты использования, которые пытаются обеспечить альткоины.
Однако технология блокчейн процветает во многих различных сегментах. Движение децентрализованных финансов (DeFi) стремится перенести финансовые приложения в блокчейн. Эти децентрализованные приложения (DApps) работают в общедоступных сетях без разрешений и позволяют осуществлять финансовые транзакции без доверия без необходимости в центральной координирующей стороне. Хотя идея DeFi не зависит от блокчейна, то есть она может осуществляться на любой платформе смарт-контрактов, большая часть этой деятельности происходит на Ethereum.
Биткоин является основой рынка криптовалют, и все же он не может воспользоваться преимуществами разработок, которые происходят в других частях экосистемы. Некоторые проекты работают над решением этой проблемы.
Есть ли способ использовать биткоин для чего-то большего, чем он может делать, сохраняя при этом сеть биткоина нетронутой? Что ж, рост токенизированного биткоина на Ethereum говорит о том, что на него есть спрос.
Что такое токенизированный биткоин?
Прежде чем начать, нам следует кое-что прояснить, чтобы избежать путаницы. Если вы читали нашу статью «Что такое биткоин?», вы знаете, что биткоин с заглавной буквой b — это сеть, а биткоин с маленькой буквой b — это расчетная единица.
Идея токенизации биткоина относительно проста. Вы блокируете BTC с помощью некоторого механизма, выпускаете токены в другой сети и используете BTC в качестве токена в этой сети. Каждый токен в другой сети представляет определенное количество биткоинов. Привязка между ними должна сохраняться, и процесс должен быть обратимым. Другими словами, вы можете уничтожить эти токены, в результате чего «оригинальные» биткоины снова разблокируются в блокчейне биткоина.
В случае Ethereum это означает токены ERC-20, представляющие биткойн. Это позволяет пользователям совершать транзакции в сети Ethereum, номинированные в биткойнах. Это также делает биткойны программируемыми — как и любой другой токен в Ethereum.
Текущую общую сумму биткоинов, токенизированных на Ethereum, можно проверить на btconethereum.com.
По состоянию на июль 2020 года на Ethereum токенизировано около 15 000 BTC. Это может показаться большим количеством, но это ничтожно мало по сравнению с ~18,5 миллионами, которые составляют циркулирующий запас. Однако это может быть только начало.
Стоит отметить, что сайдчейны и решения уровня 2, такие как Bitcoin Lightning Network или Liquid Network, также направлены на решение аналогичных задач. Удивительно, но на Ethereum находится в десять раз больше биткойнов, чем в Bitcoin Lightning Network.
Тем не менее, конкуренция между этими различными решениями не так уж и проста — это не игра с нулевой суммой. На самом деле, многие считают, что они дополняют друг друга, а не конкурируют. Токенизированные проекты могут расширить возможности держателей биткоинов, в то время как проекты без токенов улучшают общую инфраструктуру. Это может привести к большей интеграции в пространстве, что принесет пользу всей отрасли.
Итак, все это звучит интересно, но в чем смысл? Давайте рассмотрим, почему мы вообще хотим токенизировать Bitcoin.
Зачем токенизировать Bitcoin на Ethereum?
Дизайн Bitcoin намеренно прост. Он был разработан для выполнения нескольких задач, и он делает их очень хорошо. Однако эти свойства имеют неотъемлемые ограничения.
Хотя наибольшая ценность заключена в Bitcoin, он не может извлечь особой выгоды из инноваций, происходящих в других сегментах индустрии цифровой валюты. Хотя технически вы можете запускать смарт-контракты на Bitcoin, его возможности весьма ограничены по сравнению с Ethereum или другими платформами смарт-контрактов.
Токенизация биткоина в других цепочках может повысить полезность сети. Как? Ну, это может включить функциональность, которая изначально не поддерживается в биткоине. В то же время основная функциональность и модель безопасности биткоина остаются нетронутыми. Дополнительными преимуществами могут стать повышенная скорость транзакций, взаимозаменяемость и конфиденциальность.
