Ключевые выводы

DeFi — единственное место, где единороги и мультяшные суши сражаются за ликвидность. Uniswap — один из самых успешных протоколов DeFi для обмена токенов на Ethereum. Он был создан небольшой командой страстных разработчиков, которые сделали код открытым и доступным для любого желающего. И это именно то, что сделал SushiSwap!

SushiSwap — это форк Uniswap, который добавляет аппетитный токен SUSHI. Он предоставляет владельцам контроль над протоколом и выплачивает им часть комиссий. Давайте посмотрим, как вы можете получить его на своей тарелке!

Введение

По мере развития пространства децентрализованных финансов (или DeFi) продолжает появляться все больше новых финансовых платформ. Мы видели, как инвесторы могут использовать такие вещи, как срочные кредиты и фермерство (или добычу ликвидности), для зарабатывания денег.

Uniswap укрепил свои позиции в качестве одного из основных протоколов DeFi с одним из крупнейших объемов торгов. Однако, несмотря на его децентрализованный характер и сильную зависимость от смарт-контрактов, пользователи не имеют особого права голоса, когда дело доходит до направления его развития.

SushiSwap, новый участник этой отрасли, пообещал изменить ситуацию. А стоимость протокола на сумму более 1 миллиарда долларов, зафиксированная всего через несколько дней после запуска, предполагает, что многие будут заинтересованы в этом изменении. В этой статье мы обсудим форк Uniswap, который штурмует криптопространство.

Что такое СушиСвап?

SushiSwap был запущен в сентябре 2020 года двумя анонимными разработчиками: Chef Nomi и 0xMaki. Это одно из самых популярных децентрализованных приложений (DApp) в блокчейне Ethereum. SushiSwap использует модель автоматического маркет-мейкинга (AMM) для своего протокола децентрализованного обмена (DEX). Проще говоря, на SushiSwap нет книги заказов. Вместо этого покупка и продажа криптовалюты осуществляется с помощью смарт-контрактов, а цена определяется алгоритмом.

SushiSwap начинался как форк Uniswap. Он использовал код Uniswap для создания своей основы, а также ввел некоторые ключевые отличия — в первую очередь, вознаграждения распределяются в токенах SUSHI. Поставщики ликвидности на SushiSwap вознаграждаются собственным токеном протокола SUSHI, который также является токеном управления. В отличие от Uniswap (UNI), держатели SUSHI могут продолжать получать вознаграждения даже после того, как перестанут предоставлять ликвидность. 

Когда он был впервые запущен, SushiSwap стимулировал поставщиков ликвидности размещать токены своего пула ликвидности (LP) на Uniswap, выплачивая дополнительные вознаграждения SUSHI с высокой годовой процентной ставкой. За неделю SushiSwap успешно привлекла ликвидность на сумму более 1 миллиарда долларов США, а общая заблокированная стоимость достигла более 150 миллионов долларов США. Через две недели поставленные токены LP были перенесены из Uniswap в SushiSwap. Это означает, что все токены Uniswap LP, поставленные на SushiSwap, были погашены на Uniswap за токены, которые они представляют. С их помощью на SushiSwap также были созданы новые пулы ликвидности, что ознаменовало запуск биржи SushiSwap.

Во втором квартале 2021 года экосистема SushiSwap представила свое последнее дополнение — платформу невзаимозаменяемых токенов (NFT) под названием Shoyu. Идея Shoyu на самом деле принадлежит члену правления SUSHI, который предложил сделать Shoyu простой в использовании NFT-платформой. Он направлен на устранение текущих недостатков торговых площадок NFT, таких как ограниченные параметры формата файлов, ограниченные размеры изображений и высокие комиссии за транзакции в Ethereum.

Что такое СУШИ?

SUSHI — это собственный токен SushiSwap. Это токен ERC-20, распространяемый поставщикам ликвидности на SushiSwap посредством майнинга ликвидности. Максимальный запас SUSHI составляет 250 миллионов токенов. Предложение SUSHI зависит от скорости блокировки. По состоянию на ноябрь 2021 года он создан из расчета 100 токенов на блок, а его оборотное предложение уже достигло примерно 50% от общего количества в 127 миллионов токенов.

SUSHI дает владельцам права управления и часть комиссий, выплачиваемых за протокол. Упрощенно можно сказать, что протоколом владеет сообщество SUSHI. Почему это вызвало такой большой интерес? Что ж, управление сообществом тесно переплетено с идеалом DeFi. Рост добычи ликвидности (доходного фермерства) как действенного метода распределения токенов привел к обилию запусков новых токенов. 

Эти модели справедливого запуска токенов направлены на создание равных условий для всех участников, и они часто включают в себя отсутствие премайнинга, незначительное распределение учредителей или его полное отсутствие, а также равное распределение в зависимости от суммы средств, предоставленных каждым пользователем. В большинстве случаев распространяемые токены также предоставляют права управления владельцам токенов.

Хорошо, но что держатели токенов могут сделать с этими правами управления? На SushiSwap любой может подать предложение по улучшению SushiSwap (SIP), за которое смогут проголосовать владельцы SUSHI. Это могут быть незначительные или даже серьезные изменения в протоколе SushiSwap. Вместо более традиционной команды, такой как Uniswap, разработка SushiSwap находится в руках держателей токенов SUSHI. 

Сильное сообщество может стать мощным активом для любого проекта токена, но это особенно верно для протокола DeFi. Например, MISO, или минимальное первоначальное предложение SushiSwap, — это продукт, возникший в результате предложения по управлению. Это платформа запуска токенов в экосистеме SushiSwap, созданная с учетом ожиданий сообщества SUSHI. MISO позволяет отдельным лицам и сообществам запускать токены своих новых проектов через платформу SushiSwap.

Как работает SushiSwap?

Как уже упоминалось, SushiSwap — это протокол автоматического маркет-мейкера (AMM), который работает как децентрализованная биржа. Нет книги заказов или централизованной власти. Торговля криптовалютой на SushiSwap обрабатывается смарт-контрактами в пулах ликвидности. Пул ликвидности — это место, где пользователи SushiSwap становятся поставщиками ликвидности (LP), блокируя свои криптоактивы. Любой может стать поставщиком ликвидности на SushiSwap и получать вознаграждения пропорционально своей доле в пуле. Это делается путем внесения в пул эквивалентной стоимости двух токенов. Каждый пул работает как рынок, куда другие пользователи могут приходить покупать и продавать токены. Более подробное объяснение того, как AMM работает в протоколах DEX, можно найти в нашей статье Uniswap.

На SushiSwap вы можете обменивать токены ERC-20, как и на других протоколах DEX. Например, вы можете обменять стейблкоины, такие как USDT, на криптовалюты, такие как биткойн (BTC) и эфир (ETH). Кроме того, для вас предусмотрены различные функции на тему суши, позволяющие получать пассивный доход. Например, вы можете сделать ставку SUSHI в SushiBar и получить xSUSHI. Ставка xSUSHI позволяет держателям получать вознаграждение в размере 0,05% от всех сделок из всех пулов ликвидности. После запуска Shoyu держатели SUSHI, которые ставят свои токены на xSUSHI, также будут иметь право на получение 2,5% от каждой сделки NFT на торговой площадке NFT.

BentoBox — еще одна функция для получения вознаграждений на SushiSwap. Это инновационное хранилище, которое позволяет пользователям использовать все доступные инструменты получения прибыли на SushiSwap. Это означает, что, внося свои активы в BentoBox, вы можете автоматически получать проценты от ставок на SushiBar, а также от их предоставления другим пользователям. В то же время владельцы xSUSHI также могут получать вознаграждение за счет комиссий за транзакции, взимаемых с BentoBox.


Uniswap против. СушиСвап

Ни для кого не секрет, что криптовалюта глубоко укоренена в духе открытого исходного кода. Многие думают, что Биткойн и растущее число неразрешенных протоколов DeFi выступают в качестве новых видов общественных благ в форме программного обеспечения. Поскольку эти проекты так легко копируются и перезапускаются с небольшими изменениями, вполне естественно, что это приводит к конкуренции между схожими продуктами. Однако мы могли бы предположить, что это в конечном итоге должно привести к созданию лучших продуктов для конечного пользователя.

Нет сомнений в том, что пространство DeFi обязано значительными достижениями команде Uniswap. Но мы можем увидеть будущее, в котором процветают даже Uniswap и SushiSwap (или другие форки). Uniswap может оставаться в авангарде инноваций в сфере AMM, в то время как SushiSwap может предоставить альтернативу, более ориентированную на функции, которые хочет видеть сообщество.

С учетом вышесказанного, дробление ликвидности между схожими протоколами не является идеальным. Если вы читали нашу статью о Uniswap, то знаете, что AMM работают лучше всего при максимально возможной ликвидности в пулах. Если большая часть ликвидности в DeFi будет разделена между множеством различных протоколов AMM, это может привести к ухудшению условий для конечного пользователя.

Заключительные мысли

SushiSwap — это захватывающий эксперимент, который бросает вызов конкурентному преимуществу уже успешного протокола DeFi — Uniswap. Несмотря на форк Uniswap, SushiSwap добавила в свой протокол новые функции, ключевым отличием которых является управление сообществом. В 2021 году SushiSwap также представит платформу NFT, чтобы извлечь выгоду из процветающего рынка NFT. 

SushiSwap быстро обогнал многие другие проекты DeFi по общей стоимости, заблокированной с момента его запуска, и его популярность и привлекательность могут продолжать расти. Независимо от того, насколько успешным в конечном итоге станет SushiSwap, он показывает, что ни один продукт или услуга не имеет неоспоримого преимущества в DeFi.