Вот еще одна потенциальная причина. Одним из величайших аспектов DeFi является идея компоновки. Это означает, что поскольку все эти приложения работают на одном и том же общедоступном базовом слое с открытым исходным кодом и без разрешений, они могут беспрепятственно работать друг с другом.
Многие считают, что введение Bitcoin в этот составной слой финансовых строительных блоков — захватывающая перспектива. Это может породить множество новых типов приложений, использующих Bitcoin, которые в противном случае были бы невозможны.
Как работает токенизация биткоина?
Существует множество способов токенизации Bitcoin на Ethereum и других блокчейнах. Все они имеют разную степень децентрализации, разные предположения о доверии и рисках и могут по-разному поддерживать привязку.
Два основных типа можно определить как кастодиальные и некастодиальные. Первый тип подразумевает централизованного кастодиана, и токены также могут быть выпущены этой стороной. Это вносит риск контрагента, поскольку субъект, хранящий биткойны, должен быть доверенным (и он должен оставаться в бизнесе). С другой стороны, эту реализацию можно считать более безопасной, чем альтернативы.
Другие решения немного отличаются. Не требуется доверенного лица, поскольку автоматизированные процессы в цепочке выполняют весь процесс чеканки и сжигания. Залоговые активы блокируются, а токены чеканятся в другой цепочке с помощью некоторых махинаций в цепочке. Средства блокируются в цепочке до тех пор, пока они не будут снова разблокированы, когда токены будут уничтожены. Хотя это устраняет риски контрагента, это увеличивает потенциальные риски безопасности. Почему? Что ж, в этом случае бремя риска полностью ложится на плечи пользователя. Если происходит ошибка пользователя или контракта, которая приводит к потере средств, они, скорее всего, потеряны навсегда.
Примеры токенизированных биткоинов
Опекунство
Они составляют значительную часть токенизированного в настоящее время предложения биткоинов. Большая часть заблокированной стоимости находится в Wrapped Bitcoin (WBTC). Как это работает? Пользователи отправляют свои биткоины централизованному кастодиану, который хранит их в кошельке холодного хранения с мультиподписью и взамен выпускает токены WBTC. Стоит отметить, что этот процесс требует подтверждения личности для соответствия правилам KYC/AML. Этот метод требует доверия к организации, выпускающей токен, но также дает некоторые преимущества в плане безопасности.
Не связанные с лишением свободы
Некастодиальные решения работают полностью в цепочке, без какого-либо участия централизованного кастодиана. Проще говоря, вы могли бы думать о них так же, как о завернутом BTC. Однако вместо централизованного кастодиана это смарт-контракт или виртуальная машина, которая хранит средства в безопасности и выпускает токены. Пользователи могут вносить свои BTC и выпускать свои токенизированные биткоины без доверия и разрешений.
Некоторые из этих систем также потребуют избыточного обеспечения, что означает, что пользователи должны внести больше стоимости (обеспечения), чем они планируют отчеканить. Они делают это, чтобы подготовить систему к событиям черного лебедя и крупным рыночным обвалам. Тем не менее, если стоимость обеспечения значительно снизится, эти системы могут не справиться с этим.
Самая популярная реализация без кастодиального хранения — renBTC. Биткоины отправляются в виртуальную машину Ren (RenVM), которая хранит их с помощью сети децентрализованных узлов. Затем она выпускает токены ERC-20 в соответствии с количеством отправленных биткоинов.
Другие примечательные примеры — sBTC и iBTC, которые являются синтетическими токенами, обеспеченными Synthetix Network Token (SNX) вместо биткойна. Что делает iBTC особенно интересным, так это то, что он обратно отслеживает цену биткойна. Это делает его одним из немногих некастодиальных способов шортить биткойн.
Стоит отметить, что это весьма экспериментальные технологии. Неудивительно, что централизованные, кастодиальные решения более популярны — они, как правило, более безопасны. Естественно, существует также больший риск ошибок и сбоев пользователей, что может привести к потере средств. Тем не менее, в конечном итоге они могут стать будущим токенизации, как только технология будет улучшена.
Поскольку эти некастодиальные решения управляются автоматизированными процессами, их использование рекомендуется только для продвинутых пользователей. Но если вы хотите поиграться с этими токенами, не беспокоясь о процессе чеканки, вы можете купить и обменять их на криптовалютных биржах.
➟Хотите начать работу с криптовалютой? Купите биткоин на Binance!
Хорошо ли это для Bitcoin или Ethereum?
На этот вопрос сложно ответить. Давайте попробуем рассмотреть обе стороны аргумента.
Итак, как это может быть хорошо для Bitcoin? Что ж, это, возможно, увеличивает полезность Bitcoin. Хотя многие будут утверждать, что Bitcoin не обязательно нуждается в большем количестве функций, возможно, он мог бы использовать некоторые из них. Как мы уже обсуждали ранее, преимуществами могут быть повышенная скорость транзакций, взаимозаменяемость, конфиденциальность и снижение транзакционных издержек. С запуском ETH 2.0 мы можем ожидать, что транзакции на Ethereum будут быстрее и дешевле. Это также может помочь в случае токенизированного Bitcoin на Ethereum.
С другой стороны, некоторые утверждают, что это потенциально опасно для держателей токенизированных биткоинов. Токенизация BTC также подразумевает отказ от сильных преимуществ безопасности биткоина — некоторых из его самых востребованных свойств.
Например, что произойдет, если токенизированные биткоины будут украдены или утеряны из-за ошибки смарт-контракта? Потенциально не будет возможности разблокировать заблокированные биткоины в блокчейне биткоина.
Еще один момент, который следует учитывать, — это комиссии. Некоторые утверждают, что если большое количество пользователей начнет проводить транзакции с токенизированными BTC на блокчейне Ethereum, комиссии за транзакции в сети Bitcoin могут упасть. В (очень) долгосрочной перспективе Bitcoin, как предполагается, будет поддерживаться только комиссиями за транзакции. Если большая их часть поступит в экосистему Ethereum, безопасность сети может быть скомпрометирована. Однако это еще далеко и не будет актуальной проблемой в течение долгого времени.
Как это может быть хорошо для Ethereum? Ну, если Ethereum захватит большую часть стоимости Bitcoin, это может повысить полезность Ethereum как глобальной сети для передачи стоимости. Согласно исследованию Etherscan, значительная часть ранее упомянутой суммы в 15 000 BTC заблокирована в экосистеме Ethereum DeFi.
Токенизированный биткоин может значительно повысить полезность DeFi на Ethereum. Как? Могут быть децентрализованные финансовые сервисы, основанные на токенизированном биткоине. DEX на основе BTC, кредитные рынки, пулы ликвидности и все остальное, что существует в DeFi, может быть номинировано в BTC. Успех токенизированного биткоина может также побудить другие типы активов перейти в сеть Ethereum.
Большинство проектов все еще находятся на очень ранних стадиях, и технология, стоящая за ними, имеет много возможностей для совершенствования. Тем не менее, на этом фронте, безусловно, ожидаются захватывающие разработки.
Заключительные мысли
Мы обсудили, что такое токенизированный биткойн и какие существуют различные реализации. Основной движущей силой токенизации биткойна как токена ERC-20 является повышение полезности биткойна.
Если Ethereum сможет захватить значительную часть транзакций Bitcoin, это может иметь серьезные последствия для будущего. Является ли переворот реалистичным сценарием? Какая часть предложения Bitcoin будет переведена на Ethereum в будущем? Это еще предстоит выяснить. Однако вся индустрия блокчейна может выиграть от наведения мостов между двумя крупнейшими сетями криптовалют.
